云南烟剂农药生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/云南烟剂农药生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景烟剂农药是农药剂型之一，是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。将原药、定量的燃烧（如木炭粉、锯末、煤粉等）、助燃剂（如氯酸钾、硝酸钾等）、发烟剂（如氯化铵等）分别磨细，通过80目筛，再按一定比例充分混合呈粉状或片状物即成。使用时，点燃导火线，农药受热气化，在空气中形成固体烟状产生药效。常用的烟剂有敌百虫、西维因以及除虫菊、蚊烟香等。很适合森林、仓库害虫的防治。烟剂农药主要是污染大气，使用时应注意风向、风力，以尽量避免人、畜的伤害。2017年我国农药进出口金额达到71.71亿美元，同比增长18.6%；进出口量为150.84万吨，同

2、比增长6.9%。贸易顺差63.5亿美元，同比增长22.4%。农药进出口结束持续两年的下降态势，不但实现进出口数量和金额的双增长，而且呈现了进出口额增长速度明显高于进出口数量增长速度的良好态势。作为农药生产大国，我国农药出口呈现回暖迹象可以从侧面证明全球农药市场在逐步回暖。烟剂农药是农药剂型之一，是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。烟剂农药又称烟熏剂、烟雾剂，是蔬菜产区普遍推广使用的一种农药剂型。农药是农业生产必不可少的药剂，极大提升农作物的品质。广泛用于农林牧业生产、环境和家庭卫生除害防疫、工业品防霉与防蛀等。农药品种很多，按用途主要可分为杀虫剂、杀螨剂、杀鼠剂、杀线虫剂、杀软体动物剂、

3、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂等.二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11359.22(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2378.35万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13737.57万元，其中：固定资产投资11359.22万元，占项目总投资的82.69%；流动资金2378.35万元，占项目总投资的17.31%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5103.28万元，占项目总投资的37.15%；设备购置费3077.21万元，占项目总投资的22.40%；其它投资3178.73万元，占项目总

4、投资的23.14%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11359.22+2378.35=13737.57（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入15429.70万元，总成本12811.53万元，利润总额9806.48万元，净利润7354.86万元，增值税501.02万元，税金及附加220.76万元，所得税2451.62万元；第二年负荷70.00%,计划收入16616.60万元，总成本13574.13万元，利润总额10648.98万元，净利润7986.74万元，增值税539.56万元，税金及

5、附加225.39万元，所得税2662.24万元；第三年生产负荷100%，计划收入23738.00万元，总成本18149.72万元，利润总额5588.28万元，净利润4191.21万元，增值税770.80万元，税金及附加253.14万元，所得税1397.07万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入23738.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=770.80万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本

6、期工程项目综合总成本费用18149.72万元，其中：可变成本15251.97万元，固定成本2897.75万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加253.14万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5588.28（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5588.2825.00%=1397.07（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5588.28（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5588.2

7、825.00%=1397.07（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5588.28万元，缴纳企业所得税1397.07万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5588.28-1397.07=4191.21（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=40.68%。（2）达产年投资利税率=48.13%。（3）达产年投资回报率=30.51%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入23738.00万元，总成本费用18149.72万元，税金及附加253.14万元，利润总额5588.28万元，企业所得税1397.07万元，

8、税后净利润4191.21万元，年纳税总额2421.01万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.78年。本期工程项目全部投资回收期4.78年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率40.68%，投资利税率48.13%，全部投资回报率30.51%，全部投资回收期4.78年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对

9、项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预测分析烟剂农药是农药剂型之一，是将药剂经燃烧变成烟后产生杀虫效果的农药。烟剂农药又称烟熏剂、烟雾剂，是蔬菜产区普遍推广使用的一种农药剂型。在使用时要本着经济的原则，根据防治对象选择适用药剂及适宜的剂量。根据病害发生的轻重，确定用药次数，在发病初期，只需燃放烟雾剂1次即可达到预期的防治效果。病害发生较重时，一般应连续防治23次，每次施药间隔时间57天，如在两次使用烟雾剂的中间，选用另外一种杀菌剂进行常规喷雾防治，则效果更佳。一般来讲，在保护地蔬菜的整个栽培过程中，都适合使用烟雾剂，而以阴雨天以及低温的冬季

10、使用效果。温室使用烟雾剂一般于下午放下草苫后开始，大棚一般于下午日落前进行。从市场上购买的标准烟雾剂，按使用说明书上的使用量用药即可。农药是农业生产必不可少的药剂，极大提升农作物的品质。广泛用于农林牧业生产、环境和家庭卫生除害防疫、工业品防霉与防蛀等。农药品种很多，按用途主要可分为杀虫剂、杀螨剂、杀鼠剂、杀线虫剂、杀软体动物剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂等.按原料来源可分为矿物源农药（无机农药）、生物源农药（天然有机物、微生物、等）及化学合成农药；按化学结构分，主要有有机氯、有机磷、有机氮、有机硫、氨基甲酸酯、拟除虫菊酯、酰胺类化合物、脲类化合物、醚类化合物、酚类化合物、苯氧羧酸类、脒类、

11、三唑类、杂环类、苯甲酸类、有机金属化合物类等，它们都是有机合成农药；根据加工剂型可分为粉剂、可湿性粉剂、乳剂、乳油、乳膏、糊剂、胶体剂、熏蒸剂、熏烟剂、烟雾剂、颗粒剂、微粒剂及油剂等。农业农药产业链主要由以石油产品的下游产品：苯、烯烃、醇、酯类等为上游有机原料，通过合成加工成为中游的农药中间体、农药原药和制剂，终应用于下游的农林牧业等领域。原油对于农业产业链的影响主要体现在3个方面：，作为农药的直接原料，原油价格上升直接推动了农药成本上涨；第二，原油价格抬升促进了生物能源的使用，推高生物能源的原料农作物产品价格的提升；第三，原油价格提升提高了农机的使用成本，变相增加了农作物的成本，影响到农作物

12、价格。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3246.734328.984019.763865.1615460.632主营业务收入2632.253509.673258.983133.6312534.532.1烟剂农药(A)868.641158.191075.461034.104136.392.2烟剂农药(B)605.42807.22749.56720.742882.942.3烟剂农药(C)447.48596.64554.03532.722130.872.4烟剂农药(D)315.87421.16391.08376.041504.142.5烟剂农药(E)

13、210.58280.77260.72250.691002.762.6烟剂农药(F)131.61175.48162.95156.68626.732.7烟剂农药(.)52.6570.1965.1862.67250.693其他业务收入614.48819.31760.79731.522926.10上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15460.63完成主营业务收入万元12534.53主营业务收入占比81.07%营业收入增长率（同比）11.10%营业收入增长量（同比）万元1544.86利润总额万元4212.38利润总额增长率27.74%利润总额增长量万元914.88净利润万元3159.28净利

14、润增长率27.31%净利润增长量万元677.67投资利润率44.75%投资回报率33.56%财务内部收益率27.72%企业总资产万元25475.36流动资产总额占比万元30.55%流动资产总额万元7783.28资产负债率27.45%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米40160.0760.21亩1.1容积率1.431.2建筑系数62.15%1.3投资强度万元/亩188.661.4基底面积平方米24959.481.5总建筑面积平方米57428.901.6绿化面积平方米4257.02绿化率7.41%2总投资万元13737.572.1固定资产投资万元11359.222.1.1土建工

15、程投资万元5103.282.1.1.1土建工程投资占比万元37.15%2.1.2设备投资万元3077.212.1.2.1设备投资占比22.40%2.1.3其它投资万元3178.732.1.3.1其它投资占比23.14%2.1.4固定资产投资占比82.69%2.2流动资金万元2378.352.2.1流动资金占比17.31%3收入万元23738.004总成本万元18149.725利润总额万元5588.286净利润万元4191.217所得税万元1.438增值税万元770.809税金及附加万元253.1410纳税总额万元2421.0111利税总额万元6612.2212投资利润率40.68%13投资利税

16、率48.13%14投资回报率30.51%15回收期年4.7816设备数量台（套）14217年用电量千瓦时618218.8718年用水量立方米18918.2919总能耗吨标准煤77.6020节能率26.98%21节能量吨标准煤30.1822员工数量人502区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元127872.56同期产值万元107809.26同比增长18.61%从业企业数量家759规上企业家40从业人数人37950前十位企业产值万元52053.72去年同期47137.30万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元12753.162、xxx（集团）有限公司万元11451.823、xxx公司万

17、元6766.984、xxx集团万元5725.915、xxx有限公司万元3643.766、xxx公司万元3383.497、xxx公司万元260.278、xxx集团万元2134.209、xxx有限公司万元2030.1010、xxx公司万元1561.61区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元27738.841.1同期增加值万元24353.681.2增长率13.90%2行业净利润万元13997.672.12016年净利润万元12456.772.2增长率12.37%3行业纳税总额万元9604.283.12016纳税总额万元8653.283.2增长率10.99%42017完成投资万元2

18、6957.334.12016行业投资万元18.93%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值149582.04169979.59193158.632利润总额42565.3248369.6854965.553净利润19966.7822689.5225783.554纳税总额10163.6811549.6413124.595工业增加值45831.3152081.0359182.996产业贡献率8.00%12.00%13.67%7企业数量91111111422土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程1764

19、6.3517646.3535916.3335916.333510.781.1主要生产车间10587.8110587.8121549.8021549.802176.681.2辅助生产车间5646.835646.8311493.2311493.231123.451.3其他生产车间1411.711411.712083.152083.15210.652仓储工程3743.923743.9213983.1713983.17994.062.1成品贮存935.98935.983495.793495.79248.512.2原料仓储1946.841946.847271.257271.25516.912.3辅助材料

20、仓库861.10861.103216.133216.13228.633供配电工程199.68199.68199.68199.6815.973.1供配电室199.68199.68199.68199.6815.974给排水工程229.63229.63229.63229.6314.284.1给排水229.63229.63229.63229.6314.285服务性工程2371.152371.152371.152371.15168.575.1办公用房1331.451331.451331.451331.4568.595.2生活服务1039.701039.701039.701039.7068.056消防及环

21、保工程668.91668.91668.91668.9153.506.1消防环保工程668.91668.91668.91668.9153.507项目总图工程99.8499.8499.8499.84271.667.1场地及道路硬化6731.761468.101468.107.2场区围墙1468.106731.766731.767.3安全保卫室99.8499.8499.8499.848绿化工程2127.3974.46合计24959.4857428.9057428.905103.28节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤77.601.1年用电量千瓦时618218.871.2年用电量吨标准煤

22、75.981.3年用水量立方米18918.291.4年用水量吨标准煤1.622年节能量吨标准煤30.183节能率26.98%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9413.831.1完成比例68.53%2完成固定资产投资万元6875.162.1完成比例73.03%3完成流动资金投资万元2538.673.1完成比例26.97%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3411.2人均年工资万元4.941.3年工资额万元1532.212工程技术人员工资2.1平均人数人752.2人均年工资万元6.112.3年工资额万元452.063企业管理人员工资3.1平均人数

23、人203.2人均年工资万元6.163.3年工资额万元144.664品质管理人员工资4.1平均人数人404.2人均年工资万元5.644.3年工资额万元220.595其他人员工资5.1平均人数人265.2人均年工资万元7.365.3年工资额万元144.596职工工资总额万元2494.11固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5103.283077.21188.6611359.221.1工程费用万元5103.283077.2116575.991.1.1建筑工程费用万元5103.285103.2837.15%1.1.2设备购置及安装费万元30

24、77.213077.2122.40%1.2工程建设其他费用万元3178.733178.7323.14%1.2.1无形资产万元1415.601415.601.3预备费万元1763.131763.131.3.1基本预备费万元855.48855.481.3.2涨价预备费万元907.65907.652建设期利息万元3固定资产投资现值万元11359.2211359.22流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元16575.9911678.1311001.1916575.9916575.9916575.991.1应收账款万元4972.803232.323480.9

25、64972.804972.804972.801.2存货万元7459.204848.485221.447459.207459.207459.201.2.1原辅材料万元2237.761454.541566.432237.762237.762237.761.2.2燃料动力万元111.8972.7378.32111.89111.89111.891.2.3在产品万元3431.232230.302401.863431.233431.233431.231.2.4产成品万元1678.321090.911174.821678.321678.321678.321.3现金万元4144.002693.602900.8

26、04144.004144.004144.002流动负债万元14197.649228.479938.3514197.6414197.6414197.642.1应付账款万元14197.649228.479938.3514197.6414197.6414197.643流动资金万元2378.351545.931664.842378.352378.352378.354铺底流动资金万元792.78515.31554.95792.78792.78792.78总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13737.57120.94%120.94%100.00%2项目

27、建设投资万元11359.22100.00%100.00%82.69%2.1工程费用万元8180.4972.02%72.02%59.55%2.1.1建筑工程费万元5103.2844.93%44.93%37.15%2.1.2设备购置及安装费万元3077.2127.09%27.09%22.40%2.2工程建设其他费用万元1415.6012.46%12.46%10.30%2.2.1无形资产万元1415.6012.46%12.46%10.30%2.3预备费万元1763.1315.52%15.52%12.83%2.3.1基本预备费万元855.487.53%7.53%6.23%2.3.2涨价预备费万元907

28、.657.99%7.99%6.61%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11359.22100.00%100.00%82.69%5建设期间费用万元6流动资金万元2378.3520.94%20.94%17.31%7铺底流动资金万元792.786.98%6.98%5.77%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15429.7016616.6023738.0023738.0023738.001.1万元15429.7016616.6023738.0023738.0023738.002现价增加值万元4937.505317.317596.167596.1

29、67596.163增值税万元501.02539.56770.80770.80770.803.1销项税额万元3798.083798.083798.083798.083798.083.2进项税额万元1967.732119.103027.283027.283027.284城市维护建设税万元35.0737.7753.9653.9653.965教育费附加万元15.0316.1923.1223.1223.126地方教育费附加万元10.0210.7915.4215.4215.429土地使用税万元160.64160.64160.64160.64160.6410税金及附加万元220.76225.39253.14

30、253.14253.14折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5103.285103.28当期折旧额4082.62204.13204.13204.13204.13204.13净值1020.664899.154695.024490.894286.764082.622机器设备原值3077.213077.21当期折旧额2461.77164.12164.12164.12164.12164.12净值2913.092748.972584.862420.742256.623建筑物及设备原值8180.49当期折旧额6544.39368.25368.25368.253

31、68.25368.25建筑物及设备净值1636.107812.247443.997075.746707.496339.244无形资产原值1415.601415.60当期摊销额1415.6035.3935.3935.3935.3935.39净值1380.211344.821309.431274.041238.655合计：折旧及摊销7959.99403.64403.64403.64403.64403.64总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11860.047709.038302.0311860.0411860.0411860.042外购燃料动力

32、费万元797.44518.34558.21797.44797.44797.443工资及福利费万元2494.112494.112494.112494.112494.112494.114修理费万元44.1928.7230.9344.1944.1944.195其它成本费用万元2550.301657.701785.212550.302550.302550.305.1其他制造费用万元718.39466.95502.87718.39718.39718.395.2其他管理费用万元386.26251.07270.38386.26386.26386.265.3其他销售费用万元1131.73735.62792.2

33、11131.731131.731131.736经营成本万元17746.0811534.9512422.2617746.0817746.0817746.087折旧费万元368.25368.25368.25368.25368.25368.258摊销费万元35.3935.3935.3935.3935.3935.399利息支出万元-10总成本费用万元18149.7212811.5313574.1318149.7218149.7218149.7210.1可变成本万元15251.979913.7810676.3815251.9715251.9715251.9710.2固定成本万元2897.752897.752897.752897.752897.752897.7511盈亏平衡点50.11%50.11%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元23738.0015429.7016616.6023738.0023738.002373