西宁玻璃瓶项目财务分析报告

1、泓域咨询/西宁玻璃瓶项目财务分析报告一、项目发展背景说到玻璃瓶，在我们日常生活当中是最熟悉不过的了，鲜艳诱人的水果罐头，这些都是我们日常用到的玻璃用品，玻璃用品的广泛应用推动了市场(shchng)的发展，也加大了行业的竞争，那么玻璃瓶行业未来的发展如何呢这也是很多玻璃瓶生产(Produce)厂家所关心的问题(Emerson)。我国自古就有玻璃瓶，过去学界认为玻璃器在古代十分稀少，故应该只有少数统治阶级才可能拥有及使用。但近来研究则认为古代玻璃器生产和制造都不难，惟不易保存故后世所见稀少。玻璃瓶是我国传统的饮料包装容器，玻璃也是一种很有历史的包装材料。在很多种包装材料涌入市场的情况下，玻璃容器在

2、饮料包装中仍占有着重要位置，这和它具有其它包装材料无法替代的包装特性分不开。玻璃瓶回收节省能源，减少堆填区的垃圾容量，可以为其他产品提供更多的原料，当然也包括玻璃瓶。根据美国的化学产品理事会的国家消费塑料瓶报告，2009年大约有25亿磅的塑料瓶被回收，回收率仅达到28%。我国玻璃瓶包装市场早已推出了印花玻璃啤酒瓶和印花玻璃饮料瓶，印花白酒瓶和印花葡萄酒瓶也渐成趋势。这种将精美的图案与商标印制在玻璃瓶表面的新产品已为众多啤酒与饮料生产企业所采用，如啤酒企业有青岛啤酒集团、华润啤酒集团、燕京啤酒集团等；饮料企业有可口可乐公司、百事可乐公司、宏宝莱公司等；葡萄酒企业有张裕集团、龙口威龙公司等。玻璃材

3、质瓶的地位不可取代，玻璃瓶,专业玻璃瓶厂家,玻璃制品专业从事各式玻璃瓶设计与销售(Sales)我们看到，虽然玻璃瓶在食品包装容器中所占的比例不超过8，然而，其在这一包装领域中却仍拥有不可替代的优势，短期内依然是高档食品的首选材料。透彻纯净、高贵典雅，是玻璃瓶的魅力所在。与塑料（结构:合成树脂、增塑剂、稳定剂、色料)瓶相比，其沉甸甸的厚重感使人倍增信任（trust)感；而蒙砂玻璃瓶特有的视觉效果，更是塑料瓶远远不能比拟的。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4075.27(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1625.34万元。（三）总投资构成分析1、总

4、投资及其构成分析：项目总投资5700.61万元，其中：固定资产投资4075.27万元，占项目总投资的71.49%；流动资金1625.34万元，占项目总投资的28.51%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1514.30万元，占项目总投资的26.56%；设备购置费1270.80万元，占项目总投资的22.29%；其它投资1290.17万元，占项目总投资的22.63%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4075.27+1625.34=5700.61（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第

5、一年负荷45.00%,计划收入6436.35万元，总成本5948.94万元，利润总额-307.39万元，净利润-230.54万元，增值税193.14万元，税金及附加90.33万元，所得税-76.85万元；第二年负荷75.00%,计划收入10727.25万元，总成本8808.47万元，利润总额642.57万元，净利润481.93万元，增值税321.89万元，税金及附加105.78万元，所得税160.64万元；第三年生产负荷100%，计划收入14303.00万元，总成本11191.40万元，利润总额3111.60万元，净利润2333.70万元，增值税429.19万元，税金及附加118.66万元，所

6、得税777.90万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入14303.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=429.19万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11191.40万元，其中：可变成本9531.74万元，固定成本1659.66万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加118.66万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总

7、成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3111.60（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3111.6025.00%=777.90（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3111.60（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3111.6025.00%=777.90（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3111.60万元，缴纳企业所得税777.90万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3111.60-777.90=2333.70（万元）。4、根据

8、利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=54.58%。（2）达产年投资利税率=64.19%。（3）达产年投资回报率=40.94%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入14303.00万元，总成本费用11191.40万元，税金及附加118.66万元，利润总额3111.60万元，企业所得税777.90万元，税后净利润2333.70万元，年纳税总额1325.75万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.94年。本期工程项目全部投资回收期3.94年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资

9、效益是显著的，达产年投资利润率54.58%，投资利税率64.19%，全部投资回报率40.94%，全部投资回收期3.94年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析我国玻璃瓶包装市场早已推出了印花玻璃啤酒瓶和印花玻璃饮料瓶，印花白酒瓶

10、和印花葡萄酒瓶也渐成趋势。这种将精美的图案与商标印制在玻璃瓶表面的新产品已为众多啤酒与饮料生产企业所采用，如啤酒企业有青岛啤酒集团、华润啤酒集团、燕京啤酒集团等；饮料企业有可口可乐公司、百事可乐公司、宏宝莱公司等；葡萄酒企业有张裕集团、龙口威龙公司等。印花玻璃瓶的图案所使用的玻璃色釉虽已与玻璃融为一体，但其固有的玻璃特性也决定了其使用次数以七次为限，过多的重复使用会带来不利后果。而经过贴花的玻璃瓶则仅能使用一次，其图案即已不完整，也是因为其贴花材料经高温固化后所固有的不耐酸碱与抗冲刷特性所决定。领先于同行业的啤酒与饮料生产企业已经开始将印花玻璃瓶、轻量化或一次性的玻璃瓶作为产品外包装的首选，新

11、瓶装新酒与旧瓶装新酒相比，虽增加了一定的生产成本，但对于产品档次的提升大有裨益。科学技术的发展日新月异，消费趋势的变化与时俱进，制造业也在同步跟进。一种国家标准或行业标准经过七八年的时间使用，也应该进行必要的完善与修改，以保留那些适应发展趋势的部分，增加一些必要的内容。过高的要求与过度的技术指标增加了无益的制造成本，造成了资源的浪费，也应列于修改之列，当务之急是使国标或行业标准更具权威性、代表性、适宜性。同为耐压玻璃瓶的啤酒用瓶与碳酸饮料用瓶却有着不一致的要求，啤酒用瓶要求了过高的抗机械冲击强度的指标，其合格晶的标准与碳酸饮料瓶的优等品的指标相同；而对碳酸饮料瓶的使用期限和包装方式却未作规定，

12、对轻量一次性使用的碳酸饮料瓶也未作单独规定。这种厚此薄彼的要求造成标准的不一致，更容易引起误解。玻璃材质瓶的地位不可取代，玻璃瓶,专业玻璃瓶厂家,玻璃制品专业从事各式玻璃瓶设计与销售(Sales)我们看到，虽然玻璃瓶在食品包装容器中所占的比例不超过8，然而，其在这一包装领域中却仍拥有不可替代的优势，短期内依然是高档食品的首选材料。透彻纯净、高贵典雅，是玻璃瓶的魅力所在。与塑料（结构:合成树脂、增塑剂、稳定剂、色料)瓶相比，其沉甸甸的厚重感使人倍增信任（trust)感；而蒙砂玻璃瓶特有的视觉效果，更是塑料瓶远远不能比拟的。玻璃材质瓶包装食品走向社会也就是一百来年，从远古的手工到现在的机制技术，玻

13、璃瓶包装对人体是最健康的已经为社会公认，自玻璃瓶的研制成功就很快替代了陶瓷(原料:非金属矿物)瓶的包装，现在成为全球的包装主角，现在随着社会的发展与进步，塑料瓶已优越的价格想超越玻璃瓶的位置，在这最近30多年，塑料瓶将近占据市场百分之六十的包装，但是后果不太理想，到处都是用过的塑料瓶垃圾，给地球造成了很大的污染。玻璃瓶是无法代替的食品包装瓶，迄今(still)30年过去了，老百姓已经离不开玻璃瓶，塑料瓶对人体有很大的危害(wihi)，原料来源于石化，都知道长期使用对人体危害极大，所以说玻璃瓶被人类已经公认，是无法代替的食品包装瓶。对于玻璃瓶生产(Produce)行业来说，要在一些创新包装上赢得

14、订单，加强与其他材料品质融合，急需改进。玻璃瓶我国传统的饮料包装容器，玻璃也是一种很有历史的包装材料。在很多种包装材料涌入市场的情况下，玻璃容器在饮料包装中仍占有着重要位置，这和它具有其它包装材料无法替代的包装特性分不开。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2102.812803.752603.482503.3410013.382主营业务收入1724.512299.352135.112052.998211.972.1玻璃瓶(A)569.09758.79704.59677.492709.952.2玻璃瓶(B)396.64528.85491.08472

15、.191888.752.3玻璃瓶(C)293.17390.89362.97349.011396.032.4玻璃瓶(D)206.94275.92256.21246.36985.442.5玻璃瓶(E)137.96183.95170.81164.24656.962.6玻璃瓶(F)86.23114.97106.76102.65410.602.7玻璃瓶(.)34.4945.9942.7041.06164.243其他业务收入378.30504.39468.37450.351801.41上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元10013.38完成主营业务收入万元8211.97主营业务收入占比82.01

16、%营业收入增长率（同比）33.82%营业收入增长量（同比）万元2530.58利润总额万元2007.05利润总额增长率23.23%利润总额增长量万元378.29净利润万元1505.29净利润增长率27.15%净利润增长量万元321.47投资利润率60.04%投资回报率45.03%财务内部收益率28.73%企业总资产万元11592.49流动资产总额占比万元40.00%流动资产总额万元4636.68资产负债率39.27%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米16788.3925.17亩1.1容积率1.101.2建筑系数58.24%1.3投资强度万元/亩161.911.4基底面积平方米

17、9777.561.5总建筑面积平方米18467.231.6绿化面积平方米1269.19绿化率6.87%2总投资万元5700.612.1固定资产投资万元4075.272.1.1土建工程投资万元1514.302.1.1.1土建工程投资占比万元26.56%2.1.2设备投资万元1270.802.1.2.1设备投资占比22.29%2.1.3其它投资万元1290.172.1.3.1其它投资占比22.63%2.1.4固定资产投资占比71.49%2.2流动资金万元1625.342.2.1流动资金占比28.51%3收入万元14303.004总成本万元11191.405利润总额万元3111.606净利润万元23

18、33.707所得税万元1.108增值税万元429.199税金及附加万元118.6610纳税总额万元1325.7511利税总额万元3659.4512投资利润率54.58%13投资利税率64.19%14投资回报率40.94%15回收期年3.9416设备数量台（套）11817年用电量千瓦时1374353.1118年用水量立方米10322.7119总能耗吨标准煤169.7920节能率29.75%21节能量吨标准煤56.6022员工数量人288区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元120506.68同期产值万元105559.46同比增长14.16%从业企业数量家981规上企业家29从业人数人49

19、050前十位企业产值万元49431.51去年同期42148.29万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元12110.722、xxx有限责任公司万元10874.933、xxx投资公司万元6426.104、xxx集团万元5437.475、xxx科技发展公司万元3460.216、xxx（集团）有限公司万元3213.057、xxx投资公司万元247.168、xxx集团万元2026.699、xxx科技发展公司万元1927.8310、xxx（集团）有限公司万元1482.95区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元20390.561.1同期增加值万元17188.371.2增长率18.63

20、%2行业净利润万元15437.112.12016年净利润万元13542.512.2增长率13.99%3行业纳税总额万元34761.323.12016纳税总额万元30989.853.2增长率12.17%42017完成投资万元46625.344.12016行业投资万元19.09%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值141800.38161136.79183109.992利润总额46686.9253053.3260287.863净利润19402.0922047.8325054.354纳税总额12435.6814131.4616058.485工业增加值56207

21、.7163872.4072582.276产业贡献率6.00%10.00%11.56%7企业数量117714361838土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程6912.736912.7313744.9213744.921239.781.1主要生产车间4147.644147.648246.958246.95768.661.2辅助生产车间2212.072212.074398.374398.37396.731.3其他生产车间553.02553.02797.21797.2174.392仓储工程1466.631466.633069.503069

22、.50201.362.1成品贮存366.66366.66767.38767.3850.342.2原料仓储762.65762.651596.141596.14104.712.3辅助材料仓库337.32337.32705.99705.9946.313供配电工程78.2278.2278.2278.225.773.1供配电室78.2278.2278.2278.225.774给排水工程89.9589.9589.9589.955.164.1给排水89.9589.9589.9589.955.165服务性工程928.87928.87928.87928.8760.935.1办公用房405.92405.92405

23、.92405.9229.355.2生活服务522.95522.95522.95522.9529.246消防及环保工程262.04262.04262.04262.0419.346.1消防环保工程262.04262.04262.04262.0419.347项目总图工程39.1139.1139.1139.11-51.117.1场地及道路硬化2578.28439.10439.107.2场区围墙439.102578.282578.287.3安全保卫室39.1139.1139.1139.118绿化工程944.9033.07合计9777.5618467.2318467.231514.30节能分析一览表序号项

24、目单位指标备注1总能耗吨标准煤169.791.1年用电量千瓦时1374353.111.2年用电量吨标准煤168.911.3年用水量立方米10322.711.4年用水量吨标准煤0.882年节能量吨标准煤56.603节能率29.75%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3342.741.1完成比例58.64%2完成固定资产投资万元2496.512.1完成比例74.68%3完成流动资金投资万元846.233.1完成比例25.32%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1961.2人均年工资万元4.511.3年工资额万元946.422工程技术人员工资2.1平

25、均人数人432.2人均年工资万元6.222.3年工资额万元260.163企业管理人员工资3.1平均人数人123.2人均年工资万元6.543.3年工资额万元85.904品质管理人员工资4.1平均人数人234.2人均年工资万元5.494.3年工资额万元135.795其他人员工资5.1平均人数人145.2人均年工资万元4.145.3年工资额万元85.546职工工资总额万元1513.81固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1514.301270.80161.914075.271.1工程费用万元1514.301270.8010597.051.

26、1.1建筑工程费用万元1514.301514.3026.56%1.1.2设备购置及安装费万元1270.801270.8022.29%1.2工程建设其他费用万元1290.171290.1722.63%1.2.1无形资产万元699.96699.961.3预备费万元590.21590.211.3.1基本预备费万元260.99260.991.3.2涨价预备费万元329.22329.222建设期利息万元3固定资产投资现值万元4075.274075.27流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元10597.054826.036862.2610597.0510597

27、.0510597.051.1应收账款万元3179.111430.602384.343179.113179.113179.111.2存货万元4768.672145.903576.504768.674768.674768.671.2.1原辅材料万元1430.60643.771072.951430.601430.601430.601.2.2燃料动力万元71.5332.1953.6571.5371.5371.531.2.3在产品万元2193.59987.111645.192193.592193.592193.591.2.4产成品万元1072.95482.83804.711072.951072.9510

28、72.951.3现金万元2649.261192.171986.952649.262649.262649.262流动负债万元8971.714037.276728.788971.718971.718971.712.1应付账款万元8971.714037.276728.788971.718971.718971.713流动资金万元1625.34731.401219.001625.341625.341625.344铺底流动资金万元541.77243.80406.33541.77541.77541.77总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5700.6113

29、9.88%139.88%100.00%2项目建设投资万元4075.27100.00%100.00%71.49%2.1工程费用万元2785.1068.34%68.34%48.86%2.1.1建筑工程费万元1514.3037.16%37.16%26.56%2.1.2设备购置及安装费万元1270.8031.18%31.18%22.29%2.2工程建设其他费用万元699.9617.18%17.18%12.28%2.2.1无形资产万元699.9617.18%17.18%12.28%2.3预备费万元590.2114.48%14.48%10.35%2.3.1基本预备费万元260.996.40%6.40%4.

30、58%2.3.2涨价预备费万元329.228.08%8.08%5.78%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4075.27100.00%100.00%71.49%5建设期间费用万元6流动资金万元1625.3439.88%39.88%28.51%7铺底流动资金万元541.7813.29%13.29%9.50%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6436.3510727.2514303.0014303.0014303.001.1万元6436.3510727.2514303.0014303.0014303.002现价增加值万元2059.63343

31、2.724576.964576.964576.963增值税万元193.14321.89429.19429.19429.193.1销项税额万元2288.482288.482288.482288.482288.483.2进项税额万元836.681394.471859.291859.291859.294城市维护建设税万元13.5222.5330.0430.0430.045教育费附加万元5.799.6612.8812.8812.886地方教育费附加万元3.866.448.588.588.589土地使用税万元67.1567.1567.1567.1567.1510税金及附加万元90.33105.78118

32、.66118.66118.66折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1514.301514.30当期折旧额1211.4460.5760.5760.5760.5760.57净值302.861453.731393.161332.581272.011211.442机器设备原值1270.801270.80当期折旧额1016.6467.7867.7867.7867.7867.78净值1203.021135.251067.47999.70931.923建筑物及设备原值2785.10当期折旧额2228.08128.35128.35128.35128.35128.3

33、5建筑物及设备净值557.022656.752528.402400.052271.702143.354无形资产原值699.96699.96当期摊销额699.9617.5017.5017.5017.5017.50净值682.46664.96647.46629.96612.475合计：折旧及摊销2928.04145.85145.85145.85145.85145.85总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7797.063508.685847.807797.067797.067797.062外购燃料动力费万元581.70261.77436.2858

34、1.70581.70581.703工资及福利费万元1513.811513.811513.811513.811513.811513.814修理费万元15.406.9311.5515.4015.4015.405其它成本费用万元1137.58511.91853.181137.581137.581137.585.1其他制造费用万元249.75112.39187.31249.75249.75249.755.2其他管理费用万元263.63118.63197.72263.63263.63263.635.3其他销售费用万元362.54163.14271.91362.54362.54362.546经营成本万元1

35、1045.554970.508284.1611045.5511045.5511045.557折旧费万元128.35128.35128.35128.35128.35128.358摊销费万元17.5017.5017.5017.5017.5017.509利息支出万元-10总成本费用万元11191.405948.948808.4711191.4011191.4011191.4010.1可变成本万元9531.744289.287148.819531.749531.749531.7410.2固定成本万元1659.661659.661659.661659.661659.661659.6611盈亏平衡点47.23%47.23%利