商业银行财务顾问方案演示案例.ppt

1、宜昌道乐燃气有限公司 常年财务顾问建议方案 中国工商银行三峡分行营业部 2005年12月,2,引言您需要专业的常年财务顾问服务,在知识经济不断深化的年代，经济、金融政策变化速度快、幅度大， 您是否常常觉得穷于应付。 在全球化日益加剧的今天，面临来自国内外的竞争，您是否有时感到力不从心。 拥有强大的财力、人力和严格的管理制度，您的企业战略和资金运营为何却总是不尽人意。,3,引言您需要专业的常年财务顾问服务,您的需求 我们的优势 融资需求 资金优势 结算需求 网络优势 信息需求 信息优势 顾问需求 专业优势,4,目录,一、中国工商银行常年财务顾问业务介绍 二、企业价值分析 三、企业财务诊断 四、建

2、议和服务内容 五、再次感谢您关注中国工商银行,5,中国工商银行常年财务顾问业务简介(一）,中国工商银行自建立开始，一直致力于为公司企业提供优质的金融服务，因此具有战略上的先发优势。 经过二十多年的发展，工商银行积累的雄厚资金，具有无可比拟的资金优势。 遍布全国上千个城市的上万个网点和先进的网络信息系统，使工商银行具有网络和信息优势。 多年的诚信经营，打造出工商银行的品牌优势。,6,中国工商银行常年财务顾问业务简介（二）,中国工商银行常年财务顾问业务是指我行充分利用客户资源、人才、信息、科技等方面的优势，为客户提供的持续性和收费性企业理财咨询服务。包括基本服务和专项服务。 基本服务产品是标准化的

3、宏观、行业、金融研究报告，以书面或网络版发布，支持全行企业理财金融业务。 （1）宏观经济研究：利用本行信息资源和研发成果，为企业资本运营提供相关的宏观经济状况、国家经济政策、法律、法规方面的研究服务。 （2）行业信息研究：根据企业的需求，利用我行信息资源和研发成果，提供产业发展、行业竞争的最新动态以及行业分析报告等相关产品。 （3）金融市场研究：根据企业的需求，利用我行信息资源和研发成果，提供金融产品、资本市场、投资机会等，并为企业其所需办理的金融业务提供咨询建议服务。,7,中国工商银行常年财务顾问业务简介（三）,专项服务是指以电话咨询、简单文字为企业的投融资、资产重组、债务重组、债务置换、收

4、购兼并、资产管理、企业理财、企业改制等活动提供初步的咨询意见。 1、企业投融资咨询：当企业进行项目投资与重大资金运用时，或者企业直接融资时机成熟以及产生间接融资需求时，我行可提供基本的投/融资咨询建议服务。,8,企业价值分析（一）,在这里，我们首先是预测贵公司的收益及股利情况，再运用一些财务分析和定价模型来计算您的企业价值。我们把分析预期收益和盈利等价值决定因素的方法统称为企业基本面分析。贵公司的收益情况，不仅和公司自身的经营管理及科技水平密切相关，而且和企业所处的宏观经济环境以及所在的行业有着很高的关联度。,9,企业价值分析（二）,宏观经济分析 行业分析 企业分析,10,企业价值分析（三）宏

5、观经济分析,全球经济形势 通涨回落 长期利率回落 原材料价格上涨 油价攀升,11,企业价值分析（四）宏观经济分析,中国经济形势 仍然是世界投资热点 经济发展继续减速 能源瓶颈 房地产降温,12,企业价值分析（五）行业分析,整体行业分析 全球油价攀升起，国内原油开采量逐渐萎缩，天然气越来越受重视。 天然气的特性更能满足环境保护的要求。 政府调整能源结构，大力发展城市天然气。,13,企业价值分析（六）行业分析,整体行业分析 一、探明储量稳步增长 二、生产和销售持续上升 三、管道工程建设快速推进 四、天然气市场开发工作取得丰硕成果 五、引进项目顺利进行 六、内外合作与海外并购获得重大进展 七、城市燃

6、气行业获得发展契机,14,企业价值分析（七）行业分析,地区行业分析 2003年西气东输项目在我市开展以来，我市天然气行业迅速发展。作为西气东输的第一站，宜昌已成为利用天然气的典范城市。 我市历来以人工煤气、石油液化气为传统能源，因为种种原因政府制订了退出策略，天然气属替代产品，目前处于行业成长期。 行业属寡头垄断竞争 目前因为政策原因，正处于产业结构调整当中，贵公司正以各种方式重组、并构传统能源企业,15,企业价值分析（八）客户分析,道乐公司是经商务部批准成立的中外合资企业，经营范围为天然气工程的建设和经营，天然气销售和供应及相关产品开发、设计生产、销售和维修，享有宜昌地区30年的天然气独家垄

7、断经营权。其上级母公司为松桔燃气实业（深圳）有限公司。截止2005年8月该公司资产总额为16，303万元，流动资产合计11，686万元，其中：货币资金5，071万元，应收帐款744万元，其他应收帐款108万元，预付帐款5，693万元，存货69万元；固定资产合计4，617万元，其中：固定资产净值2，232万元，工程物资34万元，在建工程2，351万元。负债总额9，364万元，流动负债合计262万元，其中：应付帐款68万元；长期负债合计9，102万元，其中：长期借款9，000万元，系工行项目贷款，102万元为计提利息。所有者权益合计6，939万元，其中：实收资本7，000万元，未分配利润-61万元

8、。,16,企业价值分析（九）客户分析,宜昌道乐公司组织机构图 董事长 （执行）总经理 副总经理 财务总监 工程总监 综合管理部 财务部 市场营销部 生产运行部 工程部 营业所 管线所 计量所,17,企业价值分析（十）客户分析,资本结构分析 股份结构： 宜昌华运建设投资有限公司 30% （注册资金7000万） 松桔燃气实业（深圳）有限公司 49% 武汉松桔投资有限公司 21% 资产负债率：57% 长期负债比率：55% 股东权益比率：43% 股东权益与固定资产比率：152%,18,企业价值分析（十一）客户分析,偿债能力分析 流动比率：4460% 速动比率：4433% 全部资本化比率：81%,19,

9、企业价值分析（十二）客户分析,经营效率分析 固定资产周转率: 16.7% 总资产周转率: 4.8% 股东权益周转率: 11.2% 流动资产周转率：6.7% 存货周转率： 49.4%,20,企业价值分析（十三）客户分析,盈利能力分析 销售净利率：-7.8% 资产收益率：-0.37% 股东权益收益率: -0.87% 主营业务利润率:56.6% 成本费用利润率：93%,21,企业财务诊断（一）,由资产负债表数据可以得出贵公司目前的财务状况： 公司目前处于资金投入期，许多经营用固定资产还处于建设当中，销售和盈利模式尚未稳定，已投入使用的资产也未充分发挥效益，目前处于负盈利状态。,22,企业财务诊断（二

10、）,公司财务反映出经营过程中存在以下症结： 资金利用效率不高，融资计划过于谨慎 经营用固定资产占比仍然较低，需要加快建设 股东回报率较低 流动负债占比过低 资产周转速度太慢，大量存货用于亏损经营 主营业务已显示出经营效益，但在建项目和配套设施的支出十分巨大,23,建议和服务内容（一）,工商银行意见： 贵公司独家开展本市天然气工程的建设和经营，天然气销售和供应及相关产品开发、设计生产、销售和维修等业务。 自2003年开始，就已开始管道及配套工程建设，目前已完成三分之一并实现输气，可直到今天经营效果并不佳，主要原因是资金利用不科学。为帮助贵公司早日实现盈利并确保长期收益，我行建议如下： 一、申请小额流动资金贷款，投入到已实现输气的部分管道的运营，以提高已投入使用部分的资金利润率。并能为今后长期稳健经营提供经验。 二、 压缩开支、清理存货， 不能开源，就先节流。 三、 使用工商银网上收费站，签署代理收费协议，利用工商银行强大的电子信息优势和网络系统，提高资金回笼效率。,24,建议和服务内容（二）,四、加快固定资