融资融券知识点PPT

1、融资融券业务培训,融资融券业务部,2,第一章 融资融券交易的定义,3,融资融券交易的定义,一、定义 融资融券交易：即证券信用交易，是指客户向公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。,4,融资融券交易的定义,二、融资融券业务中证券公司与客户的法律关系 委托买卖关系 特定的财产信托关系 借贷关系 因借贷产生的债权债务的担保关系,第二章 征信、评级与授信,征信、评级与授信,一、准入标准 不是证券市场禁入的个人和法人 在公司开立账户时间18个月（含）以上 个人客户证券资产规模50万元（含）以上，机构客户证券资产规模100万元（含）以上 客户风险承受能力中等及以上 融资融券知识测

2、试80分及以上,征信、评级与授信,二、征信的内容： 客户基本信息； 客户证券资产； 客户其他金融资产和收入状况； 客户交易历史； 客户信用状况； 营业部对客户信用状况的判断。 注意:客户的其他金融资产及收入状况须提供资信证明,否则不予采信,7,征信、评级与授信,三、提供材料 个人客户 必须提交的征信材料 融资融券业务申请表（个人） 本人有效身份证明文件原件、普通证券账户卡原件 客户在申请日临柜打印的普通证券账户对账单 客户填写的客户风险承受能力调查表 客户填写的融资融券业务知识测试问卷 客户持有限售股及作为上市公司董高监情况申报表 可选择性提交的征信材料 收入证明文件 资产证明文件 中国人民银

3、行征信中心个人信用记录,征信、评级与授信,征信、评级与授信,机构客户 必须提交的征信材料 融资融券业务申请表（机构） 营业执照副本原件及加盖公章的复印件 组织机构代码证书原件及加盖公章的复印件 税务登记证原件及加盖企业公章的复印件 法定代表人授权委托书 法定代表人身份证明书、法定代表人的有效身份证明文件原件 委托代理人的有效身份证明文件原件、签字样本 普通证券账户卡原件 客户在申请日临柜打印的普通证券账户对账单 客户填写的融资融券业务知识测试问卷 经具备资格的中介机构审计的最近一期财务报告 客户持有限售股情况申报表 可选择性提交的征信材料 经具备资格的中介机构审计的最近三年财务报告 外部信用评

4、级报告 中国人民银行征信中心机构信用记录,征信、评级与授信,征信、评级与授信,四、评级标准 客户基本情况，包括个人客户年龄、学历、婚姻状况、单位类别；机构客户成立时间、规模与竞争力、行业情况、是否为上市公司。该类评分要素最高分值占总评分的15%。 客户财务状况，包括个人客户金融资产中银行存款、个人收入状况、家庭财务状况；机构客户总资产规模、净资产收益率、资产负债率、速动比率、经营活动净现金流占流动负债比率。该类评分要素最高分值分别占个人和机构客户总评分的15%和20%。,客户证券投资经验与风险偏好，包括客户的投资年限、风险承受能力（个人）、普通证券账户资产情况、研究能力、投资活跃程度、投资稳定

5、性、投资收益水平。该类评分要素最高分值分别占个人和机构客户总评分的55%和50%。 客户诚信记录，根据外部信用机构信用记录及内部保证金追加和平仓情况进行评分。其中当发生不良信用记录时，分数可为负值，构成对客户信用级别的扣分项。该类评分要素最高分值占总评分的15%。,征信、评级与授信,征信、评级与授信,五、信用级别的划分,征信、评级与授信,六、授信上限 不得大于公司规定的单一客户最大授信额度； 客户最大授信额度目前为13000万元 不得大于公司净资本的一定比例 融资授信额度不得大于公司净资本的2%，融券授信额度不得大于公司净资本的1% 不得大于公司授信规模的5% 不得大于客户金融资产的二分之一或

6、不得大于客户总资产的四分之一 不得大于评估额度 不得大于客户申请额度,七、额度管理 客户实际发生融资额与融券额之和不得大于其融资融券授信额度 发生的融资额不得大于融资授信额度 发生的融券额不得大于融券授信额度 系统自动通过授信额度控制客户信用交易,征信、评级与授信,征信、评级与授信,八、额度调整 客户可在开户所在营业部申请调整授信额度。 调低额度的处理 客户本人携带有效证件临柜提交授信额度调整申请表 营业部融资融券业务账户管理岗接受客户申请材料，由营业部客服主管审核、营业部负责人审批后，将授信额度调整申请表扫描后通过OA发送至融资融券业务部，同时将客户提交材料录入影像系统,征信、评级与授信,调

7、高额度的处理 客户本人携带有效证件临柜提交融资融券业务申请表，选择调高额度 营业部将相关表格影像后邮寄至融资融券业务部,19,第三章 信用账户,20,信用账户,公司账户体系采用“看穿式”二级账户的模式 一、公司开立的账户 客户信用担保证券账户：是指公司以法人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立的用于记录客户委托公司持有的、担保公司因向客户融资融券所生债权的证券的证券账户。 客户信用担保资金账户：是指公司以法人名义在具有存管资格的商业银行开立的用于存放客户委托公司持有的、担保公司因向客户融资融券所生债权的资金的资金账户。 融券专用证券账户：是指公司以法人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立的

8、用于记录公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券的证券账户。 融资专用资金账户：是指公司以法人名义在具有存管资格的商业银行开立的用于存放公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金的资金账户。,21,信用账户,二、客户开立的账户 客户信用证券账户：是指客户委托公司开立的，用于记载客户委托公司持有的担保证券明细数据的证券账户，是公司客户信用交易担保证券账户的二级账户。 客户信用资金账户：是指公司按照有关规定为客户开立的实名信用资金账户，用于记载客户交存的担保资金明细数据，是公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。,22,信用账户,三、相关资金账户及证券账户的勾稽关系 客户信用资金账户余额=客户信用

9、交易担保资金账户余额 客户信用证券账户证券明细=客户信用交易担保证券账户证券明细,信用账户,24,信用账户,25,第四章 合同管理,合同管理,一、合同期限 合同有效期限为一年。 合同到期前30天，融资融券业务部通知客户,合同管理,二、合同到期的处理 个人客户 客户为自然人的，如果通知后不同意延续合同，须在合同到期前到营业部办理合同终止手续 客户如无异议，公司视为客户同意延续合同，则合同在原期限基础上再延续一年,合同管理,机构客户 如果延续合同，须在合同到期日之前，由机构法定代表人或其授权代理人携带经年审的营业执照（副本）及其他有关证明文件，前往开户营业部办理延续合同手续。 否则，公司视客户不同

10、意延续合同，合同到期自动终止。,合同管理,三、合同提前终止 在合同的有效期内可前往账户开户营业部提交终止合同申请，提前终止融资融券业务合同。 在合同有效期内，如果客户的资信状况发生变化，且不再符合作为公司融资融券客户的标准，公司可要求客户提前清偿债务并提前终止合同。 公司提前终止客户合同的，将提前2个交易日通知客户所在营业部。 涉及司法处置的不在此规定的范围内,30,第四章 保证金与担保物,31,保证金与担保物,一、保证金 保证金是指公司向客户融资融券，按一定比例向客户收取的担保资金或可充抵保证金的证券。 客户以公司认可的证券充抵保证金，在计算保证金余额时对证券市值所用的折算比例，称为折算率。

11、,32,保证金与担保物,二、担保物的转入 现金的转入由客户通过银证转账从客户信用资金账户对应的第三方存管银行结算账户直接转入。 可充抵保证金证券的转入通过登记公司非交易过户完成 证券的转入为T+1日到账,委托当日可以撤单,33,保证金与担保物,三、可充抵保证金证券的范围及折算率的确定,在实际业务开展过程中，可充抵保证金证券范围及折算率由公司在此基础上调整,34,保证金与担保物,四、可充抵保证金证券的管理 公司不接受公布的可充抵保证金证券范围以外的证券转入 不接受停牌证券或暂停上市证券转入 证券被调整出可充抵保证金证券范围的，在调整实施前已作为充抵证券的依然有效，但其折算率按零计算 被实施特别处

12、理、预定进入终止上市、已进入终止上市程序的证券，市值按零计算 停牌的证券，在停牌之前已作为充抵证券的依然有效，但停牌时间超过1个交易日的，其折算率按零计算,保证金与担保物,停牌10个交易日以内，其市值按停牌前一日的收盘价计算；停牌10个交易日以上的，其市值按以下方式计算： 停牌证券属于沪深300指数成分股的，根据沪深300指数同期涨跌幅调整。具体计算公式为： 停牌证券市值=停牌证券数量停牌前一交易日收盘价（1+沪深300指数同期涨跌幅） 停牌交易证券非沪深300指数成分股的，根据相应中证协基金行业股票估值指数同期涨跌幅调整。具体计算公式为： 停牌证券市值=停牌证券数量停牌前一交易日收盘价（1+

13、相应中证协基金行业股票估值指数同期涨跌幅）,35,保证金与担保物,个人客户的限售股份（包括解除和未解除限售股份）、机构客户的未解除限售股份，不得作为担保物转至其信用证券账户 机构客户的已解除限售股份在一个月内转至其信用证券账户的数量以及通过证券交易所集中竞价交易系统出售的数量之和不得超过该上市公司股份总数的1%,36,37,保证金与担保物,五、担保物的范围 客户提交的保证金、融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部资金及上述资金、证券所产生的孳息等，整体作为担保物，担保公司对客户的融资融券债权。 融资期间，客户“客户信用证券账户”用于担保的有价证券，在担保期间内发生的分红（包括红股和红利）、送股

14、、配股，均作为担保物。,38,保证金与担保物,六、超额担保物转出 当客户的维持担保比例超过300时，客户可以转出超出部分的担保物中的保证金中的现金或可充抵保证金的证券 客户提取担保物后的维持担保比例不得低于300,39,保证金与担保物,七、维持担保比例 维持担保比例：是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为： 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资金额+融券卖出证券数量当时市价利息及费用),40,保证金与担保物,八、保证金比例 融资保证金比例：是指客户融资买入时交付的保证金与融资金额的比例。其计算公式为： 融资保证金比例保证金/（融资买入证券数量买入价格）10

15、0% 融券保证金比例：是指客户融券卖出时交付的保证金与融券金额的比例。其计算公式为： 融券保证金比例保证金/（融券卖出证券数量卖出价格）100%,41,保证金与担保物,九、公司规定的保证金比例,公司按以下方式确定融资保证金比例或融券保证金比例： 融资保证金比例=融资基准保证金比例+（1-证券折算率） 融券保证金比例=融券基准保证金比例+（1-证券折算率） 目前，公司融资基准保证金比例为60%，融券基准保证金比例为70%。,42,保证金与担保物,十、保证金可用余额 保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及未了结融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交

16、易已占用保证金和相关利息、费用的余额。 客户的可用保证金余额根据公司公布的最新可冲抵保证金证券的折算率或保证金比例进行实时计算。 客户融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。,43,保证金与担保物,十一、保证金可用余额的计算 保证金可用余额=现金+（充抵保证金的证券市值*折算率）+(融资买入证券市值-融资买入金额)*折算率+（融券卖出金额-融券卖出证券市值）*折算率-融券卖出金额-融资买入证券金额*融资保证金比例-融券卖出证券市值*融券保证金比例-利息及费用 公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量市价，融券卖出证券数量指融券卖出

17、后尚未偿还的证券数量；（融资买入证券市值融资买入金额）折算率、（融券卖出金额融券 卖出证券市值）折算率中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100计算。,44,保证金与担保物,十二、保证金可用余额计算案例 案例1：信用资金账户初始转入现金10000元（忽略手续费、印花税等）,=10000 现金 +5000 8 0.7 证券充抵的保证金 +（1000 18-1000 17） 0.7 融资交易浮盈 -（1000 17） 0.8 融资债务占用的保证金 -0 利息及费用 25100 保证金可用余额,45,第五章

18、 交易管理,46,交易管理,一、委托申报的模式 信用买入：是指客户通过其信用证券账户申报买入证券，结算时买入证券所需资金由客户信用交易担保资金账户内保证金中的现金直接划至中国证券登记结算有限责任公司的一种交易方式，买入证券的范围仅限于担保物。 信用卖出：是指客户通过其信用证券账户申报卖出证券，结算时卖出证券所需证券由客户信用交易担保证券账户直接划至中国证券登记结算有限责任公司，所得资金划至客户信用交易担保资金账户的一种交易方式。,47,交易管理,融资买入：是指客户通过其信用证券账户申报买入证券，结算时买入证券所需资金由公司融资专用资金账户直接划至中国证券登记结算有限责任公司的一种融资方式。 融

19、券卖出：是指客户通过其信用证券账户申报卖出证券，结算时卖出证券所需证券由公司融券专用证券账户直接划至中国证券登记结算有限责任公司的一种融券方式。,48,交易管理,卖券还款：是指客户通过其信用证券账户申报卖出证券，结算时卖出证券所得资金直接划至公司融资专用资金账户的一种还款方式。 买券还券：是指客户通过其信用证券账户申报买入证券，结算时买入证券直接划至公司融券专用证券账户的一种还券方式。,49,交易管理,直接还款：是指客户通过其信用资金账户申报直接还款，结算时直接还款资金由公司客户信用交易担保资金账户划转至公司融资专用资金账户的一种还款方式。 直接还券：是指客户通过其信用证券账户申报直接还券，结

20、算时直接还券证券由公司客户信用交易担保证券账户划转至客户融券专用证券账户的一种还券方式。,50,交易管理,二、委托申报的规定 客户信用证券账户不得不得用于从事债券的回购交易。不得进行新股申购、定向增发、预受要约、LOF申购及赎回、现金选择权申报、LOF和债券的跨市场转出以及证券质押。 融资融券暂不采用大宗交易方式。 客户融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价，低于上述价格的申报为无效申报。融券期间，客户通过其所有或控制的普通证券账户持有与融券卖出标的相同证券的价格应遵守以上规定，但超出融券数量的部分除外。,51,交易管理,三、申报证券范围

21、客户进行信用买入的证券必须是公司规定的可充抵保证金证券 客户融资买入或融券卖出的证券必须是公司规定的标的证券 公司可以随时调整可充抵保证金证券范围、标的证券的范围 目前，上海证券交易所公布标的证券50只，深圳证券交易所公布标的证券40只,交易管理,四、交易限制 与维持担保比例相关的交易限制,52,交易管理,与关联人相关的交易限制,53,交易管理,与限售股相关的交易限制,54,交易管理,五、合约及债务 公司按照客户融资买入或融券卖出的发生顺序，以每笔融资买入或融券卖出委托为单位，逐笔记录融资交易或融券交易及其相关债务发生，每笔融资买入或融券卖出即为一个融资融券交易合约 合约期限从每笔融资买入或融

22、券卖出合约发生当日计起，最长不得超过六个月 合同终止的，合同期内的所有合约随之终止,交易管理,如出现以下情形，客户融资融券合约按约定顺延或提前： 遇有非交易日到期的，融资融券合约期限顺延至非交易日之后的第一个交易日。 标的证券发布预定终止交易公告，则该融资融券合约的期限提前到公告发布日后的第2个交易日。 标的证券涉及收购情形的，则该融资融券合约的期限提前到要约收购期限届满前的第5个交易日。 标的证券被实施特别处理的，则该融资融券合约期限提前到被实施特别处理日后的第2个交易日。 标的证券被调整出公司标的证券范围的，原合约期限不变。,交易管理,标的证券停牌，且融资融券债务到期日之前仍未确定恢复交易

23、日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，则合约顺延。 如果在6个月内恢复交易的，则原融资融券的合约期限顺延至恢复交易日 如果在6个月内未恢复交易的，对于融资合约，其期限顺延至6个月后的第一个交易日；对于融券合约，如已确定恢复交易日的，其期限顺延至恢复交易日，如果未确定恢复交易日的，其期限顺延至6个月后的第一个交易日。,58,交易管理,六、债务归还方式及顺序 客户信用证券账户中的融资买入证券卖出所得资金应当首先用于偿还客户向公司的借款、利息及费用等。 卖券还款的默认顺序为：违约金的本金、违约金、管理费、与卖出证券相同品种的融资合约、与卖出证券不同品种的融资合约、融券费用 其中，相同证券或不同证

24、券的融资合约按合约到期时间优先的原则顺序进行，且当笔合约的利息优先偿还；融券费用按合约到期时间优先的原则顺序进行。 直接还款的默认顺序为：违约金的本金、违约金、管理费、融资合约、融券费用 其中，融资合约按合约到期时间优先的原则顺序进行，且当笔合约的利息优先偿还；融券费用按合约到期时间优先的原则顺序进行。,交易管理,客户未了结相关融券交易前，融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。 客户偿还相同品种不同合约的融券负债时，按债务到期时间优先的原则执行。 客户了结融券合约的本金（证券）后，按“费随本清”的原则每日日终由公司从客户资金余额（不含融券卖出资金）中予以扣划，以偿还融券费用。,59,60,交易管理,七、与普通交易的区别,交易管理,61,八、权益处理,交易管理,62,交易管理,63,交易管理,遗产继承或析产时的处理 客户信用证券账户记载的权益被继承、 析产或无偿转让的， 相关权利人可以向公司申请了结客户的融资融券交易，并将偿还客户因融资融券所生对公司债务后的剩余资金或证券转到客户的普通账户后执行。,交易管理,司法处置时的处理 司法机关依法对客户信用证券账户或者信用资金账户记载的权益采取财产保全或强制执行措施的，公司将了结双方的融资融券交易，收回因融资融券所生对客户的债权后,将客户资产转至其普通账户，协助司法机关执行。 注：如需强制平仓，由融资融券业务部执行。,66,第六章 利