03.1现金流量构成.ppt

1、第二讲现金流量构成与资金等值计算,一、现金流量 1. 涵义 现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CICO）。 2. 确定现金流量应注意的问题 （1）应有明确的发生时点 （2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） （3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）,现金流量图,现金流量图,资金时间价值的相关概念,时点 时值 现值 折现 终值 年金,思考题存借款,某公司现在向银行借款100万

2、元，年利率为10%，借款期5年，问5年末一次偿还银行的本息和是多少？ 某人计划5年后从银行提取10万元，如果银行利率为12%，问现在应存入银行多少钱？,等值的概念 指在考虑时间因素的情况下，不同时点的绝对值不等的资金可能具有相等的价值。利用等值的概念，可把一个时点的资金额换算成另一时点的等值金额。如“折现”、“贴现”等 。,等值计算与应用,（一）基本参数 1. 现值（P）： 2. 终值（F）： 3. 等额年金或年值（A）： 4. 利率、折现或贴现率、收益率（i）： 5. 计息期数（n）： （二）基本公式,资金等值计算基本公式,一、一次支付系列,1、复利终值公式,F = P(1+i)n= P（F

3、/P，i，n）,（F/P，i，n）=(1+i)n _一次支付终值系数,2、复利现值公式,P = F(1+i)-n= F（P/F，i，n）,（P/F，i，n）= (1+i)-n 一次支付现值系数,在第一年年初，以年利率6%投资1000 元，则到第四年年末可得本利和多少？ 解： F=P(1+i )n =1000(1+6% )4=1262.50 或者 F=(F /P ,i ,n ) =1000 1.2625=1262.50,（一次支付系列）案例：,思考题,1、某人工作后每年节余1000元，便计划每年存款1000元到银行，试问10年后，他的存款能达到多少？（设年利率为10%） 2、小王计划从现在开始每

4、年存款准备5年后买车，预计他心仪的车5年后售价（包含税费）为20万元，现在应该每月存款多少来准备？（设年利率为10%）,二、多次支付系列(等额),1、年金（等额分付）终值公式,（F/A，i，n）= 等额分付终值系数,2、（等额分付）偿债基金公式,（A/F，i，n）= 等额分付偿债基金系数,思考题,1、小李目前购得房屋一套，全价120万，首付40万，剩余部分准备商业贷款，计划贷款25年，按目前的利率他每月需要还款多少？ 2、小张预计未来30年，每个月可以支付3000元支付房贷而不影响生活质量，目前尚有35万元存款，他目前计划买房子，试分析他买总价为多少的房子较为合适？,3、年金（等额分付）现值公

5、式,（P/A，i，n） 等额分付现值系数,4、（等额分付）资本回收公式,（A/P，i，n） 等额分付资本回收系数,思考题,某人每年年初存入银行500元钱，连续8年，若银行按6年利率计年复利，此人第8年末可以从银行提取多少钱？,注意事项,年初与年末 作出现金流量图 图与公式的匹配,小结,倒数关系： (F/P，i，n)=1/(P/F，i，n) (A/P，i，n)=1/(P/A，i，n) (A/F，i，n)=1/(F/A，i，n) 乘积关系： (F/A，i，n)=(P/A，i，n)(F/P，i，n) (F/P，i，n)=(A/P，i，n)(F/A，i，n),等差系列,等比系列,课后作业：,1、某人每年年初存入银行5000元，年利率为10，8年后的本利和是多少。 2、某公司租一仓库，租期