财务管理课件(第三讲 第一节财务分析概述).ppt

1、,第三讲 财务分析 第一节财务分析概述 一、 财务分析的目的 财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析。它是企业财务管理的重要方法，企业应定期和不定期的对企业过去和现在的财务状况、发展趋势进行研究和评价，以反馈信息，为未来的财务预测和决策提供依据。企业经营者通过报表及分析明确下列问题：,企业经营业绩、管理效率与质量、财务结构与风险、资产与资本运作效率、偿债能力、资源配置是否合理有效、未来发展趋势等怎么样？,1评价企业的状况。通过对企业的财务报告分析，可以了解企业资产的流动性、负债水平及偿还债务的能力，从而评价企业的财务状况和经营风险，为企业管理

2、者、投资者、债权人提供财务信息。 2评价企业获利能力和偿债能力。企业获利能力强则偿债能力强；偿债能力强则财务风险小，企业信誉高，发展后劲足,投资收益大。投资者和债权人十分关心自己的投资收益和借贷资金、赊销货款、担保金能否按期收回，盈利大小有无风险，通过财务分析可以回答这些问题。 3.评价企业的资产管理水平。资产的运用和管理过程是资产取得效益的过程，资产的管理水平的高低直接影响企业的收益，也直接反映企业的整体素质。通过财务分析，可以了解企业的管理水平、资金周转情况，为评价企业的经营管理水平提供依据。,财务分析的目的主要有：,4.评价企业发展趋势。通过财务分析，可以判断企业的发展趋势，预测企业的经

3、营前景，为经营、投资、信贷决策提供依据，以避免决策失误带来的重大损失。 二、 财务分析的依据 财务分析的主要依据是会计报表，包括主表和附表、会计报表附注和财务情况说明书。 主表包括资产负债表、损益表、现金流量表。附表包括利润分配表、主营业务收支表等。 会计报表附注是为了帮助理解会计报表的内容而对报表项目所作的解释，其内容主要包括（1）采用的主要会计处理方法；（2）会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务状况和经营成果的影响；（3）非经常项目的说明，会计报表中有关重要项目的明细资料；（4）其他有助于理解和分析会计报表需要说明的事项。,财务状况说明书是为了评价企业财务状况和经营成果所提供的书面资

4、料它主要说明（1）企业的生产经营状况；（2）企业利润实现及分配情况；（3）企业资金增减和周转情况；（4）企业税金缴纳情况；（5）企业各项财产物资变动情况；（6）对企业本期或下期财务状况发生重大影响的事项；（7）企业资产负债表编制日至报出日发生的重大财务事项，企业其它需要说明的事项。 这些报表集中、系统、概括的反映了企业财务状况、变化过程、经营成果等财务信息。通过对财务报表的分析，可以了解企业的财务状况、偿债能力、资产管理水平、获利能力等。 1资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的财务报表，是一种静态财务状况表。 资产负债表是由资产、负债、所有者权益组成。其编制方法有:帐户式、报告式、运营资

5、金式。 帐户式按照会计方程式“资产=负债+所有者权益”编制。,报告式是按资产、负债、所有者权益顺序编制。 营运资金式是依据“流动资产流动负债=营运资金 营运资金+非流动资产非流动负债=所有者权益”编制。它有利于报表使用者对企业支付能力的大致了解。 资产负债表分析的作用 1。可用于评价企业的流动性、变现能力，包括变现速度和变现成本。 2。可用于评价企业的资本结构、财务杠杆效应。 3。可用于评价企业的财务弹性，是指企业为适应未预料的需要和机会，采取有效的措施改变现金流的流量与时间的能力。,资产负债表是进行财务评价的一份重要的财务报表。它提供企业的资产结构、资产流动性、资金来源、负债水平以及负债结构

6、等财务信息。通过对本期的资产负债表有关数据的评价，可以全面了解企业本期的偿债能力、资产管理水平等财务状况。 通过几期资产负债表有关数据的评价，可以确定企业财务变动的原因和发展趋势，从而为短期债权人、投资者和经营管理者提供下一步的财务决策。 资产负债表格式参见教材P32。 2.损益表是集中反映企业一定财务期间的经营成果，表达企业盈亏状况的动态性财务报表。 损益表或利润及利润分配表是进行财务分析评价的又一重要财务报表，包含收入、费用、利润三个要素。它反映了企业的最终财务成果，同时反映了利润与费用的关系。,通过对当期损益表或利润及利润表的有关数据的评价，可以了解企业当期耗费与获利水平，通过当期损益表

7、或利润表与资产负债表有关数据的综合评价，可以了解企业当期资产获利水平和权益资本（股本）的获利水平。 通过几期的损益表及几期资产负债表结合评价，可以了解企业利润增减的原因，资产获利水平和权益资本的获利水平的发展趋势从而为长期投资者、债权人以及经营管理者提供下一步财务决策的依据。 格式参见P33。其编制方法有：单步式、多步式。 3现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它是以现金的流入和流出反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况，反映企业现金流入和流出的全貌。,通过对现金流量表的分析评价，可以了解企业一定时期内现金流入和现金流出的原因；企业短期偿债能力和支付股利的能力以

8、及企业未来获取现金的能力。通过现金流量表还能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。 其它资料作为财务分析的补充。如：日常核算资料、计划、生产、技术方面的资料；调查研究收集的资料；利率和汇率变动情况；股票、债券行情变动情况等。 三、财务分析的程序 财务分析的程序一般包括以下几步： 1、确定财务分析的主题和范围，收集有关资料。 2、抓住主要矛盾，进行因素分析。由于影响财务活动的因素很多，只有抓住主要问题和主要因素进行分析，才能有的放矢。 3、选择适当的方法进行对比，作出评价。财务分析的方法主要有：,（1）比率分析法：它是运用会计报表中各指标之间的内在联系，反映有关财务指标间的相互联系

9、，评价公司财务状况和经营情况的一种分析方法。主要有结构比率、效率比率、相关比率。 （2）比较分析法：它是通过对同一经济指标数值的比较，来揭示经济指标的数量关系和数量差异的一种分析方法。主要有：实际同计划指标比较；本期同上期或历史最好水平指标比较；本单位同国内外先进单位指标比较。运用比较分析法要注意指标的可比性。 （3）因素分析法：它是在深入分析某一指标时，将指标分解为若干构成因素，分别测定各因素变动对该指标影响程度的一种分析方法。通常采用连锁替代法进行分析。,经营管理者要重视财务分析,（4）趋势分析法：它是将连续两期以上财务报告中的相同指标或比率进行对比分析，揭示其趋势变动方向和幅度的一种分析方法。运用该方法要注意指标计算口径的一致性。 (5) 结构