如何让外汇资产保值增值.ppt

1、2008-04-26,1,外汇资产如何保值增值,农行理财师骨干团 原彬 AFP 2008-04-26,LOGO,目录,LOGO,一、当前外汇市场分析,（一）关注人民币汇率走向 1、首次“破7”进入“6”关口 2、按照汇改时8.11的汇率计算，汇改以来人民币累计升值幅度已达到13.79%。 3、人民币升值幅度加快。仅2008年一季度，人民币对美元的升值幅度超过了4%，是94年以来，人民币升值幅度最大的一个季度。 4、未来：美元对人民币的一年期的远期汇率大概为1：6.3260，08年人民币兑美元的升值幅度（普遍预计为12%）,LOGO,（二）人民币汇率 “破” 利弊几何？,LOGO,（三）简单几招

2、分析汇市基本面（小分享）,LOGO,（四）五招分析外汇理财收益率（小分享）,一、看收益率与期限的配置 二、看产品挂钩方式 三、看是否有提前终止权 四、看伦敦同业拆借利率水准 五、看利率观察区间是否宽泛合理,LOGO,二、外币资产如何保值增值,（一）如何才算“保值” 算笔汇率损失账 08年人民币兑美元的升值幅度（普遍预计为12%），那么，在选择外汇理财产品时，至少要保证年收益在5以上，才能抵消人民币升值带来的汇率损失。 案例：如果市民投资2万美元购买外汇理财产品，一年内美元对人民币汇率的下降幅度为5，那么他的汇率损失就达到了1000美元。如果他选择的外汇理财产品年收益率为12，即收益为2400美

3、元，那么他就能净赚1400美元，实际收益率7。,LOGO,（二）外汇理财策略,LOGO,（三）他行创新产品（知己知彼）,罕见的日元保本固定收益型理财产品 卖点：至今年3月17日，美元兑日元汇率已经跌至95.79，这是10多年来的历史新低位置。在过去的约9个月的时间里，日元对美元上涨了大约22.76。,LOGO,三、结合我行外汇产品和与客户推荐策略,（一）我行外汇相关产品归总列表,LOGO,（二）汇利丰固定收益PK浮动收益，该如何选择,短期保本产品唱主角,浮动产品风险较大 例一：“阶梯跳跃式”汇率挂钩存款。 例二：利率区间累积增值存款。该产品与LIBOR利率区间挂钩，存款期限x年，每季度结息一次

4、，每一年存款利率都按约定期限LIBOR在某一约定区间的天数计息，如果LIBOR利率超过约定的利率区间，该日不计息。这种结构性存款，本金无风险，比较适合国内成熟性客户安排长期结构性存款。如2年期利率区间累积增值存款。存期2年，利率4.3区间天数/总天数；利率区间：第一年02，第二年03；付息方式为按季付息；每三个月末银行有提前偿还存款本息的权利。,LOGO,（三）境外巧用信用卡消费可省钱,建议：境外使用信用卡时美元结算比较合算,例如：郭小姐于2008年1月11日在香港刷卡消费两笔各1万元港币，一笔通过银联支付，按照当天人民币/港币为1/0.93143折合人民币9314.3元。另一笔通过VISA用

5、美元支付，按照当天港币/美元汇价：1/7.8022再加上1%的货币转换费，即当日消费1282.97美元。享受中国农业银行双币种标准卡最长56天的免息还款期后，郭小姐为用银联支付的消费还款9314.3元，但因为人民币升值，美元贬值，另外那笔用美元结算的消费按还款当日的外汇牌价折算(人民币/美元：1/7.1080)只需用人民币9119.35元购汇还款即可。这样简单对比可知，消费同样一笔金额，在境外支付时如果巧用美元结算就轻松节省了接近200元。,LOGO,（三）质押贷款盘活外汇资产（上节课已讲）,质押贷款尤其对盘活投资者的资产“功效”显著： 在流动性限制下，美元的贬值给客户造成的损失可谓不小，如果

6、可以把它做质押贷款，用80的贷款额换成人民币，再去投资一些例如打新股类的短期理财产品还是可以获得较为可观的收益,LOGO,四、温馨提示,（一）避免信用卡自动购汇还款不成功带来的损失 案例：MAGGIE邮轮度假回来了，刷卡消费玩得不亦乐乎。没想到回来还款时遇到了麻烦。MAGGIE考虑到手中美元留存不多，决定购汇还款，直接将换算好的人民币存入信用卡，结果却被告知信用卡还款不成功，原因是卡内余额不够。无奈她再次选择以美元现钞常用方式还款，而已存入卡内的那笔资金，已是进退两难，想取出就必须支付手续费，要么就在下次消费后直接用来还款。,LOGO,专家解读,原来，MAGGIE初次选择的信用卡美元还款方式，

7、用银行术语表述叫“信用卡溢存款购汇还款”。客户将人民币存入信用卡，然后打信用卡热线，要求购汇还款。在这种方式下，作为还款人所要归还的金额，不仅是账单显示的金额，还包括账单记账日之后到实际还款日之间的人民币消费金额。以MAGGIE为例，账单期欠款为美元500元和人民币3000元，当时美元现钞汇率为7.11，还款日之前，MAGGIE又消费了近1000元人民币。此时选择上述方式，信用卡首先将4000元人民币进行还款处理，若卡内还有35555007.11元人民币余额，才作自动购汇处理。因此MAGGIE实际需存入信用卡7555元，才能完成此次还款。,LOGO,操作建议,对境外消费还款，建议对人民币可直接选择自动转账还款，美元部分可至银行网点购汇还款，或借记卡自动转账还款。而像MAGGIE这样直接往信用卡内存钱还款，不是很划算。对多存部分，一方面信用卡不计息，另一方面取现需付手续费。 目前多数银行信用卡账单都是美元与人民币消费分开记账，少数银行将所有的外币消费均直接换算为人民币记账。为求还款方便，许多市民愿意接受后种方式，实际上，在汇率波动尤其是人民币看涨的情形下，选择直接换算为人民币记