新资本协议框架下的盈利模式转型

1、.新资本协议框架下提升我行盈利能力的措施建议2010 年 9 月巴塞尔委员会管理层会议通过了加强银行体系资本要求的改革方案，标志着商业银行资本监管标准进入了新一阶段，商业银行经营管理正在逐步迈进全面资本管理时代。银监会在2011 年 5、6 月陆续发布了中国银行业实施新监管标准的指导意见和商业银行杠杆率管理办法，并已开始就商业银行资本管理办法征求业内意见。一系列以新资本协议（巴塞尔协议 III）为标准的监管标准将构成我国商业银行新的监管体系，中型商业银行在这一体系框架下对盈利的稳定提升能力被赋予更高的要求，本文旨在对我行应对新监管体系，进行盈利能力提升可能采取的措施和建议进行探讨。一、新版资本

2、监管协议概述（巴塞尔协议III）巴塞尔协议是国际清算银行（BIS）的巴塞尔银行业条例和监督委员会的常设委员会 “巴塞尔银行监管委员会”（BCBS）于 1988 年 7 月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”（巴塞尔协议 I）的简称。该协议自 1999 年 -2006 年间进行了一次重大修订，最终发布实施的协议成为新巴塞尔协议 （巴塞尔协议 II），该协议一最低资本标准、监管监察和市场纪律为三大支柱，强化了诸如对信用风险精确计量、流动性风险预警及防范、基于公开信息披露的外部监管等商业银行体系稳定运行的一.系列基本要求。目前我国银行业现行监管标准即以该协议为准则制定。

3、而在汲取了全球金融危机教训后，最新一代资本监管协议（巴塞尔协议III）自 2011 开始分阶段逐步实施，新协议对商业银行的资本结构进行了更科学细致的分类界定，要求商业银行在高速信贷增长的同时必须建立“逆周期资本缓冲”，一方面提高商业银行抵御金融风险的能力； 另一方面确保银行持有足够储备金，能不依靠政府救助独自应对今后可能发生的金融危机。新资本协议在监管政策上的应用，可归纳为四个方向八大类监管指标的达标要求，即放映资本规模的核心一级资本充足率、一级资本充足率和总资本充足率指标；约束资本放大水平的杠杆率指标；监测流动性风险的流动性覆盖率（ LCR）和净稳定融资比例（ NSFR)；意见控制信贷资产质

4、量的贷款拨备率和拨备覆盖率指标。新资本协议框架下的监管目标是通过监管指标体系改革，引导商业银行回归理性增长、实施精细化管理，转变发展方式，注重结构调整，改进风险管理，提高发展质量，增强银行业稳健性和竞争力。二、我国中型商业银行盈利模式概况及同业比较截止 2011 年 9 月 30 日，我行资产总额达到 10800 亿元，利润总额达到 87 亿元，属于全国性中型商业银行，据此，笔者将此类银行作为本节主要研究对象进行比较分析。（一）我国中型商业银行盈利模式概况商业银行是经营货币的特殊企业，而中型商业银行作为上市股份制公司，提高自身盈利能力和实现“股东利益最大.化”无疑成为中型商业银行生存和发展中最

5、重要的任务。 我国经济的持续高速发展和经济增长对间接融资体系的高依存度，以及相对国际主流水平明显偏高的利差区间保证了我国商业银行从事批发银行业务能够取得丰厚的利润。我国中型商业银行也不可避免的形成了以利差收益为主导，而利差收益又以批发银行业务收益为核心的盈利模式和利润来源。传统的盈利模式造成了银行利润受国家政策影响大，风险相对集中，资产状况差等多方面的问题，影响了银行盈利水平的提升。但伴随着金融体制改革的深化，客户结构的变化和零售银行业务的发展，部分中型商业银行已经开始扩大自身零售业务比重、开拓创新业务和投行业务作为新的利润增长点，大力发展中间业务、丰富盈利来源和结构的盈利模式转型方向势必越发

6、明确。加入 8 家股份制同业 2008-2011.9 中间业务收入占比和资产利润率比较表（二）天津分行与地区同业间的比较天津分行成立已近 7 年时间，面对复杂多面的国内国际经济金融形势，分行上下以提升核心竞争力为核心，以实现又好又快发展为目标，实现了新突破，存贷款分别站上了一百五十亿和一百亿的新台阶，盈利能力不断增强，收益结构持续优化。但是，由于我行涉足天津市场较晚，加之资源配置约束较为紧张，天津分行的发展速度受到了一定的限制，和天津地区同业横向比较的结果并不非常乐观。加入 2011 年上半年中间业务收入、资产利润率、成本收入.比、中间业务收入占比和人均利润比较表在上述参与比较的8 家股份制同

7、业中，我行中间业务收入、资产利润率和人均利润在2011 年上半年的排名均较靠后，同时中间业务收入占比和成本收入比指标排名较好（均进入前三名） ，由此可见天津分行的成本调控能力较强，盈利模式转型有效，但由于规模约束整体盈利能力尚显不足。三、新资本协议对我国中型商业银行盈利模式的影响（一）新资本协议实施的影响BCBS 制定巴塞尔协议III 的初衷是在的资本充足率范围较为宽泛的情况下，预防收益成本间的较大差距可能造成的负面效果，通过加强资本监管从长期效果上取得正向的经济净收益。我们将现行监管标准和即将实施的新资本协议框架进行对比，通过下面三个图标分别展现新旧监管标准下，资本构成内容的变化、监管标准的

8、变化和风险资产计量的变化。资本构成变化比较表新标准下资本主要构成老标准下资本主要构成实收资本实收资本资本公积资本公积核心一级资本盈余公积一级资本盈余公积（ CET1）核心资本一般风险准备一般风险准备未分配利润（扣除分红）未分配利润非累积型优先股（扣除分红）贷款损失准备超过拨备覆盖率 150%以上的部贷款损失二级资本分，且不能超过信用加一般准备权风险资产的 1.25%附属资本符合标准的次级债次级债、混合债混合债总资本一级资本 + 二级资本核心资本 +总资本附属资本.主要监管指标变化比较表监管指标现行新规核心资本充足率7%8.50%资本充足率10%10.50%杠杆率04%风险资产权重变化比较表项目

9、老办法下项目现行标准新办法下项目变化监管新规风险权重方向风险权重1、对商业银行债权4 个月以内0%不分期限25%4 个月以上20%对中央政府投资的50%对中央政府投资的100%2、对企业债权公用企业公用企业其他对企业债权100%其它对企业债权100%个人住房抵押贷款50%首套房的个人住房抵押45%贷款3、对个人债权除个人住房抵押贷款外100%二套房的个人住房抵押60%的个人贷款贷款除个人住房抵押贷款外75%的个人贷款其他资产100%其中：递延所得250%4、其他资产其他资产100%税其中：对工商企业股权1250%风险暴露5、贷款承诺原始期限未超过1 年的0%原始期限未超过 1年的20%不可撤消

10、的贷款承诺不可撤消的贷款承诺4、操作风险无硬性要操作风险占用风险资产求占用风险资产政府融资平台贷款100%-300%通过上述比较可以看出，对风险进行分类，并对各类风险进行准确计量，是实施巴3 新监管标准体系的基础，在这一目标下，银行加权风险资产的将大幅增加，而资产规模受制于杠杆率的限制，将被严格约束在核心一级资本规模的的25 倍以内，根据 BCBC 基于完全实施巴塞尔协议III 的样本测.试（ 23 个成员的263 家银行，分两组：一组94 家、资本超过 30 亿欧元，其余为另一组、 169 家），两组样本的加权风险资产分别增长了 23%和 4%；而同时因资本定义变化导致的CET1的平均降幅则

11、分别达到了41%和 25%，杠杆率则分别为2.8% 和 3.8%，由此可见测试样本几乎无法满足监管标准，全球银行业在资本达标方面存在想打的压力。由于对新的监管标准对外部补充资本的要求进一步细化和严格，也就在资产扩张和资本积累之间形成了一个小小的悖论，从而使未分配利润和一般损失准备成为了一级资本积累的主导内生因素，其中尤以未分配利润的积累更是成为商业银行谋求稳定扩张的中间力量。（二）新资本协议框架下我行面临的发展压力新的资本监管标准提高了资本充足率，对资本质量提出了提高的要求；因为权重调整，对风险资产消耗更大。我行作为一家中型商业银行，已经长期面临资本不足的困局。面对型的监管标准，将承受更大的发

12、展压力，尤其是在杠杆率约束下的平衡资产规模扩张和内生资本（利润）积累之间的关系，将成为我行经营发展面临的重大课题。根据总行计划财务部的测算，在表内外资产总数不变前提下，若杠杆率达标，我行 2011 年需实现利润总额128 亿元，比预算计划增加 28 亿元，增速将达到60%；2012年则需实现利润总额210亿元，比规划目标增加84 亿元，增速将达到 64%。若利润增速无法达到这一速度，资产规模的扩张将受到严重约束。而考虑到我行今年 4 月刚刚通过增发募集了资本金，强化利. 累能力和适度控制表内外 模必 同步 行，才能 足杠杆率指 达 要求，而提高 使用效率和收益水平， 而最 提升盈利能力，增 利

13、 累，必然成 有效提高核心一 本的重要手段。四、我行提升盈利能力的措施及建 新 本 框架敦促商 行形成 一个良性循 ：一 本的多少直接决定表内外 的大小，而表内外 的大小又是决定利 的主要因素之一，利 的 定高速增 才能提升一 本的内生 累能力， 而增加 模 所以在增 股的粗放型 手段受到限制的 候，良好的盈利水平和盈利前景将是中型商 行不可或缺的 展必然要求， 化股 回 意 ，提高 行盈利能力也就成 了中型商 行 展核心目 ， 合 管理的 情况，笔者就我行 一步丰富利 来源、深入推 收入 构提 化，有效升盈利能力并最 内生核心 本 累和 模夸 的良性循 所可能采取的措施提出如下建 ：( 一)

14、 深化 展中 ，逐步推 盈利模式 型近些年以来，面 不断收窄的利差区 和利率市 化的 力以及客 越来越丰富的金融服 需求， 了能 避利率 巩固和 大客 群， 造新的利 增 点， 行的金融 新大部分在中 ，内容涉及 金清算 算、 公理 、 托管、基金托管、 金管理、代理 、 、信息咨 、 担保及承 等， 也涉及到老百姓生活的方方面面，如 行卡、 外 、 个人事物黄金 、个人理 、 、.代扣代 中 的种 日 丰富、涉及面也越来越广，而建立中 盈利模式的关 点在于加 建立中 合管理制度体系，研究金融市 点和 ， 和 占市 先机，开 品牌 品，提高 行 合 争力。另一方面，并不是所有的 行都 大力开展

15、、全面 展中 ，而是 根据自身 和主要目 客 群，有 、分 次的开展 品和服 新。因此，中 由粗放式 精 化 展模式 在必行。 要求 行在 品 新、持 增 、 定 展等 域追求中 量的提升，将不同 程度、盈利水平、服 周期的 品 合成完整的 条，确保无 高 是 整，也无 客 的 偏好是高 是低，中 都能取得持 定的增 。如果缺乏理性和 划的 了盲目 、 追求 收 品的种 ，那只能是本末倒置的短 之 ， 于 行的健康 展没有任何好 。 合自身 劣 ，有的放矢的 展符合其客 需求的中 ，才能 在有效控制成本情况下 利 增 和盈利模式 型。就 展中 而言，也有以下策略：一是走差异化 展道路，确定个性

16、化 展 略。我行作 中型商 行的 情况而言，全面 展中 ，全部以“大而全” 目 不 、也不符合自身的展需要。因此，在 展定位上就 根据自身 和相 ， “量身打造”符合自身 模和盈利模式的 展方向， 从特定 客的需求出 ， 有 品功能的 展、延伸和不同 品 的交叉 充，重点开 金融 品附加价 。.二是优化中间业务收入格局， 逐步减免常规性低端的“中间业务收入”，把培植开发创新业务、 投行业务和代理业务等资源占用少、回报率高的业务作为商业银行未来获利重点，以满足客户多元化需求为原则，加大新产品的研发力度，开发创新出适合不同类型企业、居民要求的中间业务新品种，通过提高金融服务的附加值，提升盈利效率三

17、是切实转变观念，合理制定中间业务收入定价策略。通过加大对目标客户群的信息输送和沟通，发现客户业务需求，深度挖掘客户潜在价值，并加强客户信息收集、整合运用能力，为后续的业务调整、创新积累数据和经验。针对不同的市场，平衡风险和收益，确立适当价格来争取不同的目标客户群体。然后，在已有的信息和经验上，有的放矢地制定定价策略，争取在中间业务上取得议价权，从而在不流失客户资源的情况下提高盈利能力。四是积极创新产品业务，大力发展投行业务，从资金提供者转向咨询、承销、托管的角色转型，与客户的关系从单纯的债权债务转向更多的顾问服务，甚至于通过持续的资产证券化过程，将一些产品的利息收入转为非利息收入。形成中间业务

18、收入的链式效应，同时增强客户依赖度。五是拓展业务渠道，转变扩张模式。充分利用我行新一代核心业务系统的技术优势，在网上银行、电子商务的交易量和市场份额日益增大的金融信息化浪潮下，坚持进一步发展网络信息技术，高质快速拓展电子银行产品。在完善网上银行的同时，通过与运营商的合作积极拓展手机银行业务。.这一策略的收益和回报对于原本物理网点有限的中型商业银行尤为丰厚，一方面避免了网点扩张带来的高成本，一方面拓展了自己的业务渠道和服务覆盖面，更可能实现客户资源的批量积累。（二）实现有区域差异的精细化管理，鼓励分行特色化发展建议我行在 2012 年初步推行的分类管理体系中植入区域差异化管理因素，根据经济发展热度不同、潜力不同、总量不同和同业竞争压力不同平衡各