对当前国内钢材市场的几点认识.ppt

1、对当前国内钢材市场的几点认识,周国成 中联钢 首席顾问 2005年11月 天津,主要内容,钢材表观消费量不能客观，真实反映钢材消费水平 影响钢材市场价格变化的主要因素 当前中国钢材市场的主要问题是供给过剩 国际市场价格与国内市场价格关联程度减弱 社会库存向一级代理商和钢厂转移 供需双方“共嬴”是钢材市场平稳、健康发展的必要条件 钢铁企业高价位，高利润时代已经结束，进入全面竞争局面 钢材市场发展趋势的判断,一、钢材表观消费量不能客观，真实反映钢材消费水平,2001年以来中国粗钢和钢材产量高速增长 市场价格水平逐年上升反映了供需大体平衡 2004年粗钢消费和钢材表观消费增速显著下降 2004年进出

2、口格局发生了历史变化 结论与关注,1、2001年以来中国粗钢和钢材产量高速增长,2、市场价格逐年上升反映供需关系,2001-2004年中国钢材价格指数变化,单位：万吨,3、2004年我国粗钢消费量增速显著下降,2004年钢材表观消费量增速显著下降,单位：万吨,钢材、钢坯出口大幅增加，进口显著减少,4、2004年中国钢铁行业进出口格局发生了历史性变化,2004年进口钢材、钢坯相当于钢3503万吨 出口钢材、钢坯相当于钢2120万吨 2004年粗钢产量增加5046万吨 其中2272万吨（占45%），用于减少进口增加出口 2774万吨（占55%），填补国内市场需求增长,2001-2003年，市场的强

3、劲需求拉动了钢铁生产的高速增长 2004年，市场需求增速下降，但进口钢材、钢坯大幅减少，出口显著增长，支持了钢铁生产的持续高速增长,5、结论,关注：钢材表观消费量并不完全代表钢材消费,“钢材产量+钢材进口量-钢材出口量” -实际表示的是钢材新增资源量 粗钢消费实际表示粗钢新增资源增长情况 2005市场若供需平衡，总量增长： 粗钢新增资源量增长率10%左右 钢材新增资源量增长率12-14%,1、供给与需求关系是否大体平衡 2、国家宏观政策变化 3、国际市场价格变化 4、钢铁企业销售策略 5、钢铁企业和经销商对市场预期的判断（心态） 6、其它因素（季节变化、非理性因素等）,二、影响钢材市场价格变化

4、的主要因素,三、当前中国钢材市场的主要问题是供给过剩,新增产能集中释放，热轧板卷尤为突出 钢铁产量高速增长 进口呈增加趋势，出口呈减少趋势，增加市场压力 钢材需求增长减缓,1、新增产能集中释放，从部分品种产能过剩转向总体产能过剩-热轧板卷尤为突出,2001年至2004年钢铁行业累计完成投资4393亿元，比“八五”和“九五”的总和还要多出502亿元 投资形成的产能将在2005年开始集中释放，阶段性的产能过剩已成定局 2005年下半年热轧板卷产量将大幅增加，如沙钢1700、莱钢1450、本钢1880热连轧机组集中投产，柳钢2032热连轧10月投产，鞍钢2250热连轧11月投产,本钢、沙钢热轧卷板同

5、比增产量 单位：万吨,产能总体供大于求,我国钢铁生产已从部分品种产能过剩转向总体产能过剩 2005年新增产能： 铁5079万吨，钢6452万吨 上半年投产的产能：铁2019万吨，钢2564万吨 下半年投产的产能：铁3060万吨，钢3588万吨,2005年各类轧机新增产能情况,中厚板轧机962万吨 热轧宽钢带轧机2722万吨 冷轧宽钢带轧机1327万吨 热轧中宽钢带轧机1327万吨 线材轧机554万吨 小型轧机480万吨,无缝钢管轧机108万吨 焊管机组52.5万吨 中型轧机449万吨 窄钢带及其它轧机331万吨 镀锌机组603万吨 彩涂机组118万吨,2、钢铁产量高速增长,今年1-10月， 生

6、铁产量26962万吨，增加6285万吨，增长30.4% 粗钢产量28680万吨，增加6001万吨，增长26.5% 钢材产量30192万吨，增加6164万吨，增长25.7% 板 材：产量11711万吨，增产2962万吨，增长33.9% 热轧薄宽钢带：产量614万吨， 增加336万吨， 增长54.7% 长 材：产量14856万吨，增加2486万吨，增长20.1% （长材包括：盘条、钢筋、中小型型钢和棒材）,2004年以来我国日产钢水平变化,10月份，重点钢铁企业粗钢日产水平比9月下降1.19% 中小钢铁企业粗钢日产水平比9月提高9.30% 1-10月份，中小企业钢、铁、材增加量占全国增加量的比重分

7、别为 36.5%、38.8%和55.0% 1-10月份，中小企业钢、铁、材产量占全国产量的比重分别为20%、 25.2%和31.7%，分别比去年同期提高了4.4、4.1和5.9个 百分点。,中小企业产量增长，增产势头不减，产业集中度进一步下降,2.1、钢材进口同比减少，但呈增加趋势 2.2、钢材出口继续增加，但增长速度减缓 2.3、钢坯出口呈下降趋势,3. 钢材（坯）进出口趋势发生变化,钢材进口同比减少，但呈增加趋势,今年1-10月累计进口钢材2192万吨，同比减少360万吨，下降14.11%。 去年四季度进口钢材537万吨，今年一季度597万吨，二季度725万吨，三季度678万吨。 今年5月

8、进口钢材216万吨，6月252万吨，7月213万吨，8月216万吨，9月249万吨，10月193万吨。,钢材出口继续增加，但增长速度减缓,1-10月出口钢材累计1714万吨，同比增加600万吨，增长59.17% 从3月份以来，出口开始呈现减少趋势,2005年钢材出口水平 单位：万吨,2004年1月-2005年10月钢材各月进出口情况,钢坯出口呈下降趋势,1-10月累计出口钢坯615万吨，同比增加263万吨，增长74.72%，4月份开始呈下降趋势。 1-10月累计进口钢坯113万吨，同比减少255万吨，下降69.29%。,2005年钢坯出口水平 单位：万吨,2004年1月-2005年10月钢坯进

9、出口情况,消费钢材主要地区，固定资产投资增速回落,上述6个省市固定资产投资占全国的比重由去年的28.5%下降至26.3%,固定资产投资、房地产开发投资增速回落,2005年1-10月 全国城镇固定资产投资完成额55792.12亿元，同比增长27.6%，比去年同期回落1.9个百分点 全社会房地产业完成投资13120.65亿元，同比增长22.5%，比去年同期回落6.3个百分点,长三角地区固定资产投资增速减缓,2005年1-9月长三角16城市固定资产投资增速减缓,长三角地区外贸出口增幅回落,2005年1-9月长三角16城市外贸出口增幅回落,上海市主要经济指标增长低于全国水平,上海房地产开发投资增幅：

10、1-6月15.8% 1-7月12.1%回落3.4个百分点 1-8月9.6%回落2.5个百分点 1-10月 11.2%,2005年1-8月上海市投资增幅逐月下滑,2005年1-10月上海国有经济与非国有经济单位投资增幅,下游行业工业品产量增速回落,四、国际市场价格与国内市场价格关联程度减弱,国际市场“减产保价”效果显著 国内市场“增产降价”效果显著 国际市场价格9月开始上扬，国内市场价格下跌低于国际市场是市场规律的反映,世界钢铁产量下降,2005年1-10月，世界粗钢产量91543万吨，同比增长6.2%，扣除中国产量（28679万吨）后，同比下降1.1%； 美国：1-10月累计粗钢产量7740万

11、吨，同比下降6.3%； 日本：1-10月累计粗钢产量9424万吨，同比增长0.6%； 欧盟（25国）：1-10月累计粗钢产量15534万吨，同比下降3.9%。,国际市场价格水平低于去年，9月开始上扬,五、社会库存向一级代理商和钢厂转移,社会库存相对集中，中间商“蓄水池”作用明显减弱。 社会库存转移： 终端用户 中间商 一级代理商 钢厂 钢铁企业分支机构代储代销作用显著，产销率能否真实反映钢厂销售情况？,六、供需双方“共嬴”是钢材市场平稳、健康发展的必要条件,市场价格长期“倒挂”，代理商面临长期亏损的尴尬局面，是不正常的 “开口合同”不赞成，“保值销售”有其合理性,七、钢铁企业高价位，高利润时代

12、已经结束,钢铁行业利润呈下跌趋势 钢铁行业利润增幅高于下游行业,钢铁企业产值和收入增加，但实现利润呈下滑趋势,钢铁企业产值和收入增加，但实现利润呈下滑趋势,年产钢500万吨以上的15大钢铁企业,经济效益虽好于平均水平，但普遍大幅下滑 1-10月份累计：实现销售收入5549.67亿元，同比增长24.27%，比1-9月下降2.5个百分点 1-10月份累计：实现利润525.14亿元，同比增长10.83%，比1-9月份下降5.71个百分点 1-10月份累计：沙钢下降29.34% 华菱集团下降19.47% 马钢下降10.67% 安钢下降5.77%,2003年-2005年1-7月钢铁行业利润指标对比,单位

13、：亿元,钢铁行业与下游制造业利润增长率（%）,*钢铁行业指黑色冶炼及压延加工业,2004年钢铁下游工业行业经济指标对比,单位：亿元,八、钢材市场发展趋势的判断,钢材市场价格下跌的根本原因： 钢铁产量高速增长 需求增长减缓 供给大于需求,关于粗钢过剩量的判断,粗钢产量1-8月22484.95万吨 按8月日产水平计算98.25万吨计算，9-12月产钢11986万吨，全年产钢34471万吨 粗钢消费：2004年28663万吨，增长10.7% 2005年增长10%则为31529万吨 粗钢产量大于消费2942万吨,2005年1-10月我国新增资源量： 钢材 30670万吨，同比增长19.9%; 粗钢 2

14、8681万吨，同比增长17.9%; 2004年全年新增资源量增长率： 钢材：15.1%，粗钢：10.7%； 2005年1-10月粗钢产量增加6000万吨， 其中72.7即4360万吨，投放国内市场 27.3%即1640万吨，顶替进口、扩大出口 （2004年全年增量的55%投放国内市场）,2005年1-10月我国粗钢及钢材新增资源量,供给大于需求-建立新的供需平衡,途径： 钢铁企业压缩产能，减少产量 扩大出口，减少进口 价格下跌，淘汰落后、高成本的产能,钢铁行业目前状况，减少产量不可能,1999-2001年，国内市场供给大于需求，钢铁企业徘徊在亏损边缘 2000-2001年国家经贸委再三要求钢铁

15、企业减产10%，把钢产量控制在1.1亿吨 结果：1999年钢产量1.23亿吨，增长7.64% 2000年钢产量1.28亿吨，增长4.17% 2001年钢产量1.52亿吨，增长18% 实践证明：“限产保价”缺乏可操作性 “行业自律价”同样行不通,扩大出口，减少进口，前途渺茫,今年1-10月，进口钢材2193万吨，出口1715万吨，相当于净进口粗钢503万吨 进口钢坯113万吨，出口614万吨，相当于净出口粗钢501万吨 1-10月净进口粗钢2万吨 （全年产量大于消费2900万吨）,市场“倒逼”机制充分发挥作用，价格下跌，淘汰高成本产能,人民日报8月11日评论员文章论做好下半年经济工作 指出：做好

16、下半年的经济工作必须把握好“稳定政策，分类指导，调整结构，深化改革，协调发展”的原则 文章指出：调整结构，就是要充分利用市场约束和资源约束增强的“倒逼”机制，加快推进结构调整和企业重组，促进优胜劣汰,钢铁企业钢铁产品成本相差大,我国钢铁企业由于所处地理位置，外购原燃料的依赖性等因素，钢铁产品成本相差较大： 钢筋：2004年42家大中型企业产量3007万吨，其中有18家企业高于平均制造成本 非合金中板：2004年19家大中型企业产量749万吨，其中有8家企业高出平均单位制造成本 非合金中厚宽钢带：2004年15家大中型企业产量1764万吨，其中9家高出平均单位制造成本 热轧薄宽钢带：2004年1

17、2家企业产量2095万吨，其中8家企业高出平均单位制造成本,在行业平均值以下：12家 比行业平均值高出 20%以内：12家 20%-40%：7家 40%以上：13家 其中最高的与宝钢相比，吨钢进口铁矿石到厂价格相差639.06元。,2004年底全国44个大中型钢铁企业进口铁矿石到厂价格比较,根据中国钢铁工业协会统计： 2003年底，我国共有各类钢铁企业871家，其中产钢企业264家，其余607家为独立炼铁或轧材企业，这些将处于困难境地,影响市场价格的主要因素,供给大于需求,价格下跌,淘汰高成本产能,价格回暖上升,供需平衡,进程取决于： 产能释放程度，产量增长程度如何？ 通过竞争淘汰落后，减少供

18、给，使资源由过剩走向新的供求相对平衡的进度如何？,结 论,2001年至2004年钢铁行业处于高速发展期； 2005年开始进入调整期，如果利用两年左右的时间，严格执行钢铁产业政策，加快结构调整、布局调整，特别是淘汰落后产能，将会为2007年以后的新一轮发展奠定良好的基础。,温家宝总理对钢铁行业未来发展的重要指示,重在增加高附加值的产品，提高质量，不能片面追求数量扩张； 重在提高产业集中度，加强现有企业的改组改造，不能单纯依靠铺新摊子，上新项目； 重在降低消耗，提高企业和产品的竞争力，不能依赖消耗资源污染环境。 坚持走新型工业化道路，实现我国从钢铁大国向钢铁强国的根本转变。,4月20日，温家宝总理在国务院常务会议上指出了钢铁行业的努力方向和奋斗目标,世界经济增速明显减缓,2004年世界经济实现全面、强劲增长，呈现了多年来少见的共同繁荣的发展势头。IMF预测今年全球经济增长率为4.3%，比2004年的5.1%增长率明显减缓。 联合国6月底警告：由于受到高能源价格和利率提升的影响，今年世界经济将出现显著放缓。,