理财购买基金

1、本文为理财投资知识系列科普读物之一，主要面向缺乏基本的金融知识和理财知识的人群，并非专业性文章，所以为了通俗易懂，其中部分概念表述并不保证完全合乎专业要求，但欢迎朋友们批评斧正，以便改进。 近期见到有很多网友常常提问基金是怎么回事，好象基金是个很复杂难懂的东西，又说推荐去读的基金知识文章看不懂。因此我常想如何让这些朋友在最短的时间内理解基金是什么，为大家展示一下这些并不神秘的基金，于是萌生想法，试着尽可能用通俗的语言解释下什么是基金，希望对这些朋友尽快了解基金有所帮助。 假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，三呢钱也不算多，就想到与其他个人合伙出资，雇

2、一个投资高手（理论上比我还高点的），操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。 将这种合伙投资的模式放大倍、倍，就是基金。 这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。 如果这种合

3、伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。 基金管理公司是什么角色？基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一，另一方面由于它牵头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费），替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的资产和收益情况。当然基金公司这些活动是证监会批准的。 为了大家合

4、伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，中国证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记帐，称为基金托管。当然银行的劳务费（称基金托管费）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。 如果这

5、种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立（国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱，中途你想变现，只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金。 如果这种公募基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金。 不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就找到交易所（证券市场）这个场所将基金挂牌出来，按市场价在投资者间自由交易，就是上市的基金。 现在我们再来读下面的基金的概念

6、，就不太晕头了吧。 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。 证券投资基金的特点： 1、 专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资,规避风险。相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,

7、用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。 2、 组合投资，分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票，分散了对个股集中投资的风险。 3、 方便投资，流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低，可以满足小额投资者对于证券投资的需求，投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。证券投资基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利。我国对百姓的基金投资收益还给予免税政

8、策。 附带解释下证券基金有关的部分问题。 什么是基金的认购费和申购费？就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。 什么是基金的赎回费？就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。 什么是基金的转换费？就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基

9、金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本，不愿让你频繁变动。 什么是基金交易佣金？就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。 证券投资基金为什么有那么多种？这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金；债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金；混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可变化调整的），甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上；货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券（

10、风险很低但收益也低）的基金。这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。由于风险高低不同，所以投资者应根据自己对风险的承受能力来选择风险水平适合自己的基金投资入伙，也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法来分散风险和平衡收益水平，这种行为就叫作投资组合。 不同的基金在自己的名称上冠以什么“增长”、“价值”、“行业”、“蓝筹”、“小盘”、“周期”、“消费品”等等的字号，是将自己的主要投资策略风格标在名称上以便投资者一目了然，当然也不排除部分基金只是当初为了找个好名头切入点以便中国证监会容易批准成立。 上面讲的主要是证券投资基金

11、。基金还有专门投资于房地产的房地产基金，专门投资于期货期权的期货和期权基金，专门投资于黄金市场的黄金基金，专门投资于实业的产业基金。这些基金对我们初涉基金投资的人来说投资机会不多，先搞通上面几种最常见的证券基金后再说。 请大家看了之后帮忙顶下，别让好东西沉底了！希望那些想要赎回的人看了之后能够从中学到点什么！(000001) 华夏成长(000011) 华夏大盘(000021) 华夏优势(001001) 华夏债券(001003) 华夏债券c类(002001) 华夏回报(002011) 华夏红利(002021) 华回报二(020001) 国泰金鹰(020002) 国泰债券(020003) 国泰精选

12、(020005) 国泰金马(020006) 国泰金象(020008) 国泰金鹿(020009) 国泰金鹏(020010) 国泰金牛(040001) 华安创新(040002) 华安a股(040004) 华安宝利(040005) 华安宏利(040007) 华安中小盘(050001) 博时增长(050002) 博时裕富(050004) 博时精选(050006) 博时稳定(050007) 博时平衡(050008) 博时第三产业(050201) 博价值贰(070001) 嘉实成长(070002) 嘉实增长(070003) 嘉实稳健(070005) 嘉实债券(070006) 嘉实服务(070007) 嘉实

13、保本(070009) 嘉实短债(070010) 嘉实主题(070011) 嘉实策略(080001) 长盛平衡(090001) 大成价值(090002) 大成债券(090004) 大成精选(090006) 大成2020(092002) 大成债券c(100016) 富国平衡(100018) 富国天利(100020) 富国天益(100022) 富国天瑞(100026) 富国天合(110001) 易基平稳(110002) 易基策略(110003) 易基50(110005) 易基积极(110007) 易基收益(110008) 易方达收益b(110009) 易基价值精选(110010) 易基价值成长(11

14、2002) 易策二号(121001) 国投融华(121002) 国投景气(121003) 国投核心(121005) 国投创新(150103) 银河银泰(151001) 银河稳健(151002) 银河收益(159901) 深100etf(159902) 中小板(160105) 南方积配(160106) 南方高增(160311) 华夏蓝筹(160505) 博时主题(160602) 鹏华债券(160603) 鹏华收益(160605) 鹏华50(160607) 鹏华价值(160608) 鹏华债券b(090003) 大成蓝筹(160610) 鹏华动力(160611) 鹏华治理(160706) 嘉实300

15、(160805) 长盛同智(161005) 富国天惠(161601) 新蓝筹(161603) 融通债券(161604) 融通100(161605) 融通蓝筹(161606) 融通行业(161607) 融通巨潮(161609) 融通动力(161610) 融通领先(161706) 招商成长(161902) 万家保本(161903) 万家公用(162006) 长城久富(162102) 金鹰小盘(162201) 合丰成长(162202) 合丰周期(162203) 合丰稳定(162204) 荷银精选(162205) 荷银预算(162207) 荷银效率(162208) 荷银首选(162605) 景顺鼎益(

16、162607) 景顺资源(162703) 广发小盘(163302) 巨田资源(163402) 兴业趋势(163503) 天治核心(163801) 中银中国(163803) 中银增长(163804) 中银收益(166001) 中欧趋势(180001) 银华优势(180002) 银华保本(180003) 银华88(180010) 银华优质(180012) 银华富裕(184688) 基金开元(184689) 基金普惠(184690) 基金同益(184691) 基金景宏(184692) 基金裕隆(184693) 基金普丰(184695) 基金景博(184698) 基金天元(184699) 基金同盛(1

17、84700) 基金鸿飞(184701) 基金景福(184703) 基金金盛(184705) 基金裕泽(184706) 基金天华(184708) 基金兴科(184709) 基金安久(184710) 基金隆元(184711) 基金普华(184712) 基金科汇(184713) 基金科翔(184718) 基金兴安(184719) 基金融鑫(184721) 基金丰和(184722) 基金久嘉(184728) 基金鸿阳(184738) 基金通宝(200001) 长城久恒(200002) 长城久泰(200006) 长城消费(200007) 长城回报(202001) 南方稳健(202002) 南稳贰号(20

18、2003) 南方绩优(202101) 南方宝元(202102) 南方多利(202202) 南方避险(206001) 鹏华成长(210001) 金鹰优选(213001) 宝盈鸿利(213002) 宝盈泛沿海(213003) 宝盈策略(217001) 招商股票(217002) 招商平衡(217003) 招商债券(217005) 招商先锋(217008) 招商安本(217009) 招商价值核心(217203) 招商债券b(233001) 巨田基础(240001) 宝康消费(240002) 宝康配置(240003) 宝康债券(240004) 华宝动力(240005) 华宝策略(240008) 华宝收益

19、(240009) 华宝先进(253010) 德盛安心(255010) 德盛稳健(257010) 德盛小盘(257020) 德盛精选(257030) 德盛优势(260101) 景顺股票(260103) 景顺平衡(260104) 景顺增长(260108) 景顺成长(260109) 景顺增长贰(270001) 广发聚富(270002) 广发稳健(270005) 广发聚丰(270006) 广发优选(288001) 经典配置(288002) 中信红利(288102) 中信双利(290002) 泰信先行(290003) 泰信短债(290004) 泰信优质(310308) 盛利精选(310318) 盛利配置

20、(310328) 新动力(310358) 新经济(320001) 诺安平衡(320003) 诺安股票(320004) 诺安中短债(320005) 诺安价值(340001) 兴业转基(340006) 兴业全球(350001) 天治财富(350002) 天治品质(360001) 量化核心(360005) 光大红利(360006) 光大增长(373010) 上投双息(375010) 上投优势(377010) 上投(377020) 上投动力(378010) 上投先锋(398001) 中海成长(398011) 中海分红(398021) 中海能源(400001) 东方龙(400003) 东方精选(4100

21、01) 华富优选(410003) 华富成长趋势(420001) 天弘精选(450001) 国富收益(450002) 国富弹性(450003) 国富潜力(460001) 友邦盛世(481001) 工银价值(481004) 工银稳健(483003) 工银精选(485105) 工银强债(500001) 基金金泰(500002) 基金泰和(500003) 基金安信(500005) 基金汉盛(500006) 基金裕阳(500007) 基金景阳(500008) 基金兴华(500009) 基金安顺(500010) 基金金元(500011) 基金金鑫(500013) 基金安瑞(500015) 基金汉兴(500

22、016) 基金裕元(500018) 基金兴和(500019) 基金普润(500021) 基金金鼎(500025) 基金汉鼎(500029) 基金科讯(500035) 基金汉博(500038) 基金通乾(500039) 基金同德(500056) 基金科瑞(500058) 基金银丰(510050) 50 etf(510080) 长盛债券(510081) 长盛精选(510181) 180etf(510881) 红利etf(519001) 银华优选(519003) 海富收益(519005) 海富股票(519007) 海富回报(519008) 添富优势(519011) 海富精选(519013) 海富优势

23、(519015) 海富通贰号(519017) 大成成长(519018) 添富均衡(519021) 金鼎价值(519029) 华夏稳增(519035) 富国天博(519068) 添富焦点(519087) 世纪分红(519100) 长盛100(160910) 大成创新(240010) 华宝精选(270007) 广发大盘(560003) 益民优势(050009) 博时成长(162209) 荷银市值(519694) 交银蓝筹(620001) 宝石动力保本(519180) 万家180(519181) 万家和谐(519300) 大成300(519519) 友邦短债(519666) 银河银信添利(51968

24、8) 交银精选(519690) 交银稳健(519692) 交银成长(519993) 长信增利(519994) 长信金利(519996) 长信银利(530001) 建信价值(530003) 建信成长(530005) 建信优化配置(540001) 汇丰2016(540002) 汇丰龙腾(540003) 汇丰晋信策略(550001) 信诚四季红(550002) 信诚精萃(560002) 益民红利成长(570001) 诺德价值(580001) 东吴嘉禾(580002) 东吴动力(590001) 中邮股票(610001) 信达澳银领先(630001) 华商领先(460002) 友邦成长(202005)

25、南方成份(519508) 万家货币(530002) 建信货币(400005) 东方金账簿(410002) 华富货币(161608) 融通货币(070008) 嘉实货币(180008) 银华货币(050003) 博时现金(519999) 长信利息(121007) 瑞福优先(350004) 天治货币(310338) 收益宝(163802) 中银货币(560001) 益民货币(519505) 海富货币(080011) 长盛货币(110006) 易基货币(162206) 荷银货币(100025) 富国天时(090005) 大成货币(360003) 光大货币(482002) 工银货币(260102) 景

26、顺货币(200003) 长城货币(150005) 银河银富(340005) 兴业货币(160606) 鹏华货币(020007) 国泰货币(217004) 招商现金(163303) 巨田货币(003003) 华夏现金(202301) 南方现金增利(270004) 广发货币(519588) 交银货币(040003) 华安富利(370010) 上投货币(290001) 泰信天天(320002) 诺安货币(519518) 添富货币(240006) 华宝货币(288101) 中信货币(150001) 瑞福进取(481006) 工银红利(260110) 景顺精选(485005) 工银强债b(200008)

27、 长城品牌基金投资风险与应对 2007年09月17日 10:42 在看到过去的一年半时间里基金的大幅赚钱效应后，部分投资者将基金当作无风险的收益方式，通过抵押汽车、房产、借钱、贷款等方式将资金投在基金上。这种过度投机带来的风险是非常大的，作为专业投资机构和提供理财服务的基金公司，无论是从投资角度还是从理财角度，我们都不得不提醒客户：理性是投资的基石，风险管理是投资成功的前提。任何投资都有风险，基金投资也不例外，让我们先来认识投资开放式基金的可能面临的主要风险： 一、基金投资风险 开放式基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险：股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期

28、波动风险等；债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。 基金的投资目标不同，其投资风险通常也不同：收益型基金投资风险最低，成长型基金投资风险最高，平衡型基金居中。 二、投资者自身的风险 更多的风险实际是来自于投资者自身。我们在市场中经常听到客户问：“什么基金涨得最快？”、“你能推荐一只涨得最好的基金吗？”追逐业绩是普通投资者最乐意为之的投资方式，很多的投资者总是在寻找业绩最好的资产种类或基金。但是由于没有一项投资的业绩是保持不变的，往往投资者会在调整发生之前进行购买。随后，这些业绩追逐者在失望中出售其投资，但却通常恰恰发生在业绩就要开始反弹之前。业绩追逐者希望通过对

29、回报的密切关注为自己带来最佳的投资，但实际效果往往与其想要的结果相反。 三、机构运作风险 系统运作风险：指基金管理人、基金托管人、注册登记机构或代销机构等当事人的运行系统出现问题时，给投资人带来损失的风险。 管理风险：指基金运作各方当事人的管理水平对投资人带来的风险。 经营风险：指基金运作各当事人因不能履行义务，发生经营不善、亏损或破产等给基金投资人带来的资产损失的风险。 四、流动性风险 当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况下，基金投资人可能无法以当日单位净值全额赎回，如选择延迟赎回则要承担后续赎回日单位基金资产净值下跌的风险。 “投资有风险，入市需谨慎”。风险并不可怕，对风险认知越多，应对

30、措施越完备，风险才会被化解或降低。下一期我们将为大家揭示基金投资中风险的应对之策。 勿把基金当股“炒”(表) 发布时间：2007-09-18 近期，大盘高位振荡的格局明显，不少基民开始考虑获利出场，但俗话说“会买只是徒弟，会卖才是师傅”，选择恰当的赎回时机并非易事，一旦赎在低点，就会白白丧失获得更多回报的机会。那么，赎回有何章法可循呢？情况一：市场趋势转入低迷小鑫从2002年初开始持有一只股票基金，其间曾有过半年7的收益，在当时已属不错，但到当年7月份，市场开始下跌，小鑫的收益被一口口吞噬，过了大半年面值之下被套的日子。“选择是否要赎回，首先要考察股市走势

31、阶段，以及市场本身的变动状况。”国泰基金人士建议，当市场走好、处于高峰，应开始逢高获利了结持有的基金，逐步转入固定收益工具，如定存、债券基金或货币市场基金。但应该注意，必须是在长期趋势发生改变、一个多头循环即将结束时赎回，千万不要因市场短期波动而贸然赎回，这样可能赎在低点。窍门：赎回算好两项成本正确判断市场是否已处于高点，对普通基民来说几乎不可能。在实操中，经验人士的做法是，在市场还在上涨的过程中，就要根据自己的投资需求和股市的背景来设定止盈点，比如，这笔投资属于长期投资，市场又处于大牛行情，那么，止盈点可以较高，如30左右，如果这笔钱不知何时就会动用，而市场涨势趋缓，止盈点就要相应调小，如5左右。若市场已开始下调，经验人士通常是在市场发生深幅调整如5以上的调整时才赎回。原因很简单：通常基金的赎回费率是0.5，重新买基金的手续费为1.5，一