温州柔性电池生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/温州柔性电池生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景近几年，我国新能源汽车行业保持快速发展，凭借本土优势，国内锂离子动力电池企业的出货量也大幅增加，根据统计，2016年前四大中国电动汽车用锂离子动力电池企业出货量占比63%，根据场结构分类标准，呈现中集中寡占型市场，集中度亦相对较高。柔性电池相比传统刚性电池具有较大优势，因此目前市场对于柔性电池的呼声较高，但对柔性电池的市场容量缺乏整体的认识。根据MarketsandMarkets公布的有关2020年全球柔性电池市场预测研究报告显示，到2020年，全球柔性电池市场预计将达6.17亿美元，2015到2020年期间，以53.68%的复合年

2、上升率上升。新型电池是发展能源技术、提高能源生产和利用效率的主力军随着中国快速发展的经济对新型电池需求的增加中国政府将继续在政策、资金等方面支持新型电池的研究与发展。随着全球范围内电子信息产品制造业的迅猛发展与电子产品小型化、便携化相适应的新型电池产业获得了前所未有的发展机遇。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11506.34(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4123.04万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资15629.38万元，其中：固定资产投资11506.34万元，占项目总投资的73.62%；流动资金4123.04万元

3、，占项目总投资的26.38%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4615.73万元，占项目总投资的29.53%；设备购置费4981.31万元，占项目总投资的31.87%；其它投资1909.30万元，占项目总投资的12.22%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11506.34+4123.04=15629.38（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入13946.40万元，总成本13898.52万元，利润总额894.96万元，净利润671.22万元，增值税

4、390.60万元，税金及附加224.11万元，所得税223.74万元；第二年负荷80.00%,计划收入27892.80万元，总成本23157.11万元，利润总额5340.11万元，净利润4005.08万元，增值税781.20万元，税金及附加270.98万元，所得税1335.03万元；第三年生产负荷100%，计划收入34866.00万元，总成本27786.40万元，利润总额7079.60万元，净利润5309.70万元，增值税976.50万元，税金及附加294.42万元，所得税1769.90万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年

5、产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入34866.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=976.50万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用27786.40万元，其中：可变成本23146.46万元，固定成本4639.94万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加294.42万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7079.60（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7079.6025.00%=17

6、69.90（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7079.60（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7079.6025.00%=1769.90（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7079.60万元，缴纳企业所得税1769.90万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7079.60-1769.90=5309.70（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=45.30%。（2）达产年投资利税率=53.43%

7、。（3）达产年投资回报率=33.97%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入34866.00万元，总成本费用27786.40万元，税金及附加294.42万元，利润总额7079.60万元，企业所得税1769.90万元，税后净利润5309.70万元，年纳税总额3040.82万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.44年。本期工程项目全部投资回收期4.44年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率45.30%，投资利税率53.43%，全部投资回报率33.97%，全部投资回收期4

8、.44年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预测分析新型电池是发展能源技术、提高能源生产和利用效率的主力军随着中国快速发展的经济对新型电池需求的增加中国政府将继续在政策、资金等方面支持新型电池的研究与发展。随着全球范围内电子信息产品制造业的迅猛发展与电子产品小型化、便携化相适应的新型电池产业获得了前所未有的发展机遇。

9、以锂电池、太阳能电池、燃料电池为代表的新型电池产业步入了高速成长期产业规模增长迅猛。在作为外力的下游制造业市场需求拉动和作为内力的自身技术进步持续推进的双重作用下新型电池产业的产业链日趋完善、产业内涵进一步丰富、产业转移趋势合理产业发展的势头强劲。中国新型电池企业必须抓住新的发展形势加强新型电池安全性的研究提高产品竞争力加强品牌意识顺应小型化、轻量化发展趋势加大新型电池的开发应用加速新技术开发降低原材料消耗降低成本加强合作只有这样才能在新形势下立于不败之地。目前制约我国新能源汽车发展的主要技术瓶颈即是电池容量难突破，导致续驶里程短，进而无法达到替代传统燃油汽车的水平，而且这也是世界性难题。不过

10、从目前消息看来，日本已集合多所大学及企业进行高能量密度电池的研究，目标为2015年达到300Wh/kg(可支持电池车行驶300公里);2030年达到500Wh/kg(可替代传统燃油汽车的水平)。目前我国较好的磷酸铁锂电池的能量密度可以做到100Wh/kg，可以支持行驶100公里。同时我国部分电池企业正进行下一代电池的研发，采用三元材料与改性锰酸锂等，其能量密度最高可达180Wh/kg，可支持最高200公里，预计两年内实现产业化。目前，世界各国都投入极大财力、物力和人力，发展新型电化学能量转换及贮存技术，并形成了如下热点：贮氢材料及金属氢化物镍蓄电池;锂离子嵌入材料及液态电解质锂离子蓄电池;聚合

11、物电解质锂蓄电池或锂离子蓄电池;pem燃料电池;电化学贮能超级电容器等。除以上外，电池工业界正以极高的速度推动环保型无汞碱性锌锰原电池及可充电电池和密封铅酸蓄电池的技术发展及扩大应用市场。新型电池是发展能源技术、提高能源生产和利用效率的主力军随着中国快速发展的经济对新型电池需求的增加中国政府将继续在政策、资金等方面支持新型电池的研究与发展。随着全球范围内电子信息产品制造业的迅猛发展与电子产品小型化、便携化相适应的新型电池产业获得了前所未有的发展机遇。以锂电池、太阳能电池、燃料电池为代表的新型电池产业步入了高速成长期产业规模增长迅猛。在作为外力的下游制造业市场需求拉动和作为内力的自身技术进步持续

12、推进的双重作用下新型电池产业的产业链日趋完善、产业内涵进一步丰富、产业转移趋势合理产业发展的势头强劲。中国新型电池企业必须抓住新的发展形势加强新型电池安全性的研究提高产品竞争力加强品牌意识顺应小型化、轻量化发展趋势加大新型电池的开发应用加速新技术开发降低原材料消耗降低成本加强合作只有这样才能在新形势下立于不败之地。目前制约我国新能源汽车发展的主要技术瓶颈即是电池容量难突破，导致续驶里程短，进而无法达到替代传统燃油汽车的水平，而且这也是世界性难题。不过从目前消息看来，日本已集合多所大学及企业进行高能量密度电池的研究，目标为2015年达到300Wh/kg(可支持电池车行驶300公里);2030年达

13、到500Wh/kg(可替代传统燃油汽车的水平)。目前我国较好的磷酸铁锂电池的能量密度可以做到100Wh/kg，可以支持行驶100公里。同时我国部分电池企业正进行下一代电池的研发，采用三元材料与改性锰酸锂等，其能量密度最高可达180Wh/kg，可支持最高200公里，预计两年内实现产业化。目前，世界各国都投入极大财力、物力和人力，发展新型电化学能量转换及贮存技术，并形成了如下热点：贮氢材料及金属氢化物镍蓄电池;锂离子嵌入材料及液态电解质锂离子蓄电池;聚合物电解质锂蓄电池或锂离子蓄电池;pem燃料电池;电化学贮能超级电容器等。除以上外，电池工业界正以极高的速度推动环保型无汞碱性锌锰原电池及可充电电池

14、和密封铅酸蓄电池的技术发展及扩大应用市场。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5319.177092.236585.646332.3525329.382主营业务收入5022.836697.106218.745979.5623918.222.1柔性电池(A)1657.532210.042052.181973.257893.012.2柔性电池(B)1155.251540.331430.311375.305501.192.3柔性电池(C)853.881138.511057.191016.524066.102.4柔性电池(D)602.74803.65746

15、.25717.552870.192.5柔性电池(E)401.83535.77497.50478.361913.462.6柔性电池(F)251.14334.86310.94298.981195.912.7柔性电池(.)100.46133.94124.37119.59478.363其他业务收入296.34395.12366.90352.791411.16上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元25329.38完成主营业务收入万元23918.22主营业务收入占比94.43%营业收入增长率（同比）14.88%营业收入增长量（同比）万元3281.49利润总额万元4778.71利润总额增长率27.9

16、8%利润总额增长量万元1044.78净利润万元3584.03净利润增长率27.49%净利润增长量万元772.78投资利润率49.83%投资回报率37.37%财务内部收益率22.77%企业总资产万元25120.36流动资产总额占比万元31.39%流动资产总额万元7885.52资产负债率41.93%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米44308.8166.43亩1.1容积率1.221.2建筑系数57.08%1.3投资强度万元/亩173.211.4基底面积平方米25291.471.5总建筑面积平方米54056.751.6绿化面积平方米3751.48绿化率6.94%2总投资万元156

17、29.382.1固定资产投资万元11506.342.1.1土建工程投资万元4615.732.1.1.1土建工程投资占比万元29.53%2.1.2设备投资万元4981.312.1.2.1设备投资占比31.87%2.1.3其它投资万元1909.302.1.3.1其它投资占比12.22%2.1.4固定资产投资占比73.62%2.2流动资金万元4123.042.2.1流动资金占比26.38%3收入万元34866.004总成本万元27786.405利润总额万元7079.606净利润万元5309.707所得税万元1.228增值税万元976.509税金及附加万元294.4210纳税总额万元3040.8211

18、利税总额万元8350.5212投资利润率45.30%13投资利税率53.43%14投资回报率33.97%15回收期年4.4416设备数量台（套）9117年用电量千瓦时948076.6318年用水量立方米36082.6819总能耗吨标准煤119.6020节能率28.04%21节能量吨标准煤42.0222员工数量人743区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元147858.47同期产值万元130628.56同比增长13.19%从业企业数量家619规上企业家25从业人数人30950前十位企业产值万元59799.81去年同期53636.93万元。1、xxx科技公司（AAA）万元14650.952

19、、xxx集团万元13155.963、xxx有限公司万元7773.984、xxx实业发展公司万元6577.985、xxx科技公司万元4185.996、xxx集团万元3886.997、xxx有限公司万元299.008、xxx实业发展公司万元2451.799、xxx科技公司万元2332.1910、xxx集团万元1793.99区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元38944.021.1同期增加值万元34248.541.2增长率13.71%2行业净利润万元15089.532.12016年净利润万元13575.832.2增长率11.15%3行业纳税总额万元45534.413.12016

20、纳税总额万元41211.343.2增长率10.49%42017完成投资万元44433.344.12016行业投资万元14.57%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值174012.27197741.22224705.932利润总额49601.7556365.6364051.853净利润16992.6519309.8321942.994纳税总额14253.9616197.6818406.455工业增加值65611.3574558.3584725.406产业贡献率13.00%17.00%18.71%7企业数量7439061160土建工程投资一览表序号项目占地面

21、积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程17881.0717881.0742272.3542272.353970.451.1主要生产车间10728.6410728.6425363.4125363.412461.681.2辅助生产车间5721.945721.9413527.1513527.151270.541.3其他生产车间1430.491430.492451.802451.80238.232仓储工程3793.723793.727659.867659.86523.242.1成品贮存948.43948.431914.961914.96130.812.2原料仓储1972.

22、731972.733983.133983.13272.082.3辅助材料仓库872.56872.561761.771761.77120.353供配电工程202.33202.33202.33202.3315.553.1供配电室202.33202.33202.33202.3315.554给排水工程232.68232.68232.68232.6813.914.1给排水232.68232.68232.68232.6813.915服务性工程2402.692402.692402.692402.69164.135.1办公用房1145.511145.511145.511145.5170.415.2生活服务12

23、57.181257.181257.181257.1884.926消防及环保工程677.81677.81677.81677.8152.096.1消防环保工程677.81677.81677.81677.8152.097项目总图工程101.17101.17101.17101.17-229.087.1场地及道路硬化6412.861082.181082.187.2场区围墙1082.186412.866412.867.3安全保卫室101.17101.17101.17101.178绿化工程3012.70105.44合计25291.4754056.7554056.754615.73节能分析一览表序号项目单位指

24、标备注1总能耗吨标准煤119.601.1年用电量千瓦时948076.631.2年用电量吨标准煤116.521.3年用水量立方米36082.681.4年用水量吨标准煤3.082年节能量吨标准煤42.023节能率28.04%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9590.711.1完成比例61.36%2完成固定资产投资万元7326.342.1完成比例76.39%3完成流动资金投资万元2264.373.1完成比例23.61%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5051.2人均年工资万元4.341.3年工资额万元2685.232工程技术人员工资2.1平均人数

25、人1112.2人均年工资万元6.272.3年工资额万元756.763企业管理人员工资3.1平均人数人303.2人均年工资万元6.843.3年工资额万元209.794品质管理人员工资4.1平均人数人594.2人均年工资万元5.374.3年工资额万元326.465其他人员工资5.1平均人数人385.2人均年工资万元6.985.3年工资额万元183.366职工工资总额万元4161.60固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4615.734981.31173.2111506.341.1工程费用万元4615.734981.3125248.001

26、.1.1建筑工程费用万元4615.734615.7329.53%1.1.2设备购置及安装费万元4981.314981.3131.87%1.2工程建设其他费用万元1909.301909.3012.22%1.2.1无形资产万元1121.541121.541.3预备费万元787.76787.761.3.1基本预备费万元371.01371.011.3.2涨价预备费万元416.75416.752建设期利息万元3固定资产投资现值万元11506.3411506.34流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元25248.0010299.9519624.3625248.

27、0025248.0025248.001.1应收账款万元7574.403029.766059.527574.407574.407574.401.2存货万元11361.604544.649089.2811361.6011361.6011361.601.2.1原辅材料万元3408.481363.392726.783408.483408.483408.481.2.2燃料动力万元170.4268.17136.34170.42170.42170.421.2.3在产品万元5226.342090.534181.075226.345226.345226.341.2.4产成品万元2556.361022.54204

28、5.092556.362556.362556.361.3现金万元6312.002524.805049.606312.006312.006312.002流动负债万元21124.968449.9816899.9721124.9621124.9621124.962.1应付账款万元21124.968449.9816899.9721124.9621124.9621124.963流动资金万元4123.041649.223298.434123.044123.044123.044铺底流动资金万元1374.33549.741099.481374.331374.331374.33总投资构成估算表序号项目单位指标占

29、建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15629.38135.83%135.83%100.00%2项目建设投资万元11506.34100.00%100.00%73.62%2.1工程费用万元9597.0483.41%83.41%61.40%2.1.1建筑工程费万元4615.7340.11%40.11%29.53%2.1.2设备购置及安装费万元4981.3143.29%43.29%31.87%2.2工程建设其他费用万元1121.549.75%9.75%7.18%2.2.1无形资产万元1121.549.75%9.75%7.18%2.3预备费万元787.766.85%6.85%5.04

30、%2.3.1基本预备费万元371.013.22%3.22%2.37%2.3.2涨价预备费万元416.753.62%3.62%2.67%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11506.34100.00%100.00%73.62%5建设期间费用万元6流动资金万元4123.0435.83%35.83%26.38%7铺底流动资金万元1374.3511.94%11.94%8.79%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13946.4027892.8034866.0034866.0034866.001.1万元13946.4027892.8034866.0

31、034866.0034866.002现价增加值万元4462.858925.7011157.1211157.1211157.123增值税万元390.60781.20976.50976.50976.503.1销项税额万元5578.565578.565578.565578.565578.563.2进项税额万元1840.823681.654602.064602.064602.064城市维护建设税万元27.3454.6868.3668.3668.365教育费附加万元11.7223.4429.2929.2929.296地方教育费附加万元7.8115.6219.5319.5319.539土地使用税万元177

32、.24177.24177.24177.24177.2410税金及附加万元224.11270.98294.42294.42294.42折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4615.734615.73当期折旧额3692.58184.63184.63184.63184.63184.63净值923.154431.104246.474061.843877.213692.582机器设备原值4981.314981.31当期折旧额3985.05265.67265.67265.67265.67265.67净值4715.644449.974184.303918.633

33、652.963建筑物及设备原值9597.04当期折旧额7677.63450.30450.30450.30450.30450.30建筑物及设备净值1919.419146.748696.448246.147795.847345.544无形资产原值1121.541121.54当期摊销额1121.5428.0428.0428.0428.0428.04净值1093.501065.461037.421009.39981.355合计：折旧及摊销8799.17478.34478.34478.34478.34478.34总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元1

34、8348.517339.4014678.8118348.5118348.5118348.512外购燃料动力费万元1461.74584.701169.391461.741461.741461.743工资及福利费万元4161.604161.604161.604161.604161.604161.604修理费万元54.0421.6243.2354.0454.0454.045其它成本费用万元3282.171312.872625.743282.173282.173282.175.1其他制造费用万元1267.13506.851013.701267.131267.131267.135.2其他管理费用万元62

35、5.29250.12500.23625.29625.29625.295.3其他销售费用万元798.80319.52639.04798.80798.80798.806经营成本万元27308.0610923.2221846.4527308.0627308.0627308.067折旧费万元450.30450.30450.30450.30450.30450.308摊销费万元28.0428.0428.0428.0428.0428.049利息支出万元-10总成本费用万元27786.4013898.5223157.1127786.4027786.4027786.4010.1可变成本万元23146.469258.5818517.1723146.4623146.4623146.4610.2固定成本万元4639.944639.944639.944639.944639.944639.9411盈亏平衡点56.30%56.30