量价关系原理及实战技法.ppt

1、,量价关系原理、指标分析实战技法,【主讲人】王成友,当机会来临时,当机会来临时,当机会来临时,机会与陷阱,机会,陷阱,红叶战法,1、【趋势的把握】基本面分析、形态分析、切线分析 2、【顶、底部的确认、行情的反转、突破】 形态分析、切线分析、价量分析、指标分析（辅助）、 资金变化 3、【趋势的持续】价量分析、指标分析、切线分析、 资金变化,课程内容,价格、成交量、换手率,一,价量理论及案例,二,三,交易中的一些心得,四,常用交易指标及案例,一、价格、成交量、换手率,1、【价格】价格是商品同货币交换比例的指数，或者说，价格是价值的货币表现。 （不同的时期，不同的价值） 2、【成交量】成交量是指一个

2、时间单位内对某项交易成交的数量。一般情况下，成交量大且价格上涨的股票，趋势向好。成交量持续低迷时，一般出现在熊市或股票整理阶段，市场交投不活跃。成交量是判断股票走势的重要依据，对分析主力行为提供了重要的依据。（没有成交量的价格根本体现不出商品的真实价值） 3、换手率 “换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。 计算方法：某一段时期内的成交量/发行总股数100% （在我国：成交量/流通总股数100%）,成交量的五种形态,1、市场分歧促成成交 所谓成交，当然是有买有卖才会达成，光有买或光有卖绝对达不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部

3、分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才会成交。,2、缩量 缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同，意见十分一致。这里面又分两种情况： 一是市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量； 二是，市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。 缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，下跌缩量，碰到这种情况，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，碰到这种情况，就应坚决买进，坐等获利，等价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。,3、放量 放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐

4、渐加大，在一部分人坚决看空后市时，另一部分人却对后市坚决看好，一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。 放量相对于缩量来说，有很大的虚假成份，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量，是非常简单的事。只要分析透了主力的用意，也就可以将计就计。,4、堆量 当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量缓慢放大，价慢慢推高，成交量在近期的K线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。 相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大举出货。,5 、量不规则性放大缩小 这种情况一般是没有突发利好或大局基本稳定的前提下，妖庄所为，风平浪静时突然放出历史巨量，随

5、后又没了后音，一般是实力不强的庄家在吸引市场关注，以便出货。,换手率的使用方法,一般情况，大多股票每日换手率在1%2.5%（不包括初上市的股票）。70%的股票的换手率基本在3%以下，3%就成为一种分界。 那么大于3%又意味着什么？ 当一支股票的换手率在3%7%之间时，该股进入相对活跃状态。 7%10%之间时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。（广为市场关注） 10%15%，大庄密切操作。 超过15%换手率，持续多日的话，此股也许成为最大黑马。,二、价量理论及案例,（一）概念 （二）使用方法及案例（8种情况）,（一）概念,量价理论，最早见于美国股市分析家葛兰碧（Joe Granville）

6、所著的股票市场指标。葛兰碧认为成交量是股市的元气与动力，成交量的变动，直接表现股市交易是否活跃，人气是否旺盛，而且体现了市场运作过程中供给与需求间的动态实况，没有成交量的发生，市场价格就不可能变动，也就无股价趋势可言，成交量的增加或萎缩都表现出一定的股价趋势。,（二）使用方法及案例（8种情况）,1、量（成交量）涨价（股价）涨，即所谓的有价有市。,2、量涨价涨，股价创新高，但成交量确没有创新高，则此时股价涨势较可疑，股价趋势中存在潜在的反转信号,3、股价随成交量递减而回升，显示出股价上涨原动力不足，股价趋势存在反转信号。,4、股价随着成交量递增而逐渐上升，然后成交量剧增，股价暴涨（井喷行情），随

7、后成交量大幅萎缩，股价急速下跌，这表明涨势已到未期，上升乏力，趋势即将反转。反转的幅度将视前一轮股价上涨的幅度大小及成交量的变化程度而定。,5、（1）股价随成交量的递增而上涨的行情持续数日后，一旦出现成交量急剧增加而股价上涨乏力，在高档盘旋却无法再向上大幅上涨时，表明股价在高档卖压沉重， 此为股价下跌的先兆。 （2）股价连续下跌后，在低档出现大成交量，股价却并未随之下跌，只有小幅变动，则表明行情即将反转上涨，是买进的机会。,6、在一段长期下跌形成谷底后，股价回升，成交量却并没因股价上升而递增，股价上涨行情欲振无力，然后再度跌落至先前谷底附近（或高于谷底）时，如第二谷底的成交量低于第一谷底，则表

8、明股价即将上涨。,7、股价下跌相当长的一段时间后，会出现恐慌性抛盘。随着日益增加的成交量，股价大幅度下跌。继恐慌性卖出后，预期股价可能上涨，同时因恐慌性卖出后所创的低价不可能在极短时间内突破，故随着恐慌性抛盘后，往往标志着空头市场的结束。,8、股价向下跌破股价形态趋势线或移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号。,注意！ 股价在高位时放出天量往往是暴跌的前兆！ 成交量变化的速度与价格变化的速度 顶部的反转的成交量并不规则 底部的反转往往伴随先放量再缩量,实际案例一,三、常用交易指标及案例,技术指标通常用于辅助行情的判断 1、单纯的使用一种指标（注意指标的有效范围） 2、指标组合 3、指标

9、的技术分析（背离）,三、常用交易指标及案例,1、趋势指标 （1）MA （2）BOLL 2、摆动指标 （1）KDJ （2）RSI （3）MACD 3、成交量指标 （1）OBV,1、趋势指标,（1）MA MA指标是英文(Moving average)的简写，叫移动平均线指标。移动平均线（MA）具有趋势的特性，它比较平稳，不像日K线会起起落落地震荡。越长期的移动平均线，越能表现稳定的特性。不轻易向上向下，必须等股价趋势的真正明朗。移动平均线说到底是一种趋势追踪工具，便于识别趋势已经终结或者反转，新的趋势是否正在形成。 用法：葛氏八法则 1.短期均线向上穿越长期均线，买入信号 2.短期均线向下跌破长期

10、均线，卖出信号,（1）MA案例,A、金叉、死叉 B、多、空排列 C、重要均线的突破,1、趋势指标,（2）BOLL 以移动平均线为中线收盘价的均方差为带宽的轨道带。 BOLL带绘制支撑线(LOWER)、阻力线(UPER)、中线(MID)。 MID：收盘价的N日移动平均 UPER：中线加偏移值 LOWER：中线减偏移值 参数：N设定统计天数 ，一般为26 P设定BOLL带宽度，一般为2 用法： 1、股价处于盘整状态时，股价下碰支撑线买入，上碰阻力线卖出； 2、股价连续上涨时，会沿着中线和阻力线形成的通道上升。当股价不能再触及阻力线时，则上涨趋势减弱，应卖出。 3、当股价连续下跌时，会沿着中线和支撑

11、线形成的下降通道下跌，当股价不能再触及支撑线时，下跌趋势减弱，应买入。,（2）BOLL案例,A、价格趋势判断，区间交易 B、开口大小 C、开口方向 D、上下轨的应用,2、摆动指标,（1）KDJ随机指标 原理：用目前股价在近阶段股价分布中的相对位置来预测可能发生的趋势反转。 算法：对每一交易日求RSV(未成熟随机值) RSV=(收盘价最近N日最低价)/(最近N日最高价 最近N日最低价)100 K线：RSV的M1日移动平均 D线：K值的M2日移动平均 J线：3D2K 参数：N、M1、M2 天数，一般取9、3、3 用法： 1.D80，超买；D100%超买；J10%超卖 2.线K向上突破线D，买进信号

12、；线K向下跌破线D，卖出信号。 3.线K与线D的交叉发生在80以上，20以下，有效性较佳。 4.KD指标不适于发行量小，交易不活跃的股票； 5.KD指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。,（1）KDJ随机指标案例,2、摆动指标,（2）RSI相对强弱指标(Relative Strenth Index) 原理： 用向上波动幅度和总波动幅度的比值来描述走势强弱。 算法： 先求相对强弱值rsiN日内收盘价上涨幅度总和上涨下跌幅度总和乘以100 用法： RSI在50以上准确性较高 1. 6日RSI向上突破85，超买；向下跌破15，超卖。 2. 盘整时，RSI一底比一底高，多头势强，后市可能续涨；反之，是

13、卖出信号 3. 股价尚在盘整阶段，而RSI已整理完成，股价将随之突破 4. 6日RSI向上突破12日RSI，买进信号；反之，卖出信号。 参数：N1、N2、N3统计天数，一般取6、12、24,（2）RSI案例,底背离,底背离,15,85,金叉,2、摆动指标,（3）MACD平滑异同平均线(Moving Average Convergence Divergence) 原理： MACD（Moving Average Convergence Divergence）中文名称：平滑异同移动平均线，是由Gerald Appel首先在Systems And Forecasts一书中发表，主要是利用长短期的二条平

14、滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。 算法： DIFF线收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差 DEA线 DIFF线的M日指数平滑移动平均线 MACD线DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线 参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M 天数，一般为12、26、9 用法： 1.DIFF、DEA均为正，DIFF向上突破DEA，买入信号。 2.DIFF、DEA均为负，DIFF向下跌破DEA，卖出信号。 3.DEA线与K线发生背离，行情反转信号。 4.分析MACD柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，买入信号。红，买入信号。,MACD案例,0,3、成交量指标,（1）OBV能量潮 算法： 从上市第一天起，逐日累计股票总成交量，若当日收盘价高于昨收，则前OBV加当日成交量为当日OBV，否则减当日成交量为当日OBV。 用法： 1.股价上升，OBV线下降，显示买盘无力