财务报告分析课程设计报告

1、太原理工大学现代科技学院 财务报告分析 课程设计 设计名称 财务报告分析 专业班级 会计10-1 指导老师 宋欢 姓名及学号 田晓敏 王赛飞 王 菁 魏建卉 薛朝波 企业财务分析与评价课程设计 2012年度日照港股份有限公司 财务分析报告 学 院 现代科技学院 班 级 会计10-1 指导教师 宋欢 日 期 2014年1月3日 太原理工大学现代科技学院专业班级会计10-1学生姓名田晓敏、王赛飞、王菁、魏建卉、薛朝波课程名称财务报告分析设计名称财务报告分析课程设计设计周数1指导教师宋欢设计任务主要设计参数1 流动比率22 速动比率13 资产负债率70%4 各行业指标的平均数设计内容设计要求设计内容

2、：分析各公司的偿债能力、营运能力、资本结构能力、获利能力；之后进行上市公司的总和财务分析，做出综合评价。 设计要求：（1）进行趋势分析并做出评价（2）进行比率分析并做出评价。（3）进行综合分析并做出评价。（4）就分析结构提出可行的改进建议。（5）提交财务分析报告，字数不少于6000字。主要参考资 料会计学基础中极财务会计财务管理上市公司财务报告学生提交归档文件财务分析报告（一份）课程设计任务书注：1.课程设计完成后，学生提交的归档文件应按照：封面任务书说明书图纸的顺序进行装订上交（大张图纸不必装订） 2.可根据实际内容需要续表，但应保持原格式不变。指导教师签名： 日期：一、公司基本情况介绍（一

3、）公司概况日照港股份有限公司(以下简称“本公司”或“公司”)是山东省人民政府批准，由日照港集团有限公司（原日照港务局）为主发起人，联合兖矿集团有限公司、中国中煤能源集团公司（原中国煤炭工业进出口集团公司）、淄博矿业集团有限责任公司、山西潞安矿业（集团）有限责任公司、山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司等五家法人单位共同以发起设立方式设立，并于2002年7月15日取得山东省工商行政管理局颁发的注册号为502企业法人营业执照。公司注册资本3,075,653,888元人民币。目前公司主要经营煤炭、矿石、水泥、镍矿、钢材、焦炭等大宗散杂货装卸、堆存业务。公司股票于2006年首发上市，发行股份23000万

4、股，募集资金10.81亿元。随后于2007年10月又成功发行了880万份分离交易可转换公司债券，2009年9月成功非公开发行股票24951万股，2011年3月完成非公开发行股票36547.86万股，2012年2月成功发行5亿元公司债券，2012年4月完成非公开发行股票44,502.2228万股收购集团部分股权及资产。公司股本由首发上市时的63,000万股增加至307,565.39万股。（二）行业性质 日照港股份有限公司的行业性质为：交通运输港口服务行业。（三）经营范围经营范围:港口货物中转、装卸、搬运和仓储（不含易燃易爆危险品）服务，港口机械设备维修；机械设备及配件的销售。本公司主要利用港口设

5、施进行煤炭、矿石、水泥等散杂货的装卸、堆存中转服务。（四）公司所处行业发展趋势1、全球航运市场水路运输业行业发展情况CLARKSEA是衡量国际海运贸易综合运费的指数，反映全球航运市场综合景气度，2011年以来增速持续放缓。分产业看，第一产业增加值47712亿元，比上年增长4.5%，增速相对稳定，近十年来一直处在4%左右的水平附近波动；第二产业增加值亿元，增速由第三季度的10.8%下降到10.6%，增速放缓趋势明显；第三产业增加值亿元，增长8.9%，持续了2011年以来的下降趋势。从环比看，四季度国内生产总值增长2.0%。2、国际经济对航运业影响：国际航运将持续低迷从国际经济环境分析，国际经济仍

6、处于复杂变化中，欧美债务危机时刻准备着扰动经济的脉搏，经济的复苏还需要时间的等候。受全球经济放缓不利因素影响，全球大宗商品需求减速，对于国际航运业的需求增长将进一步减弱，国际航运业将持续低迷。3、国内货币政策对航运业影响：需求拉动向好2012年，全国经济保持合理、较快的增长将促使航运运输需求进一步增加，但是其增速将比2011年有所放缓。货币政策的调整，对于经济保持稳定增长，有重要的作用，航运运输需求才有保障。另外，固定资产投资，以及重大基建项目、保障性住房建设的实施，拉动钢铁行业需求的同时，也拉动了我国航运业的运输需求。但是，根据船舶制造周期，2012年将进入船舶集中交付期。我国航运业的仍将面

7、临产能过剩局势。4、国内经济减缓下的“需求保持高位，增速放缓”2011年来，国内宏观经济对航运业的影响分析如下：经济减速下的运输需求保持在较高水平，但增速放缓。2011年1-12月水路累计货运量达42.33亿吨，较2010年同期增长16.39%；月增速保持在14%左右，较2010年同期下降，但稳定性提升；水路累计客运量达2.43亿人，略高于2010年同期水平；月平均增速在9%左右，较2010年同期情况好转。固定资产投资相对高位，基础设施投资力度的政策倾向带动了我国大宗散货、原材料的需求力度，运输需求整体向好。尤其是水力、交通、能源、保障房等迎来大规模投资建设，钢材需求保持旺盛。国内钢材产量保持

8、快速增长，铁矿石的需求也水涨船高，推动铁矿石的运量得以平稳增长。2011年来，在控通胀的政策原则下，货币政策逐渐收紧，存款准备金率上调到历史高点，加息政策也使用。在此政策影响下，企业融资成本大幅上升。航运业作为一个资金密集型的行业，资金需求量大，货币政策的收紧使得企业资金成本增加，挤压企业的利润。5、我国2012年起外国公司禁止从事两岸间海上运输对航运业的影响：有利于两岸航运业的健康发展根据海峡两岸海运协议，两岸间海上运输应由两岸的航运企业经营。但由于直航初期两岸化学品船运力相对不足，特许了部分外国航运企业通过绕经第三地的方式从事两岸间化学品运输。随着近两年来两岸各种运输船型的发展和丰富，以及

9、两岸海上直航管理工作的不断加强和完善，目前两岸拥有的化学品船运力已经能够满足两岸间海上运输的需要。今后，所有两岸间货物的海上运输均由两岸航运企业承担，这是进一步落实海峡两岸海运协议的需要，更是惠及两岸航运业者的好事，有利于两岸航运业的健康发展。6、我国水运结构调整思路的确定保障了国民经济、对外贸易和区域经济协调发展目前，我国已初步建成了布局合理、层次分明、功能齐全、河海兼顾、优势互补、现代化程度较高的港口体系，内河航道基本形成以“两横一纵两网”国家高等级航道网为主骨架的航道体系；船队大型化、专业化、标准化趋势明显，海运船队运力规模位居世界第三，港口货物吞吐量和集装箱吞吐量连续8年居世界第一，水

10、路货运量和货物周转量在综合运输体系中分别占12%和48%，承担了我国90%以上的外贸货物运输量，港口接卸了95%的进口原油和99%的进口铁矿石；港口服务和物流功能进一步拓展，航运服务业快速发展，综合服务能力逐步提升，有力地保障了国民经济、对外贸易和区域经济协调发展。二、公司财务报表基本数据分析（一）资产负债表基本数据分析图表1 资产负债表 货币单位：元名称日照港股份日照港股份代码类型绝对比较值相对比较值报表日期2011123120121231资产总计10,428,684,136.8913,816,471,938.283,387,787,801.3932.49%流动资产合计2,129,262,8

11、79.752,564,970,932.49 435,708,052.74 20.46%其中：货币资金1,069,395,448.29868,515,579.65-200,879,868.64 -18.78%应收账款323,301,746.35441,853,512.94118,551,766.59 36.67%其他应收款16,520,854.88344,422,017.78327,901,162.90 1984.77%存货145,210,845.25132,676,374.49-12,534,470.76 -8.63%非流动资产合计8,299,421,257.1411,251,501,005.

12、792,952,079,748.65 35.57%其中：工程物资0.000.000.00 递延所得税资产12,167,620.1431,338,468.6719,170,848.53 157.56%负债合计3,605,291,283.374,786,121,719.711,180,830,436.34 32.75%其中：流动负债合计1,446,019,150.553,110,781,715.481,664,762,564.93 115.13%非流动负债合计2,159,272,132.821,675,340,004.23-483,932,128.59 -22.41%股东权益合计6,823,392

13、,853.529,030,350,218.572,206,957,365.05 32.34%负债与股东权益合计10,428,684,136.8913,816,471,938.283,387,787,801.39 32.49% 2012年底资产总额比期初增长32.49%，在公司的流动资产中，主要是由于本期应收账款和其他应收账款的增加引起资产总额的增加，与2011年底相比，应收账款增长了36.67%，其他应收款增长了1984.77%；在非流动资产中，主要是由于递延所得税资产的增加引起资产总额的增加，增长了157.56%，说明公司2012年增加了销售，减少了存货。但是在一定意义上应收账款和其他应收款

14、的收回存在一定风险，企业应尽快收回，确保企业利益。 （二）利润表基本数据分析 图表 2 利润表 货币单位：元名称日照港日照港代码类型绝对比较值相对比较值报表日期2011-12-312012-12-31营业收入3,561,769,474.814,798,872,357.4834.73%营业成本2,562,502,551.893,434,290,124.21.334.02%营业利润625,081,949.91900,037,417.30.443.99%利润总额629,283,720.16903,576,940.21.143.59%净利润499,404,124.05809,752,018.99.96

15、2.14%未分配利润1,760,785,967.08 2,247,542,058.79 .727.64% 2011年底，日照港实现营业收入4,798,872,357.48元，2012年底相比2008年底提高了34.73%，营业成本也相应提高了34.02%，利润总额增长了43.59%，净利润提高了62.14%，未分配利润提高了27.64%。收入、成本和利润提高的最大的原因就是销售规模扩大，相应地成本和利润也提高。 （三）现金流量表基本数据分析 表格 3 现金流量表 货币单位：元 名称日照港股份日照港股份代码类型绝对比较值相对比较值报表日期2011-12-312012-12-31经营活动产生的现金

16、净额824,693,072.77981,654,784.11.319.03%投资活动产生的现金流量净额-978,819,048.62-1,195,116,280.82-.222.10%筹资活动产生的现金流量净额886,644,546.24-82,090,072.96-.2-109.26%期末现金及现金等价物余额1,068,243,448.29868,420,712.55-.7-18.71% 从公司2011年底和2012年底现金流量表主要项目的比较可以看出，2012年经营活动产生的现金净额增长了19.03%，投资活动产生的现金流量净额增加了22.1%，筹资活动产生的现金流量净额减少了109.26

17、%，期末现金及现金等价物月减少了18.71%。筹资活动的现金流量净额减少了一倍多，这表明筹资活动在2012年流出明显大于流入，这也说明金融危机下，投资者大多数不愿意进行过多的投资活动，由于整个市场形势不好而导致的筹资费用的大幅度增高。 三、主要财务比率分析（一）企业获利能力分析图表4 财务比率表 货币单位：元名称日照港股份日照港股份报表名称代码财务比率表类型绝对比较值财务比率表报表日期2011-12-312012-12-31财务比率表总资产利润率0.01300.07450.0615财务比率表销售利润率0.17670.18830.0116财务比率表成本费用利润率0.21980.23770.017

18、9财务比率表总资产报酬率0.08680.0854-0.0014财务比率表流动资产利润率0.29190.34500.0531财务比率表固定资产利润率0.10780.12850.0207财务比率表销售收入报酬率0.23260.23780.0052财务比率表成本变动速度0.14360.16750.0239财务比率表销售成本费用率0.05730.10360.0463财务比率表权益乘数0.01740.0163-0.0011财务比率表权益报酬0.09220.10010.0079财务比率表净资产收益率0.08740.09620.0088财务比率表主营业务利润率0.24580.24890.0031财务比率表盈

19、余现金费用率H0.03580.06740.0316财务比率表货币资金增长率2.1808-0.1878-2.3686与2011年相比，2012年公司盈利能力指标，总资产报酬率、权益乘数、货币资金增长率都有一定程度的下降，下降比率分别为0.14%，0.11%，236.86%。其中，货币资金增长率下降幅度比较大。说明公司在2012年度产品的获利性、资产整体（或者说公司全部资金）的获利性以及所有者投入资金的获利性都比2011年度有所减弱，公司的获利空间变小，投资者实际上获得的报酬减少。（二）企业偿债能力和营运能力分析1企业偿债能力分析 图表5 财务比率表 货币单位：元名称日照港股份日照港股份报表名称代

20、码财务比率表类型绝对比较值相对比较值财务比率表报表日期2011-12-312012-12-31财务比率表资本负债比率0.34570.34640.00070.20%财务比率表股东权益负债率1.79611.80780.01170.65%财务比率表净现金流量对负债率0.43750.73820.300768.73%财务比率表产权比率0.55670.5531-0.0036-0.65%财务比率表流动比率0.01470.0082-0.0065-44.22%财务比率表速动比率0.01370.0078-0.0059-43.07%财务比率表企业血压0.47250.1755-0.2970-62.86%财务比率表货币

21、资金比率0.50220.3386-0.1636-32.58%财务比率表营运资金与流动负债比率0.4725-0.1755-0.6480-137.14%财务比率表即付比率0.73950.2792-0.4603-62.25%财务比率表有形净值债务率0.65740.6286-0.0288-4.38%财务比率表固定资产权益比率1.13991.1173-0.0226-1.98%财务比率表利息保障倍数0.04160.04800.006415.38%财务比率表现金流量比率0.00570.0032-0.0025-43.86%财务比率表易变现率4.89785.38660.48889.98%财务比率表简化财务杠杆系

22、数1.29721.2508-0.0464-3.58%财务比率表负债经营可行性系数1.01760.9427-0.0749-7.36%财务比率表付息负债比率2.07051.2126-0.8579-41.43%财务比率表权益乘数0.01740.0163-0.0011-6.32% 从上表中可以看出，2011年公司的流动比率为0.0147，2012年公司的流动比率为0.0082，比11年降低了0.65%，说明公司的短期偿债能力较弱.与2011年相比，2012年公司的速动比率下降了0.59%，其值小于1，说明公司紧张清偿短期债务的能力弱。2企业营运能力分析 表格6 财务比率表 货币单位：元名称日照港股份日

23、照港股份报表名称代码财务比率表类型绝对比较值财务比率表报表日期2011-12-312012-12-31财务比率表流动资产周转率2.08181.9363 -0.1455财务比率表存货周转率18.057124.27246.2153财务比率表应收账款周转率10.9446 11.76020.8156财务比率表现金比率73.954427.9195-46.0349财务比率表流动资产占用率0.52330.85430.331财务比率表商品存货变现能力_次数11.534114.35142.8173财务比率表固定资产更新率5.14135.02429.883财务比率表固定资产周转率_次数 0.6099 0.5895

24、-0.024财务比率表总资产周转率 0.3732 0.3591-0.0141财务比率表销售资金率0.34580.2416-0.1042财务比率表盈余现金费用率-0.0242-0.03230.0033财务比率表现金周转率12.406713.4616-0.1419总资产的营运能力可以通过总资产周转率来反映：2012年底企业总资产周转率比2011年底低3.78%，说明企业2012年资产的周转次数减少，周转速度变慢，企业的销售能力减弱，资产利用效率减弱，分析其原因，可能是营业收入降低，导致总资产周转率降低。企业流动资产的周转速度可以通过应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率固定资产周转率来进行分析

25、。2012年底应收账款周转率比2011年高7.45%，说明应收账款平均收现期变短，应收账款周转变快，应收账款变现速度变快；同时，说明资产流动性变强，短期偿债能力强。存货周转率企业2012年底高出2011年34.422%，说明企业2012年的存货周转速度变快，存货占用水平低，流动性强，存货转换为应收账款或现金的速度加快。企业2012年底固定资产周转率低于2011年的3.94%，说明企业应该进一步提高厂房、设备等固定资产的利用效率。（三）企业发展能力分析 表格 7 财务比率表 货币单位：元名称日照港股份日照港股份报表名称代码财务比率表类型绝对比较值财务比率表报表日期2011-12-312012-1

26、2-31财务比率表利润总额增长率49.0797 5.8506-43.2291财务比率表净利润增长率49.944322.9336-27.0107财务比率表权益收益率2.43663.88541.4488财务比率表公积金增长率18.567716.255-2.3127财务比率表权益收益率增长率-0.8265-0.15740.6691财务比率表自有资金增长率15.665442.652126.9867财务比率表资本金增值率5.55645.76410.2077-财务比率表经营资产收益率32.764625.3477-7.4169财务比率表资本保值增值率1.40551.2209-0.18462012年底的净利润

27、增长率比2011年下降了54.08%，权益收益率下降了15.74%，公积金增长率下降了12.43%，企业利润总额下。，但是企业在偿债能力方面，营运能力方面还是高于2011年的，如在偿债能力中，2012年的产权比率、权益乘数均比2011年的低；在营运能力方面，2012年的存货周转率、应收账款周转率均比2011年的高。这也说明了企业在扩大市场需求、提高经济效益方面还是有进步的。所以，企业应在提高利润方面做出更大的努力。四、综合财务分析（一）修正杜邦分析2012年杜邦分析图：2011年杜邦分析图：销售利润率越高，说明企业总的最终盈利能力越强；反之，则说明企业总的最终盈利能力越弱。（二）企业竞争力分析

28、排名名称每股收益销售净利率%净资产收益率%资产负债率%流动比率%1山 航1.215.4917.3075.580.442厦门空港1.1035.0113.4310.624.563上海机场0.7637.658.8416.717.694深赤湾0.6933.8811.4734.640.435深赤湾0.6933.8811.4734.640.4347日照港0.2016.346.5933.830.82行业平均-0.00-五、综合评价（一）优势通过对日照港股份有限公司2011年和2012年的财务分析可以看出，应收账款平均收现期变短，应收账款周转变快，应收账款变现速度变快；同时，说明资产流动性变强，短期偿债能力强

29、。存货周转速度变快，存货占用水平低，流动性强，存货转换为应收账款或现金的速度加快。从总体上看，企业的发展空间大，发展潜力大，企业在未来会有更大的利润增长空间。 （二）不足市场环境方面：港口的经营主要受国家和地区的经济和产业发展水平的影响。当前全球经济复苏、国际经济增长缓慢，我国经济深层次的结构性矛盾和CPI持续上涨带来的压力仍很突出，经济发展所面临的形势更加复杂，国内进出口贸易受此影响增速可能回落，海运需求动荡风险仍然存在。行业竞争方面：随着港口能力和腹地范围的不继扩大，港口之间竞争日趋激烈，港口在市场开发、功能建设、资源整合、项目争引、优惠政策和先进技术等方面的竞争加剧。公司的市场份额和核心

30、竞争力可能会受到影响。公司自身方面：面临的成本压力比较大。2011年以来，物流、运营、水电、人工等成本费用都在涨价。再者，打造现代化的信息化港口，也许投入大量资金人力资源。（三）建议对策：公司需积极采取措施转变发展模式，促进业务结构优化。强化经营，降低成本，提升企业发展质量和效益；培育新的利润增长点；强化调度指挥、生产组织和生产要素，以服务质量和装卸效率为主要内涵提升品牌竞争力，促进港口吞吐量持续增长。此外，公司2011年底对港口基准费率作了一次上调，这将提升公司的经营成果。而且前两年在建的项目已经投产，可以进一步促进公司的发展。目前，大多数评级机构对其股票持增持意见。资产负债表 货币单位：元

31、名称日照港股份日照港股份代码类型资产负债表资产负债表报表日期2011-12-312012-12-31货币资金1,069,395,448.29868,515,579.65交易性金融资产0.0.短期投资0.0.应收票据569,689,811.38734,102,222.54应收股利0.0.应收利息0.0.应收账款323,301,746.35441,853,512.94坏账准备0.0.应收账款净额0.0.预付货款5,144,173.6043,401,225.09应收补贴款0.0.其他应收款16,520,854.88344,422,017.78一年内到期的非流动资产0.0.内部应收款0.0.待摊费用0

32、.0.存货145,210,845.25132,676,374.49其中_消耗性生物资产0.0.准备存货变动损失准备0.0.存货净额0.0.待转其他业务支出0.0.待处理流动资产损失0.0.一年内到期的长期债券投资0.0.影响流动资产其他科目0.0.其他流动资产0.0.流动资产合计2,129,262,879.752,564,970,932.49可供出售金融资产0.0.持有至到期投资0.0.长期应收款0.0.长期股权投资609,314,724.50766,290,870.39投资性房地产0.0.长期债权投资0.0.长期投资减值准备0.0.长期投资0.0.合并价差0.0.固定资产原价0.0.累计折旧

33、0.0.固定资产净值5,985,919,895.308,082,441,056.68工程物资0.0.在建工程689,549,164.441,268,870,987.94生产性生物资产0.0.油气资产0.0.固定资产清理0.0.待处理固定资产净损失0.0.其他0.0.固定资产合计0.0.无形资产946,712,487.71974,522,257.06递延资产0.0.开发支出0.0.商誉32,937,365.0532,937,365.05开办费0.0.长期待摊费用0.0.无形资产及递延资产合计0.0.其他长期资产0.0.递延所得税资产12,167,620.1431,338,468.67其他非流动资

34、产22,820,000.0095,100,000.00影响非流动资产其他科目0.0.非流动资产合计8,299,421,257.1411,251,501,005.79资产总计10,428,684,136.8913,816,471,938.28短期借款438,600,000.001,000,000,000.00交易性金融负债0.0.应付账款83,757,701.44103,442,664.55应付票据0.0.应付职工薪酬64,235,093.9082,267,119.28应付福利费0.0.预收账款64,487,346.18144,662,757.27其他应付款0.0.一年内到期的非流动负债0.0.

35、内部应付款0.0.应交税费177,283,454.2936,410,232.99未付股利0.800,000.00其他未交款208,228,888.070.预提费用1,026,666.6726,693,333.30待扣税金0.0.住房周转金0.0.一年内到期的长期负债408,400,000.001,464,061,653.05其他流动负债0.0.流动负债合计1,446,019,150.553,110,781,715.48其他非流动负债0.0.影响非流动负债其他科目0.0.非流动负债合计2,159,272,132.821,675,340,004.23长期负债1,358,621,113.241,18

36、1,193,532.09应付债券800,651,019.58494,146,472.14长期应付款0.0.其他长期负债0.0.待转销汇税收益0.0.长期负债合计0.0.递延所得税负债0.0.负债合计3,605,291,283.374,786,121,719.71少数股东权益347,814,378.18377,949,401.66影响所有者权益其他科目0.0.实收资本2,630,631,660.003,075,653,888.00资本公积1,836,388,127.972,955,824,159.04减_库存股0.0.盈余公积247,772,720.29347,745,637.22其中_公益金0

37、.0.未分配利润1,760,785,967.082,247,542,058.79外币报表折算差额0.0.股东权益合计6,823,392,853.529,030,350,218.57负债与股东权益合计10,428,684,136.8913,816,471,938.28利润表 货币单位：元名称日照港日照港代码类型报表日期2011-12-312012-12-31营业收入3,561,769,474.814,798,872,357.48折扣与折让0.0.营业收入净额3,561,769,474.814,798,872,357.48营业成本2,562,502,551.893,434,290,124.21营业

38、税金及附加123,670,870.41170,256,543.83销售费用00营业费用00管理费用113,512,053.37140,367,909.19财务费用187,042,536.22226,649,142.02其中利息费用00勘探费用00资产减值损失10,922,099.1910,132,440.82公允价值变动收益00投资收益60,962,586.1882,861,219.89其中_对联营企业和合营企业的投资收益60,962,586.1882,861,219.89其他业务利润00营业利润625,081,949.91900,037,417.30补贴收入00营业外收入4,640,258.

39、124,070,504.48营业外支出438,487.87530,981.57其中_非流动资产处置损失0500,727.80影响营业利润的其他科目00利润总额629,283,720.16903,576,940.21所得税129,879,596.1193,824,921.22少数股东损益00影响利润总额的其他科目00净利润499,404,124.05809,752,018.99年初未分配利润00盈余公积转入00其中一归属于母公司所有者的净利润480,625,125.73786,500,758.81其中二少数股东损益18,778,998.3223,251,260.18未分配利润1,760,785,967.082,247,542,058.79现金流量表 货币单位：元名称日照港日照港代码类型报表日期2011-12-312012-12-31销售商品提供劳务收到的现金2,999,090,222.783,992,358,878.44收到的租金00收到的税费返还00收到的其他与经营活动有关的现金327,022,686.38861,621,574.79经营活动现金流入小计3,