国际贸易模块三国际结算融资3.ppt

1、8/13/2020,1,国际结算融资,International balance of accounts margin,International trade financing,1.出口贸易融资,2.进口贸易融资,1.1 出口信用证结算方式下的融资 1.2 出口托收结算方式下的融资 1.3 汇入汇款结算方式下的融资 1.4 出口保理结算方式下的融资 1.5 短期出口信用保险项下融资 1.6 出口退税账户托管贷款 1.7 出口信贷,2.1 进口信用证结算方式下的融资 2.2 进口代收结算方式下的融资 2.3 汇出汇款结算方式下的融资 2.4 信托收据,1.1 出口信用证结算方式下的融资,什么是

2、打包贷款？ 打包放款是指采用信用证结算方式的出口商，凭收到的信用证正本作为还款凭据和抵押品，向银行申请的一种装船前的融资。,1.1.1 打包放款,1.出口贸易融资,打包放款流程： Packing loan course,1.1 出口信用证结算方式下的融资,什么是出口信用证押汇？ 当卖方凭买方银行开来的信用证将货物发运后，按照信用证要求制作单据并提交其往来银行要求议付，即以出口单据为抵押，要求往来银行提供在途资金融通时，这种资金融通方式就是出口信用证押汇。,112 出口信用证项下押汇 (Negotiation under Documentary Credit),出口押汇程序：Export Bil

3、l Purchase course,请同学们分组讨论： 江苏省国光之珠进出口公司，2005年7月向土耳其出口了一批价值为USD1 000 000.00的纺织面料，7月20 日，向出口地银行交单，信用证付款条件为提单后180天，提单的出单日期为2005年7月20日，当天的美元对人民币的汇率为USDl00：CNY82646，企业可以享受的美元利率为年息55，在人民币有升值呼声的情况下，A企业如何处理该笔业务？,讨论题分析1： 第一种方式，企业财务经理考虑到押汇尽管可以将远期收回的外汇立即结成人民币使用，规避了汇率风险，但企业将付出利息成本，而美元对人民币6个月的远期结汇又是贴水(即6个月后的结汇价

4、低于即期结汇价)，与即期结汇价比将造成明显的损失，因此，企业财务经理认为到期收汇比较妥当。2006年1月25日，A企业如期收到国外银行付款，由于人民币在2005年7月21日一次性升值了2左右，并且持续几周小幅升值，2006年1月25日当天的汇率为USDl00 = CNY80006，A企业在被扣除国内外银行费用USDl 35000后，实际得到的人民币为： (USDl 000 00000USDl 35000) 8000 6 = 7 989 79919元,讨论题分析2： 第二种方式，企业财务经理考虑到企业办理出口押汇尽管将付出利息成本，但既可以将远期收回的外汇立即结成人民币使用，规避了汇率风险，又加

5、速了资金周转速度，因此2005年7月21日当天就叙做了出口押汇，企业应付出的利息为： USDl 000 00000 55 180360=USD27 50000 A企业实际得到的人民币为： (USDl 000 00000USDl 35000USD27 50000) 8264 6 = 8 026 16629元 第二种方式与第一种比较： 8 026 16629元7 989 79919元 = 36 36710元 显然，A企业采用第二种方式比第一种多了36 36710元的收益，这还没有把8 026 16629元相应的180天的人民币存款利息，或该资金带来的周转效益计算在内。,1.1 出口信用证结算方式下

6、的融资,什么是出口贴现? 银行保留追索权地买入已经银行承兑、未到期的远期票据，为出口商提供短期资金融通的业务。,113 出口信用证项下贴现,出口信用证项下贴现流程：,1.1 出口信用证结算方式下的融资,什么是福费廷? 福费廷又称包买票据，是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的、期限在半年以上到五六年的远期汇票，无追索权的售与出口商所在地银行或金融公司，提前取得现款的一种资金融通形式。 福费廷业务的特点 （1）“承兑后融资” （2）资金用途没有限制 （3）融资期不限 （4）叙做福费廷业务的银行有限制 （5）无追索权,114 福费廷业务（Forfeiting）,福费廷业务流程：Fo

7、rfeiting,a二者的融资时间均在付款人承兑或承付后办理； b二者融资用途相同。可以用作各种费用和款项，也可用作如购买固定资产、归还银行贷款等资本项目的支出； c在实务中，二者以远期信用证作为业务依托的居多； d二者均可不占用银行对企业的工商授信额度。,福费廷业务与贴现的相似性,福费廷业务与贴现的不同处 a期限不同。福费廷业务的期限可长可短，最长可达10年；而贴现业务为短期融资，一般不超过1年； b有无追索权不同。福费廷业务买断债权后，对融资申请人无追索权；而贴现业务对融资申请人有追索权。 c报表反映不同。在申请人的财务报表上反映不同，贴现业务在申请人的资产负债表上反映出来的是负债；而福费

8、廷业务反映出来的不是负债，而是正常的收汇款，并且为企业减少了应收账款。 d可否核销、退税不同。福费廷业务能帮助企业提前核销，提前获得退税；而贴现业务不能。 e二者利息计算方法、收费有差异。在相同的条件下，一般福费廷业务利息及费用要高于贴现业务。 f可否转卖不同。信用证项下的福费廷业务可以以风险参与的形式转卖，而信用证项下的贴现业务一般不转卖。,1.1 出口信用证结算方式下的融资,什么是出口信用证保兑? 出口信用证保兑(Confirmed L/C)是指银行在开证行之外独立地对出口方受益人承担第一性付款责任。,115 出口信用证保兑,保兑业务的种类,公开保兑: “公开保兑”，是指出口地银行在被开证

9、行邀请对其开立的信用证加具保兑的情况下(一般在SWIFT格式开立的信用证中明确表明“可以加具保兑”或“请加具保兑”)，同意接受开证行的要求，在开证行之外独立地对出口受益人承担第一性付款责任。,沉默保兑: “沉默保兑”，简称“默保”，是指出口地银行在未被开证行邀请对其开立的信用证加具保兑的情况下，应出口方受益人的请求，根据出口地银行与受益人的约定，出口地银行单方面对信用证加具保兑的融资业务。作为办理“沉默保兑”业务的出口地银行，出口地银行买断单据或开证行及其所在国家信用风险。,沉默保兑业务的申请人 （L/C的受益人）,出口地银行（办理沉默保兑业务的银行),国外银行 （开证银行、保兑行）,1,1申

10、请人收到国外信用证后，向出口地银行提出书面申请，填写沉默保对申请书，并根据信用证制单、交出口地银行议付或做单据处理。,2出口地银行在单证相符的条件下，接受申请人的要求，与沉默保兑业务的申请人签订合同。,3即期或到期支付货款,4出口地银行收到货款后自动代替出口申请人归还融资款项，并叙作沉默保兑业务的销账处理，余款可入申请企业账户。,2,4,信用证项下沉默保兑业务的流程:,3,1.2 出口托收结算方式下的融资,什么是出口托收押汇? 出口托收押汇(Advance against Documentary Collection)，是指出口方收款人采用托收为结算方式并将代表货权的单据及其他单据交出口地托收

11、行，在货款收回前，要求托收行先预支部分或全部货款，待托收款项收妥后归还银行垫款的一种贸易融资方式。 与其他融资方式比，具有手续简单、融资速度快捷的特点。,出口托收项下押汇 (Advance against Documentary Collection),出口托收押汇申请人 （托收委托人、出口方收款人）,出口地银行 （委托行、托收行）,国外银行 （代收行）,1,2,3,5,4,出口托收押汇的业务流程:,练一练: 看看出口托收押汇能否作为规避汇率风险的手段? 案例: 我国A企业以托收为结算方式，向某国出口了一批价值为USD1 000 00000的DVD，2005年6月20日，向出口地银行交单，信用

12、证付款条件为提单后90天，提单的出单日期为2005年6月18日，当天的美元对人民币的汇率为USDl00 = CNY82644，企业可以享受的美元利率为年息55，在人民币有升值呼声的情况下，A企业如何处理该笔业务?,第二种方式，企业财务经理考虑到企业办理出口押汇尽管将付出利息成本，但既可以将远期收回的外汇立即结成人民币使用，规避了汇率风险，又加速了资金周转速度，因此2005年6月20日当天就叙做了出口押汇，企业应付出的利息为： USDl 000 00000 55 90360=USDl3 75000 A企业实际得到的人民币为： (USDl 00000000USDl 35000USDl3 75000

13、) 82644=8 139 03756元,第一种方式，企业财务经理考虑到押汇尽管可以将远期收回的外汇立即结成人民币使用，规避了汇率风险，但企业将付出利息成本，而美元对人民币三个月的远期结汇又是贴水(即三个月后的结汇价低于即期结汇价)，与即期结汇价比将造成明显的损失，因此，企业财务经理认为到期收汇比较妥当。2005年9月21日，A企业如期收到国外银行付款，由于人民币在2005年7月21日一次性升值了2左右，并且持续几周小幅升值，9月21日当天的汇率为USDl00= CNY80005，A企业在被扣除国内外银行费用USDl 35000后，实际得到的人民币为： (USDl 00000000USDl 3

14、5000) 8000 5=7 989 69933元。,第二种方式与第一种方式比较: 8 139 60756元7 989 69933元=149 90823元 显然，A企业采用第二种方式比第一种多了149 90823元的收益，,1.3 汇入汇款结算方式下的融资,什么是出口商业发票贴现 ? 出口商业发票贴现(Discount against Export Commercial Invoice or Export lnvoice Discount)是指在保理商(通常为金融企业)与出口商之间存在一种契约，根据该契约，出口商将现在或将来的基于出口商与进口商订立的出口销售合同所产生的应收账款转让给保理商，由

15、保理商提供贸易融资、应收账款催收、销售分户账管理的一种综合性金融服务。 办理该贴现业务的银行对出口商的融资有追索权。,出口商业发票贴现,出口商 （收款人）,出口地银行 （出口保理商）,进口商 （付款人）,1,2,3,5,4,出口商业发票贴现流程:,14 出口保理结算方式下的融资,什么是国际保付代理(International Factoring)? 国际保付代理又称保付代理或保理，是指出口商以商业信用形式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据，无追索权地卖断给保理商，收到全部或一部分货款，从而获得资金融通的一种短期对外贸易融资形式。,出口保理融资,出口保理商EF（Export

16、Factor ） (出口地银行),出口商 EX,进口保理商IF（Import Factor ） (进口地银行),进口商 IM,1,4,7,8,12,3,9,11,5,6,10,国际保付代理基本操作程序如下：,2,1、 1. 出口商寻找有合作前途的进口商 2 .出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度 3 .出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估 4 .如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度 5 .如果进口商同意购买出口商的商品或服务， 出口商开始供货，并将附有转让条款的发票寄送进口商 6 .出口商将发票副本交出口保理商 7 .出口保理商通知进口保理商有关发票

17、详情 8 .如出口商有融资需求，出口保理商付给出口商不超过发票金额的80%的融资款 9 .进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收 10 .进口商于发票到期日向进口保理商付款 11 .进口保理商将款项付出口保理商 12 .如果进口商在发票到期日90天后仍未付款， 进口保理商做担保付款 13 .出口保理商扣除融资本息(如有)及费用，将余额付出口商,国际保理业务操作流程:,出口商的权利义务,按时、按质、按量向进口商提供商品,进口商,出口保理商,转让应收账款给保理商,其他客户,接受保理商的再转让,向出口保理商支付约定的费用和贴息,出口保理商的权利义务,委托进口保理商对进口商的资信和经营状况进行

18、调查和评估,出口保理商对已核准的应收账款向出口商提供全额坏账担保,向出口商提供不超过发票金额80无追索权预付款融资,进口保理商,将应收账款转让给进口保理商 向进口保理商支付相关费用,对不合格应收账款向出口商行使追索权,出口商,出口商,出口保理商,进口保理商,进口商,对进口商进行资信调查评估，确定进口商的信用额度并通知出口保理商。 催收货款。,收妥货款后，以一定方式将货款拨付给出口保理商,按时支付货款。 若出口商违约，有权拒付和向出口商行使追索,保付代理与承兑交单、赊销、信用证的比较,福费廷业务与国际保理业务两者都属于融资结算业务，都可以是无追索权的，都是由正当交易引起的、保理商或包买商承担进口

19、商的信用风险和进口国的国家风险 。 由于它们各自的特点不同，这两种融资方式有着贸易领域和融资期限的互补性，风险承担方式也各不一样。,比一比，福费廷业务与保理业务的不同,案例411 假设出口商接到美国纽约一进口商发来的一张订单，预购买价值10万美元的圣诞节礼品，装船后60天A方式付款。出口商欲使用保付代理业务的方法融通资金，应该怎样做?,分析：出口商预使用保理业务的方法融通资金，其具体做法应为： (1) 出口商与出口保理银行(A银行)签订出口保理协议，同时向银行提出10万美元的授信额度申请及进口商的资料。 (2)A银行将出口商的申请通过计算机EDI网络发给美国B保理公司。 (3)美国的B保理公司

20、通过各种途径获得有关进口商的信誉信息，在参考并分析了各方搜集来的信息之后，做出了授信10万美元的决定。并通过EDI把决定通知A银行。 (4)A银行通知出口商所获得的额度。 (5)出口商将货物连同正本发票一起交给进口商，副本发票交给A银行。 (6)A银行收到出口商的副本发票后通过EDI将发票细节通知B保理公司，并按保理合同向出口商预付80(8万美元)的货款。 (7)货到纽约，进口商接受货物，并答应到期日付款。 (8)B保理公司将全额货款付给A银行，通过EDI传送付款信息给A银行。 (9)A银行从B保理公司收到货款后，立即将其余20的货款付给出口商。,案例412 A银行于3月收到B银行开来的一份受

21、益人为H公司，金额为75万美元的不可撤销的自由议付信用证，A银行核押相符后通知了H公司，H公司未对信用证提出任何修改意见。 4月17日，H公司向A银行提交了信用证项下有关单据请求议付，A银行审单时发现信用证要求运输单据用括号备注“国际公路运输合同公约”(即CMR运输单据)，于是立即向承运人电话查询其提供的运输单据是否是CMR运输单据，在得到肯定答复后即结束审单，向外寄单索偿，并为H公司办理了押汇手续。H公司也向A银行做出书面承诺：“出口单据因单证不符或其他原因而遭拒付的，我公司保证立即偿还你行已付的该出口单据项下本息及各项费用。” 4月29日，B银行以收到的运输单据与信用证规定不符为由拒绝付款

22、。A银行在多次与B银行交涉无果的情况下，要求H公司偿还垫付的押汇款及利息，遭到H公司拒绝，A银行向法院起诉。H公司认为A银行作为议付行，对其审单不严造成的法律后果应承担相应的民事责任。,分析：法院在受理本案时认为，由于我国未参加国际公路运输合同公约，中方承运人根 本无法出具CMR运输单据，但H公司收到信用证时没有提出异议并要求修改，以致最后B银行以此为由拒绝付款，H公司应承担主要过错责任。而A银行在审单时仅凭电话向承运人查询运输单据就轻信单证相符而寄单索偿，遭到拒付，应认定没有合理谨慎地审核单据，应承担部分责任。因此，判令H公司返还押汇款及占用期间的利息，A银行承担押汇款被拒付后产生的利息损失

23、和与B银行交涉的费用。 从本案例中，我们可以看出，作为通知行，对于信用证中要求不清楚或不完整的特殊条款， 应提示受益人注意；作为交单行，对于信用证条款中不能确切把握其要求的单据，应避免对受益人融资。要认真审核信用证条款的内容，如有不妥，应要求对方修改。,15 短期出口信用保险项下融资,什么是出口信用保险项下贸易融资? “出口信用保险项下贸易融资业务”是指银行对已投保短期出口信用险的出口贸易，凭出口企业提供的出口单据、投保短期出口信用险的有关凭证、赔款权益转让协议等，保留追索权地向其提供的短期资金融通。,出口信用保险项下贸易融资流程:,16 出口退税账户托管贷款,什么是出口退税账户托管贷款？ 出

24、口退税账户托管贷款是指银行为解决出口企业退税款未能及时到账而出现短期资金困难，在对该企业出口退税账户进行托管的前提下，向出口企业提供的以出口退税应收款作为还款保证的短期流动资金贷款。 出口退税账户托管贷款功能和特点 （1）为客户解决因出口退税款未能及时到账而出现的短期资金困难； （2）改善企业的财务状况、提高资产的流动性； （3）在银行对出口退税账户进行托管的前提下，不需要提供其他形式的担保。,17 出口信贷,什么是出口信贷？ 出口信贷是指国家为支持和扩大本国大型设备的出口，以利息补贴和提供信贷担保的方法，鼓励本国银行对本国出口商或外国进口商(或其银行)提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或满足进口商支付货款需要的一种融资方式。,171 卖方信贷(SuppUers Credit) 卖方信贷是在大型机械设备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地银行对出口商提供的信贷。,172 买方信贷(BuyersCredst) 买方信贷是在大型机械设备与成套设备贸易中，由出口商所在地银行贷款给外国进口商或进口商的银行，以给予融资便利，扩大本国设备的出口。,出口方银行,出口商,1.签订合同,2.贷款,3.延期付款,4.偿还贷款,进口商,卖方信贷业务流程,买方信贷业务流程,出口商所在地银行,进口商银行,进口商,出口商,贷款,贷款,贷款,贸易合同,