《编证券投资学》PPT课件.ppt

1、新编证券投资学郑忠 编著立信会计出版社,第一章 导论,第一节 证券概述 第二节 证券投资与储蓄 第三节 证券投资与投机 第四节 证券投资风险,第一节 证券,一、证券 二、有价证券 三、资本证券,证券：（一）证据证券（二）所有权证券（三）有价证券 有价证券：(一)商品证券（二）货币证券（三）资本证券 资本证券：（一）特征,第二节 证券投资与储蓄,一、投资 二、有价证券的投资 三、储蓄 四：储蓄与投资的转化,投资： （一）直接投资和间接投资（二）长期投资和短期投资 有价证券的投资：（一）确定投资资金的来源（二）投资对象的选择（三）投资品种的分析（四）投资后分析 储蓄广义：银行存款+购买债券+股票、

2、购买大额定期存款单+保险单等 储蓄狭义：银行存款 储蓄与投资的转化：(一)利率（二）通货膨胀率（三）证券投资收益率,第三节 证券投资与投机,一、证券投资 （一）投资（二）证券投资（三）证券投资作用 二、证券投机 （一） 投机（二）证券投机（三）证券投机作用 三、证券投资与证券投机的关系 （一）证券投资与证券投机的相同点（二）证券投资与证券投机的区别：（三）证券投资与证券投机的转 四、投机与赌博、非法交易的区别 证券投机与赌博、证券投机与证券非法交易 五、正确认识与适当限制投机的行为 正确认识投机；适当限制投机，鼓励投资,第四节 证券投资风险,一、证券投资风险的基本概念 二、系统风险 三、非系统

3、风险 四、风险的防范和分散,证券投资风险的基本概念：（一）证券投资风险的定义（二）证券投资风险的测定 系统风险：（一）利率风险（二）购买力风险（三）（四）市场风险 非系统风险：（一）财务风险（二）经营风险 风险的防范和分散：（一）利用B系数所显示的个股与整个股票市场之间的内在关系选择投资对象（二）股票投资种类的分散（三）合理选择投资期限（四）进行试探性投资（五）对所投资的对象进行可行性研究,第二章 证券市场,第一节 证券时常概述 第二节 证券发行市场 第三节 证券流通市场,第一节 证券市场概述,一、证券市场的概念 二、证券市场的分类 三、证券市场参与者 四、证券市场功能,证券市场的分类：（一）

4、证券发行市场与证券流通市场（二）股票市场 证券市场参与者：（一）集资者（二）中介机构、投资者（三）监督管理机构 证券市场功能：（一）资金融同功能（二）促进投资功能（三）资金流动导向功能,第二节 证券发行市场,一、证券的发行方式 二、证券发行价格,证券的发行方式：（一）公开发行（二）不公开发行（三）增加发行 证券发行价格：（一）证券发行价格的种类（二）证券发行价格的确定,第三节 证券流通市场,一、证券交易所 二、二板市场 三、柜台交易市场,证券交易所：（一）证券交易所的组织形式（二）证券交易所的证券商（三）上海证券交易所 二板市场：（一）纳斯达克证券市场（二）二板市场上市标准 柜台交易市场：（一

5、）柜台交易市场形成的原因（二）柜台交易市场的作用（三）柜台交易市场的特点,第三章 证券交易,第一节 证券交易概述 第二节 证券交易所场内交易 第三节 场外交易,第一节 证券交易概述,一、证券交易的原则 二、证券交易方式,证券交易的原则：（一）公开、公平（二）公正原则（三）价格优先原则（四）时间优先原则（五）知情者回避原则 证券交易方式：（一）现货交易（二）预约回购交易（三）信用交易（四）期货交易（五）证券期权交易,第二节 证券交易所场内交易,一、委托 二、竞价 三、清算、交割和过户 证券交易的费用 四、行情显示,委托：（一）开力资金专户和证券专户（二）填写委托内容（三）选择委托形式：是整数委托

6、还是零数委托（四）委托的变更 竞价：（一）申报竞价 （二）申报竞价的方式 清算、交割和过户：（一）清算（二）交割 （三）过户 证券交易的费用：(一)保证金、佣金、清算交割准备金、场内交易费和场内设施使用费、印花税 行情显示：（一）昨日收盘价和今日开盘价（二）当日成交行情、申报价格,第三节 场外交易,一、场外交易的概念和特点 二、场外交易的方法,场外交易的概念和特点：（一）场外交易没有集中的交易市场（二）场外交易是开放形交易（三）场外交易的证券种类繁多（四）场外交易按照议价方式进行交易 场外交易的方法：（一）自营买卖（二）代理买卖,第 四 章 债 券,第一节 债券概述 第二节 债券的收益率 第三

7、节 债券投资分析,第一节 债券概述,一、债券的概念 二、债券的利率 三、债券的分类,债券的概念：（一）债券的定义（二）债券的基本要素（三）债券的券面利率（四）债券的特点 债券的利率：（一）债券的券面利率（二）债券券面利率的种类（三）债券券面利率的确定 债券的分类：（一）按债券的发行主体分（二）按债券期限分（三）按债券的计息方法分（四）按债券发行条件不同分,第二节 债券的收益率,一、发行市场上的投资收益率 二、流通市场上的投资收益率,发行市场上的投资收益率：（一）按票面价格发行的收益率（二）按贴现价格发行的年收益率（三）折扣或溢价发行的年收益率（四）其他条件不变的年收益率约为9.18%（四）复利

8、收益率 流通市场上的投资收益率：（一）待还期投资年（二）收益率（三）持有期投资年收益率（四）最终投资收益率,第三节 债券投资分析,一、债券信用评级 二、债券投资风险 三、债券投资方法,债券信用评级： （一）债券评级的目 （二）债券评级的原则 （三）债券信用级别的划分 债券投资风险：（一）利率风险（二）通货膨胀风险（三）期限风险、经营风险（四）变现力风险 债券投资方法：（一）梯形投资方法（二）弹性投资方法（三）扇形投资方法,第五章 投资基金,第一节 投资基金概述 第二节 投资基金的种类 第三节 基金投资价值分析,第一节 投资基金概述,一、投资基金的概念和性质 二、投资基金的特点 三、投资基金的产

9、生和发展,投资基金的概念和性质：（一）投资基金的概述（二）投资基金的性质 投资基金的特点：（一）组合投资（二）分散风险（三）小额投资，费用较低（四）专业管理，（五）专家经营（六）流动力强（七）种类繁多，投资灵活。,第二节 投资基金的种类,一、公司型基金 与契约型基金 二、开放型基金 与封闭型基金 三、成长型基金 与收入型基金,公司型基金与契约型基金：（一）公司型基金（二） 契约型基金（三）公司型基金与契约型基金区别 开放型基金与封闭型基金：（一）开放型基金（二）封闭型基金（三）开放型基金与封闭型基金区别（四）组合形态的投资基金 成长型基金与收入型基金（一）成长型基金（二）积极成长型基金（三）成

10、长与收入型基金（四）平衡型基金（五）收入型基金（六）指数型基金（七）对冲基金（八）创业基金。,第三节 基金投资价值分析,一、投资基金价值的评价 二、投资基金的业绩评价 三、投资基金的投资选择,投资基金价值的评价：（一）基金的资产净值（二）开放式基金的价格决定（三）封闭式基金的价格决定 投资基金价值的评价：（一）Sharpy指数。（二）Treynor指数。（三）Tensen的回报差指数（d） 投资基金的投资选择：（一）基金管理公司的选择（二）单个基金的选择。,第 六 章 股 票,第一节 股票概述 第二节 股票的价格 第三节 股价的波动 第四节 股票价格指数 的编制,第一节 股票概述,一、股票的基

11、本特征 二、股票的种类 三、普通股在证券交易市场的分类,股票的基本特征：（一）股票的特点（二）股票的票面特征 股票的种类：（一）普通股票、和特殊股票（二）记名股票和无记名股票 普通股在证券交易市场的分类：（一）绩优股（二）成长股（三）概念股（四）投机股（五）股价循环股（六）防守股（七）收入股,第二节 股票的价格,一、股票的价格 二、股票市场价格的评价方法,股票的价格：（一）股票的票面价值（二）股票的发行价格（三）股票的账面价值（四）股票的内在价值（五）股票的市场价格 股票市场价格的评价方法：（一）每股净值法（二）每股盈余法。（三）市盈率法,第三节 股价的波动,一、股价的形成 二、股价的波动 三

12、、股价波动的原因,股价的形成：（一）股票的均衡价格（二）股票价格形成的过程 股价的波动：（一）股市周期的特点（二）经济周期与股市周期 股市波动的原因：（一）政治性因素（二）经济性因素（三）财政金融因素（四）公司性因素（五）市场性因素。,第四节 股票价格指数的编制,一、股票价格指数 二、世界主要的和我国沪、深股价指数 三、股价指数的作用,股票价格指数：（一）股价指数（二）股价指数编制方式。 世界主要的和我国沪、深股价指数：（一）道.琼斯股票价格平均数（二）标准普尔500种股票价格综合指数（三）香港恒生指数（四）日经道.琼斯平均股价指数（五）上海证券交易所指数（六）深圳交易所指数。 股价指数的作用

13、：（一）.经济的“晴雨表”（二）股价高低及走势的“指南针”（三）投资者的投资“方向盘”,第七章 金融衍生产品,第一节 可转换公司债券 第二节 期货 第三节 期权,第一节 可转换公司债券,一、可转换公司债券概述 二、可转换公司债券的基本要素 三、可转换公司债券的收益,可转换公司债券概述：(一)可转换公司债券的定义（二）可转换公司债券的基本特征（三）可转换公司债券的发行条件 可转换公司债券的基本要素：(一)转换价格（二）转换期（三）票面利率（四）赎回条件（五）回售条件 可转换公司债券的收益：(一)可转换公司债券的收益（二）可转换公司债券的风险,第二节 期货,一、期货概念 二、期货交易的要点 三、股

14、票指数期货,期货概念：（一）期货的定义（二）期货合约的特点（三）期货的产生和发展（四）期货的经济功能 期货交易的要点：（一）期货交易的买卖过程（二）期货交易的保证金要求（三）每日价格限制和头寸限制（四）关闭合约和交割 股票指数期货：（一）股票指数期货简介（二）国外主要股票指数期货介绍（三）股票指数期货的交易规则,第三节 期权,一、期权概述 二、股票期权 三、股价指数期权,期权概述：（一）期权的定义（二）期权的要素（三）期权的种类（四）期权 买方和卖方的权利与义务（五）期权的内在价值（六）期权交易和期货交易的区别 股票期权：（一）股票期权合约（二）股票期权的交易与清算（三）保证金（四）股票期权的

15、运用 股价指数期权：（一）股价指数期权的概念（二）股价指数期权应用,第八章 证券分析理 论第一节 道.琼斯理论 第二节 艾略特波浪分析理论 第三节 其他股价理论及其最新发展,第一节 道.琼斯理论,一、道.琼斯理论的起源 二、股价波动的趋势 三、多头市场和空头市场,股价波动的趋势：（一）主要趋势（二）次级波动（三）日常波动 多头市场和空头市场：（一）多头市场 （二）空头市场,第二节 艾略特波浪分析理论,一、波浪理论的理论基础 二、波浪的基本形态 三、费波纳契系数和黄金比率的应用,波浪的基本形态：（一）主波（二）调整浪 费波纳契系数和黄金比率的应用：（一）利用费波纳数列计算股价变动的周期（二）预测

16、股价的升降目标（三）估价股市的调整幅度,第三节 其他股价理论及其最新发展,一、传统的股价学说 二、信任心学说 三、有效市场假设 四、随机行走理论,有效市场假设：（一）弱势有效市场 （二） 半强势有效市场 （三）强势有效市场 随机行走理论：股价在股票市场上的表现市没有规律和秩序可循的，无法预测,第九章 证券基本分析 第一节 证券基本分析概述第二节 宏观因素分析第三节 行业因素分析第四节 公司因素分析,第一节 证券基本分析概述,一、基本分析 二、基本分析要点,基本分析：指对影响股票价格波动的基本面因素进行分析，从而认识股票价格波动和未来走势的一种方法 基本分析要点：（一）要分析国家的经济状况及发展

17、趋势 （二）要仔细分析国家宏观调控经济的政策，主要是财政金融政策、产业结构调整和产业发展政策 （三）要分析上市公司的经营状况、财务状况，以及上市公司的大型投资计划、发展目标和前景规划、生产经营状况和产品成本、产品市场需求的可能变化,第二节 宏观因素分析,一、宏观经济形势分析 二、重要的经济因素分析 三、宏观的金融政策 四、政治性因素分析,宏观经济形势分析：（一）国民生产总值（二）经济行情指标 重要的经济因素分析：（一）能源（二）人口（三）政府的财税政策（四）国际经济形势 宏观的金融政策：（一）政府的金融政策（二）宏观金融运行状况（三）国际金融形势,第二节 宏观因素分析,一、宏观经济形势分析 二

18、、重要的经济因素分析 三、宏观金融形势分析 四、政治性因素分析,宏观经济形势分析：（一）国民生产总值（二）经济行情指标 重要的经济因素分析：（一）能源（二）人口政府的财税政策（三）国际经济形势 宏观金融形势分析（一）政府的金融政策（二）宏观金融运行状况（三）国际金融形势,第三节 行业因素分析,一、产业结构及其发展分 二、行业的生命周期分析 三、行业的市场类型分析,行业的生命周期分析：（一）初创期（二）扩张期（三）稳定期（四）停滞期 行业的市场类型分析：（一）完全竞争（二）垄断竞争（三）寡头垄断（四）完全垄断,第四节 公司因素分析,一、公司一般因素分析 二、公司财务报表分析 三、公司财务比率分析

19、 四、公司财务状况的发展趋势分析 五、公司财务状况综合分析,公司一般因素分析：（一）公司发展前景分析（二）公司的竞争能力分析（三）公司经营管理能力分析 公司财务报表分析：（一）资产负债表（二）现金流量表（三）利润表 公司财务比率分析：（一）公司偿债能力分析（二）公司运营能力分析（三）公司盈利能力分析 公司财务状况的发展趋势分析：（一）多期比较分析法（二）结构百分比分析法（三）定基百分比趋势分析法 公司财务状况综合分析：（一）公司财务状况综合评分法（二）公司经济效益综合评价体系,第十章 证券技术分析,第一节 证券技术分析概述 第二节 技术走势形 第三节 k线分 第四节 技术走势辅助分析,第一节

20、证券技术分析概述,一、技术分析的理论依据 二、技术分析的作用和局限,技术分析的作用和局限：（一）技术分析的作用（二）技术分析的局限,第二节 技术走势形态,一、反转形态 二、调整形态,反转形态：（一）头肩形（二）双顶形直线形（三）碟形（四）V形 调整形态：（一）三角形（二）旗形（三）小旗形（四）锲形（五）钻石形（六）长盒形,第三节 k线分析,一、k线的基本形态 二、阴阳线的走势意义 三、k线可指导投资者进行买卖操作,K线的基本形态：（一）阴线与阳线（二）上影线和下影线（三）锤形线（四）十字线（五）T形线（六）一字线 阴阳线的走势意义：（一）阴线的走势意义（二）阳线的走势意义（三）上影线+阳线的走

21、势意义（四）上影线+阴线的走势意义（五）阳线+下影线的走势意义（六）阴+洗那下影线的走势意义（七）上 影线+阳线+下影线的走势意义（八）上影线+阴线+下影线的走势意义（九）锤形线的走势意义（十）T形线的走势意义（十一）十字线的走势意义（十二）一字线的走势意义 K线可指导投资者进行买卖操作：（一）典型的k线买进图形（二）典型的k线卖出图形,第四节 技术走势辅助分析,一、趋势线分析 二、阻力线和支持线分析 三、二分法和三分法分析 四、加速度分析 五、缺口分析,二分法和三分法分析：（一）二分法（二）三分法,第十一章 证券技术指标分析,第一节 移动平均线分析 第二节 动量指标分析 第三节 交易量指标分析 第四节 其他常用技术指标分析,第一节 移动平均线分析,一、移动平均线的制作 二、移动平均线的种类和作用 三、移动平均线的运用原则和方法 四、移动平均线与股票投资策略,移动平均线的种类和作用：（一）移动平均线的种类（二）移动平均线的作用 移动平均线的运用原则和方法：（一）移动平均线的运用原则（二）移动平均线的运用方法,第二节 动量指标分析,一、 动量指标 二、 相对强弱指数 三、 随机动量指标 四、 超买/超卖指标,第三节 交易量指标分析,一、交易量 二、交易量指标 三、OBV交易量指标的作用 四、股价与交易量的关系 五、运用交易量指标分析股价走势,第四节 其他常用技