资本项目外汇政策框架及政策解读.ppt

1、资本项目外汇政策框架及最新政策解读,资本项目外汇政策框架,外汇管理框架图,外汇管理,国际收支 统计监测,外汇储备 资产经营 管理,外汇收支及汇兑管理,经常项 目管理,资本项目外汇管理,直接投资,外商直 接投资,对外直 接投资,证券投资,信贷 （外债）,资本项目是指国际收支中因资本输出和资本输入产生的资产与负债的增减项 目，包括直接投资、各类贷款、证券投资等。 资本项目外汇管理是指国家通过法规和有关政策及相应的方法手段，对国际收支中资本项下外汇资金的流出入、兑付及资本交易等行为和行为人实行的管制。 资本账户： -资本转移（投资捐赠和债务注消） -非生产、非金融资产的收买/放弃（土地和无形资产（专

2、利、版权、商权等）的收买和出售） 金融账户： -直接投资 -证券投资 -其他投资（国际信贷、预付款等）,资本项目概述,资本项目外汇政策框架,我国目前没有完全放开资本项目管制。 资本项目外汇管理主要是通过外汇管理部门进行事前审批和事后备案。 国家外汇管理局对境内机构或个人资本项目交易，原则上实行属地管理。,资本项目外汇政策框架,资本项目概述,资本项目外汇政策框架,资本项目外汇管理模式,资本项目外汇政策框架,资本项目政 策结构示意图,1. 外商直接投资（返程投资）,2. 境外直接投资（境外放款）,3. 外汇资金集中运营（拆放+资金池+结售汇）,4. 境外融资（境外上市+期货交易）,5.证券投资（Q

3、FII+QDII+RQFII）,6. 外债和对外担保,8. 人民币资本项目,7. 国内外汇贷款,资本 项目 外汇 政策 框架,9. 其他（衍生品交易+非银行金融机构+个人）,业务描述 外商直接投资是指非居民以生产经营为目的，依照国家有关法律、法规，在我国境内投入资本设立、参股收购企业的行为以及从境内企业撤回所投入资本的行为。 外商直接投资的外汇管理方式 以登记管理为中心，管理形式包括外商投资企业外汇登记和外资外汇登记；管理内容包括外商直接投资资本投入的管理、对外商直接投资类账户的管理、对外商直接投资资本撤回的管理。,1.1外商直接投资外汇业务管理概述,1、外商直接投资-概述,（2）登记管理：外

4、商投资企业外汇登记/外资外汇登记（验资询证）,（1）账户管理：外国投资者专用账户/资本金账户/资产变现专用外汇账户,（3）资金管理：资本投入及撤回,具体包括购付汇结汇再投资原币划转等,(1)外商直接投资三大类账户: 外国投资者专用账户/资本金账户/资产变现专用外汇账户 (2)外商直接投资两类登记: 外商投资企业外汇登记/外资外汇登记（验资询证） (3)具体业务 资本投入及撤回,具体包括购付汇结汇再投资原币划转等,1.2外商直接投资企业业务流程及管理的主要内容,1.外商直接投资-概述,1.3外商直接投资外汇管理法规现状,1.外商直接投资-概述,1.4外商直接投资外汇管理流程,10,境外,境内,外

5、国投资者,投 资,外汇登记,账户开立,外汇局办理,审核材料多 手续较繁琐 存在法规空白,外汇局审核后 银行办理 账户种类繁多,几乎各类账户 开立都需要审批,验资询证,会计师事务所 向外汇局询证,绝大多数业务 需要审批,购付汇 外汇划转 股权转让 再投资 利润转增资 减资 清算 ,变 更 登 记,绝大多数业务需 外汇局审核后 银行办理,外汇局确认,1.外商直接投资-概述,2.1.外国投资者专用外汇账户管理主要规定 基本概念： 外国投资者未在境内设立外商投资企业，但在境内从事直接投资或从事与直接投资相关的活动，需以外国投资者名义在境内开立存放从境外汇入外汇的账户。 开户人：必须是境外法人或自然人。

6、 外汇局核定：账户的最高限额、存续期限、收支范围等事项。 账户内资金的划转和结汇、退回境外：经外汇局核准。 账户使用期限：一般为6个月（投资类账户使用期限按合同核定）。 专用账户不得异地开立，账户内资金以现汇汇入，不得以现钞存入。,外国投资者专用外汇账户类型 投资类账户:外国投资者在境内承包工程、合作开采、开发、勘探资源以及从事创业风险投资的，在领取非法人营业执照后，可申请开立该账户，用于存放与支付有关的外汇资金。 收购类账户:外国投资者拟在境内设立外商投资企业，如前期需在境内收购土地使用权及附着不动产、机器设备或其他资产等，在资产收购合同生效后，可申请开立该账户，用于存放与支付外汇收购款项。

7、 费用类账户：外国投资者拟在境内设立外商投资企业，如前期需进行市场调查、策划和机构设立准备等工作，在其领取工商行政管理部门发给的公司名称预先核准通知书后，可申请开立该账户，用于存放与支付有关的外汇资金。 保证类账户：外国投资者向境内投资之前，如按照有关规定及合同约定需向境内机构提供资金保证，在合同约定的期限内，可申请开立该账户，用于存放与支付外汇保证金。,1.外商直接投资-账户,2.2.资本金账户管理主要规定 收入范围为“外国投资者投入的外汇”，支出范围为“经营范围内的经常项下支出及需经外汇局批准的资本项下支出”。 开立、变更（仅指变更账户限额或延期）、原币划转（不同开户行之间）、冻结由外管局

8、审批；账户注销由外商投资企业向银行提出销户申请，由银行进行关户处理并通过FDI系统做关户备案。正常关户：银行备案；非正常关户：外汇局核准 开户资料同经常项目外汇账户。 一般不能在异地开立，特殊情况报总局审批。 需开立多个资本金账户的，每个资本金账户的限额不得低于300万美元。,资本金账户注意事项 限额管理：以贷方累计发生额来控制账户资金的流入，若超额部分资金不超过企业外汇资本金账户最高限额的1%，且绝对数额不超过等值3万美元，可按实际金额入账。注册资本中的现汇部分确定。外资溢价参股，外汇溢价部分计入最高限额增减资应向外汇局申请调整账户最高限额。币种与主管部门批文一致，汇率以入账当日为准 资本金

9、账户转户或与外债户之间划转：须经外汇局核准。 资本金到位：须按期足额到位，未经外汇局核准不得存放境外；一般情况下使用外汇出资，外方用人民币出资须经外汇局核准。 对验资实施询证制度：外汇局要出具询证函的回函。,1.外商直接投资-账户,2.3.资产变现专用外汇账户管理主要规定 总体原则: 境内机构或个人向外国投资者转让所持境内企业股份或权益而收取的外汇购买对价，银行凭外汇局出具的核准件为其办理开户、入帐等相关业务。 注意事项： 外方购买中方股权，在支付了股权购买款后，向外汇局申请办理转股收汇外资外汇登记。,资产变现专用外汇账户开户外管审核资料 书面申请（说明开立账户用途，拟汇入此账户用途，拟汇入此

10、账户资金来源，开户行名称及其12位国际收支代码等）； 外商投资企业登记IC卡（标的公司外汇登记IC卡）； 若出让方为公司，提供该公司工商营业执照副本及其组织机构代码证；若出让方为境内个人，提供该个人有效身份证件； 对需经商务（或行业）主管部门批准资产变现交易，应提供该笔外汇收入所对应交易商务（或行业）主管部门批复文件； 股权（或资产）转让协议或其它资金来源证明文件； 针对前述材料的补充材料。,1.外商直接投资-账户,资产变现专用外汇账户外方购买中方股权款入账外管审核材料 1、中方转股入账书面申请 需说明被收购企业转股前后的性质、注册资本、股权结构、出让方资本金到位情况，转股双方的关系(即是否为

11、关联企业)、转股比例及金额，股权购买对价及支付进度(即*年*月*日前分*期支付)、本次入账金额、转股款入账银行名称、入账账号等情况。 2、被收购企业电子版外汇登记证 3、转股协议 4、外经贸部门关于被收购企业股权结构变更的批复 5、提供股权变更企业的批准证书、经批准生效的章程、合同(除独资企业) 6、被收购企业最近一期验资报告 7、会计师事务所出具的最近一期被收购企业的财务审计报告或资产 评估报告 8、最近一期的外汇收支情况表 9、中方股权转让款汇入汇款通知或证明(需转股款结汇银行确认宕账账号) 10、资产变现账户开户核准信息(需银行注明账号，并盖章确认) 11、外汇局视情况要求的其他资料评估

12、报告产权交割单市资产评审中心确认通知(或国有资产备案表)(验原件，留复印件),1.外商直接投资-账户,资产变现专用外汇账户银行结汇审核凭证 结汇所得人民币资金的支付命令函； 结汇后的人民币资金用途证明文件； 前一笔结汇所得人民币资金按照支付命令函对外支付的相关凭证及其使用情况明细清单； 加盖企业公章或财务印章的前一笔资本金结汇使用凭证（如发票等）的复印件。 若该笔结汇为一次性或分次结汇中的最后一笔，境内机构或个人应当于结汇后的5个工作日内向银行提交前述材料。,1.外商直接投资-账户,3.1外商投资企业外汇登记(7类) 外国投资者设立外商投资企业外汇登记 新设外商投资房地产企业外汇登记 外资并购

13、设立外商投资企业外汇登记 外资并购设立外商投资房地产企业外汇登记 特殊目的公司设立、并购境内企业外汇登记 外商投资企业外汇登记变更、注销 外国投资者收购中方股权外资外汇登记,3.2外资外汇登记 为进一步加强外商投资企业验资工作，健全外资外汇登记制度，保证外汇资金合理、有序流动，促进利用外资工作的健康发展，自2002年5月1日起，注册会计师在执行外商投资企业验资业务中，除实施独立审计实务公告第1号验资、中国注册会计师执业规范指南第3号验资（试行）规定的审验程序外，还应当向外汇局办理外方出资的验资询证。 在为企业办理验资手续时，须向外汇局做验资询证。,1.外商直接投资-登记,4.1资本金结汇 总体

14、原则:先验资后结汇原则;项目结汇原则;实需结汇原则外商投资企业外汇资本金结汇所得人民币资金，应按政府审批部门批准的经营范围内使用，不得用于境内股权投资（从事境内股权投资的外商投资企业须经外汇局核准），不得购买非自用境内房地产（外商投资房地产企业除外），用于证券投资的需按国家有关规定执行。,1.外商直接投资-业务,银行审核结汇凭证 外商投资企业外汇登记IC卡； 外汇资本金结汇所得人民币资金的支付命令函； 外汇资本金结汇后的人民币资金用途证明文件； 会计事务所出具的最近一期验资报告（须附外方出资情况询证函的回函）； 前一笔资本金结汇所得人民币资金按照支付命令函对外支付的相关凭证及其使用情况明细清单

15、； 加盖企业公章或财务印章的前一笔资本金结汇使用凭证（如发票等）的复印件； 若该笔结汇为一次性或分次结汇中的最后一笔，企业应于结汇后5个工作日内向银行提交前述材料。,资本金结汇注意事项 等值5万美元（含）以下的企业备用金结汇：可不提交“外汇资本金结汇后的人民币资金用途证明文件”、“前一笔资本金结汇所得人民币资金按照支付命令函对外支付的相关凭证及其使用情况明细清单”这二款凭证；其结汇所得人民币资金可留存其人民币账户。 资本金账户及人民币账户均开立在同一网点的：结汇行应确保在当日办理完毕结汇、人民币账户资金入帐及对外支付划出手续。 资本金账户及人民币账户分别开立在农行的不同网点或不同银行的：如我行

16、是外汇资本金的结汇行，在办理人民币款项划出时，必须在划款凭证上注明“资本金结汇”字样；如我行是人民币款项的划入行，在收到注有“资本金结汇”字样的划入凭证后，必须通知企业在2个工作日内（含划入当日）提交与本次划款相对应的“支付命令函”复印件及支付凭证，为其办理对外支付划转手续。,资本金结汇 发票真实性核查要求 一、企业 1.加盖结汇企业公章或财务印章的税务部门网络发票真伪查询结果打印件 2.对于网上无法核验的，结汇企业应提交税务机关出具的发票真伪鉴别证明材料，并加盖企业公章或财务印章。 二、银行 1.对单张金额大于50万元人民币的发票必查 2.每月资本金结汇业务留存发票（除上述单张金额大于50万

17、元人民币的发票外）进行网络发票真伪抽查，抽查数量比例不低于20。 3.资本金账户资金使用95 三、退货、撤销交易等 企业资本金结汇支付后发生退货、撤销交易和发票作废等情况的，企业应在上述情况发生之日起5个工作日内 报送原结汇银行。原结汇银行在为该企业办理下一笔结汇时，应先要求企业提交该笔资金实际用途的有效合同和 发票等材料，确保该笔资本金结汇业务的合规性、真实性和一致性。如发现各项材料之间不能互相印证或者存在 矛盾的，不得为该企业办理相关结汇业务。,1.外商直接投资-业务,1.外商直接投资-业务,外方清算所得 外方减资 外方先行回收投资 中方收购外方股权 外资股东减持A股 非居民转让境内商品房

18、所得 专用外汇账户资金,行业主管同意；完税；资金证明； 真实性、一致性。银行凭外汇局 核准件办理,外商投资企业外方利润,汇发200864号，3万美元 以上，提供税务证明，国地税 预分利润不可对外付； 金融机构外方利润汇出须外汇局核准,4.2 购付汇等资金收付业务,特殊目的公司是指境内居民法人或境内居民自然人以其持有的境 内企业资产或权益在境外进行股权融资（包括可转换债融资）为目的而直 接设立或间接控制的境外企业。 返程投资是指境内居民通过特殊目的公司对境内开展的直接投资 活动，包括但不限于以下方式：购买或置换境内企业中方股权、在境内设 立外商投资企业及通过该企业购买或协议控制境内资产、协议购买

19、境内资 产及以该项资产投资设立外商投资企业、向境内企业增资。 境内居民从特殊目的公司获得的利润、红利及资本变动外汇收入 应于获得之日起180日内调回境内，利润或红利可以进入经常项目外汇账 户或者结汇，资本变动外汇收入经外汇局核准，可以开立资本项目专用账 户保留，也可经外汇局核准后结汇。,1.外商直接投资-返程投资,5.1返程投资管理,外商投资企业清算外方所得资金购付汇 境内机构及居民个人收购外商投资企业外方股权购付汇 外商投资企业外方减资购付汇 中外合作企业外方先行回收投资购付汇 外商投资企业外方所得利润境内再投资、增资 外商投资企业将属于外国投资者的资本公积金、盈余公积金、未分配 利润以及企

20、业已登记外债（可含利息）等转增本企业资本 外国投资者从其已投资的外商投资企业中因先行回收投资、清算、股 权转让、减资等所得的财产在境内再投资 投资性外商投资企业境内投资款划拨 境内外汇资金因投资、交易、运作等资本项目交易目的所发生的其它 境内外汇划转,1.外商直接投资-其他,6.1外商投资企业其它外汇管理,2011年2月3日，国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知（国办发 20116号 ） 2011年8月25日商务部实施外国投资者并购境内企业安全审查制度的规定（商务部公告2011年第53号） 2011年3月4日商务部实施外国投资者并购境内企业安全审查制度有关事项的暂行规定

21、（商务部公告2011年第8号 商务部关于实施外国投资者并购境内企业安全审查制度的办事指南,6.2外资并购安全审查制度,1.外商直接投资-其他,境外直接投资:是指境内机构经境外直接投资主管部门核准，通过设立、并购、参股等方式在境外设立或取得既有企业或项目所有权、控制权或经营管理权等权益的行为。 资金来源：境内机构可以使用自有外汇资金、符合规定的国内外汇贷款、人民币购汇或实物、无形资产及经外汇局核准的其他外汇资产来源等进行境外直接投资。境内机构境外直接投资所得利润也可留存境外用于其境外直接投资。 自有外汇资金：包括经常项目外汇帐户、外商投资企业资本金帐户等账户内的外汇资金。,2、境外直投-概述,2

22、.1境外直投基本概述,（2）登记管理：外汇登记,（1）账户管理：0,（3）资金管理：资金来源/前期费用/结汇,1、登记 境内机构境外直接投资获得境外直接投资主管部门核准后，持下列材料到所在地外汇局办理境外直接投 资外汇登记： （1）境外直接投资外汇登记申请表 （2）外汇资金来源情况的说明材料 （3）境内机构的营业执照或注册登记证明及组织机构码证 （4）境外直接投资主管部门对该项投资的核准文件或证书 （5）如果发生前期费用汇出的，提供相关说明文件及汇出证明 多个境内投资者共同实施一项境外投资的，各个投资者应分别向所在地外汇局办理外汇登记。 境内投资者凭境外投资外汇登记IC卡办理境外投资项下的外汇

23、收支业务。 2、变更 境内投资者投资的境外企业、经营期限、合资合作伙伴、合资合作方式发生变更，或者发生增资、减资、 股权转让或置换、合并或分立等等情况，境内投资者应在变更发生后60天内，到外汇局办理变更手续。 3、注销 境内投资者投资的境外机构因转股、破产、解散、清算、经营期限等原因注销的，其境内投资者在取得 主管部门相关证明材料之日起60天内需到外汇局办理注销登记手续。 4、备案 已登记境外企业发生长期股权或债权投资、对外担保等不涉及资本变动等重大事项的，境内机构应在上 述事项发生60天内办理境外直接投资外汇备案手续。,2.境外直投-登记,2.2境外直接投资外汇登记,1、资金来源及前期费用:

24、境内机构应凭境外直接投资主管部门的核准文件和境外直接投资外汇登记证，在银行办理境外直接投资资金汇出手续。投资资金汇出的累计金额，不得超过外汇局直投系统中登记的境外直接投资外汇资金总额。,2.境外直投-业务,自有外汇,国内外汇贷款,人民币购汇,跨境人民币,境 内 投 资 主 体,资 金 来 源,前期费用 外汇局核准,投资款 银行直接办理,境 外 设 立 企 业,购付汇 银行直接办理,不得超出中方外汇投资总额 及时在直投系统反馈,日常业务,2.3境外直接资金管理,2、境外直接投资前期费用汇出 境外直接投资前期费用是指境内机构在境外投资设立项目或企业前，需要 向境外支付的与境外直接投资有关的费用，包

25、括但不限于：收购境外企业股权或、 境外资产权益，按项目所在地法律规定或出让方要求需缴纳的保证金；在境外项 目招投标过程中，需支付的投标保证金；进行境外直接投资前，进行市场调查、 租用办公场地和设备、聘用人员，以及聘请境外中介机构提供服务所需的费用。 境内机构向境外汇出的前期费用，一般不得超过境外直接投资总额的15， 并持相关材料向所在地外汇局申请。外汇指定银行凭核准件办理购付汇手续，并 及时向外汇局反馈有关信息。 银行在办理境内机构境外直接投资资金汇出时，应扣减已汇出的前期费用金 额。 境内机构自汇出前期费用之日起6个月内仍未完成境外直接投资项目核准程 序的，应将境外账户剩余资金调回原汇出资金

26、的境内外汇账户。,2.境外直投-业务,2.3境外直接资金管理,境内机构境外直接投资利润汇回境内的，可存经常项目外汇帐户或结汇。 银行审核资料：境内机构的境外直接投资外汇登记证、境外企业相关财 务报表及其利润处置决定、上年度年检报告书等相关材料。 境内机构因所设境外企业减资、转股、清算等所得资本项下外汇收入， 通过资产变现专用账户办理入账，或经外管局批准留存境外。 境内机构将其境外直接投资的企业股权转让给其他境内机构的，相关资 金应在境内以人民币支付。,2.境外直投-业务,2.4境外直接项下资金汇入及结汇,境外放款是指境内企业（金融机构除外）在核准额度内，为其境外全资 附属企业或参股企业提供直接

27、放款的资金融通方式。 境外放款实行余额管理。额度有效使用期2年。 放款人境外放款余额不得超过其所有者权益的30%，并不得超过借款人 的中方协议投资额。,2、境外直接-境外放款概述,2.5境内企业境外放款,境外放款具体规定 放款人可凭境外放款核准文件在银行直接申请开立境外放款专用账户。放款人如 有多笔境外放款，可统一开立一个账户。所有境外放款的资金及还本付息资金必须经 由境外放款专用账户。 放款人可使用其自有外汇资金、人民币购汇资金以及经外汇局核准的外币资金池 资金向借款人进行境外放款。放款人以自有外汇资金或购汇进行境外放款的，可直接 在银行办理购汇及资金境内划转手续。 放款资金由境外放款专用账

28、户汇出境外或还本付息、担保履约等资金由境外汇入境 外放款专用账户，应向外汇局申请。,2、境外直接-境外放款业务规定,境内企业,内部成员,外汇资金集中运营管理,在境内依法登记，以资本为联结纽带，由母公司、子公司及其他成员企业或机构共同组成的企业法人联合体（不含金融机构）,母公司及其控投51%以上的子公司；母公司、子公司单独或者共同持股20%以上的公司，或者持股不足20%但处于最大股东地位的公司；母公司、子公司下属的事业单位法人或者社会团体法人。,境内企业内部成员使用境内自有外汇资金的行为，包括相互拆放外汇资金、实施外币资金池管理、通过内部财务公司开展即期结售汇业务。,3.外汇资金集中运营-概述,

29、注意事项,资本金帐户、经常项目外汇帐户内可自由支配的资金,全收全支，不得轧差结算； 利率参照国际金融市场同期商业贷款利率水平， 不得畸高或畸低。,业务原则,资金来源,委托贷款资金不得结汇使用，不得用于质押人民币贷款。 若需结汇使用，应原路划回，再按相关规定办理； 委贷资金划入资本金帐户，不占用资本金帐户的最高限额。,3.1外汇营运资金概述,3.外汇资金集中运营-具体规定,帐户管理: 受托银行、放款人、借款人签订外汇委托贷款合同。借款人在受托银行开立外汇委托贷款专用帐户（2203）帐户收支范围规定 资金使用: 放款或还款资金划转，无需外汇局核准。委托贷款资金不得结汇、不得质押人民币贷款 备注:

30、一般企业以委托贷款方式相互拆放外汇资金参照此规定执行。,相互 拆放 资金,适用范围: 包括财务公司对参与成员的人民币与外汇之间兑换的业务以及财务公司因自身经营活动需求产生的人民币与外汇之间兑换的业务。 应执行国家外汇管理局关于外汇指定银行办理外汇业务的有关管理要求,内部财务 公司即期 结售汇,某内部成员作 为主办企业,主办企业选 择受托银行,受托银行取得外汇局核 准后，签署协议并备案。,受托银行与参与成员可 协商约定日间透支额度， 允许参与成员从其外汇 委托贷款子帐户进行透 支支付，透支金额必须 当日弥补，不得隔日。,严格依据外汇局核准的 内容及外汇局确认的外 币资金池运作方案办理 业务。,受

31、托银行可与主办企业 约定委托贷款主账户的 隔日透支额度，主办企 业及时对透支金额予以 弥补。,外币 资金池,3.2具体规定,境外上市：是指境内企业境外上市按上市地点可划分为境外外资股票和境内外资股票。境外外资股票又分为R股、H股、N股、S股、L股等。境外外资股票融资已成为我国重要的利用外资手段。 总体原则：所有以境内公司名义在境外发行股票和上市的企业均需事前获得中国证监会、国家发展改革委和商务部的批准,并在境外发股活动结束后向所在地外汇局申请办理发股登记。按照外汇管理的有关规定，发股所筹资金应及时调回境内。如果需要将所筹资金存放境外的，应事前向国家外汇管理局提出开立境外账户申请。,4.境外上市

32、融资,4.1境外上市融资概述,（2）登记管理：上市股票外汇登记,（1）账户管理：境外专用外汇账户/境内股票专用账户,（3）资金管理：申请汇出境外上市费用/结汇/减持境外上市公司国有 股份所得外汇资金划转全国社保基金,（1）境外专用外汇账户开立、变更 境外上市公司境外专用外汇账户开立与变更应以自身名义办理，并须经外汇管理部门审核批准。 境外上市公司所选择的境外开户银行所在地应与上市地相一致，优先选择中资银行。 境外专用外汇账户的外汇收支应符合外汇管理规定（收入范围：存放境外发股和上市募集的资金及存 放境外资金产生的收益；支出范围：调回境内、支付境外上市费用、按招股说明书所列用途的支出及经 外汇局

33、批准的其他支出）。 （2） 境内股票专用外汇账户开立、变更 原则上境外上市募集资金调回境内应当开立境内股票专用账户。原则上开户银行所在地应与境外上市 公司注册地一致，且是具备结售汇业务许可的外汇指定银行。 股票专用账户收入范围为境外募集的外汇资金，支出范围为招股说明书中所列经常项下的外汇支出、 经外汇局批准的结汇、资本项下外汇支出及按照招股说明书规定的境外运用等。募股收入应按照规定调 回境内。原则上账户限额不应超过募集资金总额扣除境外支付费用部分。 （3）境内股票专用外汇账户开立、变更的注意事项 境外上市外资募集资金使用完（结汇或划转）后应注销境内股票专用外汇账户，并在账户注销后10个 工作日

34、内将销户证明报外汇局备案。 原则上1亿美元以下境内账户数量不能超过1个，1亿美元以上开户数量不得超过3个，币种不同。境外 上市公司所选择的境外开户银行所在地应与上市地相一致，优先选择中资银行。,4.境外上市融资,4.2账户管理,境外上市募集资金调回，应在外汇局办理相关备案手续。 申请材料： （1）书面申请。 （2）境外上市公司境外上市股票外汇登记证。 （3）境内股票专用账户余额对账单。 （4）招股说明书中有关资金用途部分的文件。 （5）超出招股说明书使用范围的，一次结汇金额在20万美元以上 的，应提供有关结汇资金用途的书面支付命令。 注意事项 结汇资金的使用原则上应与招股说明书一致，结汇资金使

35、用范围超出招股说明书的应按照支付结汇制有关规定办理。,4.境外上市融资,4.3登记及结汇核准,回购境外股票购付汇额度及境外账户开立 国有股减持所得外汇资金划转全国社保基金,4.境外上市融资,4.4其他规定,开户要求：企业开立期货项下境内外汇账户需经外汇局批准。 开户材料：（1）开户申请报告；（2）拟开户银行承诺函。包括汇出款项最 迟能在次日到账、履行审核业务单证的真实性、逐笔登记台帐，反馈信息以及遵守各项规定 等义务。 专户使用规定：（1）对期货套保项下外汇资金的汇出、汇入只能通过境内外汇专户 办理。（2）境内期货专户的支出仅限于汇出期货保证金或期货赔付款、支付期货经纪机构 的手续费、期货项下

36、银行手续费等；收入仅限于拟用于上述用途的自有外汇资金或购汇资 金，境外期货交易项下的盈利收入等。（3）每家持证企业境内期货专用账户只限开立1个。 资金汇兑管理：国有企业境外期货套期保值项下的外汇专户资金根据外汇风险敞口以 及账户资金余额实行限额管理。 进出口核销管理：期货套期保值业务中的现货进出口，按照一般贸易进行进口付汇核 销和出口收汇核销。 报表管理：开户银行须于每月前10个工作日内向所在地外汇局报送上月的境外期货 套期保值外汇资金流量月报表,4.境外融资-境外期货,4.5国有企业境外期货套期保值项下境内外汇专用账户管理,5.证券投资-概述,业务描述 证券投资是指外国、港澳台地区购买我国在

37、境外发行的或在内地发行的 以外币计价的股票、债券等有价证券，以及中国内地购买外国、港澳台地 区发行的有价证券等。 证券投资的管理方式 境外机构和个人可通过我国政府批准的合格境外机构投资者（QFII）， 在规定的额度内，投资我国证券市场；我国机构和个人，也可通过合格境 内机构投资者（QDII),在规定的额度内，投资海外资本市场。 QFII-国家对合格投资者的境内证券投资实行额度管理 97家200亿美元发 生额管理 QDII-对投资额实行余额管理 88家680亿美元 RQFII-12月16日发布试点办法，初始额度为200亿人民币。,外债定义：境内机构对非居民承担的以外币表示的债务。 规模控制： （

38、1）外商投资企业: 中长期外债累计发生额和短期外债余额之和不得超过投注差。 （2）境内中资企业：举借中长期国际商业贷款,须经国家发展委员会批准. 举借短期国际商业贷款,实行余额管理,余额由国家外汇管理局核定 使用原则： （1）只能用于企业自身的生产经营活动，不得委托贷款或结汇给他人使用, （2）外债到期可申请延期 外债结汇、还本付息：须经外管局核准，外债帐户内资金不得用于外汇抵押项下人民币贷款,6.外债和对外担保-外债基本规定,6.1外债基本规定,（2）登记管理：外债登记,（1）账户管理：外债专用账户,（3）资金管理：外债规模,开立变更关闭,对应关系,贷方累计发生额,6.外债和对外担保-外债账

39、户,6.2外债专用账户管理,开户需外管局核准，资金足额到位、正常使用完毕后余额在1000美元以下的可直接在银行关户。,账户开立 变更关闭,资金使用,资金不得用于外汇抵押项下人民币贷款,不超过外汇局核定最高金额（不包括该帐户利息收入、定期存款外汇划回等）,贷方累计发生额,对应关系,每笔登记的贷款合同对应一个外债专户,收支范围,该笔登记外债的资金；贷款合同规定用途,其他规定,外债账户资金向境内划转、资本项目支出、结汇及转增资本金等项目需外管局核准,所有外债均须办理外债登记,外债登记,外债签约登记,外债提款登记,提款后应在5个工作日内到所在地外局办理登记，经核实的提款记录登记“外债统计监测系统”，作

40、为今后还本付息的依据。,6.外债和对外担保-外债登记,实行逐笔登记须提交的文件: （1） 外债合同正本并附复印件，合同为外文者应当另附合同主要条款的中文译本并加盖债 务人单位印章； （2）中资机构还应当提供国家外汇管理局同意其对外借款的批复文件或者对外借款余额控 制指标文件正本并复印件； （3）外商投资企业还应当提供外商投资企业外汇登记证、境内注册会计师事务所出具 的验资报告等； （4）外汇局要求的其他文件和资料。,6.3外债登记相关规定,6.外债和对外担保-外债规定,6.4不同类型企业外债规模的具体规定,按中资企业借外债管理,向原审批部门申请重新核定投资总额和注册资本，按“投注差”管理,短期

41、外债余额与中长期外债累计发生额之和不得超过已缴付注册 资本的4倍,短期外债余额与中长期外债累计发生额之和不得超过已缴付注册 资本的6倍,风险资产总额不得超过其净资产总额的10倍;借入外债形成的资产 应全部计为风险资产,外国投资者比例高于25%,中长期外债累计发生额和短期外债余额之和不得超过投注差,外国投资者比例低于25%,无投注差或未明确投资总额,外商投资性控股公司注册资本3000万美元,外商投资性控股公司注册资本1亿美元,外商投资租赁公司,中资企业短期外债,以余额方式核定，一年（含），借用的短期外债不得结汇使用,中资企业中长期外债,国家发改委审批,金融机构短期外债指标,（1）期限在90天以上

42、（不含90天）已承兑未付款远期信用证； （2）境外机构存款,在同一法人银行的50万美元（含）以下非居民个人存款； （3）1年（含）以下的境外借款、 境外同业拆借、境外联行和附属机构往来 （4）90天以上的各种结算项下的海外代付（如远期信用证和海外代付两者合计期限超过90天,也纳入短期外债指标控制） （5）其他形式的对外短期债务,基本概念：是指境内机构（担保人）以保证、抵押或者质押等形式，向境外 机构（担保受益人）承诺，当债务人（境内外机构）未按照合同约定履行义务 时，由担保人履行义务或者由受益人依照法律规定，将抵押物、质物折价拍卖、 变卖的价款优先受偿的行为。,6.外债和对外担保-对外担保基本

43、规定,6.5对外担保基本规定,境内机构为境内或境外机构（债务人）向其境外担保人提供 的反担保，按对外担保进行管理。,基本规定,6.外债和对外担保-对外担保具体规定,6.5对外担保具体规定,（1）实行余额管理，在核定的指标内，银行无须逐笔向外汇局申请核准。银行 向外汇局办理对外担保定期备案手续； （2）被担保人不受与境内机构的股权关系、净资产比例和盈利状况等限制； （3）备案要求， （4）担保项下资金不得以借贷、股权投资或证券投资等形式直接或通过第三方 间接调回境内使用； （5）对外履约，可自行办理对外担保履约项下对外支付。,（1）具有担保业务经营资格的境内银行不受指标控制，无须逐笔向外汇局申

44、请核准，但应符合行业监管部门的相关风险管理规定。 （2）其被担保人或受益人至少有一方应为在境内依法注册成立的法人，或由 境内机构按照规定在境外设立、持股或间接持股的机构。 （3）可自行办理对外担保履约项下对外支付。,（1）非银行金融机构期限指标核定依据参照银行：不得超过其本外币合并的实收资本或营运资金的50%，或者其外汇净资产数额。 （2）企业：净资产与总资产的比例原则上不低于15；对外担保余额不得超过其净资产的50；被担保人须为担保人按照规定程序在境内外设立、持股或间接持股的企业。 （3）提供对外担保以逐笔核准为主，业务笔数较多的可申请余额管理。发生履约须逐笔申请核准,办理对外担保履约可以购

45、汇。,境内银行非融资性,境内非银行金融机构和企业对外担保,境内银行融资性,外汇担保：保证、质押 外商投资企业: 外汇质押项下人民币贷款 境外银行保证项下人民币贷款 中资企业： 外汇质押人民币贷款业务 （由试点改为推广国家外汇管理局关于境内企业外汇质押人民币贷款政策有关问题的通知汇发（2011）46号 境外保证项下可以个案申请 境内外资银行不得为境内企业人民币贷款提供外汇担保 发放人民币贷款：担保行应于每月月初报送境外担保项下贷款和履约情况登记表；关注企业的投注差。 投注差：外商投资企业借用的短期外债余额、中长期外债发生额及境外机构保证项下的贷款余额之和不超过其投资总额与注册资本的差额。 境外担

46、保机构履约：银行凭登记表向当地外汇局提出结汇申请，由负责自身外汇收支的部门处理。债务人按履约额纳入外债管理。在履约日后15日内到所在地外汇局办理外债登记手续。 债务人在担保人履约后产生的对外债务，如超出“投注差”或批准借款额度的，外汇局可先为其办理外债登记手续，然后移交债务人所在地外汇局检查部门处理。 国家外汇管理局关于金融资产管理公司对外转让不良资产涉及担保备案管理有关问题的通知汇发201113号,6.外债和对外担保-其他,6.6外汇担保项下人民币贷款,境内企业外汇质押人民币贷款政策 1、为逐步消除中外资企业融资政策差异，缓解中小企业贸易融资难题，在前期试点的基础上，在全国推广； 2、外汇来

47、源：仅限于经常项目外汇账户（出口收汇待核查账户除外； 3、外币币种：仅限于银行间外汇市场挂牌交易的外币； 4、债务人未发生违约，所质押外汇由质押行审核后划回原资金划出户；发生违约时，由贷款行按未偿还空民币贷款本息和相关费用金额以及当日该行挂牌的现汇买入价，计算应收外汇金额并直接办理结汇，剩余部分外汇划回原资金划出账户。 5、办理外汇质押人民币贷款业务的金融机构应于每月初5个工作日内向所在地外汇局报送上月外汇质押人民币贷款业务情况。,6.外债和对外担保-其他,政策背景：为方便企业使用国内外汇贷款和金融机构进行债权管理,2003年1月1日起对国内外汇贷款进行改革:改变原来由债务人到外管局办理登记的管理方式,实行债权人集中登记。 适用范围：银行向非金融机构发放的自营外汇贷款，包括一般外汇贷款和进口押汇、外汇打包贷款等贸易融资，不包括外债转贷款、个人外汇贷款等。 外汇贷款（还本付息）账户关闭：贷款使用完毕，贷款专户（还本付息专户）关闭之日该帐户内余额小于1000美元（含），银行可以直接为客户办理结汇,1000美元以上凭外汇局核准件办理结汇。 国内外汇贷款管理实行债权人集中登记。（外汇局贷款系统） 外汇贷款专用帐户：包括贷款户、还本付息户，贷款银行可以自行为借款人开立。 贷款专户