理财培训笔记-05货币金融学基础

1、货币金融学基础第一部分 基础知识第一单元 货币形式与特征一、定义货币：固定充当一般等价物的商品（固定、一般等价物、商品）。二、货币的职能货币的五大职能：价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币三、货币的形式演化实物货币（足值货币、商品货币）金属货币（金、银） 银行券 信用货币（政府信用 银行体系产生 不兑换之信用本位） 电子货币四、货币制度的演化银本位（中国的袁大头）金银复本位 金本位（欧洲国家金币） 纸币本位 地区货币制度和跨国货币制度（中国“一国三币”；欧洲“多国一币”） （离岸金融中心）五、货币的形式与特征（一）理财（资产）的“三性原则”安全性、收益性和流动性（不是和谐统一，有矛

2、盾性共存）（二）从三性认识各种形式货币的特征（参见教材P68，表31），要求会从三性的角度进行两两比较。（三）银行卡中借记卡和信用卡（贷记卡）的区别（四）汇票、本票与支票1、汇票(Bill of Exchange;Draft)汇票是一个人向另一个人签发的，要求见票时或在将来的固定时间，或可以确定的时间，对某人或其指定的人或持票人支付一定金额的无条件的书面支付命令。按照出票人的不同，汇票分为银行汇票和商业汇票.银行汇票(Bankers Draft)。是指出票人是银行，受票人也是银行的汇票。商业汇票(Commercial Draft)。是指出票人是商号或个人，付款人可以是商号、个人，也可以是银行的

3、汇票。按照付款时间的不同，汇票分为即期汇票和远期汇票. 国际市场上，汇票又是一种流通工具，可以在票据市场上通过背书流通转让。背书（Endorsement)是转让汇票权利的一种法定手续，就是由汇票持有人在汇票背面记载有关事项经签章，或再加上受让人的名字，并把汇票交给受让人的行为。经背书后，汇票的收款权利便转让给受让人。汇票可以经过多次背书转让。所以，一张远期汇票的持有人如想在付款人付款前，取得票款，可以经过背书转让汇票，即将汇票进行贴现。贴现（Discount)是指远期汇票承兑后，尚未到期，由银行或贴现公司从票面金额中扣减按一定贴现率计算的贴现息后，将余款付给持票入的行为。（票据的贴现可能会有计

4、算题）2、本票(Promissory Note)本票是一个人向另一个人签发的，保证于见票时或定期或在可以确定的将来的时间，对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件的书面承诺。简言之，本票是出票人对受款人承诺无条件支付一定金额的票据。本票可分为商业本票和银行本票。由工商企业或个人签发的称为商业本票或一般本票。由银行签发的称为银行本票。商业本票又可按付款时间分为即期和远期本票两种。即期本票就是见票即付的本票。而远期本票则是承诺于未来某一规定的或可以确定的日期支付票款的本票。而银行本票则都是即期的。3、本票与汇票的区别作为支付工具，本票与汇票都属于票据的范畴，但两者又有所不同，其主要区别：本票的

5、票面有两个当事人，即出票人和收款人；而汇票则有三个当事人，即出票人、付款人和收款人。本票的出票人即是付款人，远期本票无须办理承兑手续；而远期汇票则要办理承兑手续。本票在任何情况下，出票人都是绝对的主债务人，一旦拒付，持票人可以立即要求法院裁定，命令出票人付款；而汇票的出票人在承兑前是主债务人，在承兑后，承兑人是主债务人，出票人则处于从债务人的地位。4、支票(Cheque；Check)支票是以银行为付款人的即期汇票，即存款人对银行签发的由银行对某人或其指定人或持票人即期支付一定金额的无条件书面支付命令。出票人在签发支票后，应负票据上的责任和法律上的责任。前者是指出票人对收款人担保支票的付款；后者

6、是指出票人签发支票时，应在付款银行存有不低于票面金额的存款。如存款不足，支票持有人在向付款银行提示支票要求付款时，就会遭到拒付。这种支票叫做空头支票。开出空头支票的出票人要负法律上的责任。（五）活期存款、定期存款与储蓄存款1. 活期存款活期存款是相对于定期存款而言的，是不需预先通知可随时提取或支付的存款。活期存款构成了商业银行的重要资金来源，也是商业银行创造信用的重要条件。但成本较高。商业银行只向客户免费或低费提供服务，一般不支付或较少支付利息。2定期存款 定期存款是相对于活期存款而言的，是一种由存户预先约定期限的存款。定期存款占银行存款比重较高。因为定期存款固定而且比较长，从而为商业银行提供

7、了稳定的资金来源，对商业银行长期放款与投资具有重要意义。3储蓄存款（专指居民存款，上面的指公司存款） 储蓄存款是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款帐户，储蓄存款又可分为活期和定期。(在我国专指居民存款)（六）存款产品的创新（Q字条例，对活期帐户不支付利息）1、NOW 帐户：Negotiable Order of Withdraw（可转让支付命令帐户），看似定期实际活期，并规避了“Q”字条例不允许给活期存款帐户支付利息的管制。2、MMDA：Money Market Deposit Account，活期存款和定期存款的混合产品。3、协定帐户：在活期帐户、Now帐户和MMDA帐户之间进行转移。

8、以上产品为活期存款创新1、大额可转让定期存单（CDS）：逃避利率的“Q字条例”和准备金的“D字条例”2、MMCD货币市场存单：规避Q字条例3、定活两便5、小储蓄者存单4、在我国也出现了一些金融创新，现有存款种类有13中，能否将我国情况与美国的存款产品进行比较呢？（我国情况参见教材P98105）（七）美国金融管制的格拉斯斯蒂格儿法管混业经营（现代金融服务法案）废除垄断1999年美国正式废除格拉斯斯蒂格儿法，标志着世界上最严格的金融分业制度崩溃。金融管制的态度：最开放的代表是德国最严格的代表是美国（包括英国）第二单元 货币的层次一、货币层次划分的原则以流动性强弱作为划分的依据二、货币层次的划分（一

9、）国际货币基金组织的划分（IMF）1、M0（现钞）M0不包括商业银行的库存现金，而是指流通于银行体系以外的现钞，包括居民手中的现金和企业单位的备用金。这部分货币可随时作为流通手段和支付手段，因而具有最强的购买力。2、M1（狭义货币）M1由M0加上商业银行的活期存款构成。由于活期存款随时可以签发支票而成为直接的支付手段，所以，它同现金一样是最具有流通性的货币。M1作为现实的购买力，对社会经济有着最广泛而直接的影响，因而是各国货币政策调控的主要对象。3、M2（广义货币）(准货币)M2由M1加准货币构成。准货币一般由定期存款、储蓄存款、外币存款以及各种短期信用工具，如银行承兑汇票、短期国库券等构成。

10、（包括居民存款）（二）我国的货币层次划分现阶段我国货币划分为以下三个层次：M0流通中现金（注意：不包括银行库存现金）M1M0企业单位活期存款农村存款机关团体部分存款M2M1企业单位定期存款自筹基本建设存款个人储蓄存款（活期与定期）其他存款中国货币层次划分的疑问：居民活期储蓄存款目前在M2，是否应当化入M1；股票保证金存款目前在M2，是否应当在M1;CDs目前在M3，是否应当进入M2。三、货币流通速度与货币层次评价货币流通速度的重要指标是不同层次货币与GDP的比值(GDPM0、GDPM1、GDPM2)。其中GDPM2反映了长期内货币流通速度。GDPM2包含着两方面的信息，一是货币流通速度，二是经

11、济货币化的程度。正因为货币进程存在超额的货币需求，所以各国都存在着货币流通速度长期下降的趋势。（中央银行监控的重点是M0）（MV=PQ V=PQ/M PQ社会财富GDP GDP/M经济货币化程度）注意：我国居民储蓄存款，即使是活期的，也在M2这一层。四、持有现金的动机（凯恩斯）（一）交易动机与收入成正比（二）预防动机与收入成正比（三）投机动机与利率成反比（四）购买力栖息所（潜在购买力与现实购买力）四、决定企业活期存款需求的因素（一）生产规模与流转规模规模越大，所需越多。（二）行业特点、技术结构与生产周期（三）市场状态（四）企业信誉五、决定居民储蓄需求的因素（一）收入水平（二）价格预期与价格管制

12、（三）利率（四）消费文化第三单元 币值一、货币的国内价值是价格指数？的倒数，与通货膨胀水平相关二、货币的国际价值决定于外汇市场的供求三、名义汇率、真实汇率、均衡汇率（汇率高估、汇率低估）、东南亚金融危机与人民币升值1名义汇率是指没有经过相对价格水平调整的汇率。就是通常在外汇市场见到的诸如1美元等于8.27元人民币这样的比价，它用来衡量两种货币之间的比例关系。2实际汇率是指采用相对价格水平对名义汇率进行调整之后的汇率，经济学的理论倾向于认为实际汇率与经济运行基本面因素（如贸易额、就业、总产出等）之间的关系比名义汇率为密切。举例说明实际汇率的计算，假设人民币与美元之间的名义汇率在2002年第一季度

13、维持在1元人民币等于0.12美元，而同期美国国内的居民消费指数为110，中国国国内居民消费价格指数为105，那么该期人民币的实际汇率为0.126=0.12*110/105*，尽管名义上汇率不变，但人民币相对于美元实质上是升值的。3均衡汇率：这是讨论汇率失调或者说汇率被高估（低估）程度最为关键的一个概念，也是最难确定的一个概念，因为均衡汇率与名义汇率和实际汇率不同，它是不能观察到的，只能依据一定的理论假设计算出来。4、东南亚金融危机资本项目开放外资流入 泰珠升值 出口受阻 经常项目逆差 盯住汇率名义汇率高估 通货膨胀 金融危机5、中国升值资本项目不开放直接投资 出口大国 经常项目顺差 盯住汇率

14、名义汇率低估第四单元 金融市场一、金融市场的概念与要素1、金融资产交易的市场2、要素：交易场所 交易主体 交易产品 交易规则与管制二、金融市场的类型(一)按标的物划分1、货币市场（短期资金市场）：一年以内的交易市场2、资本市场：一年以上的交易市场。包括：银行中长期贷款市场和有价证券市场。有价证券市场：债券市场和股票市场。3、外汇市场：不同货币计价资产之间的交易。广义：中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇交易活动。狭义：银行间的外汇交易，外汇银行与外汇银行之间，中央银行与中央银行之间、中央银行与外汇银行之间。4、黄金市场：黄金买卖的场所。主要包括伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥和香港。(二)

15、直接金融市场与间接金融市场1、直接金融市场：债券市场、股票市场2、间接金融市场：银行等信用中介机构3、直接金融市场上也有中介机构，只不过不是资金中介，而是信息中介和服务中介。(三)按金融资产的发行和流通特征划分：一级、二级、三级、四级市场1、一级市场：将金融资产首次出售给公众2、二级市场：各种证券在不同的投资者之间买卖流通3、三级市场：原来在交易所上市的证券转移到场外进行交易4、四级市场：避开经纪人、证券出卖者与机构投资人直接进行交易(四)按成交定价的方式划分：公开市场与议价市场1、公开市场：众多买主与卖主公开竞价。2、议价市场：通过私下协商或面对面讨价还价进行交易。(五)按有无固定场所划分：

16、有形市场与无形市场1、有形市场：证券交易所等固定的交易场地。2、无形市场：证券交易所外进行交易的总称，通过现代化交易工具完成。(六)按交割方式划分：现货市场与衍生市场1、现货市场：成交后在若干交易日内办理交割。2、衍生市场：在原生性金融工具基础上创造出来的新型金融工具，一般表现为一组合约，例如：远期合约、期货合约、期权合约、互换协议(七)按地域划分：国内金融市场和国际金融市场1、国内金融市场：交易范围仅限于一国之内，以本币计值。2、国际金融市场：狭义的国际金融市场是传统的国际金融市场，包括货币市场、资本市场而外汇市场、黄金市场以及衍生市场属于广义的国际金融市场则包括离岸金融市场。3、离岸金融市

17、场：交易主体为非居民 交易对象为非本币 享受税收优惠 资金进境自由 不受所在国监管（最大的离岸市场，欧洲美元、欧洲日元）三、金融市场的主体：1、政府部门2、中央银行3、居民个人4、存款性金融机构：商业银行、储蓄机构、信用合作社5、非存款性金融机构：保险公司、养老基金、投资银行、投资基金6、工商企业四、金融市场的趋势1、资产证券化2、金融全球化3、金融工程化4、金融自由化：减少对金融机构活动范围的限制；放松外汇管制；放宽或取消利率管制；混业经营五、货币市场1、同业拆借市场：金融机构之间以货币借贷方式进行资金融通的市场。参与者主要有商业银行、投资银行（证券公司）、互助储蓄银行、储蓄贷款协会、国外银

18、行的代理机构和分支机构。国际货币市场上有代表性的同业拆借利率为LIBOR（伦敦同业拆借利率），SIBOR（新加坡），HIBOR（香港）。2、回购市场：出售证券的同时和证券购买方协定购回所卖证券，实际为一种抵押贷款。无有形市场，以电讯方式进行交易。主要参与人为：大银行和投资银行3、商业票据市场：大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证，主要有日本武士商业票据、欧洲商业票据(在货币发行国以外发行的，以该国货币标值的商业票据)4、银行承兑票据市场：5、大额可转让定期存单市场：(1)国内存单(2)欧洲美元存单：是美国境外银行发行的以美元为面值的一种可转让定期存单，交易中心在伦

19、敦，但范围并不限于欧洲。（欧洲货币市场）(3)杨基存单：外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让定期存单。6、短期政府债券市场：一年以内的短期政府债券7、货币市场共同基金市场：六、资本市场(权益市场)1、股票市场2、债券市场(1)政府债券：中央政府债券、地方政府债券、政府机构债券(2)公司债券3、投资基金七、外汇市场1、广义的外汇与狭义的外汇。广义的外汇是用外币表示的一切资产外国货币、支付凭证：票据、银行存款、邮政储蓄、；外币有价证券：政府债券、公司债券、股票等；特别提款权；欧洲货币单位；其他外汇资产。狭义的外汇：用货币表示的，可用于国际支付的手段。主要指：银行的汇票、支票和存款等。2、动态的

20、外汇动态外汇是一国货币兑换成另一国货币的过程。3、外汇市场：中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇交易体系。狭义的外汇市场：外汇批发市场、外汇银行与外汇银行之间、外汇银行与中央银行之间、中央银行之间。在加上银行与客户之间，就是广义的外汇市场（包括零售市场）。4、国内外汇市场：主要在发展中国家，受强烈金融管制、外币与本币之间进行交易，主要是本国居民参加。国际外汇市场：多币种、各国居民均参加，不受金融管制。5、有形市场与抽象市场：固定场所，主要是巴黎、法兰克福和布鲁塞尔；抽象市场，通过电讯方式交易，主要是英国、美国和远东地区。6、外汇市场的四个层次：由低到高，银行与客户、银行之间、银行与中

21、央银行之间、中央银行之间。7、衍生市场：金融市场在中国的实践：第一个试验品是国债期货交易。8、金融远期交易市场：双方约定在未来某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融资产的合约，在金融机构之间展开，而不是在交易所展开，是非标准化的合约。9、金融期货市场：双方约定，在将来某个时间，买卖一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。在交易所进行、通过平仓（对冲）进行反向交易，合约标准化，每天进行结算。10、期货与远期交易的差异：标准化程度不同、交易场所不同、流动性不同、和约双方关系不同（远期需要双方信用比较了解，而期货双反可以不认识，是在交易所进行的）、结算方式不同、违约风险不同（期货违约风险很大）

22、、价格确定方式不同（期货是公开竞价，远期是双方议价）。11、金融期权市场：购买者获得在规定期限内以一定的价格购买某资产的权利。12、期权与期货的差异：权利和义务（期权中买方没有到期不执行的权利，而期权中卖方有这样的权利）；标准化不同（期权合约不一定是标准化的，也不一定全部在交易所进行）；保证金不同（期货双方都要缴纳保证金，而期权的买者不需要缴纳保证金，因为他的亏损不会超过期权费。）；套期保值（运用期货进行套期保值的时候，在转移不利风险的同时，也转移了有利风险；而在期权交易的时候，只把不利风险转移了，而保留了有利风险）；买卖匹配（期货交易的买方，到期必须买入，而期权交易的买方可以不埋入）13、金

23、融互换市场：当事人，在约定下，交换一系列现金流的合约。14、汇率（汇价）：货币兑换的比率；15、汇率标价方法：直接标价（一个单位的外币等于本币多少）；间接标价（一个单位的本币等于外币多少）；二者互为倒数；美元标价法（以美元为关键货币进行国际外汇市场的标价）。注意：本国外汇市场上的标价，标出的是外币的价格，而不是本币的价格，即使是英镑这样采用间接标价的货币，也是一样的。16、按照汇率制度划分的汇率种类：固定汇率与浮动汇率（自由浮动、管理浮动、联合浮动与盯住浮动，这几种浮动称为是肮脏浮动）。17、按照银行买卖外汇角度划分的汇率：买入价、卖出价与中间价（买入与卖出的平均价）：HKD1CNY1.053

24、3/2818、按照支付方式划分的汇率：电汇汇率 信汇汇率 票汇汇率，注意电汇汇率高于信汇汇率。19、按照制定方法划分的汇率：基础汇率（美元等关键货币的汇率）；套算汇率（交叉汇率，在基础汇率基础上算出的非关键货币的汇率）。20、影响汇率变动的因素：宏观经济 经济增长 国际收支 通货膨胀 利率水平 财政货币政策（长期与短期的区别；扩张政策与收缩政策的区别）表 全球主要外汇市场交易时间 地区 城市 开市时间 收市时间 亚洲 悉尼 0700 1500 东京 0800 1600 香港 0900 1700 新加坡 0900 1700 巴林 1400 2200 欧洲 法兰克福 1600 2400 苏黎世 1

25、600 2400 巴黎 1700 次日凌晨100 伦敦 1800 次日凌晨200 北美洲 纽约 2000 次日凌晨400 洛杉矶 2100 次日凌晨500 18、汇率变动对经济的影响（1）本币贬值一般来说引起国内物价的上涨；本币贬值一般来说引起国内生产扩张，供应水平提高；本币贬值一般来说增加就业；本币贬值一般来说扩大出口，增加国民收入；本币贬值一般来说增加贸易盈余；本币贬值一般来说导致外国资本的流入（本币将升未升的时候会导致外资的大量流入）；本币贬值一般会增加外汇储备。19、长期国际资本流动：直接投资；间接投资；国际信贷。短期国际资本流动：通过存单、票据等实现，一般来说包括贸易性资金、保值性资

26、金、套利性资金和投机性资金。20、国际资本流动的影响：通过商业银行的信用创造，增加信贷规模和货币投放量，可能会形成通货膨胀，甚至是金融危机。短期国际资本流动，会造成流入国证券市场的波动、降低其市场效率，形成国内外资本市场的强关联。第五单元 风险机制一、风险种类（一）按照风险来源：货币风险（外汇风险）、利率风险、流动性风险、信用风险（违约风险）、市场风险（行情变动）、营运风险。（二）按照能否分散分类：系统性风险和非系统性风险（与特定的行业或是公司相关）。（三）按照影响大小分类：会计风险（影响仅仅陷于某一个会计科目）和经济风险（对一个经济实体产生了影响）。第六单元 银行基础知识中央银行的基础知识一

27、、中央银行的职能（一）发行的银行（二）银行的银行清算准备金 再贷款与再贴现（三）国家的银行二、监督管理职能的分离将国家银行的职能分离出来，成立了银监会。三、中央银行的政策工具（一）法定存款准备金法定存款准备金猛烈我国商业银行的存款准备金来源于中央银行的贷款（存在中央银行与商业银行的紧密联系），所以政策效果受到影响。作用机理：通过货币乘数，影响货币供应量，进而影响利率，再影响投资与消费。（二）再贴现率与再贷款率需要健全的票据市场作为后盾，我国目前不具备这样的条件。（三）公开市场业务优点：主动精准 连续 时滞小（四）道义窗口（五）其他：消费信贷限制贷款规模控制（信用控制） 不动产信贷控制 证券市场

28、信用控制 优惠利率四、利率的市场层次央行基准利率：再贴现率和再贷款率；银行间同业拆借利率：反应资金供求关系；商业银行的存贷款利率；债券市场利率：完全市场化的深沪证券交易所的债券利率（包括国债）。重点掌握一年期存款利率2.25%。（一）利率期限结构的预期假说：利率期限结构差异是由于人们对未来利率的预期差异造成的。债券回报率（利率）曲线的形状是由人们对未来短期利率的预期决定的，如果人们预期未来短期利率不变，则曲线平坦，如果预期上升，则曲线递增；如果预期下降，则曲线递减。（二）利率期限结构的市场分割理论：各种期限的证券市场彼此分割，各种期限的证券不能彼此替代。一般来说，人们偏好短期证券，对长期证券的

29、需求相对较小，因此长期证券价格较低，利率较高，回报曲线呈递增状。（三）利率期限结构的流动性报酬理论：长期债券比短期债券风险大，流动性差，人们一般偏好流动性强的短期证券，所以长期证券的利率必须高，才能吸引人们的投资。（四）世界各国的利率体制一般有两种类型，一是管制利率，二是自由利率，我国到目前为止，仍属于管制利率。1983年以前，是高度集中的管制利率，1983年以后，是有限浮动的管制利率。利率自由化改革的步骤是先贷款、后存款；先外币、后本币；先大额、后小额；先农村、后城镇。五、中央银行的外汇管理与金融活动（一）概念：维持国际收支平衡的管理活动（二）目的：再自平衡的基础上，稳定波动的幅度，达到：经

30、济增长充分就业 通货膨胀 国际收支平衡。（利率、货币发行量、汇率）（三）内容：1、汇率管理：汇价管理 限额管理2、贸易项目管理：出口和进口申报 结售汇 许可证 配额 退/增税 双重汇率等3、资本项目管理：外汇支出批准制度 外汇收入结售制度4、其他项目管理（四）国际收支平衡表基本内容1、经常项目：贸易收支（有形贸易）；劳务收支（无形贸易）：运输、旅游、银行与保险收支、投资收益收支、军事支出、政府往来、其他；3、转移收支。流入计为贷方。2、资本支出：长期资本；短期资本；流入计入贷方。3、平衡与结算项目：错误与遗漏；官方储备；流入计为借方。（五）ISLMBP 模型参见教材P86P93，课堂上再讲解。

31、商业银行基础知识第一模块商业银行概述一、银行分类政策性银行：进出口农业开发 国家发展中央银行：中国人民银行四大国有商业银行：中农 工 建股份制商业银行：交通光大 招商 浦发等等城市商业银行：各地方北京商业银行 上海商业银行农村合作银行：农村信用社改制合资银行：华一银行厦门国际银行外资银行：汇丰花旗二、商业银行职能支付中介信用中介 信用创造（货币创造） 金融服务第二模块商业银行理财一、消费信贷二、储蓄1、共有十三种储蓄业务2、储蓄理财策略：注意利息 利息税 转存 提前支取 与国债投资的比较等三、银行卡贷计卡（信用卡）和借计卡，两种卡均能够刷卡消费，但是借记卡是通过银行与商户的电子通讯进行的，所以

32、必须确保卡上足额。四、巴赛尔协议与商业银行资本金充足率问题1988年7月，西方十二国中央银行在瑞士巴塞尔通过了巴塞尔协议，1995年又发表了结合市场风险的资本协议修正案作为巴塞尔协议的补充，2001年又推出了新版巴塞尔协议，主要内容包括：(一)商业银行资本金分为三级资本：（一）核心资本1、普通股2、优先股3、公开储备：以留存盈余或其它盈余(如资本盈余、保留利润、普通准备金和法定准备金的增值而创造的新增储备)的形式，反映在资产负债表上的储备。(二)附属资本：1、准备金：资本准备金、损失准备金2、长期资本性债券(次级债)：期限十年以上，但不能超过核心资本的50%3、带有债务性质的资本公积：无担保、

33、从属和缴足金额，不经监管当局同意不能赎回。4、非公开储备：以公开储备质量相同，但不在资产负债表上标明。5、重估储备：(三)三级资本：短期次级债务、无担保、全额支付，至少二年期限(四)二、三级资本之和不能超过一级资本(五)新版巴塞尔协议提出了银行风险管理的整体思路，强调了最低资本金要求、外部监管、市场约束三大支柱。(六)加权风险资产比例（加权风险资产总额/资产）依然为8%，风险权重等级包括0、20%、50%、100%、150%。第二部分 操作技能一、商业银行储蓄理财（教材P98105）这一部分比较简单，请同学们自行复习。二、外汇标价方法1、直接标价（外币在前，本币在后）2、间接标价（本币在前，外

34、币在后）3、点数标价P130例子：USD1HKD7.7969/15，详细一点就是USD1HKD7.7969/7.8015，你会吗？7.8015是怎么来的？4、远期汇率升水、贴水的标价方法（教材P135）三、套算汇率的计算（教材P174179）不要小看这一段计算，你能完全理解吗？你能理解为什么有时间是乘法、有时间是除法、有时间是大除小、有时间是小除大吗？四、套汇与套利的计算（P139141）五、期货套期保值与期货投机的计算（P144147）六、期权交易计算你能看懂P147151的所有图形吗？客户开拓相关内容补充一、客户分类：家庭生命周期与银行需求阶段财务状况银行需求年轻阶段：单身几乎没有财务负担

35、，喜欢消遣和娱乐低成本支票、自动贷款、信用卡满巢阶段：最小的孩子在六岁以下购房高峰、流动资产低，职业母亲多抵押、信用卡、票据贷款、小额信贷满巢阶段：夫妻年长，孩子成人但仍在家中居住财务状况良好，职业母亲多改善住房贷款、资产信贷、定期存款帐户、货币市场存款、个人退休金帐户、其他投资服务空巢阶段：夫妻年老，子女不在身边，夫妻双方或其一退休经济收入大幅度下降展期个人退休金帐户、定期存款支票、财产策划社保存款支票各种客户组织形式的金融服务要求企业规模年业务量业务特征金融服务需求特大型企业（集团客户）1亿元以上现代化企业管理，业务国际化，产品技术先进银行中长期贷款、银团贷款、发行债券、信用证、保函业务、

36、厂内银行、财务顾问、股本融资等大型企业500万元1亿元先进企业管理，产品技术先进，职工较多银行中短期贷款、银团贷款、发行债券、厂内银行、财务顾问、工资支付、信用卡、股本融资等中型企业100万元500万元业务扩张、生产密集型、职工较多中长期资本性融资，大量现金支付和处理业务、工资支付租赁融资、保兑业务、信用卡等小型企业100万元以下业务规模较小且以本地为主、财务资源有限个人金融服务、银行小额贷款、租赁融资、货币转帐、个人保险、个人理财等二、目标市场定位策略：（一）无差异性策略（市场整合）：避免市场细分，把整个市场客户群作为定位对象，推出系列金融产品。（二）差异性策略：把客户按差异划分为不同群体，进行市场细分。（三）集中策略：细分市场之后，既不面向全部客户，也不面向若干客户群，而是再一次进行客户定位，集中力量面向一个或两个特定的客户群。三、客户需求：（一）理性需求：非随意的、纯情感的、冲动的，而是理性的。（二）派生需求：客户需求往往是具有派生性的。（三）可诱导需求：可以被唤起的需求。（四）可替代需求：需求之间的替换。（五）伸缩需求：可以放大或缩小的需求。四、客户营销战略类型（一）进攻型客户营销战略：地域扩张、领导者、