《国际结算的内容》PPT课件.ppt

1、第二章 汇款第一节 汇款的当事人及汇款种类,顺汇（Remittance）：是由债务人或付款人 主动将款项交给银行，委托银行使用某种结算工具，交付一定金额给债权人或收款人的结算方法。 特点是结算工具传递与资金运动方向一致，并且是从债务（付款）方传递到债权（收款）方。 国际结算中常用的顺汇方式有电汇、信汇、票汇。,Reverse Remittance (逆汇),逆汇（Reverse Remittance）：是由债权人以开出汇票的方式，委托银行向国外债务人索取一定金额的结算方式。 特点是结算工具传递与资金运动方向相反。 国际结算中常用的逆汇方式有：托收方式和信用证方式。,一、汇款的当事人：汇款人(r

2、emitter)，收款人(payee)，汇出行(remitting bank)，汇入行(paying bank) 二、汇款的种类 1、电汇（Telegraphic Transfer, T/T) 银行电汇稿 TO： DATE： OURREFNBR:TT_LESSYRCHAGSPAYAMT BENEFICIARY：_ ORDER：_ BANK TO BANK INFORMATION： IN COVER PLS DEBIT OURA/C WITH YOU MSG：,2、信汇（Mail Transfer, M/T),银行信汇委托书（M/T Advice),3、票汇（Remittance by bank

3、ers demand draft, D/D),票汇的业务程序 汇款人 （3）银行即期汇票 收款人 （1） （2） （ 5） （6） 票 银 银 付 汇 行 行 申 汇 汇 款 请 票 票 汇出行 （4）票汇通知书 汇入行 （7）付讫借记通知,三、电汇、信汇与票汇的比较,票汇中使用的银行汇票可背书转让，电汇信汇则不能； 票汇业务中银行无须向收款人发出汇款通知，而由收款人主动持票取款，节省手续，比较方便 费用、速度、工具、安全性不同,Swift(society for world wide financial inter-bank telecommunication),High speed, Lo

4、w cost, Great convenience , Test key automatically.,第二节汇款的办理程序及其在国际贸易中的使用,一、汇款的办理程序 （一）汇出汇款的办理程序 （二）汇入汇款的办理程序 （三）退汇 二、汇款在国际贸易中的使用 1、预付货款（ Cash in advance ） 2、货到付款 Open Account（O/A） 三、汇款结算方式的特点,Open Account（O/A）（赊销）,Be sold up: 售定 先出后结，已成交 Consignment：寄售（代销） 先代销后结帐，待成交,Dealing with cover,（1）汇入行在汇出行开立

5、了往来帐户； In cover, we have credit your A/C with us. （2）汇出行在汇入行开立了往来帐户； In cover, pls debit our A/C with you. （3）汇出行与汇入行双方在同一代理行开立了往来帐户； In cover, we have authorized C bank to debit our A/C and credit your A/C with them. （4）汇出行与汇入行双方在不同银行开立了往来帐户。无关系 In cover, we have instructed D bank to remit to you.,

6、练习,FM: BANK OF ASIA, TIANJING TO: THE HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP., HONG KONG DATE: 1ST MARCH, 2007 TEST * OUR REF.208TT0517 NO ANY CHARGES FOR US PAY USD20,000.00 VALUE 1ST MARCH 2007TO YOUR HAY WAY BUILDING BRANCH 58 STANLEY STREET HONGKONG FOR ACCOUNT NO.004-110-106028-001 FAVOUR PRECISIO

7、N PHOTO EQUIPMENT LTD. HONG KONG MESSAGE CONTRACT NO.P10158 ORDER PHOTOGRAPH CO. TIANJING COVER DEBIT OUR ACCOUNT.,(1)根据上述电汇稿填空： 汇出行：_ _汇入行：_ 汇款人：_ 收款人：_ 汇款编号：_ 汇款金额：_ 汇款附言：_ 头寸拨付指示_,2）请说明BANK OF ASIA与THE HONG KONG AND SHANGHAI BANKING CORP.之间有无帐户行关系？如果有，谁是存款行？谁是帐户行？,第三章 托收第一节 托收方式下的当事人及种类,一、托收的当事人及

8、其责任 （一）委托人（principal):指在托收业务中，签发汇票并委托银行代为收款的人。双重角色，既是出口商，又是委托人，既要履行与进口商之间贸易的责任，又要履行与托收银行之间委托代理合同的责任 1、按时按质按量交付货物 2、提供符合合同要求的单据 3、填写托收申请书，开立汇票，委托银行收款 4、对意外情况及时指示 5、承担收不到货款的损失,（二）托收行（remitting bank),指接受委托人的委托，并通过国外联行或代理行完成收款业务的银行，一般是债权人（出口商）所在地的银行。 缮制托收委托书 核对单据 按常规处理业务并承担过失责任,（三）代收行(collecting bank),指

9、接受托收行的委托，参与办理托收业务的银行，一般是债务人（进口商）所在地的银行。 保管好单据 及时反馈托收情况 谨慎处理货物,（四）付款人（drawee),履行贸易合同中的付款义务,四个当事人之间存在三个合同关系： 一个买卖合同; 两个委托合同。在两个委托代理合同中，存在两个委托人（分别为出口人和托收行）和两个被委托人（分别是托收行与代收行）。,presenting bank(提示行）,指向债务人提示汇票和单据的银行，又称交单银行。一般情况下，提示行就是代收行，但如果代收行与债务人无往来关系，为能及时收款，可以委托债务人的往来银行充当提示行。,customers representative i

10、n case of need（需要时的代理）,是委托人为了防止因为付款人拒付发生无人照料货物的情形，而在付款地事先指定的代理人，委托其在付款人拒付时办理有关货物的事宜。但需明确注明其权限，否则，代收行不接受其指令，越权时也同样不接受。,二、托收的种类,（一）光票托收（clean collection) （二）跟单托收(documentary collection) 1、付款交单（documents against payment, D/P)：即期付款交单(D/P at sight), 远期付款交单(D/P at days after sight) 2、承兑交单（documents agains

11、t acceptance, D/A),三、托收方式下的合同条款,即期付款交单 Upon first presentation the buyers shall pay against documentary draft drawn by the sellers at sight. The shipping documents are to be delivered against payment only. 远期付款交单 The buyers shall dully accept the documentary draft by the sellers atdays after sight u

12、pon first presentation and make payment on its maturity. The shipping documents are to be delivered against payment only.,D/P at sight,D/P at x days after sight,承兑交单,The buyers shall dully accept the documentary draft drawn by the sellers atdays sight upon first presentation and make payment on its

13、maturity. The shipping documents are to be delivered against acceptance.,D/A,collection instruction,托收指示：是寄送托收单据的面函（Covering Letter），它是由托收银行根据托收申请书制作的。托收指示是银行及有关当事人据以行事的依据。 A）一切托收单据必须附有一项单独的托收指示书； B）代收行必须仅依据托收指示中已载明的指示行事； C）代收行不从其它地方寻找指示，并且也没义务审核单据以获托收指示； D）除非托收指示另有指示，否则代收行将不接受委托方之外的任何指示，但不排除需要时的代理。

14、,collection instruction,1、托收行在代收行开立帐户 When collected please credit our account with you under your cable/airmail advice to us. 2、代收行在托收行开立帐户 Please collect the proceeds and authorized us by cable/airmail to debit your account with us 3、托收行与代收行无帐户关系，但在国外第三家银行开立了帐户 Please collect and remit the proceed

15、s to X bank for credit of our account with them under their cable/airmail advice to us,collection bill/draft,（1）以出票人为抬头的方式。以出票人为抬头时，应由出票人作成空白背书，交给托收行；再由托收行作成以代收行为收款人的记名背书，交给代收行。 （2）以托收行为抬头的方式。以托收行为抬头时，应作成以代收行为收款人的记名背书，交给代收行。 前两项背书都是托收背书，只代理收款，而不转让票据所有权。后面加注 for collection 字样。 （3）以代收行为抬头。,第二节 跟单托收的业务

16、程序,一、买卖双方订立合同，规定以跟单托收的方式结算 二、出口商填写托收申请书，支付有关费用 三、托收行审查托收申请书，办理委托代收手续 四、代收行审查托收委托书，并向进口商提示有关单据 五、进口商验单付款（或承兑）赎取单据 六、代收行根据托收行指示汇出货款，托收行收款后向出口商付款,跟单托收业务流程图,（1）货物 （9）提单 委托人 （2）提单 轮船公司 （10）货物 付款人 （ 6） （7）（8) （3（4）（1 2） 提 D/P 单 托 回 付 示 付 据 收 执 款 跟 款 申 单 或 请 汇 D/A 书 票 承 跟 兑 单 汇 票 （5）托收委托书及跟单汇票 托收行 （11）收妥贷记

17、通知 代收行,第三节 跟单托收下银行的融资业务及进出商的风险与对策,一、 跟单托收下银行的融资业务 （一）托收出口押汇（collection bill purchased, B/P) 指出口商将代表货权的提单及其他单据抵押给银行，并从银行得到扣除利息费用以后的有追索权的垫款方式。或者指银行有追索权地向出口商购买跟单汇票和全套货权单据的行为。,（二）信托收据（Trust Receipt, T/R),指在远期付款交单的托收业务中，付款期限迟于货物到达目的地时，进口商为提前提货而向代收行借出单据而出具借据或凭证。实际上是进口商向银行融资，因为其可以先提货后付款。 信托收据的内容：进口商赎回信托收据前

18、，货物的所有权仍属代收行；货物售出进口商应将货款如数存入代收行，以便到期支付货款；代收行若因借出单据而受到损失，进口商应负责赔偿；代收行可随时取消信托收据，收回单据及货物,二、跟单托收下出口商的风险,（1）Moral Risk：发货后进口地的货价下跌，进口商以各种借口不愿付款赎单或承兑取单或要求减价。或者进口商与承运人串通，恶意欺骗出口商。 （2）Operating Risk：进口商因倒闭或破产而无力付款。 （3）Political Risk：进口国政府对外贸易政策及外汇政策的改变。如进口许可证和外汇管制引起无法购汇等。,出口商的对策,加强对进口商经营作风、资信的调查 深入了解进口国的商业习惯

19、、贸易管制、法律法规等 争取以CIF价格成交，自办保险掌握主动 注意掌握好交单条件 注意选择好代收行 与信用证、银行保证书等结合使用,三、进口商的风险及对策,进口商付款或承兑后凭单提货，发现货物与合同不符，或是假货 进口商承兑了远期付款单据后到期仍不能从银行取得单据 进口商付款后货到进口国时，由于进口国国内政策变化不准进口，或因发生战争、罢工等无法卸货或货卸其他口岸,四、托收方式的特点,进出商双方的安全性提高 结算基础仍为商业信用，仍有较大风险 资金负担仍不平衡，但比汇款方式有所改善,练习,2005 年5月6日天津M贸易公司(Tianjin.M E.或Transfer to be allowe

20、d.其业务流程如下： 进口商 (2)申请开证 开证行 (1) (14)通知付款赎单 (3) (12) (13) 贸 (15)付款 可 寄 易 转 单 偿 合 (16)交单 让 索 同 信 汇 用 付 证 (4)通知信用证 (5)申请转让 (6)转让通知(开新证) 中间商 (9)通知换单证 转让行 (7) 交单 实际供货人 (10)换发票汇票 (8)付款 (第二受益人) (11)支付发票或汇票差额,六、循环信用证（revolving credit),按金额循环信用证，指信用证金额议付后仍恢复原金额可再使用，直到用完规定的总金额或总次数为止，又分为：自动循环(automatic revolving

21、)，半自动循环(semi-automatic revolving)和非自动循环(non-automatic revolving)三种,自动循环,受益人按规定日期装货交单议付后，无须等待开证行通知，信用证即可自动恢复到原金额使用。 This credit shall be renewable automatically twice for a period of one month each for an amount of US$150,000.00 for each period making a total of US$450,000.00,非自动循环,受益人按规定日期装运货物交议付行议付

22、一定金额后,必须等待开证行通知到达后才能使信用证恢复至原金额继续使用. The amount shall be renewal after negotiation only upon receipt of Issuing banks notice stating that the credit might be renewal.,半自动循环,受益人每次装货交单议付后,如果若干天内开证行未提出终止循环的通知,则信用证即自动恢复至原金额并可再次使用. Should the negotiating bank not be advised of stopping renewal within 7 da

23、ys , the unused balance of this credit shall be increased to the original amount on the 8th day after each negotiation.,按时间循环信用证,指受益人在一定时间内可支取信用证规定的金额，支取后在下次一定时间内仍可支取，又分为积累循环信用证和非积累循环信用证,前者指上次未用完的信用证余额可以转到下次一并使用，后者指上次未用完余额不得转入下次一并使用。,七、对背信用证（back to back credit）,指信用证的受益人以该信用证为保证，要求一家银行开立以该行为开证行，以该受益

24、人为申请人，以实际供货人为受益人的一张条款相似的信用证 对背证在原证基础上开立，其条款与原证可略有变动：原证受益人是中间商，新证是实际供货人；原证申请人是进口商，新证是中间商；原证开证行是进口商所在地银行，新证是出口商所在地银行；新证较原证金额单价减少，装运期缩短。 对背证与可转让信用证的区别,对背证业务流程图：,(7)发货 (12)发货 实际供货商 中间商 进口商 (8) (6) (9) (3) (4) (13) (14) (1) (17) (18) 交 通 付 通 申 换 支 申 通 付 单 知 款 知 请 发 付 请 知 款 对 信 开 票 汇 开 赎 背 用 证 汇 票 证 单 证 证

25、 票 差 单 额 据 (5)对背证 (2)原信用证 对背证通知行 (10)寄单索 汇 原证通知行/ (15)寄单索汇 原证开证行 (11)偿付 对背证开证行 (16)偿付,八、对开信用证（reciprocal credit),是指商人在进行易货交易或补偿贸易时相互向对方开出的信用证。在信用证中要加列对开条款。 对开信用证的生效方法有两种：两证同时生效；两证分别生效 对开信用证运作风险的防范：应尽量争取外方先开出成品证，待中方银行审证无误后，再向外方开出原料证，以保证在成品收汇有着落的情况下才承诺进口原料付款的责任；严格把握一进一出两个合同，如成品的收货方与原料证的受益人不是同一公司时，应了解清

26、楚两者之间的关系，密切注意交易过程中可能出现的风险；中方公司应与银行密切配合，把握住“先进后出，先收后付”的原则，防止发生先付后收或无收即付等外汇脱空的情况。,第四节 信用证方式下的融资,一、银行授信额度 信用证项下的融资是商业银行一项影响较大、利润丰厚、风险较小、周转期短的融资业务。 1、进口开证额度 2、出口押汇额度 3、打包放款额度,二、进口贸易融资 1、开证授信额度 （1）普通信用证额度 在订立该额度后，客户（进口商）可以无限次的在额度内委托银行对外开出信用证。额度可循环使用。 （2）一次性开证额度 为客户的某个或几个贸易贸易合同所核定的，不得循环使用。 2、进口押汇 指信用证下单到并

27、经审查无误后，申请人因资金周转关系无法及时付款赎单，以该信用证下的单据为抵押，并同时提供其他质押或担保，由银行先行代为付款。实质上是银行对进口方的短期融资，押汇利率按银行当期流动资金贷款利率计算，押汇百分比及期限按实际情况确定 释放单据的方式：申请人付款赎单、凭信托收据放单、凭进口押汇协议放单,信托收据,信托收据（Trust Receipt）是进口商在未付款前向银行出具的领取货权的凭证，实质上是将货物抵押给银行的确认书。持有该收据意味着银行对该货物享有所有权，申请人只是作为银行的受托人代为处理货物。进口商的义务：将信托收据下的货物和其他货物分开保管；出售货物的货款应交付银行或由银行代为保管，并

28、与其自有资金分开；不得将该货物抵押给他人；并保证以银行名义代办货物存仓或处理，在银行要求下立即退回有关文件。银行可随时取消信托关系，收回借出的单据或货物；若货物已售出可随时收回货款，若进口商倒闭，对货物或货款有优先权,3、提货担保 在信用证项下，货物已到目的地，但货权单据尚未到，而进口商急于提货，可以向开证行申请，由进口商与银行共同或由银行单独向船公司出具书面担保，请求其凭担保先行放货，保证日后补交正本提单。,三、出口贸易融资 1、打包放款（Packing Loan） 是信用证项下银行向出口商提供的一种装船前融资。指银行在出口商装船前凭信用证做抵押向出口商提供的贷款，是一种短期融资业务。发货后

29、，出口商将信用证项下的出口单据交银行议付，用所得款归还银行的贷款。 2、出口信用证押汇 是出口商在货物发运后，按照信用证要求制作单据并提交其往来银行要求议付，即以出口单据为抵押，要求银行提供在途资金融通。,对出口信用证做押汇的条件：,银行一般只对符合以下条件的出口信用证做押汇： 开证行不在外汇短缺或有严重经济危机的国家和地区，且开证行资信良好。 信用证条款符合国际惯例 能控制物权 出口商的资信良好 单据与信用证相符,3、预支信用证融资 4、假远期信用证的融资 5、远期信用证的融资:远期汇票的贴现,第五节 信用证的风险与防范,一、出口商的风险与防范 （一） 伪造信用证 案例: 某中行曾收到一份由

30、加拿大AC银行ALERTA分行电开的信用证，金额约100万美元，受益人为安徽某进出口公司。银行审证员发现该证存在以下疑点：(1)该证没有加押证实,，仅在来证中注明“本证将由行来电证实(2)该证装效期在同一天，且离开证日不足一星期；(3)来证要求受益人发货后，速将一套副本单据随同一份正本提单用DHL快邮寄给申请人；(4)该证为见票45天付款，且规定受益人可按年利率11索取利息；(5)信用证申请人在加拿大，而受货人却在新加坡；(6)来证电传号不合常理 。针对这几个疑点，该中行一方面告诫公司,“此证密押未符，请暂缓出运“，另一方面，赶紧向总行国际部查询，回答：”查无此行“。稍后，却收到署名”美州银行

31、“的确认电，但该电文没有加押证实，于是该中行设法与美州银行驻京代表处联系，请示协助调查，最后得到答复：该行从未发出确认电，且与开证行无任何往来。至此，终于证实这是一起盗用第三家银行密押的诈骗案。,（二）进口商在信用证中设立软条款或陷阱条款,1、软条款的含义 所谓软条款指进口商在申请开证时，故意设置若干隐蔽性的陷阱条款，以便在信用证运作中置受益人于完全被动的境地，申请人或开证行课随时将受益人置于陷阱，并以单证不符 为由，解除信用证项下的付款责任。如信用证中规定由申请人或指定代表签发检验证书，或由申请人指定运输船名、装运日期、航线，或信用证暂未生效等。进口商在采用软条款进行诈骗时，往往信用证金额较

32、大，并要求出口商按合同金额或信用证金额的5%-15%预付履约金、佣金或质保金，买方获得这些资金后，便借故刁难，拒绝签发检验证书，或不通知装船，使出口商无法获得全套单据议付，从而蒙受损失,2、信用证“软条款”的识别 （1）另加信用证生效的条款，即申请人要求开证行开出暂不生效信用证，规定必须取得某种文件或某种条件之后才能生效，比如等到申请人确认后才生效，或由开正行签发通知才生效，或受益人先提供履约保证书等 （2）凭证文件规定由申请人或其代理人出具的条款，如检验证书由申请人出具，或由开证行核实等 （3）关于货物运输的限制条款，如规定装运港、装船日期或目的港须由申请人通知或经其同意，或船公司、船名应由

33、申请人指定；或受益人必须取得申请人指定验货人签发的装船通知才能装船等 （4）似是而非的条款,对信用证软条款的防范：,1、出口合同条款尽量规定得严密、无懈可击。 2、对于要求出口方预付款项的合同应谨慎签订，如要签订，也应在合同中作出相应的保护性规定。 3、从信用证的生效环节、货物检验环节、货物装船环节到货物验收环节，一一审查其中是否含有软条款。,4、信用证中“提单径寄开证申请人”条款的处理 如接到有这类条款的信用证，最好立即电洽开证人，要求修改此条款，全套正本提单仍交银行议付，而将副本发票、副本提单等单证直接寄开证人。 也可以洽开证人该证，让受益人通过船公司出具开证银行为收货人的“不可转让海运提

34、单”。,（三）信用证下单据繁多，易发生纠纷，造成不能按时收汇的风险 （四）信用证的开立不符合规定，带来结算风险 如进口商不按时开证，或不开证，或在信用证中增添一些对自己有利的附加条款（如单方面提高保险金额，保险险种，变换目的港，更改包装等) (五）进口商利用信用证结算的严格一致原则故意设置障碍，或作出许多限制性规定，使出口商无法办到，导致结算困难 （六）信用证条款违背国家法律或法规，造成信用证失效 （七)涂改信用证诈骗 即将过期失效的信用证涂改，变更原证金额、装船期限和受益人名称，并直接寄给或 面交受益人，以骗取货物,（八）伪造信用证修改书诈骗,指诈骗分子不经开证行而是直接向通知行或受益人发出

35、信用证修改书，引诱受益人发货，以骗取货物。其特征： 原证虽是真实合法的，但含有某些制约受益人权利的条款；修改书以电报或电传方式发出，盗用银行密押；修改书不通过开证行发出，而是直接发给通知行货受益人；规定装运后邮寄一份正本提单给申请人；装运期和有效期较短，迫使受益人仓促发货,（九）假造检验证书诈骗,指诈骗分子以申请人代表的名义在受益人出货地签发检验证书，但其签名与 开证行留底印鉴式样不符，致使受益人单据遭拒付，而货物却被骗走。其特征： 来证含有检验证书由申请人代表签署的软条款；来证规定申请人签名必须与开证行留底印鉴相符；来证要求一份正本提单交给申请人代表；申请人将大额支票（空头支票）交给受益人做

36、抵押或担保；申请人通过指定代表操纵整个交易过程,（十）伪造保兑信用证诈骗,指进口商在提供假信用证的同时，为获得出口方的信任，伪造国际大银行的保兑函，以达到骗取卖方大宗出口货物的目的。其特征： 信用证的开证行为假冒或根本无法查实的银行；保兑行为国际著名银行以增加欺骗性；保兑函另行发出并伪造签字；贸易双方不了解，仅通过中介人相识；来证金额较大，且装运期较短,二、进口商的风险与防范,主要风险;1、收到的货物与合同不符，而出口方已经结汇； 2、出口方制造假单据欺诈进口方，骗取货款； 3、开证行倒闭，导致押金的损失 防范: 事先做好资信调查；明确订立信用证条款，严格审查单据；选择正确的价格条款，尽量选择

37、FOB成交，由进口方亲自验货及监督装船，可有效防范卖方以次货、坏货、假货、无货欺诈的风险,三、银行的风险与防范,（一）风险种类 1、信用风险，包括进口商信用风险（进口商破产倒闭无力付款，借故拒付货款）和出口商风险（出口商以假单据骗取货款，使得银行遭进口商拒付；议付行遭开证行拒付，出口商拒绝归还其垫款） 2、市场风险，指由于国际市场价格（利率、汇率等）波动而使银行遭受损失，银行在为出口商办理贸易融资时，就要承担利率、汇率变动的风险。 3、政治风险，即由于一国政治、经济、政策等因素造成进出口商无法履约而带来的风险 4、操作风险，指银行内部技术操作问题造成银行损失的风险，如职员的疏忽，判断失误等,银

38、行对信用证下风险的防范,进口方银行的风险防范：审核进口商资信，并按其资信收取押金，对资信不佳者可拒绝开证；协助进口商做好对出口商资信及交易情况的调查，发现有欺诈行为的立即采取必要的措施；对出口方交来的单据应严格审核 出口方银行的风险防范：全面了解开证行及进口商的资信，对资信不佳的银行开来的信用证可建议出口商要求保兑，或拒绝接受；收到信用证后严格审查，如有疑问及时查询；对出口商提交的单据应严格审查；慎做信用证下的融资以防出口方利用融资套取银行资金,第五章国际保理,1. 定义 International Factoring，又称保付代理业务，是指出口商以赊销(O/A)、承兑交单等方式销售货物时，保

39、理商买进出口商的应收账款，并向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。 其核心内容是通过收购债权方式提供出口融资。,国际保理的应用范围及要求,对结算方式的要求: 仅限于出口商以信用方式向债务人销售货物或提供服务所产生的应收帐款(O/A, D/A) 下列情况下适合用国际保理:明显处于买方市场,或商品供大于求;出口商为争取海外新客户;出口商希望对其应收张款加强管理;出口商定期批量发货给进口商,需简化结算手续,对出口商的要求,必须是经营正当业务的合格法人 经营必须有一定的规模 出口商成立一年以上且经营状况良好,出口商应严格按合同发货,对贸易

40、本身的要求,客户经营的是批发业务,即出口商的客户是少数确定的进口商; 贸易商品不是资本性物品且不采用分期付款方式支付货款; 客户分布较合理,对出口商的好处,有利于出口商尽快收回资金,提高资金使用效益; 有利于出口商转嫁风险; 节省非生产性费用 有利于出口商获取有关信息 有利于维护和提高出口商资信,对进口商的好处,避免积压和占用资金 简化进口手续,2、保理服务的特点,债权承购与转让 保理商在核准的信用额度内承担坏帐风险损失； 为赊销或承兑交单托收方式提供风险担保,3. 当事人及其责任（partiesand responsibilities）,Exporter seller supplier a.

41、发货，发票。 b.出售应收帐款，并只能出售给一家保理公司。 c.支付保理费用 Importer buyer debtor 偿还款项 90天内有权提出贸易争议,Export Factor,无保留转让出口商的所有应收帐款 当进口保理商拒付时，对已核准的部分承担付款责任。 尽其所能协助进口保理商收款，并提供进口商所要求的单据。 支付进口保理商发生的有关费用。,Import Factor,收到额度申请时，10天内决定是否给予坏帐担保或担保多少。 在核准限额内，对风险负责。但在发货前如有不利的资信报告，可选择撤消。但对之前已核准的部分承担付款责任。 收妥帐款后，及时支付给出口保理商。 如进口商拒付时，逾

42、期90天后，应履行核准限额内付款责任。 只代表出口保理商，与出口商无契约关系。 对核准限额以外的帐款，只能采取托收方式，但应尽最大可能收取。 享有留置权，停运权。 有权以自己的名义收款。,4.Operating Procedure,（1）two-factor system(双保理模式) 1、出口商寻找有合作前途的进口商 2、向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度 3、出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估 4、如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度 5、如果进口商同意购买出口商的商品或服务， 出口商开始供货 6、出口商向出口保理商提示和寄送单据 7、出口保理商通

43、知进口保理商有关发票详情 8、如出口商有融资需求，出口保理商付给出口商不超过发票金额的90%的融资款 9、进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收 10、进口商于发票到期日向进口保理商付款 11、进口保理商将款项付出口保理商 12、如果进口商在发票到期日90天后仍未付款， 进口保理商做担保付款 13、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用，将余额付出口商,优缺点：,优点:出口商收款方便安全，只需同本国出口保理商打交道 出口保理商委托进口保理商收款方便，不用与进口商打交道 出口商融资就币种和利率来说，既可以选择进口保理商也可以选择出口保理商。 出口商的债权更能得到保障 缺点:重复收费。 资金

44、划拨速度较慢。,（2） single factor system (one and a half factor system)单保理模式,优缺点： 避免重复劳动，收费相对较低； 提高了划款速度，有助于出口商资金周转。 收款难度加大； 融资渠道减少； 债权转让易出现混乱，有可能有时间间隔的两次转让。,(3)直接进口保理机制（direct import factoring system） （4）直接出口保理机制（direct export factoring system） （5）背对背保理机制（back-to-back factoring system）,第六章 包买票据,1、定义 包买票据(F

45、orfaiting),又被称为“福费廷”。它源于法语 aforfait,意即放弃权利。指商业银行或其附属金融机构对出口商持有并经银行担保的债权凭证无追索权购买(贴现)的业务活动。其目的是向出口商提供贸易融资和风险担保。,汇票和本票是包买票据业务中最常见的债权凭证。汇票由应出口商出具,由作为汇票付款人的进口商以承兑方式确认其债务责任;本票由进口商出具,出口商为本票收款人。汇票或本票应由进口商邀请当地知名银行担保。 购买或贴现承兑汇票或本票的是出口地的商业银行或作为银行附属机构的专门包买公司,他们又叫包买行(Forfaiting Bank 或包买商(Forfaiter)。,2、包买票据业务的特点,

46、主要提供中期贸易融资 一般是在3-7年之间,以5年居多,但 最短可以只是6个月,最长可达10年。与资本性物资交易的付款期限一致。 融资金额一般较大 一般应在百万美元以上. 按规定的时间间隔出具债权凭证 通常是每半年还款一次。在出票时也应以此为基础,按融资期限分成金额相等的若干张票据,每半年有一张到期。 使用最通用的货币 债权凭证应由进口方银行担保 债权凭证的购买无追索权,3、包买票据业务的运作,出口商询价 包买商报价 签订包买合同 签订贸易合同 出口商发货、寄单和出具汇票 进口商申请银行担保 进口商借单、提货 包买商购进债权凭证 包买商向担保行提示付款,4、包买票据业务的成本和费用,贴现息 L

47、IBOR+Margin 选择期和选期费 报出利率至签定协议。在24小时内为免费选择期;在13个月内接受者,称为支付选择费的选择期。选择费的费率通常是1%o5%o 。 承担期和承担费 签定协议至票据包买日。承担费率一般为年率0.5%-2%。计算公式为票面值承担费率承诺天数/360 宽限期贴息 担保费,5、包买票据业务的影响,5.1对出口商的影响 1.能立即得到现金付款,避免资金被长期占用,有利于改善资金流动状况。 2.不再承担应收账款(销货款)回收的工作与费用。 3.不承担融资期间利率、汇价、信用和国家风险。 4.融资简单方便、效率高。 5.出口商的资产负债表不会受到影响。无追索权融资能使其资金

48、营运能力和信用水平得到提高。 6.出口商能够向进口商提供100%的融资,有利于增强出口竞争能力。 7.销售成本价提高。,5.2对进口商的影响,进口商的主要益处是能得到出口商提供的100%合同价款的贸易融资,并且融资简单、灵活。 但进口商必须支付较高的融资费用,而且还要在一定程度上长期占用授信额度或提供抵押品。,5.3对包买商的影响,能获取较高的收益率; 融资文件简单,制作方便省时省力。 可将债权凭证在二级市场上出售,收回融出资金。,5.4对担保行的影响,担保行通过对票据加保或出具保函能使其获得相当可观的保费收入。 并且融资文件简单、省时省力。,6、包买票据业务的风险与防范,6.1出口商面临的风

49、险与防范 （1)履约风险 履约风险是指在承担期内,由于种种主客观因素,贸易合同无法继续履行,出口商无法向包买商提供有效票据的风险。即由于贸易合同不能履行而导致包买合同不能履行,而给包买商造成损失。 如果出现履约风险,出口商有责任对包买商因此而产生的费用和遭受的损失予以补偿。但在实务中,出于维护与客户的长期关系考虑,包买商一般都以宽容的态度对待此事,通常仅是象征性收费或不收费。,(2)币别风险或汇价风险,币别风险是指出口商在承担期内收到进口商交来票据的币别不是原来合同中规定的货币,出口商将面临因此产生的汇价风险。,6.2进口商面临风险与防范,进口商面临的主要是汇价风险,即如果交易计价货币是外币,

50、 进口商就面临着本币贬值或外币升值的风险。 这种风险通常可以通过远期外汇买卖合同加以消除,不过,如果进口商所在国的法定货币是不可且由兑换货币,这种汇价风险就无法消除。,6.3担保行面临风险与防范措施,担保行的主要风险是进口商的违约风险,即由于进口商违约、破产等原因使担保行的对外垫款得不到偿还。 这种风险的有效控制办法是核定信用额度,要求进口商提供抵押品和反担保函。 另外,如果进口商与担保行不在同一国家,担保行还要承担国家信用风险。防范办法是核定该国信用额度。,6.4包买商风险与防范措施,(1)利率风险 利率风险主要指在选择期和承担期中,由于利率上升导致包买商融资成本上升的风险。控制和消除利率风

51、险的主要手段是应尽量做到资金完全匹配。 (2)担保行的信用风险 指担保行在票据到期日履行付款责任时由于某些原因造成迟付,一般不存在无力支付的情况。对该风险的防范办法是对担保行核定相应的信用额度。,(3)国家风险 通常指担保行所在国的国家风险。控制和防范国家风险的办法主要是核定信用额度及投保国家信用险。 (4)单据缺陷风险 票据和担保在有效性方面存在的任何缺陷都可能会给包买商带来风险。因此包买商应严格审查有关单据,并做好记载。此外,单据因保管不善,如发生丢失、火烧、水渍等也会影响包买商的权益。包买商应加强对单据的保管。 (5)托收与清偿风险 指由于人为的疏忽和失误，致使单据未能于到期日前及时寄出

52、收款而造成的迟收货款风险。防范措施是严格内部管理，专人保管。,7、包买票据与国际保理之间的比较,相同点： 同属融资结算业务，出口商在收款期前获得货款； 只要交易正当、不受争议，交易中的信用和国家风险等由保理商和包买商承担。 不同点：在贸易领域和融资期限上有互补性 在贸易领域上，保理业务主要适用于持续进行的日常消费品和劳务的交易；福费廷业务主要针对金额较大的资本性货物 在融资期限上，保理业务取决于赊销期限，多为16个月的短期短期融资；福费廷业务的融资期限至少6个月以上，中长期融资 风险承担的方式不同，保理业务在进口保理商核定的额度内发货，不需另外提供担保；而福费廷业务金额大期限长，需第三者担保

53、融资金额不同,第七章 银行保证书与备用信用证 第一节 银行保证书,一、银行保证书（L/G，LETTER OF GUARANTEE）的概念及当事人 申请人（APPLICANT），是向银行申请开立保函的人，其主要责任是按照已签订的合同或协议的规定履行各项义务，在违约后补偿担保人为承担担保责任而向受益人做出的赔偿，并支付有关费用 受益人（BENEFICIARY），是接受保函，有权在申请人违约后向担保人提出索赔并获取赔偿的人，索赔时应提供保函规定的索偿文件 担保人（GUARANTOR），是接受申请人的要求，向受益人开立保函的银行，其责任是促使申请人履行合同的各项义务，当申请人违约时根据受益人提出的索偿

54、文件和保函的规定向受益人作出赔偿，并在赔偿后向申请人索偿。,二、银行保证书和信用证的比较,开立目的不同 文件性质不同 银行付款责任不同 银行付款的依据不同 适用范围不同 遵循的法律规则不同,三、银行保证书的内容,各当事人的名称和地址 合同或协议的主要内容 保函的编号和开立日期 保函的种类 保函的金额 保函的有效期 当事人的权利和义务 索偿条件 反担保（COUNTER GUARANTEE）条款 其他条款,四、银行保函的当事人及其权责,委托人（Principal）或申请人（Applicant) 即向银行提出申请，要求银行开立保函的一方 主要责任： 第一，负担保函项下的一切费用及利息。 第二，若发生

55、保函下的支付，应偿还担保行的支付。 第三，担保人认为有需要时，应预支部分或全部押金。,受益人（Beneficiary) 指收到保函并有权按保函规定的条款向担保银行提出索赔的一方。 权利：按保函条款向担保行提出索偿索赔。,担保行(Guarantor bank) 指根据委托人的申请，向受益人开立保函的银行。 责任与权利：第一，按照保函承诺的条件受理索偿索赔。 第二，如果发生保函下的支付赔偿，有权向委托人索偿。,通知行（Advising bank ),又称转递行（Transmitting bank）即应担保行要求和委托，将保函通知或转递给受益人的银行。 责任和权利： 第一，负责核验和确认保函的真实性

56、。 第二，按担保行的指示及时将保函转递给受益人。 第三，有权按保函规定向受益人担保行收取通知费。,保兑行（Conforming bank） 指根据担保行的要求在保函上加具保兑的银行。 保兑行在替担保行赔偿后，有权向担保行索偿。,转开行（Reissuing bank） 指根据担保行的要求，凭担保行的反担保向受益人开出保函的银行。 若新保函一开出，原担保行就变成了反担保人（Counter guarantor ）或指示行（Instructing bank）。,反担保人（Counter guarantor） 指接受申请人的委托向担保行出具不可撤销反担保函，承诺在申请人违约且无法付款时，负责赔偿担保行所

57、做出的全部支付。,五、银行保证书的种类,1、投标保函（Tender Guarantee/Bid Bond) 是银行应投标人（申请人）的申请向招标人（受益人）开出书面保证文件，保证投标人在开标前不中途撤标，不片面修改投标条件，中标后不拒绝签约，不拒绝交付履约保证金，否则由担保行赔偿招标人的损失。 适用范围 所有公开招标、议标时，业主要求投标人缴纳投标保证金，避免投标人在评标过程中改标、撤标，或中标后拒签合同而给自身造成损失，以制约对方行为。投标保函是现金保证金的一种良好的替代形式。 利益： 对投标人：减少缴纳现金保证金引起的资金占用 对招标人：维护自身利益；避免收取、退回保证金程序的烦琐。 保函金额多为投标报价的25；开立即生效，直至开标日后一段时间，若投标人中标，保函的有效期自动延长至提交履约保函为止。,2、履约保函(Performance Guarantee) 担保银行应工程承包方或商品供货方的申请而向业主或买方出具的、保证承包方或供货方严格履行合同义务的书面文件。 适用