宏观经济学 第4章 货币与银行理论.ppt

1、第四章 货币与银行理论,2,教学目的： 了解货币的演变；明确货币供给量的构成；把握银行存款的创造。 教学重点和难点： 银行存款创造 总课时：2,3,课时：2 第一节 货币 货币的演变；货币供给量的构成（重点）。 第二节 银行 银行及银行体系；存款创造（重点）。,4,导 言,“货币也许是当代稳定型政策中最强有力的工具”，货币问题在宏观经济学中占有重要的地位。 关于货币的作用，古典学派货币理论是“两分法”和“货币中性”。,5,凯恩斯主义认为，货币数量的变动直接影响利率，利率的变动对社会经济发展产生一系列影响。凯恩斯在通论中指出，货币性因素必须作为“一个真实的决定因素进入经济体系”。 货币主义认为，

2、货币数量的变动，可以直接影响总支出，从而影响名义国民产出。,6,第一节 货 币,一.货币的历史演变 1.物物交换。 货币出现之前，是以物与物的交换方式。这交换方式的优点是简单，而缺点是交换往往不能成功。难以“双重巧合”。,7,2.商品货币。在长期的交换过程中，人们用一种公众都乐意接受的商品作为“交换媒介”，如羊、石斧、金银等。,8,3.现代货币。 现代货币时代，即纸币时代。 随着信用制度的发展，银行货币得以产生和发展。银行货币是以银行存款为具体形态，通过银行间划拨而完成交易的支付手段。同时，新的货币形式还不断出现（如信用卡）。,9,二.货币供给量的构成 货币供给量是中央银行实施货币政策的中介指

3、标。而任何货币政策的变动，最终都要反映到货币供给量的变动上。中央银行通过货币供给总量和构成的调节，实现其调控宏观经济的职能。,10,货币供给量是指，一个社会现实存在着的货币量，分狭义和广义的货币供给量。,货币供给量？,1.狭义货币供给量（M1） 又称交易货币。是最重要的货币概念。M1是在银行体系以外流通的硬币和纸币之和，再加上支票帐户存款。即： M1=现金支票帐户存款(活期存款)。,12,“现金”包括纸币和硬币。 硬币是在小额交易过程中使用的金属辅币，M1中的硬币是所有未被银行持有的。 纸币是更重要的货币，现实流通中的通货主要是指纸币。,13,为统一货币发行与流通和稳定货币币值，在信用货币流通

4、条件下，纸币和硬币的发行权，几乎所有的国家都是中央银行凭借国家授权以国家信用为基础垄断其发行权的。 现金，即流通中的硬币和纸币的总和，叫做通货，约占M1(交易货币)总额的12。,14,“活期存款”是指不用事先通知就可随时提取的银行存款。 有以支票帐户形式存在的活期存款和存折方式存在的储蓄存款。 M1中的活期存款指支票帐户存款，又称“银行货币”，910的交易用银行货币支付。,15,名词“支票”,一种由出票人提交给受票人(通常是银行)的书面票据，它需要受票人对出票人或出票人所指定的人随时支付一笔特定的数额。广泛用于清偿债务和从银行提取现金。,16,广义货币供给量(M2) M2有时被称作“资产货币”

5、或“准货币”，包括M1再加上一切种类的储蓄和定期存款。即： M2=M1储蓄存款定期存款,17,储蓄存款是指居民不用支票帐户而用存折存入银行的活期储蓄。 定期存款是小额（10万美元以下）零星存入的短期定期储蓄。,18,储蓄存款、定期存款虽不能直接执行价值标准或记帐单位的职能，但很容易兑换成现金，具有较高的流动性(一种资产可以兑换为交易媒介或现金的容易程度)。,19,定期存款的灵活性比储蓄存款差一些，但由于可通过提前支取和其他形式变换为现金，其灵活性也较高。 经济学中使用的货币定义主要是M1、M2。,20,21,第二节 银 行,一.银行及银行体系 银行是经营货币信用业务、充当信用中介和支付中介的金

6、融机构。银行体系由中央银行、商业银行、专业银行等构成。具体地说：,22,中央银行代表政府管理金融业、制定和执行金融政策。 商业银行在银行体系中居主体地位。它提供支票帐户，最重要特征是，具有创造货币的机能。商业银行又称“存款货币银行”。 专业银行是指专门经营范围和提供专门性金融服务的银行。,23,二.银行存款的创造过程(重点) 是由中央银行发行货币，由商业银行通过支票帐户存款创造货币的。是整个银行体系把其贷款与投资扩大为原来存款的许多倍，即实现了银行存款的创造。,24,这个过程有两个步骤：一是中央银行决定整个银行体系的准备金数量(这一过程的讨论在第六章)。 二是整个银行体系(系统)将这些准备金当

7、作一种投入品，并将其转变成更大数量的支票帐户存款，这个过程就是银行存款的创造过程。,25,具体分析存款创造过程。 1.储蓄与准备金 银行可贷资金来源主要是银行储蓄、公司储蓄和居民储蓄。,26,为防止为追求利润保留现金过少，各国以立法形式规定商业银行持有现金或灵活性较高的金融工具，以应付储户提款。为应付提款而保留的资金称准备金或银行储备，准备金占全部存款的比例称为准备金率。,27,银行准备金包括两部分：法定准备金和超额准备金。 法定准备金是中央银行强制要求商业银行规定比率上缴的存款数额。法定准备金又称必要准备金或必要储备。 法定准备金=储蓄法定准备金率,28,超额准备金是银行准备金超过法定准备金

8、的部分，又称过度储备。 超额准备金=银行准备金法定准备金,29,商业银行保有超额准备金的目的:银行间票据差额清算；应付不可预测的现金提取；等待有利的贷款或投资机会。 但是，因为持有超额准备金是不生息的，持有数额的多少，会影响银行的经营成本。,30,准备金分为两级，现金储备叫做一级储备；银行持有的各种短期债券叫做二级储备。 备足这两种准备金之后，银行才开始其贷款活动。,31,存款创造 存款创造或货币供给量的变化与银行的贷款活动直接相关，即前面提及的两个步骤之一。这就必须首先区分两类业务对货币供给量的影响。 第一类业务是支票交易；第二类业务就是贷款与货币创造。,32,(1)支票交易 假定消费者A和

9、业主B分别在甲和乙两个银行开有支票帐户。A因购买了B的商品填写了一张100的支票给B，B将100的支票存入乙银行，乙银行则在自己的资产和负债的贷方(增方)计入100。,33,甲银行一方面在A的支票帐户中减去100，另一方面，其总储备资产和负债也减少了100。 结果是100货币从A的帐户转到B的帐户，从甲银行流到了乙银行，货币的总供给量不变。 这说明没有贷款活动的发生，并不会对货币供给量有任何影响。,34,(2)贷款与货币创造 银行保持100%准备金将无利可图。所有存款都作为准备金在银行持有，称为百分之百准备金银行体系的制度。,35,只保留部分(部分准备金银行体系制度)使银行具备了创造货币的能力

10、。 假定中央银行增加1000美元的准备金(可通过购买1000美元政府债券等形式）。,36,A获得1000，将其存入A在甲银行的支票帐户中。假定法定准备金率为10%，甲银行留下100作为准备金，将900贷给B，并为其开了一张900的支票，B将900存入乙银行。,37,注意：除了在甲银行1000的存款之外，在乙银行(即在得到900的B的支票帐户中)又出现了900的活期存款。 因此，现在的货币供给总量是1900，银行的活动已经创造了900的新货币(第一级银行的活动)。,38,这个过程还未结束，(第二级银行，即其他银行的连锁反应)，乙银行将得到的900美元留下90美元作为准备金，将810美元贷出。,3

11、9,至此，最初的1000创造出了2710（1000900810）而且这个过程还在继续。直到贷款的金额小到不值一存，也不值一贷时为止。即实现了整个银行系统的最终均衡。,40,41,42,货币乘数表明了银行体系创造货币的原理。整个银行体系能够将最初增加的准备金变成多倍的新存款或银行货币。 货币乘数和支出乘数的计算相似，但货币乘数是将准备金存量的扩张，而投资或消费支出所诱发的是产出增量。,43,另外，当准备金流失使银行货币减少的时候，存款的创造过程也可以从相反方向起作用。这种存款的创造过程从相反方向起作用，从而变为储蓄紧缩或货币紧缩的过程。,44,三.存款创造的限制条件 上面得到的货币乘数，用于实际

12、货币乘数计算是不准确的。在美国，当平均法定准备金率在12%左右时，其货币乘数应在8.3左右，但实际货币乘数一般在2.52.6之间。原因是两个假定前提：,45,一是一切新货币均存留于银行体系之内，即没有现金漏损。 二是除了向中央银行缴存的法定准备金这一漏出量之外，银行不保留超额准备金，即一切银行发放贷款都贷到极限。,46,1.现金漏损 现金漏损指银行存款的一部分转化为现金，漏出银行体系而注入日常现金流通的现象。,47,收到支票的某个人可能不将款项存入银行支票帐户，或者从中提取一部分现金以获得更灵活的流通手段。 这种漏出量与存款总额之间的比例为现金漏损率。现金漏损降低了商业银行的存款创造能力。,48,49,超额准备金 商业银行为了保证日常业务(保有超额准备的目的已有介绍)的进行，在存款总额中，除了上缴中央银行的法定准备金之外，一般都保持一定数额的超额准备金，对存款创造的影响是商业银行存款创造能力进一步降低。,50,51,练习题(1),货币创造对经济会产生哪些影响？ 在“古典两分法”和“货币中性”的理论框架中，如何理解货币创造？ 在现代经济条件下，如何认识货币创造。,52,练习题(2),1.A银行有800