第十二章 债券与基金市场风险管理_第1页
第十二章 债券与基金市场风险管理_第2页
第十二章 债券与基金市场风险管理_第3页
第十二章 债券与基金市场风险管理_第4页
第十二章 债券与基金市场风险管理_第5页
已阅读5页，还剩18页未读， 继续免费阅读

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

1、其中：STDj表示标准差； Ri表示在某一时期i的收益率；,表示平均收益率；,n表示计算中的时期个数；,标准差指标在衡量基金管理人的风险控制水平，测量投资者面临的总风险水平方面，具有较好的测量效果，也是目前国内基金行业使用最为广泛的风险衡量指标。,是在对投资组合总风险进行调整的基础上的基金评估方式，它是以资本市场线作为基准的。公式如下：,夏普指数衡量了基金通过一定的资产组合所获得的净值增长情况和基金组合的分散程度。实际上是投资组台平均收益率超出无风险收益率部分与投资组合收益率的标准差之商，即基金承担单位风险所获得的超额收益。是用来衡量按照净值波动的风险指标即标准差调整后的净值增长能力。,优点：

2、形式简洁，易于理解； 缺点：本身难以找到合适的经济解释。,是投资组合平均收益率超出无风险收益率部分与投资组合的值贝塔之商，即基金承担单位系统风险所获得的超预收益。 特雷诺指数用来描述按照系统性风险度指标即贝塔系数调整后的基金净值增值能力。 其中，贝塔系数表明基金资产组合净值的变化相对于市场指数交化的敏感度，贝塔系数越大，表明基金净值对市场指数变化的敏感度越高，面临市场的系统性风险越大，相应地也应该获得较高的收益补偿。 其公式为：,是所需评价的投资组合的收益率与证券市场线上的相同风险值的投资组台的收益率之差，公式如下：,对于积极管理的投资组合如果其詹森指数显著为正，则说明该投资组合的投资收益优于市场投资组合平均水乎； 反之，如果其詹森指数显著为负，则说明该投资组合的投资收益低于市场投资组合平均水平。,该指数可以以反映出基金经理对时机选择和个股选择的能力。,信息指数是指基金净值相对于同期调整后市场指数增长率的标准差。信息指数根据主动投资收益和主动投资所带来相应的风险来分析基金业绩水平，该指数主要是用来度量按照主动投资风险度调整后的基金净值增长能力。其公式为：,该指

人人文库> 全部分类> 应用文书 > 作业报告

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论