宏源三号红利成长产品介绍(营业部版)终.ppt

1、宏源3号“红利成长”集合资产管理计划推介,提 要,第一部分 宏源3号产品介绍 第二部分 集合理财产品过往业绩 第三部分 2011市场研判及投资策略,第一部分 “宏源3号”产品简介,一、产品优势,优势一,优势四,优势二,优势三,一 、产品优势,本计划采用宏源证券资产管理分公司自主研发的“成长、价值与价格动量”三因子量化选股模型，通过宏观、政策、行业、公司四维基本面研究确定公司的红利价值和成长价值。,运用价格动量模型紧密跟踪二级市场价量转化趋势，捕捉恰当的投资时机，提高投资效率、增强投资收益。,1、精选红利成长，模型捕捉时机,精选红利成长，模型捕捉时机,一、产品优势,精选红利成长，模型捕捉时机,宏

2、源红利三因子选股模型的原理,1、本计划将数量化投资方法与传统投资方法有机结合起来，以数量化方法精选股票 池，同时以深度的行业、公司调研，挖掘具有良好投资价值的股票。 2、红利成长选股模型通过设定的各种指标分别构建“成长型股票组”、“价值型股票 组”与“市场强势股票组”，之后通过遗传算法和自适应均线的应用，配置各股票组 的权重，得到能够顺应市场、更可能获取超额收益的精选股票池。 3、最后，通过宏源证券资产管理分公司强大的行业研究团队，对数量化模型精选的 行业与个股进行深入的调研，掌握公司的竞争优势，并结合国家相关政策，把握 投资机会。,一、产品优势,模拟组合的表现(2010年5月1日11月30日

3、)：,宏源3 号模拟组合累计上涨33.89%，超越上证指数34.04%(同期上证指数收益率为-0.15%)。,精选红利成长，模型捕捉时机,一、产品优势,模拟组合的表现(2010年5月1日11月30日)：,宏源3 号模拟组合累计上涨33.89%，超越上证指数34.04%(同期上证指数收益率为-0.15%)。,精选红利成长，模型捕捉时机,一、产品优势,2、“谨慎”控制风险，“敏锐”洞察趋势,投资主办：朱朝阳先生 中国科学院数理经济学硕士 现任宏源证券股份有限公司北京资产管理分公司投资总监。拥有18年证券研究投资经历，历任华夏证券高级研究员、华夏证券证券投资总部副总经理；渤海证券投资总部副总经理。,

4、作为投资总监，一贯秉承“谨慎+敏锐”的投资原则，以控制风险为第一要义，追求绝对收益，实现客户资产长期稳健增值。, “谨慎”控制风险，“敏锐”洞察趋势,一、产品优势,3、自有资金投入，彰显投资信心,承诺于存续期内 不退出,以自有资金持有份额 率先承担有限责任。,自有资金参与, 自由资金投入，彰显投资信心,一、产品优势,自有资金投入，彰显投资信心,保护投资人,以自有资金认购本计划 认购金额为集合计划成立规模（含管理人自有资金认购部分）的5%（最多不超过2亿元） 承诺在存续期内不会提前退出 以持有份额为限 弥补全程参与份额的投资损失，充分发挥“安全垫”作用(当本集合计划成立满五年，如委托人所退出份额

5、当日的单位净值+持有期累计单位分红份额面值，即存在差额损失（1-所退出份额的单位净值-持有期累计单位分红）时，则管理人将以自有资金认购的集合计划份额总值为限，来弥补持有满五年的委托人所退出部分的认购份额的差额损失。),一、产品优势,4、配置更加灵活，攻守进退自如 本计划无最低仓位限制，投资品种配置比例灵活。通过仓位的灵活控制，有效降低投资风险。,配置更加灵活，攻守进退自如,一、产品优势,配置更加灵活，攻守进退自如,股票持仓下限,灵活持仓比例,宏源红利成长,股票型基金,20%,60%,40%,80%,股票持仓上限,灵活持仓比例,宏源红利成长,债券型基金,0 %, 资产配置动态灵活是券商合理财产品

6、相对基金产品的一大优势,二、费率结构,托管费 年托管费率 0.2 %,管理费 年管理费率为1.2%,累进制计提业绩报酬比例,三、业绩报酬,附：产品基本情况,募集规模,最低参与金额,开放期与存续期,托管人,推广机构,注册登记机构,计划类型,宏源证券股份有限公司 宏源3号红利成长集合资产管理计划 非限定性集合资产管理计划 中国建设银行股份有限公司 中国宏源证券股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司 中国证券登记结算有限责任公司 推广期规模上限50 亿份（含参与资金利息转份额部分），存续期上限80 亿份（含红利转份额部分）。 10万元，超过10万元以1000元为单位递增，可

7、多次参与，推广期间利息转为计划份额。 3个月封闭期结束后，每三个月的首5个工作日； 集合计划的存续期为5年，设展期条款。,计划名称,管理人,第二部分 理财产品过往业绩,综合实力雄厚,宏源证券,国内第一家券商类上市公司，股票代码000562； 控股股东：中国建银投资有限责任公司 在全国各地拥有80余家经营性分支机构，全资拥有宏源期货有限公司、宏源创新投资有限公司。,宏源证券北京资产管理分公司,宏源二号“金之宝” 集合资产管理计划,宏源证券定向 资产管理计划,宏源一号“内需成长” 集合资产管理计划,宏源证券北京资产管理分公司已发行产品情况,历史业绩优良,历史业绩优良,宏源1号业绩走势回顾和风险评价

8、,“宏源1号”自成立以来，面对整体偏弱的市场环境，充分发挥优选个股、灵活操作的优势，规避了期间市场大幅下跌的风险，为投资者不断获取稳定的绝对收益，并不断超越市场及其他理财产品，业绩排名不断提升。2009年7月6日至2010年12月31日，宏源1号累计净值增长11.30%，超越上证指数21.43%(期间上证指数下跌10.13%) 2011年以来，“宏源1号”在仓位和品种上进行了主动调整，回避了2010年以来涨幅较大的部分科技类及消费类品种，以高端设备制造与新一代信息技术作为2011年一季度的核心配置。截至1月31日，在同类产品平均下跌4.13%，同类基金净值平均下跌4.51%的情况下，取得1.2

9、1%的正回报，在121只券商同类集合理财产品中排名第1，在494只类似基金产品中排名相当于15位。,宏源1号业绩走势回顾和风险评价,历史业绩优良,历史业绩优良,宏源1号业绩走势回顾和风险评价, 同类产品比较：宏源1号具有收益稳定，波动率低的特征。 从成立到2010年12月31日，宏源1号累计收益超越了中金、华泰、光大、招商与广发等大型券商的绝大多数产品，在同期成立的34只产品中排名12。 在大盘从3000点以上跌到2300点的过程中，宏源1号最低累计净值为0.9605，仅亏损了3.95%，而同期上证指数下跌超过25%。,历史业绩优良,宏源1号业绩比较,宏源1号累计收益在同期成立的34只产品中排

10、名12,历史业绩优良,宏源2号金之宝业绩回顾,2010年8月23日至2010年12月31日，宏源2号累计净值增长1.71%，年化收益率4.76%，基本实现了稳健收益的目标。,历史业绩优良,宏源2号业绩比较,投研团队阵容强大,强大研究支撑,宏源证券荣获“2010年度第八届新财富最具潜力研究机构”称号。 资产管理分公司还拥有20位资深投研人员，为本计划制定切实可行的投资方案。,第三部分,2011年市场研判及投资策略,2011年市场研判及投资策略,一、市场研判： 2011年市场尽管会有不断的反复，但仍将具有巨大的结构性机会，总体上就市场机会而言，我们对2011年的投资持相对乐观的态度。,2011年市

11、场研判及投资策略,为什么有以上判断，我们主要基于以下两点： 市场处于估值洼地之中，上证指数整体市盈率水平不及17倍。 2011年是“十二五”规划元年，围绕新兴战略行业的结构性投资机会将不断涌现。,中国A股当前估值较低,15.0%,8.0%,3.0%,2010,2015,2020,新兴战略性产业 增加值占比,战略性新兴产业带动中国 经济快速增长。,未来五年，中国政府将在法律、税收等各方面支持战略性新兴产业发展，经济增长贡献明显提升。,中国进入新一轮增长周期,中国进入新一轮增长周期,惠民工程保证经济持续稳定增长，保障房建设是调结构和保增长的有机结合。 2011年，中国保障房建设规模将高达1000万

12、套，相比2010年的580万套，增长72.4%，投资规模将达1.4万亿元人民币。增加供应稳定房价，抑制资产泡沫，同时保持固定资产投资稳定增长，稳定经济。 保障房大规模建设必将对机械、建材、化工、有色金属、煤炭等行业形成明显拉动。,2011年市场研判及投资策略,二、投资策略： 在市场维持震荡走势的情况下，贯彻阶段性持股、波段操作的方针，在投资操作将保持较高的灵活性，密切跟踪基本面的变化及时把握政策变化趋势，在此基础上对仓位进行灵活调整，做好波段，锁定收益，规避风险。 把握2011年结构性机会，注意可能出现的风险，特别是在几个报表公告期，注意回避业绩低于预期给高估值品种带来的压力。 围绕新兴战略产业及低估值品种深度挖掘，打造核心股票池。,2011年市场研判及投资策略,三、 2011年我们关注的投资机会 1、制造业升级 2、与积极财政政策相关的行业 3、政策鼓励的新兴产业投资机会 4、低估值和周期类