沈阳袜子生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/沈阳袜子生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景袜子作为消费日常，虽然出镜率不高，但在受用性、舒适性方面的要求并不低，且比较一般衣物服饰有快消费品和耐用品的双重属性。发展至今，袜子已经从最初保暖护脚的单纯作用配饰，发展成为我们必须要讲究注意，带有装饰意味的一件时髦单品。袜子是生活必需品，行业规模大，已进入平稳发展阶段。2015年中国、日本、美国、欧洲（欧洲数据为英法德三国合计，下同）的袜子消费规模分别为153.6亿美元、47.3亿美元、79.7亿美元、52.7亿美元。欧、美、日较早进入行业平稳发展阶段，2001-2010和2010-2015年复合增速均维持在0%-5%之间（除2010

2、-2015年的日本）。过去15年里，中国的袜子消费规模一直保持较快增长速度，2001-2010年、2010-2015年销售额复合增长率分别为10.41%、10.20%。据预测，未来5年，中国、日本、美国、欧洲袜子消费复合增速将分别为0.7%、-0.5%、3%、0.4%。随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，

3、整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2325.98(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金393.17万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资2719.15万元，其中：固定资产投资2325.98万元，占项目总投资的85.54%；流动资金393.17万元，占项目总投资的14.4

4、6%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资672.06万元，占项目总投资的24.72%；设备购置费1241.38万元，占项目总投资的45.65%；其它投资412.54万元，占项目总投资的15.17%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2325.98+393.17=2719.15（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入2001.60万元，总成本1725.28万元，利润总额-507.96万元，净利润-380.97万元，增值税58.76万元，税金及附加44.8

5、0万元，所得税-126.99万元；第二年负荷75.00%,计划收入2502.00万元，总成本2063.06万元，利润总额-481.29万元，净利润-360.97万元，增值税73.45万元，税金及附加46.57万元，所得税-120.32万元；第三年生产负荷100%，计划收入3336.00万元，总成本2626.02万元，利润总额709.98万元，净利润532.49万元，增值税97.93万元，税金及附加49.50万元，所得税177.50万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入3336.00

6、万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=97.93万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用2626.02万元，其中：可变成本2251.84万元，固定成本374.18万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加49.50万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=709.98（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=709.9825.00%=177.50（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PF

7、O）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=709.98（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=709.9825.00%=177.50（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额709.98万元，缴纳企业所得税177.50万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=709.98-177.50=532.49（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=26.11%。（2）达产年投资利税率=31.53%。（3）达产年投资回报率=19.58%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业

8、收入3336.00万元，总成本费用2626.02万元，税金及附加49.50万元，利润总额709.98万元，企业所得税177.50万元，税后净利润532.49万元，年纳税总额324.93万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.61年。本期工程项目全部投资回收期6.61年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率26.11%，投资利税率31.53%，全部投资回报率19.58%，全部投资回收期6.61年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。七、市

9、场预测分析中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。袜子制造行业是一个传统产业，行业所面临的产品定位不清晰、品质不稳定、产品品牌运作薄弱等问题，使得价格成为最主要的竞争手段，导致中国制袜企业长期处于价值链底层。随着科技发展，现代科学技术对各行各业的不断渗透，我国袜业迎来了一次产业

10、升级，运用高新技术对制袜产业进行改造已成为一种发展趋势。袜子行业开始由传统行业企业向现代化企业发展。袜子作为服饰产品，只有紧跟服装时尚潮流的发展，设计出更多更具有个性化、时尚化的产品才能应对消费者不断变化的审美需求。时尚、品质和功能性成为企业的追求目标。纺织行业在科技进步的推动下，不断有新的材料被开发出来。及时掌握上游纺织业的信息，不断运用新材料以满足消费者的不同需求，已成为制袜企业发展的推动力。随着整个行业在装备水平和技术水平上的不断提高，我国制袜企业已具备生产高档产品的能力。随着我国经济发展、居民可支配收入提高，我国消费者对袜子需求趋向高档化，国外高档产品生产也加速向中国转移。这两种趋势的

11、结合，使诸多企业把目光转向高档市场。中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。袜子制造行业是一个传统产业，行业所面临的产品定位不清晰、品质不稳定、产品品牌运作薄弱等问题，使得价格成为最主要的竞争手段，导致中国制袜企业长期处于价值链底层。随着科技发展，现代科学技术对各行各业的不断渗

12、透，我国袜业迎来了一次产业升级，运用高新技术对制袜产业进行改造已成为一种发展趋势。袜子行业开始由传统行业企业向现代化企业发展。袜子作为服饰产品，只有紧跟服装时尚潮流的发展，设计出更多更具有个性化、时尚化的产品才能应对消费者不断变化的审美需求。时尚、品质和功能性成为企业的追求目标。纺织行业在科技进步的推动下，不断有新的材料被开发出来。及时掌握上游纺织业的信息，不断运用新材料以满足消费者的不同需求，已成为制袜企业发展的推动力。随着整个行业在装备水平和技术水平上的不断提高，我国制袜企业已具备生产高档产品的能力。随着我国经济发展、居民可支配收入提高，我国消费者对袜子需求趋向高档化，国外高档产品生产也加

13、速向中国转移。这两种趋势的结合，使诸多企业把目光转向高档市场。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入596.20794.94738.16709.772839.072主营业务收入521.29695.05645.41620.582482.332.1袜子(A)172.03229.37212.98204.79819.172.2袜子(B)119.90159.86148.44142.73570.942.3袜子(C)88.62118.16109.72105.50422.002.4袜子(D)62.5583.4177.4574.47297.882.5袜子(E)41.7

14、055.6051.6349.65198.592.6袜子(F)26.0634.7532.2731.03124.122.7袜子(.)10.4313.9012.9112.4149.653其他业务收入74.9299.8992.7589.19356.74上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元2839.07完成主营业务收入万元2482.33主营业务收入占比87.43%营业收入增长率（同比）9.03%营业收入增长量（同比）万元235.13利润总额万元684.44利润总额增长率11.99%利润总额增长量万元73.30净利润万元513.33净利润增长率12.93%净利润增长量万元58.79投资利润率28

15、.72%投资回报率21.54%财务内部收益率23.16%企业总资产万元5406.72流动资产总额占比万元37.46%流动资产总额万元2025.32资产负债率27.97%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米9438.0514.15亩1.1容积率1.001.2建筑系数55.64%1.3投资强度万元/亩164.381.4基底面积平方米5251.331.5总建筑面积平方米9438.051.6绿化面积平方米519.99绿化率5.51%2总投资万元2719.152.1固定资产投资万元2325.982.1.1土建工程投资万元672.062.1.1.1土建工程投资占比万元24.72%2.1.

16、2设备投资万元1241.382.1.2.1设备投资占比45.65%2.1.3其它投资万元412.542.1.3.1其它投资占比15.17%2.1.4固定资产投资占比85.54%2.2流动资金万元393.172.2.1流动资金占比14.46%3收入万元3336.004总成本万元2626.025利润总额万元709.986净利润万元532.497所得税万元1.008增值税万元97.939税金及附加万元49.5010纳税总额万元324.9311利税总额万元857.4112投资利润率26.11%13投资利税率31.53%14投资回报率19.58%15回收期年6.6116设备数量台（套）5317年用电量千

17、瓦时570782.4918年用水量立方米2572.5519总能耗吨标准煤70.3720节能率22.05%21节能量吨标准煤22.2222员工数量人48区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元167484.11同期产值万元140189.26同比增长19.47%从业企业数量家962规上企业家24从业人数人48100前十位企业产值万元75081.39去年同期63072.40万元。1、xxx有限公司（AAA）万元18394.942、xxx公司万元16517.913、xxx（集团）有限公司万元9760.584、xxx科技公司万元8258.955、xxx科技发展公司万元5255.706、xxx投资公

18、司万元4880.297、xxx（集团）有限公司万元375.418、xxx科技公司万元3078.349、xxx科技发展公司万元2928.1710、xxx投资公司万元2252.44区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元44740.381.1同期增加值万元38148.351.2增长率17.28%2行业净利润万元20122.202.12016年净利润万元17327.312.2增长率16.13%3行业纳税总额万元13235.083.12016纳税总额万元11065.203.2增长率19.61%42017完成投资万元59126.254.12016行业投资万元13.33%区域内行业市场预

19、测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值196691.02223512.52253991.502利润总额61238.5669589.2779078.723净利润18430.9320944.2423800.274纳税总额13544.4415391.4117490.245工业增加值61696.4670109.6179670.016产业贡献率13.00%17.00%18.59%7企业数量115414081802土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程3712.693712.696715.496715.49526.011.

20、1主要生产车间2227.612227.614029.294029.29326.131.2辅助生产车间1188.061188.062148.962148.96168.321.3其他生产车间297.02297.02389.50389.5031.562仓储工程787.70787.701769.661769.66100.812.1成品贮存196.93196.93442.42442.4225.202.2原料仓储409.60409.60920.22920.2252.422.3辅助材料仓库181.17181.17407.02407.0223.193供配电工程42.0142.0142.0142.012.693

21、.1供配电室42.0142.0142.0142.012.694给排水工程48.3148.3148.3148.312.414.1给排水48.3148.3148.3148.312.415服务性工程498.88498.88498.88498.8828.425.1办公用房204.00204.00204.00204.0016.735.2生活服务294.88294.88294.88294.8812.336消防及环保工程140.74140.74140.74140.749.026.1消防环保工程140.74140.74140.74140.749.027项目总图工程21.0121.0121.0121.01-16

22、.877.1场地及道路硬化1323.13254.39254.397.2场区围墙254.391323.131323.137.3安全保卫室21.0121.0121.0121.018绿化工程559.0019.57合计5251.339438.059438.05672.06节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤70.371.1年用电量千瓦时570782.491.2年用电量吨标准煤70.151.3年用水量立方米2572.551.4年用水量吨标准煤0.222年节能量吨标准煤22.223节能率22.05%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2383.021.1完成比例87.64%2完

23、成固定资产投资万元1641.422.1完成比例68.88%3完成流动资金投资万元741.603.1完成比例31.12%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人331.2人均年工资万元4.221.3年工资额万元181.762工程技术人员工资2.1平均人数人72.2人均年工资万元5.942.3年工资额万元43.583企业管理人员工资3.1平均人数人23.2人均年工资万元7.703.3年工资额万元13.924品质管理人员工资4.1平均人数人44.2人均年工资万元5.064.3年工资额万元21.305其他人员工资5.1平均人数人25.2人均年工资万元6.105.3年工资额万

24、元15.116职工工资总额万元275.67固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元672.061241.38164.382325.981.1工程费用万元672.061241.382008.701.1.1建筑工程费用万元672.06672.0624.72%1.1.2设备购置及安装费万元1241.381241.3845.65%1.2工程建设其他费用万元412.54412.5415.17%1.2.1无形资产万元216.65216.651.3预备费万元195.89195.891.3.1基本预备费万元85.7085.701.3.2涨价预备费万元1

25、10.19110.192建设期利息万元3固定资产投资现值万元2325.982325.98流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元2008.701423.641721.712008.702008.702008.701.1应收账款万元602.61361.57451.96602.61602.61602.611.2存货万元903.92542.35677.94903.92903.92903.921.2.1原辅材料万元271.18162.71203.38271.18271.18271.181.2.2燃料动力万元13.568.1410.1713.5613.5613

26、.561.2.3在产品万元415.80249.48311.85415.80415.80415.801.2.4产成品万元203.38122.03152.54203.38203.38203.381.3现金万元502.18301.31376.63502.18502.18502.182流动负债万元1615.53969.321211.651615.531615.531615.532.1应付账款万元1615.53969.321211.651615.531615.531615.533流动资金万元393.17235.90294.88393.17393.17393.174铺底流动资金万元131.0678.639

27、8.29131.06131.06131.06总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元2719.15116.90%116.90%100.00%2项目建设投资万元2325.98100.00%100.00%85.54%2.1工程费用万元1913.4482.26%82.26%70.37%2.1.1建筑工程费万元672.0628.89%28.89%24.72%2.1.2设备购置及安装费万元1241.3853.37%53.37%45.65%2.2工程建设其他费用万元216.659.31%9.31%7.97%2.2.1无形资产万元216.659.31%9.31

28、%7.97%2.3预备费万元195.898.42%8.42%7.20%2.3.1基本预备费万元85.703.68%3.68%3.15%2.3.2涨价预备费万元110.194.74%4.74%4.05%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2325.98100.00%100.00%85.54%5建设期间费用万元6流动资金万元393.1716.90%16.90%14.46%7铺底流动资金万元131.065.63%5.63%4.82%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2001.602502.003336.003336.003336.001.1万元

29、2001.602502.003336.003336.003336.002现价增加值万元640.51800.641067.521067.521067.523增值税万元58.7673.4597.9397.9397.933.1销项税额万元533.76533.76533.76533.76533.763.2进项税额万元261.50326.87435.83435.83435.834城市维护建设税万元4.115.146.866.866.865教育费附加万元1.762.202.942.942.946地方教育费附加万元1.181.471.961.961.969土地使用税万元37.7537.7537.7537.7

30、537.7510税金及附加万元44.8046.5749.5049.5049.50折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值672.06672.06当期折旧额537.6526.8826.8826.8826.8826.88净值134.41645.18618.30591.41564.53537.652机器设备原值1241.381241.38当期折旧额993.1066.2166.2166.2166.2166.21净值1175.171108.971042.76976.55910.353建筑物及设备原值1913.44当期折旧额1530.7593.0993.0993.

31、0993.0993.09建筑物及设备净值382.691820.351727.261634.171541.081447.994无形资产原值216.65216.65当期摊销额216.655.425.425.425.425.42净值211.23205.82200.40194.99189.575合计：折旧及摊销1747.4098.5198.5198.5198.5198.51总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元1689.861013.921267.391689.861689.861689.862外购燃料动力费万元154.2792.56115.7015

32、4.27154.27154.273工资及福利费万元275.67275.67275.67275.67275.67275.674修理费万元11.176.708.3811.1711.1711.175其它成本费用万元396.54237.92297.41396.54396.54396.545.1其他制造费用万元159.0295.41119.27159.02159.02159.025.2其他管理费用万元62.5637.5446.9262.5662.5662.565.3其他销售费用万元202.50121.50151.88202.50202.50202.506经营成本万元2527.511516.511895.632527.512527.512527.517折旧费万元93.0993.0993.0993.0993.0993.098摊销费万元5.425.425.425.425.425.429利息支出万元-10总成本费用万元2626.021725.282063.062626.022626.022626.0210.1可变成本万元2251.841351.101688.882251.842251.842251.8410.2固定成本万元374.18374.18374.18374.18374.18374.1811盈亏平衡点56.45%56.45%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第