第八章 利润管理.ppt

1、第八章 利润管理,利润是企业在一定期间内全部收入抵减全部支出后的余额（若为负数则表示为亏损）。 第一节 目标利润规划与控制 第二节 利润分配管理,第一节 目标利润规划与控制,（一）会计报表中的利润构成 1. 制造业企业利润构成 主营业务利润主营业务净收入主营业务成本营业费用主营业务税金及附加 营业利润主营业务利润其他业务利润管理费用财务费用 其他业务利润其他业务收入其他业务成本 其他业务税金及附加 利润总额 营业利润投资收益营业外收入营业外支出以前年度损益调整 净利润 利润总额所得税,一、利润构成,第一节 目标利润规划与控制,2. 流通企业利润构成 商品销售利润商品销售收入净额商品销售成本经营

2、费用商品销售税金及附加 主营业务利润 商品销售利润代购代销收入 营业利润 主营业务利润其他业务利润管理费用财务费用 利润总额 营业利润投资收益营业外收入营业外支出以前年度损益调整 净利润利润总额所得税,一、利润构成,第一节 目标利润规划与控制,（二）财务管理上的利润构成 1.变动成本下的利润构成 贡献毛益商品销售收入净额销售变动成本 销售变动成本变动生产成本变动销售成本 变动管理成本 息税前经营利润贡献毛益期间费用 期间费用固定制造费用固定销售费用 固定管理费用 营业利润息税前经营利润其他业务利润财务费用 利润总额营业利润投资收益营业外收支净额汇兑损益 税后利润利润总额所得税,一、利润构成,第

3、一节 目标利润规划与控制,2.制造成本法下的利润构成 商品销售毛利商品销售收入净额商品销售成本 息税前经营利润商品销售毛利商品经营费用管理费用商品销售税金及附加 商品经营费用进货费用销售费用 营业利润息税前经营利润其他业务利润财务费用 利润总额营业利润投资收益营业外收支净额汇兑损益 税后利润利润总额所得税,一、利润构成,第一节 目标利润规划与控制,（三）财务利润与会计利润比较 会计利润的确认建立在权责发生制与会计分期假设的基础上，反映某一会计期间账面收入与账面成本配比的结果，即体现为应计现金流入。 财务工作更关注这种应计现金流量的质，包括其稳定与可靠程度、时间分布结构、有效变现比率以及现金流入

4、与流出的协调匹配关系。 判断财务利润的标准： 营业现金净流量大于零； 营业现金净流量净现值大于零(时间价值)； 营业现金净流量净现值大于机会成本。,一、利润构成,第一节 目标利润规划与控制,（四）利润质量评价 对利润质量的判断可以从这几个方面来进行： 投入产出比率（销售毛利率与贡献毛益率、经营利润率、运用资本报酬率与资产净利润率、主权资本报酬率） 利润来源的稳定可靠性（主营业务利润及其所占比重大小） 利润来源的时间分布（时间分布不同，其内涵质量也不同） 利润的现金保障能力（应计现金流入量能否转化为实际的现金流入量） 一个良好的利润状况，应是利润数量与质量的协调统一，当然要使两者达到完全一致是不

5、可能的。因此企业应从全局权衡利弊，实现利润数量与利润质量的最佳匹配关系。,一、利润构成,目标利润是指企业在一定时期内争取达到的利润目标，反映企业在一定时期内在财务、经营状况和经济效益的预期目的。 （一）制定目标利润应考虑的因素 企业持续经营的需要 资本保值的需要 内外环境适应的要求 （二）目标利润规划的程序 考察上期利润计划的执行情况，分析影响下期利润变动的因素； 确定初步的利润目标； 通过综合平衡，最终确定目标利润。,第一节 目标利润规划与控制,二、目标利润规划的程序,（一）本量利分析法 本量利分析法是利用商品销售量（额）、固定成本及变动成本与利润之间的变动规律对目标利润进行预测的方法。 凡

6、成本总额与业务量总数成正比例增减变动关系的即变动成本。,第一节 目标利润规划与控制,三、目标利润规划的方法,变动成本的数学模型： y=bx,凡成本总额在一定时期的一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响而固定不变的即固定成本。,第一节 目标利润规划与控制,三、目标利润规划的方法,固定成本的数学模型为： y=a 单位固定成本为： a / x,固定成本按其支出数能否因决策而改变，可分为 酌量性固定成本 约束性固定成本 固定成本和变动成本的相关范围 固定成本发生额不受业务量增减变化影响是有一定条件的，即限定在“一定时期的一定业务量范围内”。 变动成本总额与业务量总额之间的依存关系也存在着一定的“相关

7、范围”，即在相关范围内它们保持严格的正比例关系，超出范围，它们之间往往是非线性关系。,第一节 目标利润规划与控制,三、目标利润规划的方法,如将企业的全部成本分为变动成本和固定成本两大类，则有： 产品成本总额固定成本总额变动成本总额 固定成本总额(单位变动成本业务量),第一节 目标利润规划与控制,三、目标利润规划的方法,凡成本总额随业务量变化而变化，但不保持严格的比例关系，既不能简单归于变动成本，也不能归于固定成本，这类成本叫混合成本。,第一节 目标利润规划与控制,三、目标利润规划的方法,半变动成本模型,半固定成本模型,延期变动成本模型,混合成本的分解 混合成本的分解方法有：高低点法、布点图法、

8、回归直线法 回归直线法 根据一系列历史成本资料，用数学上的最小平方法原理，计算能代表平均成本水平的直线截距和斜率，以其作为固定成本a和单位变动成本b。,第一节 目标利润规划与控制,三、目标利润规划的方法,n年份 x业务量 y混合总成本,利润销售收入总成本 单位销售价格*销量单位变动成本*销量固定成本额 销量（单位销售价格单位变动成本）固定成本额 例：某企业每年的固定成本为10万元，生产一种产品，单位销售价格为120元，单位变动成本为80元，已知年度计划销量为3000件，则预期的利润是多少？ 预期利润3000(12080)10000020000（元）,第一节 目标利润规划与控制,三、目标利润规划

9、的方法,利润销售额 (1变动成本率)固定成本额 利润销售额贡献毛益率固定成本额,第一节 目标利润规划与控制,三、目标利润规划的方法,盈利额超过保本点的销售量单位贡献毛益,（二）倒求法 它是根据企业自我发展和自我积累，改善集体福利、增加投资分红的需要，匡算出企业税后利润额，从而倒求出目标利润的方法。 税后利润提取公积金和公益金分红利润未分配利润,第一节 目标利润规划与控制,三、目标利润规划的方法,税后利润公积金和公益金的提取率,例：某企业税后利润中法定盈余公积金提取率为 10%，公益金提取率为6%。75%的可分配利润向 投资者分配，安排未分配利润800万元。企业所 得税率为33%。试确定企业的目

10、标利润总额。 答：目标可分配利润=800 / （1-75%）=3200 目标税后利润=3200 / （1-16%）=3809.52 目标利润=3809.52 / （1-33%）=5685.85（万元） 该企业的目标利润总额为5685.85 万元。,第一节 目标利润规划与控制,三、目标利润规划的方法,（三）比率法 目标销售利润预计销售收入销售利润率 （四）因素综合分析法 在基期利润水平基础上，考虑未来年度的商品销售数量、价格、销售结构、商品销售成本、税金等因素变动对利润的影响程度，求得目标利润。 （五）利润增长比率法： 目标利润上年度实现利润额（1利润增长率）,第一节 目标利润规划与控制,三、目

11、标利润规划的方法,（一）贡献毛益的计算 单位产品的贡献毛益单价单位变动成本 综合贡献毛益率（各产品贡献毛益率 该产品占销售比重） （二）目标销售收入规划,第一节 目标利润规划与控制,四、目标利润下的销售收支规划,例：某企业在年初为其主要产品A确定的目标利润是100万元，已知，A产品市场价格为15元，单位变动成本为10元，其负担的固定成本为20万元，则为实现目标利润而规划的销售量及销售额分别是：,第一节 目标利润规划与控制,四、目标利润下的销售收支规划,或目标利润销售额2415360（万元）,（三）目标成本规划 目标固定成本计划销售量(单位售价单位变动成本) 目标利润 计划销售额(1变动成本率)

12、目标利润 例：某产品单位变动成本为10元，经市场预测其最大销售量为1000件，单位售价为15元，企业欲实现800元的利润目标，则固定成本应控制在什么水平？ 目标固定成本1000（1510）8004200（元）,第一节 目标利润规划与控制,四、目标利润下的销售收支规划,（一）目标利润的分解 （二）目标利润的日常控制 承包控制法 分类控制法 日程进度控制法 （三）目标利润实现情况的考核 比较法 比率法 考核的目的： 对照目标，发现差异，并据以奖惩； 为下期目标利润的测定提供可靠的信息。,第一节 目标利润规划与控制,五、目标利润规划的实施,第二节 利润分配管理,一、利润分配主体及分配原则 我国企业利

13、润分配的主体有：国家、投资者、企业职工。 分配原则： 依法分配原则； 妥善处理分配与积累关系原则； 同股同权、同股同利原则； 无利不分原则。,第二节 利润分配管理,二、利润分配程序 1.纳税调整 2.所得税计算与缴纳 3.税后利润分配顺序： 抵补被没收的财物损失及支付滞纳金和罚款； 弥补以前年度（超过年）亏损； 提取法定盈余公积金； 提取公益金； 支付优先股股利； 提取任意盈余公积金； 向普通股东分配股利； 剩余的未分配利润，可转入下一年度进行分配。,第二节 利润分配管理,（一）利润分配政策的概念及相关理论 利润分配政策是指企业管理当局对利润分配有关事项所做方针与决策，因税法的强制性和严肃性，

14、利润分配政策也就是税后利润分配政策（股份公司即是股利政策）。 无关理论股利支付与否与公司价值无关，与投资者个人财富无关，即公司价值只取决于其获利能力，企业具体如何分配实现的税后利润，与企业的价值没有直接联系。 相关理论股利的信息内涵 市场的不确定性与股东当期收益的偏好,三、利润分配政策,第二节 利润分配管理,（二）影响股利政策的因素 1.法律约束因素 资本保全约束 资本充实原则约束 超额累计利润限制 2.公司自身因素 债务考虑； 未来投资机会； 筹资成本； 资产的流动性； 企业的其他考虑。 3.投资者因素 控制权的稀释； 投资目的。,三、利润分配政策,第二节 利润分配管理,（三）可供选择的股利

15、政策 剩余股利政策 定额股利政策 定率股利政策 低定额加额外股利政策 剩余股利政策是指企业或企业集团有着良好投资机会时，根据目标资本结构测算出必须的权益资本与既有权益资本的差额，首先将税后利润满足权益资本的需要，然后将剩余部分作为股利发放。,三、利润分配政策,第二节 利润分配管理,例：企业本年度投资规模8000万元，产权比率4：1，即资产负债率80；本年度提取了法定盈余公积金（90万元，拟予转增资本）后，尚有可供分配的剩余税后利润1750万元。由于当期负债比率过高，财务风险过大，下年度拟通过增加资本的方式将资产负债率降至60，即产权比率3：2。资本结构调整的途径有三：一是偿还到期债务600万元，二是有望通过可转换债券转换成资本400万元，三是依靠税后利润解决差额部分。转增后若还有剩余税后利润，将派发现金股利。 资本结构调整后的投资规模：,三、利润分配政策,第二节 利润分配管理,资本结构调整后的股权资本额： 股权资本额9000（160）3600（万元） 资本结构调整后需追加股权资本额： 需追加股权资本额=3600-8000*(180)=