苏州企业对外直间接投资分析

1、苏州本地企业对海外直接/间接投资情况调研企划一：调查目的1.了解苏州园区企业基本情况2.了解苏州园区企业对外投资情况3.加强实践能力，给外向型企业提供现实理论依据二：调研内容根据上述目的，我们确定了以下调研基本内容：1.了解苏州园区企业基本情况企业性质企业规模企业主营业务所属行业企业主要的其他盈利产业企业目前拥有的主要发展优势2.了解苏州园区企业对外投资情况企业对海外投资的资金额度企业首次对海外投资的年份企业对海外投资的主要区域企业在这些地方投资的主要原因企业对海外投资的方式企业对海外投资的产品企业做出对外投资决策的外部环境企业决定进行海外投资的直接原因企业海外业务运营之后的税前利润率企业对海

2、外投资遇到的主要困难三：调研对象园区企业四：时间安排问卷调查：10月30日-11月8日分析整理：11月9日-11月13日总结：11月14日11月15日五：调查地点 苏州园区六：调查的方式和方法问卷法七：确定资料整理分析的方法图标资料分析，swot分析八：调研报告提交方式电子文本，打印稿九：调查的组织计划日常主导/配合人员/访问员/分析/总结十：分析10.1图文分析1.企业性质分析关于企业的种类，我国公司法、合资企业法、中外合作经营企业法、中外合资企业法、外资企业法、个人独资企业法等法律及有关法规有相关规定。企业法人包括：全民所有制企业（即国有企业）、集体所有制企业、联营企业、三资企业、私营企业

3、及其他企业。公司种类又分为有限责任公司和股份有限公司两种，其中有限责任公司又分为国有独资公司和非国有独资公司。从广义上讲，国有公司以出资情况来加以区分，可以分为国有独资公司、国有控股公司和国有参股公司。在苏州园区的对外投资企业中，合资企业最多，占了40%。民营企业位居第二，26.7%,有6.7%的国企也参与对外投资.2.企业规模分析企业规模的具体划分如下图。数据调查表明,在园区的对外投资企业中,大多集中在500-1000人的中大规模企业中,另有少数投资现象出现在500人以下的中小企业中。3.企业主营业务所属行业分析苏州产业集聚效应明显，短短几年内集聚了大量电子信息、电气机械制造等企业，在相关领

4、域形成了具有一定竞争力的优势产业。在七大类高新技术产业中，电子及通信设备制造业、计算机及办公设备制造业和电气机械及设备制造业三大产业是目前产业集聚度最高、行业竞争力较强的领域，2005年三大产业的产值占全市规模以上高新技术产业产值的比重达到85.8；其中，电子及通信设备制造业实现工业总产值1432.12亿元，占全市高新技术产业总产值的46.3，占全省电子及通信设备制造业总产值的比重达到54.9；计算机及办公设备制造业实现工业总产值820.02亿元，占全市高新技术产业总产值的26.6，占全省计算机及办公设备制造业总产值的比重达到56.6；电气机械及设备制造业实现工业总产值393.49亿元，占全市

5、高新技术产业总产值的12.8，占全省电气机械及设备制造业总产值的比重达到26.4。在调查的对外投资企业中，制造型企业的对外投资占了将近一半,是主要的对外投资行业,信息技术产业也占了较大规模,金融服务行业与食品加工行业分别对外投资占6.7%、10%。4.企业主要的其他盈利产业分析在调查的对外投资企业中，其他盈利产业还以电子产业为主，房地产为辅，也有少数企业以食品业为盈利。5.企业目前拥有的主要发展优势分析园区一系列的“保增长、促发展”优惠政策，不断完善的亲商服务理念，使园区越来越多的企业从08年的经济危机中出现了回暖。苏州工业园区已成为国内一流、世界领先的高科技园区，经过9年的建设已成为世界高新

6、技术产业的一大亮点，名列世界500强的企业中有45家投资园区。苏州政府花费大量资金吸引高新技术企业进驻园区，高新技术发展的优势成为调查企业中的主要发展优势。这些企业得到了政府的大力支持，享受各种优惠政策。工业园区也是人才的聚集地。6.企业对海外投资的资金额度分析投资公司在进行投资前必然对项目严格考察，只有认为这个投资很安全（较强的避险险能力和健全的退出机制）而且有足够的投资回报（持续的盈利空间）的时候才会考虑投资。对应于企业规模的大小，对外投资额度主要集中于100-900万美圆元，超过900万美元的巨额投资占了20%，有16。7%的企业保守投资，不超过100万美元。7.企业首次对海外投资的年份

7、分析早在2005年，苏州就有42家企业携8211万美元闯荡国际市场，投资额占了全省对外投资总额的40。政府鼓励企业“走出去”。苏州园区企业首次对外投资发生在96年后，大多数企业从2006年开始对外进行投资，有33。3%的企业在2001年-2005年之间第一次对外进行投资。8.企业对海外投资的主要区域海外投资环境是指围绕并影响海外企业生存和发展的各种环境因素的总合。海外投资环境依其与企业的远近可以分为间接环境与直接环境。东亚南亚国家和地区与发达国家相比，其投资环境并不算优越，但其经济的发展水平与市场状况为中国企业相对优势的发挥提供了广阔的空间。这一区域拥有大量人口，是世界上最具潜力的大区域市场，

8、它们的经济技术水平同我国比较接近，又离中国较近，有相似的语言文化背景，故而排列第一。北美地区市场容量大，现实购买力强，金融环境优越，资本市场发达，工业群集为寻求效率的企业提供了最好的直接环境，但中国的技术水平与发达国家的总体水平确有较大差距。尽管目前中国企业对非洲投资项目数、投资总额以及单项投资额都不多，但最近几年出现加快发展的趋势，这主要得益于非洲经济普遍比预期的好，多数国家采取了鼓励外国投资的政策以及中国产业结构的调整。因此北美和非洲并列第二。而诸如东欧和中东等其他地区，与中国的经贸往来相对较少，联系较为生疏。9.企业在这些地方投资的主要原因分析我国的企业在劳动密集型生产技术、工艺设备以及

9、机电、小规模制造业方面具有传统的比较优势，因此人力资本优势成为海外投资的首因；市场广阔意味着市场容量大，现实购买力强。对投资者无疑具有极大的吸引力；相似的语言文化背景是第三诱因，这有利于减少中国企业投资的进入障碍，同时又产生了对中国传统产品和一些特殊产品的需求；至于物质力量雄厚，科学技术发达的地区，中国有实力的大企业都力争走向这些区域，通过合资办厂或在这些地方设立研发机构，直接获得先进技术与管理经验，掌握最新信息。但鉴于中国的技术水平与发达国家的总体水平确有较大差距，因此该因素居于四位；最后，因地方的自然资源投资主要集中于非洲和东欧地区，例如中国企业在非洲的投资比较集中的行业是捕鱼、农业、轻工

10、日用品等，这些行业营利性相对较低，因而也是投资原因中较为特殊的一项。10.企业对海外投资的方式分析分析：中国领先企业偏向选择合资的进入方式，通过合资的方式，中国企业能吸收和利用当地合作伙伴的优势和长处，享受东道国优惠政策，同时避免或减少政治风险。虽然独资经营方式能够保证子公司将严格按照母公司的海外经营战略意图行动，但就中国大多数领先企业的现状而言，初期采用合资方式更为适宜；而国外企业较多运用的收购兼并等资本运营手段虽然已经出现，但总体来看还较少被中国领先企业采用。原因在于尽管并购的方式有利于企业加快其海外经营的进程，但是对中国领先企业来说，虽然规模及经营在国内领先，但要一次拿出巨额的购并资金也

11、并非易事，加之目前国内金融市场融资渠道还不十分畅通，利用外部资金实现并购较为困难。此外，获得收购外资许可的漫长的审批过程也是制约因素之一。所以说，目前实施大规模并购的时机尚未成熟。但对高科技企业而言，并购的方式可以在较大程度上学习其先进技术，而对资源依赖性企业来说，海外并购也可以成为确保资源稳定供给的高效而便捷的方式；而我国仅有万分之五左右的企业拥有自主知识产权核心技术，这成为技术入股的最大阻碍，同时“法阻现象”也造成了我国企业在技术入股和全资收购上的困难。11.企业对海外投资的产品分析中国私营企业涉足电子电器、机械制造、建筑施工、电脑通讯等高科技领域已不鲜见，包括深圳华为和联想在内的许多大型

12、民营信息技术高科技企业在中国乃至国际上都有很强竞争力；中国的工程建设、生产和管理实力雄厚，许多大型企业具备了较强的工程总承包和市场营销能力，一些具有较强实力的企业集团积极开展跨国投资与生产经营，取得了良好成效。因此中国的对外贸易取得了极大的成就；初级加工制造业是生产性海外投资中另一个较为集中的部门。这些行业由于技术相对简单，投资少，见效快，与中小型企业的对外投资要求颇为适应。我国在纺织、服装、制鞋、家具和珠宝加工等领域具有一些优势；我国在纺织、食品、冶炼、化工、医药、电子等产业上形成了一定的比较优势。对自然资源和对农业等领域的投资并列位于第四位。12.企业做出对外投资决策的外部环境分析企业的外

13、部环境是指影响企业对外投资的各种外部因素的组合。大量新技术的产生最能够促使企业做出对外投资的决策，技术上的优势使得企业有能力拓展业务和市场，简言之，技术是第一推动力；而产品趋同现象会加剧竞争，相对缩小企业所占的市场份额，同时，顾客偏好的快速变化，意味着市场导向水平对企业业绩和语气行为有显著影响。企业在面对这两种外部环境时，也容易做出海外投资的决策；最后，市场饱和的情况下，企业不得不另寻市场，将触手伸向海外。13.企业决定进行海外投资的直接原因企业进行海外投资的第一原因是为了降低生产成本，部分海外市场在劳动力和自然资源等方面有天然优势，中国企业便自然而然能降低人力成本或原材料成本；优惠政策也是一

14、大诱因：东南亚等正在大力发展经济的地区，对外国投资者实行不同程度的优惠，这些政策无疑能给企业带来机遇和利润，也降低了企业进入海外市场的门槛；第三产业和高技术产业代表了我国未来对外直接投资产业重点的发展方向，在推动国内产业结构升级方面大有可为。特别是高新技术行业，其海外投资能够及时追踪、获取国外最新技术成果，分享国际技术资源，带动国内产业的发展；最后，中国国内内需不足，部分产品市场呈现饱和趋势，也进一步促使企业“走出去”。14.企业海外业务运营之后的税前利润率分析企业海外业务运营之后的税前利润率变化情况71661小于5%5%-15%15%-25%25%-40%40%以上税前利润率是指税前利润对当

15、期销售收入的比率。税前利润率最高的公司其经营成本最低，而经营成本最低的公司在整个行业衰退时存活下来的机会更大。图表显示，企业海外运营起步时，税前利润率最高，这是由于部分海外市场有政策优惠所致，运营两年半后通常才能达到较为平稳的5%-15%。15.企业对海外投资遇到的主要困难分析中国企业国际融资困难。主要有两个原因，一方面从中国企业国际化的进入模式可以看出，中国企业主要是以绿地投资（greenfield）方式进行，资金主要来源是中国母公司，而更多的民营企业的资金主要来源于其在中国市场的积累，或者是来自私人借款（私人债权）。仅有在国内实现良好业绩并且有稳定的市场和利润率的企业才能够持续地保证其国际

16、化。来自中国有关的银行、政府直接投资有限，而且覆盖面比较小，一般的企业（特别是民营企业）很难从国内其他融资渠道获得资金支持。另一方面是国际上的融资渠道有限，主要是因为国际有关银行提供的信贷门槛比较高，而且刚刚进入国际市场的中国企业信贷风险很难评估；而私人权益的渠道也很难进入。这是中国企业进行国际融资困难的主要原因；走出国门的中国企业认识到品牌对于他们国际化成功的重要性，不过绝大多数中国企业不能完全实现对品牌建设的持续投资。多数中国品牌在国际市场上给消费者的感觉是“物美价廉”和“质量一般或性能不够可靠”。购买动机还是基于价格优势；企业进行国际化的一个重要前提条件是建设强有力的全球管理团队。多数进

17、行国际投资的中国企业目前在构建一个在国际平台上具有有效运营能力的管理团队上遇到困难。这些人才必须熟悉国际市场，具备良好的外语技能和进行国际运营的经历；同时还应具备和国内的企业进行良好沟通的能力。不过这类人才并非容易得到。即使是在2008年全球金融危机之后，全球人才流动加剧的背景下，这类高端人才回归和进入中国企业国际化的队伍还需要一个过程；最后，不了解当地的政治社会生态，自然就辨不清行动的路径，因此文化差异和政治风险也是亟待解决的难题。10.2 swot定量分析swot定量分析模型的流程主要是：swot要素分析(定性方法)、建立内外因素评价模型、计算swot力度、确定战略类型和强度、确定战略重点

18、与战略内容等。i 苏州对外投资的swot要素分析苏州对外投资既面临着国家政策、社会发展、产业或地区环境带来的机遇和挑战，在发展过程中具有独特的优势和显而易见的劣势。swot分析是把苏州对外投资的内外部环境所形成的机遇、挑战、优势和劣势等方面结合起来分析，以制定对外投资策略或战略。1， 优势a 政策支持 b高新技术发展 c自然资源丰富 d人才2， 劣势a大量新技术产生 b顾客的产品偏好变化很快 c市场饱和 d产品趋同现象严重3， 机遇a地方的自然资源 b广阔的市场 c先进技术和经验 d拥有与中国相似的经济、文化环境 e人力资本优势4，挑战a当地消费者对中国品牌不了解 b在融资上有困难 c 缺乏管

19、理型和专业人才 d有文化差异 e政治风险ii内外部因素评价模型的建立swot分析是对苏州地区对外投资形成影响的政治、经济和社会环境等方面的信息，总结和评价苏州对外投资的各种优势和劣势，从而帮助企业把握外部环境对海外投资的制约和推动，以便有针对性地采取有力措施，发挥优势，抓住机遇，规避风险。建立swot定量分析模型有以下几个步骤：列出在内、外部因素分析过程中所确认的关键因素，包括影响苏州企业对外投资的各种优势与劣势、机遇与挑战。根据问卷调查所得出的数据给予每个因素以权重，其数值00(不重要)10(非常重要)，优势和劣势、机遇和挑战的权重之和均为1。对各关键因素的有效反应程度用1-4法进行评分。分

20、值是4土1分，其中，“4”代表反应极敏感，较敏感、敏感及轻度敏感，以此递减。优势和机遇为正数，劣势和挑战为负数。用每个因素的权重乘以它的得分，即得到每个因素的加权分数。将所有因素的加权分数相加，以得到总加权分数。因素权重平均值评分加权分数 优势 政策支持0.0756 3 0.2269 高新技术发展0.1261 3 0.3782 自然资源丰富0.0000 1 0.0000 人才0.0504 4 0.2017 劣势大量新技术产生0.0756 -1 -0.0756 顾客的产品偏好变化很快0.0672 -2 -0.1345 市场饱和0.0420 -2 -0.0840 产品趋同现象严重0.0672 -2

21、 -0.1345 机遇地方的自然资源0.0252 3 0.0756 广阔的市场0.0588 3 0.1765 先进技术和经验0.0420 2 0.0840 拥有与中国相似的经济、文化环境0.0504 1 0.0504 人力资本优势0.0756 2 0.1513 挑战当地消费者对中国品牌不了解0.0672 -3 -0.2017 在融资上有困难0.0924 -2 -0.1849 缺乏管理型和专业人才0.0504 -1 -0.0504 有文化差异0.0252 -3 -0.0756 政治风险0.0084 -2 -0.0168 求和1 0.3866 某一影响因素的影响力度等于权重平均值x评价分数；针对s

22、wot各要素，分别求和，可以得出swot力度。计算公式如下：第i个因素的优势力度=权重平均值x评分；第j个因素的劣势力度wf=权重平均值评分；第k个因索的机遇力度o=权重平均值评分；第1个因素的挑战力度t=权重平均值评分；依据其进行求和，可以得到苏州对外投资的总优势力度s、总劣势力度w、总机会力度0、总挑战力度t。计算结果为：总优势力度s=0.8068 总劣势力度w =-0.4286 总机会力度0= 0.5378 总挑战力度t =-0.5294 以总优势力劣势力度w、总机会力度0和总挑战力度量各为半轴，构成四半维坐标系，在四半维分别找出总优势力度s、总劣势力度w、总机遇力度o和总挑战力度t的对

23、应点用线段依次连接4点即可得到战略四边形swot根据以上的计算结果，可绘成swot战略四方形。对于战略四边形swot，其重心坐标p(x，y)由公式：p(x，y)=(x4，y4) 在此基础上，计算战略类型方位角，公式：tg：=yx其中005时，苏州对外投资应采取开拓型战略；当p05，应采取积极的开拓型战略。所谓开拓型战略又称为领先型战略，它是一种积极主动地利用自己的技术优势和经济实力，抢在同行前面，集中攻关，研制出富有技术竞争力和市场前景的具有很强的产品，以推选占领市场获取的战略。由此可见，寻求和与市场机会是开拓型组织的战略核心任务。中国的对外投资仍处于起步阶段，但发展比较迅速。而苏州企业的对外

24、投资在全国无论是发展速度还是投资额度上在全国都处于领先地位。近年来，由于大量新技术的产生，产品趋同现象加剧竞争，顾客偏好的快速变化及市场饱和等原因很多企业把目光都投向了海外，寻找新的市场。另外，企业为了降低成本或市场饱和等原因在2006年开始对外投资，这些企业多以制造业和信息技术产业为主，规模较大，有一定的投资实力，再加上政府政策的支持，园区企业有了一个很好的发展平台。东南亚因为有人力资本优势及同我国有相似的经济、文化环境，而得到了很多园区企业的青睐；对北美地区及非洲地区的投资近年来也逐步增加。这些企业通过合资、部分收购和技术入股等方式进行投资，投资产品主要以信息通讯产品制造，服务和贸易及其他

25、制造业为主。但是，由于中国企业在国际融资方面有困难以及中国很多品牌在世界上缺乏知名度，再加上缺乏管理型和专业人才等原因，这些企业在投资方面遇到了困难。苏州企业对外直接投资企业要科学地制定自己长期的发展战略,这样才能在竞争日益激烈的国际环境中立于不败之地。1，企业应积极进行技术创新以形成自己的核心技术随着科技革命的发展,加强科学研究,实现技术创新已经成为各国企业获得高额利润、争夺市场、提高竞争力的手段,而研究与开发的全球化则是企业追求技术创新和持续竞争力的有效途径。随着科学技术日新月异的发展和市场竞争的加剧,新产品、新技术的研制费用、难度和风险也相应增加,产品标准化趋势则不断加强,新产品的生命周

26、期缩短,因此,我国对外直接投资的企业应加大投入,努力形成自己的核心技术。2，大力开发和培养符合国际化要求的跨国管理人才发展国际化经营管理,不仅需要金融、法律、财务、技术、营销等方面的专业人才,更需要有战略思想和熟悉现代管理的经理人才。人才不足是苏州企业进行对外直接投资、扩大国际化经营规模、提高国际化管理水平的主要制约因素。因此,苏州要大力开发和培养符合国际化要求的复合型人才,可以通过招聘优秀的国际人才来弥补靠自身培养的不足。同时,利用国际优秀人才来逐步培养本国的管理人员,跟上全球化的步伐。3，以市场为导向选择对外直接投资的产业和产品苏州对外直接投资应该借鉴国际经验,要以市场为导向选择合适的投资

27、产业。苏州企业经营一些具有鲜明特色的产品,如服装、丝绸等,享有很高的国际声誉,并具有不可模仿、难于替代等特性。例如,丝绸,不论苏州人,还是外国人都非常喜欢,享有很高的国际声誉,这样的产品进行海外投资的过程中,更容易受到国外消费者的青睐及信任,并能成功吸引更多资金的注入,能够增加企业在国际上的竞争力。4，培育企业的核心竞争力,增强品牌意识,提高企业信誉企业核心竞争力的提高可以说是企业对外直接投资的前提条件,而市场占有率是企业核心竞争力的直接表现形式,是衡量企业核心竞争力强弱的一个重要指标。在市场经济日益发达的今天,名牌、品牌已成为企业竞争力、增值力、后续力大小的体现。名牌一般要具有可靠的质量,极高的知名度,从而给企业带来可观的市场占有率。假如说企业品牌决定企业当前的利润和战略,那么名牌战略则决定企业长远生存发展战略和未来持续增长的能力。比如波司登重视品牌的打造并真诚的为客户创造价值。因此,注重品牌意识就是注重苏州企业自身的形象,对于促进苏州企业对外投资的发展具有相当重要的战略意义。十一 附录11.1问卷样卷苏