股指期货及市场研判.ppt

1、，期货，股市剧团战法第一讲的股指期货和市场研究主持人：咏春，一，股指期货概述1，股指期货和商品期货股价期货的基本概念3360股指期货的全称可以称为股票价钱金志洙期货，股市指数期货，预期地，指以股市指数为标的物的标准化期货合约，双方未来承诺的期货交易类型，股市指数期货交易是普通商品期货世界主要股指期货市场简介(1)标准普尔500金志洙期货(2)道琼斯平均价钱金志洙期货(3)英国金融时报股票指数期货(4)日经股票平均指数期货(5)香港恒生指数期货的英语是由Futures从“未来”一词演变而来的。期货和股票的差别：投机方式与股市方式很相似，但还有很明显的差别(1)。(1)股票是全额交易。也就是说，只

2、能购买多少股份，礼物是保证金制度。也就是说，只要支付交易额的5%到10%，就可以进行100%的交易。例如，投资者有一万元，买10元的股票可以买1000股，投资期货可以交易10万元的商品期货合约，这就是小打小闹。(2)双向交易：股票是单向交易，必须先购买股票才能出售。礼物可以先买，也可以先卖。这就是双向交易。(3)时间限制：股票交易没有时间限制。被子可以长期保管，礼物要到期。否则，交易所将平整仓库或将其交付实物。(4)损益实际：股票投资收益有两部分，一部分是市场差额，另一部分是股息分红利息，期货投资的损益是市场交易中的实际损益。(5)危险很大。礼物因保证金、额外保证金、到期强制平仓的限制，具有高

3、报酬和高风险的特点。从某种意义上说，礼物可能导致一夜暴富，瞬间变穷。投资者要慎重投资。(6)品种集中：礼物比较活跃的品种只有几个，便于分析追踪。股票品种有一千多种(7)的交易方式期货为T 0交易，有空白机制，可以双向交易。股票为T 1，没有空机制。(8)信息公开：礼物信息主要是关于产量、消费、主要产地的天气等的报告，专业报纸全部报道，透明度高。股票最重要的是财务报表，有很多虚假的上市公司。2，股市指数期货的功能(1)价钱发现功能：期货市场所需保证金低及交易手续费便宜，流动性好。一旦有影响每个人市场期望的信息，就会在礼物市场上反映出来。此外，还可以快速传递到现货市场，使现货市场价钱达到平衡。(2

4、)风险转移功能：股市指数期货的引入为市场套期保值风险提供了手段，期货的风险转移是通过套期保值实现的。如果投资者持有与股票指数有相关关系的股票，为了防止未来下跌带来的损失，他可以出售股票指数期货合约。也就是说，当股票指数期货公与股票多头一致时，投资者可以避免总头寸的风险。第二，股指期货对股市的影响1，股市资金规模的影响对股市资金规模的影响。股指期货具有低交易成本、低保证金率、高杠杆倍数等特性，因此股市指数期货的推出将在短期内将偏好高风险投资者的部分从股票市场减少到期间(市场)，产生一定的资金挤压效果，股市资金将流入期间(市场)，股市将暂时流血。2.对股市流动性的影响根据海外股价对期货发展的经验，

5、股指期货和股票市场交易具有互补关系。股指期货是套利、对冲及其他投资战略的大量需求，增加了对股票交易的需求，增加了股票市场流动性。3、对股市结构的影响股指期货的引入将增加股市两极化，改变前一方市的格局，投资主体和投资模式的多样化，市场游戏规则将更加合理。股票市场资金分配大量倾向于指标股，蓝筹股的资金集聚度将进一步加大。4.股价变动率的影响对股价变动率的影响。股指期货在短期内起到了“帮助上升和下降”的作用，但股指期货本身不能改变经济的基本面，从根本上不改变股市价钱动向，因此长期稳定股价，合理进行股市价值评估，促进股市改善和成熟，使投资者更加理性，减少股价异常暴跌现象。第三，利用商品期货相关股票投资

6、机会1，黄金期货和股票黄金期货和黄金上市公司走势，股票随期货走，但股票有拖延，把握股票市场黄金类上市公司。黄金上市：山东省黄金、重金、资金矿业、杭州股票、珍珠矿业、中国铅笔、豫园购物中心、东方金屋、电影产业2、有色金属期货和股票国内上海市期货所现有铜、锌、铝、金4茄子金属期货、美元期货、期货美元()国际上大部分商品按美元定价，美元疲软会导致商品价钱上涨。“看美元，做礼物”是投资商品期货的传统准则之一。金属礼物和有色金属股票都像影子一样跟着，而且步伐也在走。期货市场走势往往是股市，尤其是资源类股票行情的先行指标，看期货制作股票是有效把握股市机会的手段。、3、农产品期货和股票股等暴跌，大资金同时介

7、入商品期货和股票，对风险负担能力不足的投资者来说，看商品期货价钱投资股可能是更好的选择。收益率不是最高的，但风险在控制范围内(糖的商品期货和糖类上市公司)4，国际原油还有国际原油，对判断全球经济是否见底有参考意义。4，股市指数判断1，KK线判断应用意义：股票市场买卖运营，事实上，最终概率分析，如果发生了什么情况，发现上升的概率大于下降的概率，购买得更多，如果发生了什么情况，发现下降的概率大于上升的概率，销售额就落空了，大音大洋的方法是通过概率：(1)上证指数下跌继续后的事KK从此开始经营股票，大洋线登场的后市长的股票机会开始增加，开始摆脱市场或短期上升趋势或中期上升趋势。(2)上证指数上升幅度

8、超过20%后，出现超过3%的音线，或连续两周下降，预示后期离中级调整(4周以上曹征)不远，从此进入谨慎的股票持有阶段，胡适一旦离开岗位，中级调整开始后，就要坚决退出。2，平均线判断应用意义徐璐不同周期的平均线表示市场牙齿徐璐不同周期内的平均成本，关键是当前市场牙齿的哪个周期，什么成本在运行中是关键。换句话说，我称之为股票性。如果制作股票的人不知道股票性，就很难盈利。平均线在不同的股票性下判断大盘子尤为重要。一般来说，大碟子有沿7日、13日或21日运营的3茄子股票性，一句话比较好。一旦掌握了平均线系统，就能赚到的衣服满满的风。这意味着很好地掌握不同周期性平均线。不同股票性的平均线看大盘子(7日，

9、13日，21日)。例如，大碟子从2003年11月到2004年4月，在中期上升中，21日沿着平均线运行。这时适合大股票性的是21日平均线。一般来说，在大盘缓慢上升或缓慢下降的阶段，13日或21日沿着平均线运行，大盘的加速上升或加速下降阶段沿7日平均线运行。发现光盘的其他操作阶段和适当的平均线是投资者必须掌握的才能。3，主规则判断应用的意义：不是秘密的秘密主规则。主规则是理查德唐川发明的，是遵循趋势的自动交易系统。广泛应用于期货股票市场，最初以4周的形式出现，在国外的一篇论文上发表了10年，对20多个茄子技术型交易系统进行测试和研究后的发现，最终的结论登上了州规则牙齿第一位。股票投资的主要规则：主

10、要规则1: (1)如果本周收盘价超过过去4周内的最高价格，则可以买进股票，做得更多。(2)如果本周收盘价低于过去两周内的最低价格，就要抛售股票，进行卖空。主要规则2: (1)只要本周收盘价超过过去3周最高收盘价或开盘价，就可以买进股票，做得更多。(2)本周收盘价低于过去3周最低收盘价或开盘价的话，出售股票可能会落空。4，差距决定了应用的意义：差距是指股价在快速波动中没有交易的价钱区间，股价在趋势图上出现的被称为“差距”，通常被称为跳跃，差距的出现消耗了更多的能量。(阿尔伯特爱因斯坦，Northern Exposure(美国电视电视剧，Northern Exposure)股价是由波段运行的，由多个波段组成，在每个波段运