4现金流量表分析.ppt

1、第4章现金流量表分析，第4章现金流量表分析，第1节现金流量表分析概述，第2节现金流量表项目分析，第3节现金流量表比率分析，第4节现金流量表趋势分析，第5节现金流量表结构分析，1。“那些注重利润的企业总有一天会没有利润”。德鲁克2号。一个企业永远有三个目标：现金流第一，利润第二，份额第三。有一次，在一个阴沉的夜晚，我像往常一样，无力而疲惫地思索着。在吃了很多奇怪和怪诞的会计知识之后，从新税收制度的一些漏洞中找到窍门(没有任何道德顾虑)。突然，我听到敲门声，只有这一个，没有其他声音。当时，我感到一阵不安，然后我听到“现金”的叮当声，然后一个虚张声势的银行家踱了进来。我过去经常见到他。当他计算分数时

2、，他的脸就像钱的绿灯，在他的眼睛里，他可以看到美元的标志在闪烁。银行家们说“注意现金流”，“现金流”，银行家们说，没别的。我一直认为炫耀黑色和闪亮的底线是优雅的。但银行家大声说：“不，你的应收账款太高了，堆积如山，直冲云霄。”他反复说：“注意现金流。”后来，我试图讲述我们可爱的库存的故事。这些股票虽然很大，却充满了最可爱的东西。然而，当银行家看着他们长大时，他挥舞着双臂，发出恶毒的诅咒：“住手，够了！把利息还给我，别再跟我废话了！”接下来，我寻找可以增加无限广告空间的非现金项目，以取代总是流出的现金。然而，为了保持报告的黑线，我不得不隐藏折旧。然而，我的银行家，他说我太草率了，摇了摇头，然后他

3、开始咬牙切齿。当我向他请求贷款时，他发出了呻吟。贷款利率可能是最好的利率加上八个基本点。然而，为了确保我的纯洁，他坚持抵押我的所有资产加上我的头皮。就这样，标准利率。虽然我的报告底线仍然是黑色的，但我一直在努力，我的现金流已经用完，客户支付得太慢。我的应收账款膨胀得几乎难以置信。毫无疑问，结局是无尽的苦恼！我听到银行家不祥的低语：“注意现金流。”赫伯特斯拜利(小)，这个故事告诉我们什么？案例介绍：北亚实业(集团)有限公司自1995年上市以来，9年平均净资产收益率为8.68%，但自2004年以来，该公司连续3年分别出现2.58亿、2.63亿和12.92亿的巨额亏损。经核实，从1998年至2003

4、年，北亚实业报告的运输业务总收入为739，449，100元，其中672，175，600元是由虚假业务虚增的，并未真实发生。事实上，报告中已经出现了北亚工业利润质量恶化的信号。根据北亚实业的财务报表，1998年至2003年期间，实现净利润总额4.81亿元，而在此期间，经营活动产生的净现金流量总额为6200万元，净利润的含金量仅为13%。结论：基于现金基础的现金流量表比作“利润测谎仪”。净利润的含金量太低，这是典型的“纸财富”，往往是不可持续的。由于净利润继续高于经营活动产生的净现金流量，因此很可能导致两种结果：第一，销售是真实的，但没有现金回收，并且存在现金回收的风险；第二，销售是虚构的，那么怎

5、么会有现金呢？北亚工业是第二个例子。1.企业的现金流量生命线：现金流量：指现金流入和流出的金额，等于现金流入减去现金流出。现金流对企业来说就像血液对人体一样重要，是企业的生命线。首先，现金流量表的概念和功能，现金流入，现金流出，净现金流量，净现金流量=现金流入-现金流出，现金流量中的“现金”是指“广义现金”。具体而言，它包括库存现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物。1.库存现金和其他货币资金与相应会计科目的会计内容一致。2.银行存款与相应科目的核算内容一致。但不包括“任何时候都无法支付的存款”。3.现金等价物是指自购买之日起3个月内可以变现的短期证券。确认条件(同时):短期、流动性强、易转

6、换为已知金额的现金、价值变动风险低。现金流量表是在现金基础上编制的动态报表，反映了企业在一定会计期间现金及现金等价物的流入和流出信息。我国会计准则规定了现金流量表主表的编制格式：根据经营活动、投资活动和融资活动的现金流量，分别收集流入、流出和净流量，最终得出企业的净现金流量。2.现金流量表的概念：一、它能提供企业的现金流信息；二、它能对企业的支付能力、偿债能力和外部资本需求做出可靠的判断。c、不仅可以了解企业当前的财务状况，还可以预测企业的发展趋势。d、便于报表使用者对报告期内与现金相关和与现金无关的投融资活动进行评估。3。现金流量表的功能：1 .现金流量表的格式；2.现金流量表的内容和格式；

7、(1)现金流量表格式：报告；(2)现金流量表的构成：表头基本部分(正报表)补充信息(报表附注)；现金流量表的格式，主要包括经营活动、投资活动和融资活动的现金流量。(一)经营活动现金流量经营活动是指企业除投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括：销售商品或提供服务、退还已收税费、购买商品或接受服务、支付员工工资、支付税费、支付制造费用、支付广告费用等。2.现金流量表的内容(2)投资活动产生的现金流量投资活动是指企业长期资产的购建和不含现金等价物范围内的投资处置活动，包括：取得投资回收、取得投资收益、购买和处置固定资产、无形资产和在建工程。(三)融资活动现金流量融资活动是指导致企业资本和债务规

8、模和构成发生变化的活动，包括：吸收投资、发行股票、发行债券、获取和偿还贷款、分配利润等。(1)编制依据为资产负债表、损益表、所有者权益变动表及相关会计记录。编制现金流量表的过程是将权责发生制下的会计信息转化为以收付实现制表示的现金流量。1直接法：通过现金收入和现金支出这两个主要类别来反映业务活动的现金流量。直接法编制经营活动现金流量时，一般以利润表中的经营收入为起点，调整经营活动相关项目的增减，然后计算经营活动现金流量(1)根据相应科目记录的分析，(2)公式调整，(2)经营活动现金流量。 (2)间接法：以当期净利润(或净亏损)为起点，调整不增加或减少现金，调整投资活动和筹资活动的损益； 通过调

9、整与经营活动相关的非现金流动资产和流动负债的增减来计算经营活动现金流量的方法。(3)投资活动产生的现金流量清单(4)筹资活动产生的现金流量清单(5)项目“汇率变动对现金及现金等价物的影响”，第2节现金流量表项目分析，1。阅读和分析经营活动的现金流入。阅读和分析经营活动的现金流出。阅读和分析经营活动的净现金流量。经营活动现金流量质量分析(1)净现金流量小于零(2)净现金流量等于零(3)净现金流量大于零，1。阅读和分析经营活动产生的现金流量，本项目反映企业本期销售商品和提供劳务收到的现金，以及前期销售商品和提供劳务收到的现金(包括销售收入和向买方收取的增值税销项税)和本期预付的款项，减去本期退货和

10、前期退货支付的现金。该项目是企业现金流入的主要来源，通常具有金额大、比例高的特点。与利润表中的营业收入项目相比，它可以判断企业的销售收入和现金收入。例如，程心实业有限公司20*9年的相关信息如下：利润表中营业收入为300万元，应收账款期初余额为90万元；年末余额为150万元。本年发生的3万元坏账已经核销；本年度，债务人企业用存货冲减应收账款18万元；今年收到往年核销的坏账24万元；根据以上信息，现金流量表中“销售商品和提供服务所收到的现金”是多少？答案是300-60-3-1824243万元。2.已收到退税。“已退税”项目反映企业已收到的各种退税，如所得税、增值税、营业税、消费税、关税、教育费附

11、加等。已退增值税已退消费税、营业税、教育费附加已退所得税已退利润表中的“补贴收入”项目仅反映企业取得的各种补贴收入和已退的增值税等。退还的所得税将抵消“所得税”项目；退还消费税、营业税等。冲减“主营业务税金及附加”项目。因此，它不反映在损益表中，所得税退款反映在现金流量表中。五粮液公司位于四川省宜宾市，是中国著名的葡萄酒生产商，主要品牌有五粮液、五粮春和金六福。根据税法规定，五粮液公司的所得税税率为33%，但同时，按照先征收33%再返还18%的上市公司所得税的政策，每年会有大量的所得税返还，企业会直接抵扣所得税费用，所以没有反映在利润表中，这一数据在现金流量表中很容易得到(见下表)。自2001

12、年12月31日实施先征收所得税后返还所得税的政策以来，优惠政策的取消对公司2002年的业绩产生了一定的负面影响。3.购买商品和接受劳务支付的现金。本项目反映企业本期购买商品和接受劳务支付的实际现金(含增值税进项税)，以及前期未支付的购买商品和接受劳务的金额和本期预付款，减去本期发生的购买退回的现金。这个项目应该是最主要的通过与利润表的经营成本相比较，可以判断企业所购商品的现金流出率，从而了解企业资金短缺或企业信用的程度，从而更清楚地了解企业目前面临的财务状况。例如，程心实业有限公司是一家商品流通企业，20*9年度利润表中的经营成本为180万元；在资产负债表中，年初应付账款余额为9万元，年末余额

13、为6万元；年初预付余额为0，年末余额为15000元；年初存货余额210万元，年末余额270万元，其中当年投资者投资24万元，其余以现金结算。根据以上信息，试着计算购买商品和接受劳务所支付的现金。答案，180 3 1.5(60-24)220.5万元，4。支付给员工和为员工支付的现金，反映企业在此期间实际支付给员工的工资、奖金、各种津贴和补贴。但不包括应由在建工程和无形资产承担的职工工资和退休人员支付的职工工资。它们反映在“为购买和建造固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”和“为其他业务活动支付的现金”项目中。5.支付其他与业务活动相关的现金。本项目反映与经营活动有关的其他现金流出，如企业支

14、付的罚款、支付的差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等。数额较大的应单独列出。本项目主要对应损益表中的销售费用和管理费用项目。经营活动现金流量的质量分析：1 .经营活动的现金流小于零。初始阶段和生长阶段是正常现象。成熟阶段意味着面临资金链断裂，导致破产。衰退阶段也是企业发展过程中的正常现象。2.经营活动的现金流量等于零，而现金流量等于零企业的经营现金流量。从长远来看，一旦固定资产需要重新购买，企业将面临财务危机。3.业务活动产生的现金流量大于零，但不能完全弥补非现金成本。由于积累的资金不足以购回固定资产，企业长期面临危机。4.商业活动产生的现金流大于零，只能弥补非现金成本。企业可以摆

15、脱日常经营的现金流压力，保持经营活动的简单再生产。然而，为企业的扩张和进一步发展提供资金是不可能的。5.业务活动产生的现金流量大于零，弥补非现金成本后仍有盈余。在企业现金流量完全弥补非现金成本后，仍有剩余资金用于投资活动。有利于企业的长期可持续发展，企业经营处于良好状态。剩余现金可以用来购买设备，使企业在未来获得更大的发展潜力。1.投资回收收到的现金反映除现金等价物和长期股权投资以外的交易性金融资产出售、转让或到期回收收到的现金，以及长期债务投资本金回收收到的现金，但长期债务投资回收的利息除外。这个项目绝对不能大量进行。投资扩张是企业未来创造利润的增长点。投资萎缩可能意味着企业正在规避投资风险

16、，改变投资策略，或者企业资金短缺。阅读和分析投资活动的现金流，(1)解释投资活动的现金流，(2)从投资收入中获得的现金。本项目反映股权投资的现金股利、从子公司、合资企业或合资企业收到的现金，以及除股票股利以外的债务投资的现金利息收入。本项目现有金额表明企业已进入投资回收期。将该项目的金额与损益表中的投资收益项目进行比较，我们可以检查投资收益的现金回报，并将其与资产负债表中的投资资产金额进行比较。3.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额。本项目反映企业出售和报废固定资产、无形资产和其他长期资产所获得的现金(包括因资产损坏收到的保险赔偿收入)，减去处置这些资产所支付的相关费用，但现金净额为负数的除外。总的来说，这个项目的金额并不大。如果数额较大，则表明企业的行业和产品结构将会调整，或者企业未来的生产能力将会受到严重影响，陷入深度债务危机，依靠出售设备维持经营。4.购买和建造固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。本项目反映企业为购买和建造固定资产以及购置无形资产和其他长期资产而支付的现金和增值税，以及在建工程和无形资产应承担的职工工资和现金支出，但购