国际货币的体系及国际金融机构

1、国际货币体系 第一节 概述 一、国际货币体系的含义 国际货币体系是指国际货币制度、国际货币金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。 二、国际货币体系的作用 1、确定国际清算和支付手段来源、形式和数量，为世界经济的发展提供必要的充分的国际货币，并规定国际货币及其同各国货币的相互关系的准则。 2、确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的 稳定和各国经济的平衡发展。 3、确立有关国际货币金融事务的协调机制或建立 有关的协调和监督机构。,第二节 国际金本位制,基本涵义汇率机制崩溃过程,第三节 布雷顿森林体系 一、布雷顿森林体制的建立 1944年7月，44国代表在新罕布什尔的B.

2、W举行了会议，签署了国际货币基金组织定。 二、基本内容 黄金与美元挂钩，$35/盎司 各国货币与美元挂钩（1%），以固定汇率的形成“货币纪律” IMF保证辅助性的储备供应来源第八条：不得限制“经常项目的支付,三、特点、作用和弊端 解释“布雷顿森林体制”崩溃的原因 布雷顿森林体系的作用： 解决了世界黄金产量不足，美元的增加发行，弥补了国际清偿能力短缺。 汇率稳定和有弹性促进国际贸易，投资和信贷的发展。IMF的各种短，中期贷款和融资使临时逆差国有buffer余地。 成员国有相对的经济自主权。在国际收支根本不平衡时可以更改汇率。 为各成员国提供了相互磋商协调的讲坛。达到内部和外部的平衡。,布雷顿森林

3、体系的缺陷： “双挂钩”“Triffin Dilemma”早在50年代美国耶鲁大学教授提出。美元无法按固定比价维持同黄金的可兑换性。美元的增加发行必然引起人们对美元可兑换性的怀疑。 信心危机。 国际收支调节机制的效率不高，并且不对称。逆差 国负担过重。固定汇率的多边性和1%幅度比较僵化。顺差国不愿货币升值或膨胀经济。迫使逆差国接受有条件的贷款来融通国际收支逆差。该条件是紧缩国内经济。,第四节 牙买加体系：1973年至今,一、牙买加体系的诞生 1976年1月8日，IMF国货制度临时委员会达到牙买加协定（Jamaica Agreement），同年4月，IMF理事会通过IMF第二次修正案，形成Jam

4、aica System。 牙买加体系成立后，确认了浮动汇率制的 地位，实现了多种储备货币并存。,二、牙买加体系基本内容 用市场机制替代官方调节机制。 基本内容： -可以自由选择汇率安排，但汇率政策需受IMF监督。 -废除黄金官价 -增加黄金份额，增幅为33.6%。-扩大对发展中国家的资金通道。,三、牙买加体系特点和作用 特点： -美元仍为主要通货但地位下降，多元格局形成 。 -浮动汇率为主的混合汇率体制。 -建立以市场为主（汇率，利率，市场主体）IMF干预的贷款为辅的BOP调节机制。,积极作用： 摆脱了布制下基本通货国家与依附国家相互牵连的弊端，并在一定程度上解决了“特里多难题”。能更灵敏地反

5、映客观经济变化，有利于经济发展。 提高了BOP调节能力,消极作用 通货关系复杂汇率波动增加 BOP调节机制不利于“平衡性”。,第六节 欧洲货币体系,一、欧洲货币一体化的过程,二、欧洲货币体系的主要内容 1、创立欧洲货币单位 欧洲货币单位类似于特别提款权，其价值是欧共体成员国货币的加权平均值，每种货币的权数根据该国在欧共体内部贸易中所占的比重和该国国民生产总值的规模确定。 2、建立欧洲汇率机制 根据该机制的安排，汇率机制的每一个参加国都规定本国货币同欧洲货币单位的（可调整的）固定比价，也即确定一个中心汇率，并依据中心汇率套算出与其他参加国货币相互之间的比价。 参加欧洲货币体系的八个欧共体国家对外

6、实行联合浮动，对内则采取可调整的固定汇率制，也就是所有成员国货币对欧洲货币单位均有法定的中心汇率，允许各成员国之间汇率波动幅度上下限各为2.25%,其中意大利里拉可扩大到上下限各6%。,3、建立欧洲货币基金 欧洲货币基金的主要作用是向成员国提供相应的贷款，以帮助它们进行国际收支调节和外汇市场干预，保证欧洲汇率机制的稳定。,加入通货区的益处：通货区内实行固定汇率可以避免汇率波动对贸易和物价的不利影响，有助于商品的流通和物价的稳定；通货区内实行以主导货币为中心的货币自由兑换，有利于多边贸易和多边支付制度的建立，有利于资金在区域内的自由移动，从而有助于国际分工及投资机会和生产空间的扩大；通货区有一个

7、协调与管理机构，有助于加强各成员国之间在货币问题上的合作，获取资金融通，减少摩擦。 加入通货区的代价：通货区内的固定汇率制度使成员国运用汇率政策的自由受到了限制，对非稳定性资本流动的控制能力也下降；当本国利益与区域整体利益（或另一成员国的利益）发生矛盾时，运用货币政策加以调节的能力也下降。,*第一个共同体 1951年4月18日法国、联邦德国、意大利、比利时、荷兰和卢森堡六国在巴黎签署了建立欧洲煤钢共同体条约，成立了第一个共同体。 *罗马条约 1957年3月25日，在罗马举行欧洲煤钢共同体六国外交部长会议，与会各国签定欧洲原子能共同体条约和欧洲经济共同体条约。由于这两个条约是在罗马签定的，因此，

8、人们通常用罗马条约一词来形容这两个条约。 自罗马条约1958年元旦生效后，便出现了欧洲煤钢、经济、原子能3个共同体并存的局面。三套机构造成了浪费，影响工作效率。,欧洲煤钢共同体 欧洲经济共同体 欧洲原子能共同体 *三者合并为欧洲共同体 *英国、丹麦和爱尔兰于1973年1月1日成为欧共体 的成员 *希腊于1981年成为欧共体的成员 *葡萄牙和西班牙于1986年成为欧共体的成员 *奥地利、芬兰和瑞典于1995年1月1日成为欧共体的成员,2004年5月1日前欧洲联盟有15个成员国： 奥地利、比利时、丹麦、法国、芬兰、德国、希腊、荷兰、爱尔兰、意大利、卢森堡、葡萄牙、西班牙、瑞典和英国。 欧元创始国：

9、 奥地利、比利时、法国、芬兰、德国、荷兰、爱尔兰、意 大利、卢森堡、葡萄牙、西班牙。 2000年6月希腊成为第12个欧元区国家2004年5月1日起以下10国成为欧盟成员国： 塞浦路斯、捷克、爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛、马耳他 、匈牙利、波兰、斯洛文尼亚和斯洛伐克 目前，欧盟成员国有25个国家。,二战后，在遭到战争重创而衰败的欧洲，一些有识之士开始探素欧洲联合的途径，并提出了具体设想。1951年，法、德、意、比、荷、卢6国签订建立欧洲煤钢共同体条约，迈出了欧洲联合的第一步。1957年，上述6国签署建立欧共体的罗马条约。欧共体建立后经过4次扩大，从当初6个创始国发展到现今15个成员国，名称也改为欧

10、盟。第5次扩大是规模最大的一次。它是欧盟为实现建立从大西洋岸到乌拉尔、从波罗的海到地中海“大欧洲”构想而采取的实际战略部署。 欧盟扩大到25国后，经济总量与美国旗鼓相当。欧盟今后将成为世界力量对比中的重要因素。,欧元诞生的历程 1978年，欧共体9国同意建立旨在稳定汇率的“欧洲货币体系” 1979年3月，欧洲货币体系开始生效。欧洲货币单位“埃居”ECU成为欧洲记账单位。 1989年4月，当时的欧共体委员会主席雅克德洛尔为首 的工作小组提出经货联盟分三步走的计划。 1990年，经货联盟第一阶段开始实施，资本流动自由化 。 1991年12月，欧共体首脑会议通过了马斯特里赫特条约，简称马约。条约计划

11、从1999年起实行同一货币。从此，欧共体变成了欧盟，欧元取代了埃居。1993年1月1日，欧洲统一大市场正式全面实施，12个成员国之间取消内部边界，实现商品、资本、人员和劳务的全部或部分自由流通。 1993年11月1日，马斯特里赫特条约开始生效。,1994年1月1日，经货联盟进入第二阶段。欧洲货币局正式成立并运 作。 1995年12月15日欧洲理事会马德里会议确定单一货币名称为“欧元” 。 1998年5月1日，欧盟布鲁塞尔首脑会议确定比利时、法国、德国、意大利、西班牙、荷兰、卢森堡、葡萄牙、奥地利、芬兰和爱尔兰共11国为欧元创始国。 1998年7月1日，欧洲中央银行取代原欧洲货币局，行址设在德国

12、法兰克福。 在布鲁塞尔欧盟首脑会议上，确定了当时任欧洲货币局局长的荷兰 人杜伊森贝赫为欧洲中央银行第一任行长。 1999年1月1日，经货联盟进入第三阶段。欧元如期启动，进入账面流通。欧洲中央银行接过确定货币政策的大权，各成员国货币的汇率最终锁定。 2000年6月，希腊成为第12个欧元区国家。 2002年1月1日，欧元纸币和硬币正式进入欧元区12国流通市场。,国际金融机构 第一节 国际金融机构的概述一、国际金融机构的概念 国际金融机构是指为了稳定和发展世界经济而从事国际金融管理与协调，或开展国际金融活动的超国家的组织机构。 第二节 全球性的国际金融机构,国际货币基金组织 一、产生背景 IMF正式

13、成立于1946年3月。 国际货币基金组织（IMF）与世界银行（World Bank）关税与贸易总协定（General Agreement on Tariff and Trade ，间称GATT，1999年起正式改称为世界贸易组织，World Trade Organization，间称WTO）共同构成战后国际经济秩序的三大支柱。 中国是国际货币基金组织的创始国之一，我国的合 法席位是1980年4月18日恢复的。,二、组织构成：理事会-最高决策机构 执行董事会-负责日常行政工作 董事会设主席一名，在双方票数相等时，可投 决定性一票。 三、国际货币基金组织的职能 1、确立成员国在汇率政策、与经常项目有关的支付以及货币的兑换性方面需要遵守的行为准则，并实施监督。 2、向国际收支发生困难的成员国提供必要的临时 性资金融通，以使他们遵守上述行为准则。 3、为成员国提供进行国际货币合作与协商的场所。,四、国际货币基金组织的份额 份额是指成员国参加IMF时向其认缴的一定数额的款项。在牙买加协议生效以前，份额的25%以黄金缴纳，其余的75%以本国货币交纳