金融控股公司

1、金融控股公司的发展,B型组： 程超 张席纶 李泽源 张苗苗 王莹 刘沙 冯欣怡 康泽宇 巩剑俐 王洋 郝钰 闫睿 白茹冰 李榕婧 沈恺衍 王娟 权静 张曼 孙欣 张宁 王余晗 闫维琪 郭思正 董雅洁,主讲人：闫睿,框架,1.2016年9月发生了什么 2.金融控股公司现状 3.金融控股公司发展模式相关案例分析 4. 金融控股公司相关问题风险分析 5.金融控股公司最新发展总结,2016年9月发生了什么,01,1,2016年9月发生了什么,？,金融控股公司现状,02,2,金融平台崛起的背景,（一）经济结构转型升级需要金控集团提供多元 金融服务 （二）监管环境助力金融企业混业经营 （三）社会金融服务需

2、求多元化 （四）金融盈利强，非银空间大 （五）金控平台顺应金融国改潮流,金融控股公司分类,一.从事金融业务的金融控股集团 1.专门从事金融业务的金融控股集团 2.金融业务为主、实业投资为辅的金融控股集团 二.以产业资本为主涉金融业务的“类金融控股集团” 1.央企控股的“类金融控股集团” 2.民营资本控股的“类金融控股集团”,（一）从事金融业务的金融控股集团,1.专门从事金融业务的金融控股集团,（一）从事金融业务的金融控股集团,2.以金融业务为主、实业投资为辅的金融控股集团,（二）以产业资本为主涉金融业务的“类金融控股集团”,1.央企控股的“类金融控股集团”,（二）以产业资本为主涉金融业务的“类

3、金融控股集团”,2.民营资本控股的“类金融控股集团”,金融控股公司发展模式相关案例分析,03,3,部分旗下拥有跨两个金融行业的机构，例如蚂蚁金服，必须向中国央行申请金融控股公司牌照。适用新要求的机构应还包括中信集团、光大集团等金融控股公司。为实现穿透监管，管理细则将要求金融控股公司控制下属子公司的层级，集团架构不能过于复杂，并对集团内部交易进行约束；细则将提出有关资本充足率要求，相关监管细则仍在拟定中，尚未最终确定，并需报国务院批准。 产融和融融类的金控平台按照平台主体和资本来源看，主要有六大模式,模式一：央企产业集团,央企产业集团主要通过自己设立或者入股的方式进入金融领域。典型代表集团为中石

4、油集团。 中石油集团：中油资本是负责集团公司金融业务管理的专业化公司，除自身财务公司外，还控股中意财险，参股昆仑银行，以获取长期、稳定、低价的资本，同时根据自身产业布局，涉足信托、金融租赁等行业，实现了产融间的密切合作与协同，促进资产和资本双重增值。,模式二：地方平台类金控,相比于大型央企集团，地方平台类金控属于后起之秀。地方平台类金控是地方政府组建的国有资产投资平台，一般以 “地方财政+金融资本”形式出现。经典案例有两个越秀集团和天津泰达： 越秀集团：旗下上市金控平台越秀金控集团拥有18个穗港两地金融业务平台，其在广州证券的基础上，通过收购香港创兴银行，形成了以银证为核心的强金融平台，并通过

5、广州友谊借壳上市。 天津泰达：主要经营领域为区域开发与房地产、公用事业、金融和现代服务业，拥有18家全资公司，19家控股公司，29家参股公司，为渤海银行最大股东。,模式三：民营金控,民营涉足金控的目的主要是为了产融协同，通过收购企业获取金融牌照，打通资产和资金端，实现产融共进。经典案例有两个海航集团和复星集团 海航集团：海航资本依托海航集团的产业运营经验及与之配套的专业化金融服务能力，发展实体金融与虚拟金融，打造综合金融服务及金融交易服务提供商。 复星集团：复星以保险业务长期稳定的资金撬动其他金融板块，通过保险打通资产和地产开发能力，形成了医药和房地产的双支柱。同时利用互联网金融的契机，参股浙

6、江网商银行，布局创新金融。,模式四：互联网企业金控,近两年来，互联网龙头企业也开始发展金控模式，其目的是通过组合边缘性牌照，形成新的业务能力，达到产融和融融协同的目标。经过两三年的排兵布阵，目前阿里、腾讯和京东已经走在金融业务布局的前端，凭借着自身在账户、流量、数据、技术等多方面的优势，落地对金融账户体系和数据信息的掌控， 形成“互联网+金控平台的模式”经典案例有蚂蚁金服和京东金融。 蚂蚁金服：蚂蚁金服以“支付宝”为对外的主要引流入口及核心品牌，全面覆盖金融产品以增加客户粘性，并以大数据作为强大的后台支撑，透过Fin-Life战略将金融融入日常生活，打造多场景应用。 京东金融：于2016年三季

7、度公布从京东集团剥离。依靠京东集团流量大、活跃用户多、电商体系风控强等得天独厚的资源条件，建成基于数据之上的京东金融生态。,模式五：非银系金融机构控股,非银系金融机构通过控股、参股同类或其他类金融机构，通过综合优势逐步增强未来主营业务的市场地位，同时拓展新渠道，整合资源，为客户提供一站式金融服务。非银系金控集团在发展初期十分注重做大规模，完善业务结构。通过兼并重组、自设子公司、与境外金融集团设立子公司等途径开展新业务。兼并重组能使此类金控集团在短期内获得较大规模的金融业务主体，迅速形成规模集群效应。经典案例如：平安集团和中信集团 平安集团：从自身金融业务协同效应突出的领域切入非金融业务场景和保

8、险产业链上下游，在金融与非金融业务协同方面，亦形成独特的商业模式。 中信集团：中信集团借力旗下的金融协同平台中信控股有限责任公司起到了推进中信集团所属金融子公司之间，以及金融子公司与非金融子公司之间的业务协同，增强集团了整合效应。,模式六：银行系金融机构控股,目前，银行系金融机构控股集团的发展路径可以归纳为：以商业银行为主要运作平台，整合现有的金融资源，成立金融控股集团，作为控股母公司的商业银行仍然经营自身的主营业务，并在综合金融业务体系中保持银行业务的核心地位。 同时，在母公司内部成立投资银行部门，通过新设或并购的方式参股、控股非银行金融机构，银行与证券、保险、基金等子公司以独立法人形式，实

9、施分业经营、独立核算，分别由相关金融监管机构进行监管。银行通过控股、参股其他类金融机构，不再单纯追求手续费收入，而是依托丰富的渠道和客户资源，衍生大量业务，整合资源以获得规模收益。经典案例如：工商银行 工商银行：作为中国市值最大、资产规模最大的商业银行，工商银行旗下囊括工银国际、 工银瑞信基金、工银金融租赁和工银安盛人寿等子公司，其中，工银租赁、工银安盛人寿等子公司在同业中处于领先地位。,金融控股公司相关问题分析,04,4,金融控股公司特点,（一）集团控股，联合经营 （二）法人分业，规避风险 （三）财务并表,各负盈亏,1、关联交易风险 2、资本管理风险 3、内部控制风险 4、监管风险 5、财务

10、信息披露风险 6、系统性金融风险,存在的风险,存在的风险,相关建议,建立健全相关法律法规 完善价值分配体系 建立和完善内部控制机制 培养综合型的人才,发展金融控股公司的意义,1.金融控股公司的规范发展有利于维护金融体系安全。 2.金融控股公司的规范发展有助于提高金融服务实体经济的质效 3.规范发展金融控股公司有利于优化金融业结构 4.以金融控股公司模式推进商业银行与证券公司的协同效应有利于发展直接融资。,5.规范发展金融控股公司有利于促进金融体系内部良性循环。 6.规范发展金融控股公司有利于做强做优国有金融资本 7.规范发展金融控股公司有利于促进和配合金融监管体制改革,发展金融控股公司的意义,

11、我国金融控股公司发展前景,从宏观层面上看，法律缺失与分业监管体制不利于金融控股公司持续稳定发展。 从微观运行来看，我国金融控股公司业务种类较多，普遍跨市场经营，部分金融控股公司在公司治理、内控机制、风险管控上存在不少隐患。,金融控股公司最新发展总结,05,5,金融控股集团的产生与发展是金融行业混业经营国际背景下我国金融企业参与全球金融业竞争的必然选择，未来金融控股集团将会有进一步更深的发展。通过金融控股集团内部子公司之间关于信息、渠道、客户、市场以及网络等资源的共享，较大程度实现集团内部的协同效应。但与此同时，我们也应该清楚地意识到金融控股集团盲目扩张所带来的风险累积，尤其是“类金融控股集团”的超速发展带来的实体企业与金融企业之间关联交易、风险传染、监管滞后及监管真空等问题日益突出，这些问题仍然值得深入剖析和探讨。,规范发展金融控股公司有利于顺应金融市场发展趋势，解决金融领域长期存在的深层次问题，尤其是有助于促进金融体系内部形成良性循环，实质性地优化金融业结构，促