Wealth--Create and Preserve(ppt 43).ppt

1、Wealth: Create and Preserve,先決條件: 自由民主,年收入是72億台幣 鳳凰令的秘密 每字二萬二千元,8:1,Guess Who This Is?,2003 美國十大首富,2003 美國十大首富,財富創造的來源,體力,群力,智力,面貌 聲音,專業知識 專業技能,人脈 領導能力,球員 歌星,工程師 醫師 律師,企業家 合夥人,12:1 1:12,群力,工程師: 社會精英中最有創造發明能力,汽車 飛機 電腦 網路 顛覆全人類的生活型態 全人類的生活型態=數兆億美元的商機,科技上的突破到革命性影響成為必需品,Affordability Legs Continual Cons

2、umption Universal Appeal Low Consumption Time 通路: 70-80% 的成本,2003 美國十大首富,體力智力 群力 提高income Investment (financial planning),提高income,體制內 Performance/bonus Option/本薪 體制外 寫書 (Living History) 教職 接案子 直銷 養蘭,Investment,Three Basic Ways to $ Winning Strategies Little Known but Easy Ways 常見迷思,Formula of Wealt

3、h,本金 報酬率 期間,Rule of 72,一個簡單的判讀: 你的錢多快會漲一倍 或 通貨膨漲多快會使你的錢縮一半 銀行存款或投資報酬率 = i 72 / i =漲一倍所需年數 例如: i=2 (%) 72/2=36 通貨膨漲率 = I 72 / I =縮一半所需年數 例如: i=3 (%) 72/3=24,1983-2003依風險承受度和報酬不同的投資組合,以收入為主 少風險,以成長為主 多風險,組合特性,Strategy 1,Strategy 2,Strategy 3,Strategy 4,Strategy 5,Strategy 6,現金,股票,債券,10% 8.5% 81.5%,2%

4、21.4% 76.6%,2% 36.8% 61.2%,2% 52.1% 45.9%,2% 82.7% 15.3%,2% 98% 0%,年報酬,最好三個月,最差三個月,7%,-2%,7.5%,7.8%,9.1%,10%,-5%,16%,-6%,12%,27%,-8%,15%,30%,-10%,26%,78%,-20%,1983-2003:初始$10,000於10年和20年後的價值,10年,20年,Strategy 1,Strategy 2,Strategy 3,Strategy 4,Strategy 5,Strategy 6,起點 、 目的 、環境 、 Vehicle,起點: where you

5、 are, current financial status 目的: 短期 買遊艇 中期買豪宅 長期成立助學獎學金 環境: 利率環境 景氣循環 Vehicle:可用的投資工具,Managing a Portfolio:Flying an Aircraft,Destination (goal) Weather (uncertainty) Size (responsibility) Skill (Beta, Sharp Ratio) Style (Risk taking/Adverse) Avoid error( systematic, human) Alternative plans,Cockp

6、it,資產負債表,資產 現金 貨幣基金 股票 債券 基金 保險現金價值 車子 藝術品 珠寶 傢俱 衣服 房子 其他不動產,負債 應負稅款 卡債 房貸 車貸 助學貸款 贍養費 未付帳單 其它,目的,1983-2003依風險承受度和報酬不同的投資組合,以收入為主 少風險,以成長為主 多風險,組合特性,Strategy 1,Strategy 2,Strategy 3,Strategy 4,Strategy 5,Strategy 6,現金,股票,債券,10% 8.5% 81.5%,2% 21.4% 76.6%,2% 36.8% 61.2%,2% 52.1% 45.9%,2% 82.7% 15.3%,2

7、% 98% 0%,年報酬,最好三個月,最差三個月,7%,-2%,7.5%,7.8%,9.1%,10%,-5%,16%,-6%,12%,27%,-8%,15%,30%,-10%,26%,78%,-20%,因應失業或失能: 一般六個月 保守一年 因應醫療或意外導致超額支出 因應能力: 失業保障月數 = 可快速變現資產:現金 定存 股票 基金 月固定支出=月生活費 + 應付支息(房帶車貸死會) 意外/災難承受能力=,可快速變現資產,月固定支出,可快速變現資產+ 保險理賠-現有負債,5-10年生活費+重建成本,緊急預備金,不可替代性 開銷高峰: 學前階段 和 高等教育,教育金規劃,家庭計劃,育兒計劃,

8、教育計劃,何時,幾個,單/雙薪,單薪,雙薪,幼稚園,小學,中學,大學,深造,保母,教育金規劃,例一: 老陳有一女目前5歲 若18歲上大學 依目前念私立大學四年所需付費 用為100萬元 若學費漲幅以6%計算則13年後需準備多少經費 100萬元*複利終值係數=213萬元 例二: (同上)若老陳目前有基金資產50萬元 其投資報酬率為8% 則目前 每年/每月須準備多少為大學教育經費 50萬元*複利終值係數=106萬元, 不足107萬元 107萬元/年金終值係數=5萬.每年 注意: 只有大學 並不含其它過程 以一個小孩計算 未含通膨 子女興趣可能與父母不同 應以寬鬆角度準備教育基金 寧可多準備 多餘留做

9、自己退休金 鼓勵大學畢業子女先工作再深造 可減輕父母負擔,退休規劃,老了之後還會活很久 遺產不先分 無退休規劃溫飽難求 有退休規劃有尊嚴有快樂,退休規劃,Y:工作期年收入 S:工作期年儲蓄 C:工作期年支出 N:尚可工作年數 C:退休後年支出 R:退休後餘命,目前沒有積蓄 退休後想維持目前生活水準 且不打算留遺產 工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出 SN=C*R=(Y-S)R 例一: Alex, 35yr, 無儲蓄 打算65yr退休 希望退休後維持目前 生活水準到75yr 應有儲蓄率? 25% 注意: 1. 未含急難備用金 2. 自願/被迫提早退休 3. 活超過75yr 例一:Brian, 35

10、yr, 無儲蓄希望退休後維持目前生活水準到75yr 若儲蓄率為40% 何時可退休? 59yr 提前6年,退休規劃,K=不同程度的 生活水準 的比例,目前沒有積蓄 退休後可以接受不同程度的生活水準 工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出 SN=KRC 例三: Calvin, 35yr, 無儲蓄 打算65yr退休 希望退休後維持目前 生活水準的80% 到75yr 應有儲蓄率? 21% 注意: 和例一比較儲蓄率由25%-21% 生活水準由100%-80% 例四:David, 35yr, 無儲蓄希望退休後維持目前生活水準的110%到75yr 若儲蓄率為40% 何時可退休? 60yr 注意: 和例二比較退休後

11、維持生活水準提高10% 延後退休1年,退休規劃,：儲蓄金額 ：儲蓄為目前 年收入的倍數,已有積蓄下的退休規劃 工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出 SN （-S) 例五: Eason, 35yr, 有儲蓄其儲蓄為年所得5倍打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準80% 到75yr 應有儲蓄率? 7.9% 注意: 和例三比較有儲蓄使比率由21%-7.9% 例六:Frank, 35yr, 有儲蓄其儲蓄為年所得5倍打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準110% 若儲蓄率為40% 何時可退休? 55yr 又更提前,退休規劃,H:遺產 P:遺產為所得的 倍數,目前有積蓄 而且退休後想留遺產照顧配偶

12、和後代 目前淨值+現再到退休儲蓄=退休後生活支出+遺產 SN+YQ=KR(Y-S)+PY 例七: Greg, 35yr,其儲蓄為年所得5倍打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準80% 到75yr 病劉10倍年所得為遺產 應有儲蓄率? 34% 例八:Helix, 35yr,其儲蓄為年所得5倍打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準110%若儲蓄率為40% 何時可退休? 65yr,大閘蟹 vs 財務自由,Rain or Shine,策略性資產配置:根據長期理財目標而擬定 戰術性資產配置:根據短期理財目標而擬定 景氣循環: 蕭條:景氣不入谷底 在U行谷底盤旋 股市房地產持續低迷 現金最佳

13、債券有好有壞 復甦:企業獲利增加 通膨壓力未出現 股市黃金期 繁榮:設備利用率達到飽和 工資級產品價格上升通膨壓力出現 保值的地產和貴金屬值得投資 緩滯:經濟成長減緩 企業獲利衰退 利率下降 股市步入空頭 地產需求減少 債券值得投資,總體經濟 產業 公司,Top down Bottom up Technical/Arbitrage 總體經濟 產業 公司,迷思,Lack of Information EQ:追漲殺跌 攤平 便宜 vs 值得 收益 vs 資本利得 駝鳥vs Story to Tell,Investment Vehicles,不動產: 土地 房屋 動產: 股票 債券 基金憑證 珠寶

14、古董 最重要: 報酬 風險 流動 報酬 風險 流動 報酬 風險 流動,Gap:,起點: where you are, current financial status 目的: 短期 買遊艇 中期買豪宅 長期成立助學獎學金 環境: 利率環境 景氣循環 Vehicle:可用的投資工具,起點 目的 環境 Vehicle,您可知道? 沒有任何一種單一資產，能在各種環境都表現良好 沒有任何一種單一基金，能在各種環境都表現良好 必須透過資產配置來管理風險 降低風險 達到預定的投資目標 減少情緒不安,1983-2003依風險承受度和報酬不同的投資組合,以收入為主 少風險,以成長為主 多風險,組合特性,Strategy 1,Strategy 2,Strategy 3,Strategy 4,Strategy 5,Strategy 6,現金,股票,債券,10% 8.5% 81.5%,2% 21.4% 76.6%,2% 36.8% 61.2%,2% 52.1% 45.9%,2% 82.7% 15.3%,2% 98% 0%,年報酬,最好三個月,最差三個月,7%,-2%,7.5%,7.8%,9.1%,10%,-5%,16%,-6%,12%,27%,-8%,15%,30%,-10%,26%,78%,-20%,稅務規劃,合法節稅 屬人主義(贈遺）vs屬地主義(所得） 最晚退休前5年就要規