第三章信用.ppt

1、第三章 信用,一、信用及其在国民收入分配中的地位 二、信用的基本形式 三、资金流量帐户,1.信用的概念,1.研究“信用”范畴，就是要研究货币转化为借贷资本的各种方式 2.谈到货币向资本形态的转化，人们常常用货币资本化一词来概括 3.信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡 4.信用具有两点特征：偿还性和付息性，其中，偿还性是信用的最基本特征,2.信用在国民收入分配中的地位,信用是建立在企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配 。,二、信用的基本形式,1.商业信用 2.银行信用 3.国家信用 4.消费信用,5.民间信用 6.信托信用 7.租赁信用 8.保险信用,1.商业信用,商业信用是企业之

2、间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。商品赊销是其最典型的做法。 形式：口头信用、挂帐信用、票据信用 商业票据 ：商业期票和商业汇票（商业承兑汇票、银行承兑汇票 ） 商业信用在中国的发展,郑百文“信用销售”的成败,“郑百文”曾与四川长虹、建设银行之间建立三角“信用销售”关系。即：由河南省建设银行出面承兑，向四川长虹出具银行承兑票据，郑州百文买断四川长虹的电视产品，并以赊销方式向下游批发商供应。 好处:(1)郑州百文可以在不垫付任何自有资金的情况下，达到与四川长虹、建设银行三赢的目的；（2）在彩电的经销过程中会产生巨额现金流，虽其最终流向是四川长虹，但有三个月的时间差可为郑百文利用，获得

3、投资收益。97年公司仅投资收益一项，就增加税前利润4116万元。 但98年以来，由于家电销售竞争日益激烈，四川长虹为扩大市场份额，一再降价，导致郑州百文先期购入的存货实际价值大幅贬值，最终购销价格倒挂，同时，郑百文的货款也不能及时回流，银行便会对其逾期资金加收罚息，这使得公司98年度财务费用达到了1.3亿元， 同比增长了1434.27，最终形成巨亏。,2.银行信用,银行信用是银行等金融机构与企事业单位和个人之间发生的信用关系。 银行信用是随着现代银行产生而出现的，晚于商业信用，但是，银行信用发展的广度和深度却要比商业信用大得多。 银行信用与商业信用是“战略伙伴”：银行“承兑”、“贴现”商业汇票

4、,3.国家信用,国家信用是中央政府以国家的名义同国内外其他信用主体之间所结成的信用关系。分内债和外债。 国家信用的积极意义 国家信用与银行信用之间的关系：成熟的政府债券市场是银行信贷资金的避风港，金融机构是国债市场的重要参与者。 国家信用在中国的发展,1998年国家信用与银行信用的配合,1998年下半年，国家以增发1000亿特种国债为契机，启动积极财政政策，这1000亿的国债不仅全部要由四大国有商业银行认购，同时，人民银行还安排这四大国有商业银行为这1000亿国债提供了相当数额的配套信贷资金，在这种财政政策与货币政策的相互配合中，不仅是银行信用支持了国家信用，而且也是国家信用帮助了中央银行货币

5、政策目标的实施。因为，商业银行认购这1000亿国债并提供相当数额的配套贷款，直接减少了商业银行在中央银行的存款储备，启动了基础货币的派生机制，实现了中央银行期望的、但却不能主动实现的货币政策操作目标。,1996年国债市场的改革,1996年是中国国债发展史上十分重要的一年，在这一年里，国债发行方式的市场化改革取得了重大突破： (1)96年可上市国债的发行全部采用国际通行的竞争招标方式，提高了国债发行的效率； (2)实现了国债发行从零售市场向批发市场的转变； (3)国债发行的时间由过去的集中发行变为定期发行； (4)国债种类多样化； (5)国债利率变动明显具有了先导作用； (6)国债发行的功能也由

6、筹资型向调控型转化。,4.消费信用,消费信用是企业和银行等金融机构向消费者个人提供的信用，直接用于生活消费。 两种类型：一种类似商业信用，一种属于银行信用。 住房按揭贷款、住房抵押贷款、反按揭 消费信用在我国的发展,消费信用案例分析,某日联通青岛分公司在当地媒体上大做“免费送手机”广告，即市民只需交纳1500元保证金（3年到期后返还本息）和200元世纪卡入网费，即可免费获得摩托罗拉中文双频手机一部，世纪卡市话费每分钟0.20元，可自动漫游、接打长途。,5.民间信用,民间信用，对应于“法定信用”，过去也称个人信用，是指个人之间的直接借贷关系，一般采取利息面议，直接成交的方式。改革开放后，一些地区

7、出现了民间借贷组织，如标会、摇会、抬会等。 特点是利率高、风险大、容易发生违约纠纷，但却十分灵活，能弥补银行信用的不足。 农户信用与中小企业融资难的问题 典当业的发展,6.信托信用,信托：信用委托，“受人之托、代人理财” 两种类型：商品信托和金融信托 中外金融信托起源不同 国外信托的种类：个人信托、公司信托和公共团体信托 特点：业务灵活创新性强，资金来源稳定 中国信托业的发展与房地产信托,7.租赁信用,租赁就是出租人按照契约规定将财产租给承租人使用，并向承租人收取租费的一种经济行为。 种类：融资性租赁（杠杆租赁、卖而后租）、服务性租赁、企业租赁 优势：出租人可获得加速折旧和投资免税的优待，承租

8、人可以在节约投资的情况下迅速用上新技术,融资性租赁,融资性租赁是现代设备租赁的主要形式。 企业需要筹集购置设备时，不是向银行申请贷款，而是与租赁公司签订租赁合同，租赁公司根据企业的要求，代为购进所需设备，然后租给企业使用。,杠杆租赁,租赁公司以较少的资金（2040）承办金额较大的租赁项目（如海上钻井平台、炼油厂或钢铁厂的成套设备等），租赁公司邀请其他银行和保险公司参加共同提供资金，促成交易,卖而后租,当企业一方面需要继续使用自己原有的设备或厂房，又急需资金周转时，所采取的一种有利于企业的融资方式。 企业将厂房或设备的所有权出售给租赁公司，然后再作为承租人将设备租回使用。,服务性租赁,主要解决客

9、户对一些大中型通用设备（如车辆、大型计算机、通讯卫星）等的短期需要。设备用毕即退还给租赁公司，设备使用期间的维修、保养甚至操作均由租赁公司负责,8.保险信用,投保人向保险人交纳保险费，以取得损失时要求保险人补偿的权利，保险人承担按规定补偿保险人的损失或给付保险金的责任。 保险公司是金融市场上重要的机构投资者,三、资金流量帐户,资金流量帐户就是以经济活动的相似性把国民经济划分为若干部门，如企业、家庭、政府、金融和国外部门，对每个部门还可进行更详细的划分，先编制每个部门的资金来源和资金运用表，然后，再将各部门的资金来源和资金运用表以矩阵形式汇总形成整个经济的资金流量表。资金流量帐户不仅全面地记录了金融交易的结果，还显示了国民收入经企业初次分配和财政二次分配的结果与金融市场资金供求的内在联系。,资金流量帐户基本编制方法,表1-2 一个部门资金来源和运用的流量表 （1991年12月31日到1992年12月31日）,表1-3 一个部门资金来源和运用的流量表,表31 xx 年整个经济的资金流量表,资金流量表注意事项,流量表中的数据来自存量表，反映的是核算期内项目的期初期末变动值，而非发生额的合计。 尽管各部门间储蓄和投资的