第二章 商业银行的资本管理.pptx

1、1,教材上对银行资本作用的多重归纳,1980年英格兰银行确认的银行资本“四目的” 美银行家协会对银行产权资本列出的“四职能” 教材归纳的银行资本“五功能” 参见教材P.23-24.,第一节 银行资本的作用,2,一、意外损失的缓冲器关键作用 “银行资本是银行稳健经营的基础” “保持一定的银行资本是规避风险的策略之一” 二、银行正常经营之前的启动资金 三、显示银行实力，维持市场信心 四、为银行扩张和业务拓展提供资金 五、适应监管当局的需要，保证银行的可持续发展,银行资本“五功能”,3,日本大和银行：1995年9月26日宣布，该行纽约分行一位高级交易员井口俊英通过做假账的方式，在过去11年间造成的亏

2、损达11亿美元之多。 而井口俊英亏损的11亿美元才相当于大和银行资本金的1/7到1/8，所以该行董事长、行长十分有把握地宣布，大和银行的生存绝无问题。 1995.2.26，巴林银行亏损6亿英镑（该行的资本总额3.5亿英镑）。,银行资本与银行风险相关的案例,4,一、1988巴塞尔协议中资本的构成 二、我国商业银行的资本构成,第二节 银行资本的构成,5,一、1988 巴塞尔协议中资本的构成 （一）核心资本 (core capital),（二）附属资本 (subordinate capital ),（1）未公开储备：没有公开，但反映在损益账上并为监管机构所接受的储备 （2）重估储备：对记入资产负债表

3、上的银行自身房产的正式重估和来自有隐蔽价值的资本的名义增值 (由持有在资产负债表中以历史成本计价的证券而产生的) （3）普通准备金：防备未来可能出现的一切未知亏损而设立 （4）混合资本工具：带有一定股本性质又有一定债务性质的一些资本工具 如英国的永久性债务工具、美国的强制性可转换债务工具 （5）长期附属债务：其比例最多仅相当于核心资本50,（1）股本：普通股、永久非累积优先股 （2）公开储备(disclosed reserves) ：公开在资产负债表上 股票发行溢价、未分配利润、资本公积、资本盈余,最完全意义上的银行资本,6,说明 1、附属资本虽然有部分资本的属性，但不可以用来冲销银行坏账。

4、2、巴塞尔协议对资本扣除的规定 （1）商誉：虚拟资本，价值大小模糊 （2）对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资。避免同一资本来源在一个集团重复计算。,7,二、我国商业银行的资本构成 （一）关于我国商业银行资本构成的规定 2004 年商业银行资本充足率管理办法 P29 核心资本 附属资本：不得超过核心资本的100% 其中，长期附属债务不得超过核心资本 资本的扣除项,8,巴塞尔协议 商业银行资本充足率管理办法 1、核心资本 （1）股本； 实收资本或普通股 （2）公开储备 ； 资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股权 2、附属资本 （1）未公开储备； 无 （2）重估储备； 重估储备 （3）普通准

5、备金； 一般准备 （4）混合资本工具； 优先股 可转换债券 混合资本债券 （5）长期附属债务； 长期次级债务,巴塞尔协议与我国办法中 资本构成的对应关系,指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分,附件1 资本的定义 一般准备是根据全部贷款余额一定比例计提的，用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。,存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。-并非用于弥补损失！,9,混合资本债券与长期次级债务的比较,注：（1）混合资本债券比长期次级债务更加具有资本性质 （2）兴业银行：我国第一家探索混合资本债券的商业银行，2005年,10,（二）我国

6、国有商业银行的资本构成情况: 核心资本比重大，附属资本比例小。 核心资本中，绝大部分是股本。 3. 银行盈利规模的差异，使得未分配利润构成资本的比例不同。 4.资本的补充主要来自于核心资本的增加。,主要银行充实附属资本的历程,作业：请列表比较我国四大国有银行与招商、光大等全国性股份制银行的资本构成情况。,11,我国国有商业银行资本充足率情况 单位：%,12,我国主要商业银行资本补充来源（2009年）,13,补充：主要银行充实附属资本的历程,2003年11月，银监会发布关于将次级定期债务计入附属资本的通知，推动商业银行发行次级定期债务补充附属资本。 2004年6月，银监会与人民银行联合发布了商业

7、银行次级债券发行管理办法，允许商业银行在银行间市场发行次级债券。 2005年12月,选择银行间市场发行的债券作为中国混合资本工具的主要形式，并由此命名中国的混合资本工具为混合资本债券。,14,一、用银行资本规模测定 -与银行资产相联系,第三节 资本充足与否的判别方法,二、与银行资本规模之外的因素相结合,15,一、用银行资本规模测定 -与银行资产相联系 （1）与银行的总资产相联系 （2）1986年，美国金融当局首先提出了银行资本额应反映银行资产的风险程度 （3）1988年巴塞尔协议明确提出，商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定 （4） 新巴塞尔资本协议（2004）在风险加权资产中

8、加入了市场风险和操作风险的内容。 思考：国外及我国商业银行的资本充足率现状？,16,美国主要大型银行的资本充足率情况 单位：%,17,我国国有商业银行资本充足率情况 单位：%,18,对比中美两国的银行资本充足率，并思考： 资本充足率是否越高越好？,19,不是，因为在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率。 资本收益率 税后资产收益率资本/资产比率 所以我们说： 资本收益率与银行倒闭风险银行面临的两难抉择,20,判别银行资本充足程度的辅助性方法，它包括八个方面的因素：管理质量；资产的流动性；银行的历史收益及收益留存额；银行股东的情况；营业费用；经营活动效率；存款的变化；当地市场

9、行情。 银行资本规模再加上以上因素，会帮助社会公众对银行经营作出较为准确的判断。,二、与银行资本规模之外的因素相结合,21,思考 对于两家规模相当的银行，资本规模高的其经营就更稳健？,22,100,45,比较A、B两个银行的资产负债情况,23,A、B银行资产规模相同 A的资本规模小于B银行 A银行资产流动性强，负债稳定 B银行资产流动性弱，负债稳定性差 所以，相比而言，A的资本规模虽然小于B银行，A银行的稳定性反而更高。,24,一、 巴塞尔协议1988 巴塞尔协议产生的背景 巴塞尔协议的历史贡献 巴塞尔协议的基本内容 特别说明,第四节 系列巴塞尔协议,25,巴塞尔协议产生的背景,巴塞尔委员会

10、1975年 “10国集团”的中央银行行长在国际清算银行总部所在地巴塞尔，成立了银行监管委员会，对国际银行进行监管。 成立原因 70年代国际银行业全球化，而国际银行监管十分薄弱； 金融操作与金融工具的创新，使银行经营风险增大； 国际金融投机活动使一些银行受到巨大损失,1974年，德国赫斯塔特银行、纽约富兰克林国民银行和英国-以色列银行相继倒闭。,系列文件 1975 年,库克协议 银行海外分支机构监管原则 1983年，银行国外机构的监管原则 1988 年巴塞尔协议 关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议,26,巴塞尔协议的历史贡献,全球第一套完整的以加权方式衡量表内表外风险的资本充足率标准 国际

11、金融界世纪的重大成果:意味着资产负债管理时代向风险管理时代过渡 国际银行业监管的指导性和纲领性的文件,27,划分资本 规定资产的风险权重 规定商业银行资本充足率的最低标准 过渡期安排,巴塞尔协议的基本内容,28,规定资产的风险权重,表内资产的风险权重 分五级： 0：包括现金、国家政府或央行的债权、短期债券等 10%：包括本国公共部门担保的贷款等资产 20%：包括在经合组织成员国注册的银行债权等资产， 如国内银行债券 50%：包括完全用于居住的房产做抵押的贷款等资产 如家庭住宅抵押贷款 100%：包括对私人机构的债权等资产，如企业贷款 表外项目的信用转换系数 分四级: 0 20% 50% 100

12、% 表外业务应按“信用换算系数”换算成资产负债表内相应的项目，然后按同样的风险权数计算法计算。 注：风险权重的确定主要关注借款者的信用风险，因为当时认为信用风险是银行的主要风险。,1988协议规定的资本充足率最低标准 商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的4%,核心资本比率核心资本/风险资产总额100% 总风险资本比率总资本/风险资产总额 100% 其中,风险资产总额=表内风险资产总额+表外风险资产总额 =表内资产风险权重+表外项目 风险转换系数 相应表内资产的风险权重,注

13、： 当时的资产风险因素只考虑信用风险。 核心一级资本充足率=普通股/风险资产总额100%2% -何时起，未考证,8%,4%,30,计算: 某银行2010年12月31日的财务情况如下,表内项目资料 单位:百万美元,31,请计算该银行的资本充足率?,表外项目资料 单位:百万美元,32,表外项目资料 单位:百万美元,表内风险资产总额,表外风险资产总额,=0 20+0.2 20+0.5 40+150=74,=80 0.5 1+10 1 0.2+50 0.2 1=52,资本充足率=10/(74+52)=7.94%,33,过渡期安排,到1990年底 资本风险资产比率最低标准为7.25% 资本中至少一半是核

14、心资本 到1992年底 资本风险资产比率应达到规定的最低资本充足率标准,34,特别说明,这些规定不具有法律约束力，但是十国集团各国的监管部门都一致同意在规定的时间内实施该协议。经过一段时间的检验后，基于其较高的可操作性和合理性，许多非十国集团国家也开始自愿遵守该协议，使之成为了国际金融界的“神圣公约” 。,35,特别说明 2,遵守1988年的巴塞尔协议就能保平安吗？ 不能，银行陷入困境不仅仅因为信用风险的存在，还可能是银行业盈利性不强及其他风险（市场风险、操作风险）所致。 例：1995 巴林银行倒闭 1995大和银行债券投资舞弊事件,36,二、新巴塞尔资本协议2004 新协议产生的背景 新协议

15、的主要精神 过渡期安排,37,2004新协议产生的背景,旧协议显得过时 大银行的内部风险管理系统优于巴塞尔协议（涵盖风险种类更多），执行协议的积极性降低。 金融创新产生了许多1988巴塞尔协议计量框架外的风险,38,最低资本要求 -资金管理者与风险管理者的角度 监管当局的监督检查 -监管者的角度 市场纪律 -投资者的角度,2004新协议的主要精神 银行风险监管的三大支柱,39,同时考虑信用风险、市场风险和操作风险,第一支柱:最低资本要求,新协议的核心内容,标准法 利用外部评级机构来确定银行资产的信用风险水平 适用于风险管理水平较低的银行,内部评级 法(IRB方案),初级法:允许银行自己测算与每

16、个借款人相关的违约概率PD ，违约损失率LGD 值与违约风险暴露EAD 值由监管部门提供；,高级法:允许银行测算其他必须的数值,指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险,指在一段时期内汇率和利率的变化所造成的金融工具的市场价格下降的风险,如何计算操作风险? P36 基本指标法、标准法、高级计量法 如何计算信用风险？ （市场风险的计算方法沿用93年的）,40,委员会认为，监管当局的监督检查是最低资本规定和市场纪律的重要补充。,第二支柱:监管当局的监督检查,监管当局监督检查的四大原则 各国金融监管当局的三大职责 我国：2009.12商业银行资本充足率监督检查指引,41,摒

17、弃了“银行信息不宜公开”的传统观点，强调以市场的力量来约束银行。 详细制定具体的信息披露内容（四个领域） 适用范围、资本构成、风险暴露的评估和管理程序、资本充足率 将披露划分为核心披露与补充披露 披露频率最好每半年一次,第三支柱:市场纪律,42,新协议的过渡期安排,为各国全面实施新协议安排了3年的过渡期美国家大银行实施新协议 欧盟全部银行均实施新协议 我国需要经历很长的过渡期： 2004商业银行资本充足率管理办法：最迟2007年1月1日达到最低资本要求，将市场风险纳入资本充足率计算公式。 2007.3中国银行业实施新资本协议指导意见：新资本协议银行将从2010年底起开始实施新资本协议,指在其他

18、国家或地区（含香港、澳门等）设有业务活跃的经营性机构、国际业务占相当比重的大型商业银行,43,44,三、新旧协议的对比,与旧协议相比，新资本协议内容更加广泛、更加复杂： 1、从一个资本充足率到三大支柱，构建了完整的资本监管框架。 2、从信用风险到三大风险及贷款集中风险、流动性风险，扩大了风险覆盖种类。,第二支柱框架下，商业银行必须审慎评估所面临的其它风险，如贷款集中风险、银行账户的流动性风险等，提出额外的资本要求。,3、改进了资本充足率计算方法。摒弃了1988年资本协议一刀切的做法，提出了几种不同计算方法，供各国选择使用。,信用风险：“标准法”，“内部评级法”（初级法FIRB和高级法AIRB）

19、 操作风险：“基本指标法”、“标准法”和“高级计量法”。,返回目录,45,三、巴塞尔资本协议 2010 新协议产生的背景 新协议的主要精神 过渡期安排,2008金融危机充分暴露出监管体系的不足： （1）对核心资本充足率的要求过低，使得银行体系难以抵御突如其来的全球性金融系统风险。 （2）对衍生金融工具的扩散风险作用未有充分认识。（金融产品的关联度过高）,巴塞尔协议的产生,47,2.更高的资本金要求 一级资本充足率下限从4%上调至6%， “核心”一级资本比率下限从2%提高至4.5%,巴塞尔协议的核心内容,1.新的资本定义 一级资本：将税收减免、抵押贷款服务协议等资产纳入一级资本 “核心”一级资本

20、：主要形式必须是普通股和留存收益,48,3. 引入资本缓冲机制 （1）资本留存缓冲(Capital Conservation Buffer) 银行需保留不低于风险加权资产2.5%的资本缓冲资金（由扣除递延税项及其他项目后的普通股权益组成），如未能达到要求，银行派息、回购股票以及发放奖金等行为均将受到严格限制。 （2）反周期缓冲 银行需保有风险加权资产02.5%的反周期缓冲资金（由普通股或其他能完全“吸收”亏损的资本构成），以有效防范在经济繁荣时期过度放贷而产生大量的隐性坏账风险，并帮助银行在经济下行周期抗击亏损。,巴塞尔协议的核心内容,49,巴塞尔协议的核心内容,4.引入两个流动性风险新指标

21、（1）流动性覆盖率(LCR) 确保银行有充足的高质量流动资产来渡过持续一个月的高压情境-抵御短期流动性风险 （2）净稳定资金比率(NSFR) 目的是提高机构在更长期内抵御流动性风险的能力。,5.杠杆比率要求 一级杠杆率(即一级资本占调整后表内外资产余额的比例暂定为3%，2017年根据测试结果进行调整。,50,巴塞尔协议的核心内容,6.系统重要性银行要求会更高 巴塞尔委员会：“具有系统重要性银行的损失吸收能力应该更高于今天宣布的这些标准。” 具体标准正在研究：可能包括资本附加费(Capital Surcharges)、或有资本(Contingent Capital)、保释债(Bail-in De

22、bt)等。,巴塞尔委员会圈定28家全球系统重要性银行 2011.7,51,过渡期安排 2011年1月到2019年1月,7%,8.5%,51,课外思考：巴塞尔协议III对中国银行业影响,52,第五节 资本的筹集与管理,一、银行资本规模的衡量方法 （1） GAAP资本：通用会计原则计量的资本量 GAAP（generally accepted accounting principles ) GAAP总资产账面值总负债账面值 =权益资本的面值+资本公积+资本盈余+未分配利润 （2）RAP：监管会计原则计量的资本量 RAP（regulatory accounting principles) RAP股东股

23、权永久优先股 贷款与租赁损失储备可转换次级债务其他,附属资本,53,（3）市场价值资本MVC（MarketValue Capital ）,MVC银行资产的市场价值（MVA）银行负债的市场价值（MVL） 高度变动 由于小银行的股票交易不活跃，限制了这个指标的使用。,54,二、银行资本需要量的确定 P49 巴塞尔协议规定的只是最低的资本量要求 （一）影响银行资本需要量的因素 相关法律规定 宏观经济形势 银行的资产负债结构： 银行的信誉,55,银行资本资产比（K/A）不能过高，也不能过低： 过高或过低都会增加资本成本率,KCC,资本成本率,K/A,资本成本曲线,0,最低,最佳K/A,（二）银行最佳资

24、本需要量,资本成本：因取得和使用资本所付出的代价 发行费用 股票的股息或红利； 债券的利息； 银行管理这些成本的费用,56,三、银行资本的筹集,（一）银行的资本计划-第一步 P52,注：红字为资本筹集的四个阶段,57,（二）银行资本的内部筹集 P53未分配利润是内部融资的重要来源,优点：筹资成本较低，避免股东控制权的削弱 缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身 政府对银行适度资本金规模的控制：当对该银行的资本比率要求提高，同样的未分配利润只能支持较小的资产增长。说明 银行的盈利水平 银行的股利分配政策：净收益中多少可用于分配。,58,（三）银行资本的外部筹集,1.主要方式 （1）出售资产与租

25、赁设备 （2）发行普通股 （3）发行优先股 （4）发行中长期债券 （5）股票与债券的互换 注： “可转换债券”不归入（5）,2.选择何种进行外部筹集？,59,（1）资本票据：以固定利率计息的小面额债券，原始到期期限一般为7年15年 （2）资本证券：面额较大；期限为15年以上 （3）可转换债券：债券投资者可以按预先规定的价格、在持有一定时间后将其转换为银行的普通股股票 （4）浮动利率长期债券：计息方法采用浮动利率，往往表现为若干市场利率的加权指数 （5）选择性利率指数：起初利率为固定利率，一定时期后可由持有者选择转换为浮动利率计息 注：以上五种中长期债券，有的属于混合资本工具（如资本证券、可转换债券）、有的属于长期次级债务（如浮动利率长期债券）,中长期债券的种类,60,讨论：选择何种方式筹措外部资本？,选择何种方式筹措外部资本要以对各种方案对银行每股收益的影响为基础。 例如：假定某银行需要筹措2000万美元的外部资本。该银行目前已经发行的普通股为800万股，总资产10亿美元，权益资本6000万美元。如果该银行能够产生1亿美元的总收入，而经营费用8000万美元。现在该银行可以通过三种方式来筹措所需要的资本： 第一种，以每股本10美元的价格发行200万股新股； 第二种，以8%的股息率和每股20美元的价格发行优先股； 第三种，