橡胶采购 销售 保值 对冲新方案幻灯片.ppt

1、橡胶采购 销售 保值 对冲新方案,2/32,目录,3/32,渤商所简介及交易方式：,1.1 渤商所简介,1.2 四大服务网络,2.1 交易方式的分类,2.2 现货连续交易方式,4/32,1.1 渤商所简介,渤海商品交易所是在国家战略、中央政策支持下由天津市人民政府发起设立的现货商品交易所。目前已经有十七个品种已在交易所上市交易遍及金属，农林，化工，煤炭能源四大板块。,5/32,1.1 渤商所简介,6/32,1.1 渤商所简介,张高丽书记来交易所考察,7/32,1.1 渤商所简介,黄兴国市长来交易所考察,8/32,1.2 商机就在您身边渤商所的四大服务网,渤商所四大服务网： 市场服务网- 180

2、家遍布全国的授权服务机构 商品物流网- 五大物流交割中心 资金结算网- 十六家结算银行 价格发布网- 权威媒体和知名网站,9/32,遍布全国的授权服务机构（会员）保障您入市便捷 目前全国180多家专业服务机构，为您打开做大贸易之门 800多家营业部，2000家服务网点为您提供专业服务,渤商所的市场服务网开户和交易咨询就在您身边,10/32,设立五大物流交割中心和贴近交易商的交割仓库 五大物流交割中心（西部、华北、华东、华南、华中） 与国储局、中储等国家储备系统单位战略合作，构建遍布各港口、各交通枢纽及原材料生产、销售、贸易集中地的交割仓库网络。,渤商所的商品物流网商品就在您身边,11/32,与

3、16家结算银行组成资金划转托管网资金进出便捷安全 与十四大银行总行合作，依托银行遍布全国的十几万个网点，为您提供贴身的资金划转托管服务。 建立全新的交易保证金托管和划转系统，保证您的交易保证金安全存放和实时进出。,渤商所的资金结算网资金就在您手边,12/32,与权威的媒体和网站都在陆续播报渤商所价格，将商机送到您眼前 新华社、CCTV2、人民网、中央人民广播电台、第一财经、新浪网、和讯网等权威媒体实时发布现货商品价格,渤商所的价格发布网商机送到您眼前,13/32,现货连续交易方式中体现的“现货”特点,“现货”价格 交易过程中合同的订立和转让价格是当日现货商品市场价格 “现货”交割 合同订立当日

4、就可申请实物交割，交割配对成功后即可进行实物交割,14/32,1.3 现货连续交易方式中体现的“连续”特点,“连续”交易 在交易时间内，买卖双方可以随时按照自己意愿自由订立或转让合同 “连续”申报交割 自合同订立当日起，可连续申报交割，直到配对成功，实现货物交割(交割不成功获得每日货值万分之五的延期费）,15/32,2.1 每日交割申报交割申报的时间,每日都可申请实物交割，满足现货生产企业和贸易商的实物贸易需求 每交易日16:0016:15为一般申报交割时间； 每交易日16:1516:30为中间仓申报交割时间； 每交易日正常交易时间为动力煤申报交割时间。,16/32,17/32,解读渤海商品交

5、易所阴极铜合约,橡胶 合约？,交易商,2.1 合约相关说明,1. 橡胶合约的主要条款,2.3 指定交割仓库和检验机构,2.2 指定交割品牌,18/32,1. 橡胶合约的主要条款,19/32,2.1 橡胶合约的说明,一、买卖双方交易商在渤海商品交易所电子交易平台达成交易，上述内容将形成电子交易合同的主要条款。 二、交割单位 橡胶的最小交割单位为100吨，每次实物交割最少申报交割数量为100吨。 三、质量规定用于交收的天然橡胶应符合以下规定：,2.1 橡胶合约的说明,注：SMR指马来西亚标准胶、STR指泰国标准胶、SIR指印尼标准胶。上述质量标准参见马来西亚天然橡胶等级的品质与包装国际标准（绿皮书

6、）的相关规定，泰国跟印尼的本国技术标准均参照该文件拟定。 6.2每一仓库存货凭证对应的天然橡胶， 应当是同一品牌、同一生产日期、同一质量标准、同一工厂、同一批次的天然橡胶 6.3用于交收的20号标准胶统一使用标准胶用塑胶薄膜包裹、36块置于内衬塑胶布的木托盘中，每托盘重1.26吨。 6.3仓库存货凭证统一为100.8吨/张的标准凭证，实物交收溢短不超过0.8%。,21/32,2.2 指定交割品牌,22/32,2.3 阴极铜的指定交割仓库和交收点,指定交割仓库（以交易所网站公告为准）,备注：交易商在入库申请前须与上述指定交割仓库签署仓储协议。,23/32,2.3 阴极铜指定检验机构,24/32,

7、3.1 渤商所经典套保策略,1.持有现货，空渤海 现货贴水渤海阴极铜合约，卖出订立阴极铜合约，同时申报交割。配对成功则成功销售；配对不成功，获得每天万分之六的延期交割补偿费 （用20%的保证金，销售100%的货物） 延期费计算 使用资金500万 延期费收入：45700（现价）元/吨*500吨*0.0006*180天=246780元 合计总延期费收入246780元连续申报180天，可得延期费246780元，如果未来某天成交，成功销售,25/32,3.1 渤商所经典套保策略,成本估算： 出/入库费：15元/吨 交割手续费：5元/吨 交易手续费：万分之二，约为19元/吨 仓储费：0.25元/吨/天

8、总成本=39元+0.4元/天*天数,26/32,3.1 渤商所经典套保策略,2.对后市看涨阴极铜，可以在渤海建立多单 在渤海盘面价位低的时候采购建立多单，买入订立阴极铜合约，同时申报交割。配对成功则成功采购；配对不成功，获得每天万分之六的延期交割补偿费。 （用20%的保证金，订立100%的货物）,27/32,延期费计算 使用资金500万 延期费收入：45700（现价）元/吨*500吨*0.0006*180天=246780元 合计总延期费收入246780元连续申报180天，可得延期费246780元，如果未来某天成交，拿货,3.2 目前渤海PTA发展状况,28/32,1.目前渤海阴极铜持仓量维持在5000吨左右，成交量维持在3万吨左右。 2.目前渤海阴极铜主要参与的群体为贸易商，慈溪几家生产铜企，商品私募和个人客户为主。 3.目前渤海阴极铜主要是一个采购，销售，套