技术指标分析课件7.ppt

1、第九章 技术分析主要技术指标简介,概念：是指通过对一定时期股市交易的价格、成交量或涨跌只数等原始数据，运用一定公式测算出其相应的指标，并根据其数值判断股市或股价的强弱状态及未来走势。 应用法则，主要从指标的背离、指标的交叉、指标的高低、指标的形态、指标的转折和指标的盲点等六个方面进行考虑。 指标的种类有三类： 市场趋势指标：移动平均线、平滑异同、乖离率 市场能量指标：相对强弱、威廉指标、KDJ指标 市场动力指标：能量潮、成交量比率、人气指标,1：市场趋势指标（趋势存在）,一、移动平均线（Moving Average） 1、概念：连续若干交易日收盘价格的算术平均值；由葛兰维尔根据道氏原理创立的

2、2、特点： 追踪趋势：价格不受小的波动影响而体现趋势 滞后性与稳定性：价格变化大但MA不显现，趋势已反转，MA仍反映迟滞 助涨助跌性：当价格突破MA时，价格有继续向上或向下再走一程的愿望 支撑线和压力线：MA的突破实际上是上升支撑线或下降压力线的突破,3、移动平均的计算与绘制 移动平均法：MAn连续n个交易日收盘价之和/时间参数n； 加权移动平均法（阶梯式、线性、平方系数） 指数平滑移动法 4、运用法则： 1）葛氏八大法则(股价线与移动线的交叉或远离) 四大买进信号： MA从下降趋缓(盘整上升),股价自下而上穿越MA时 股价持续上涨远离MA后突然跌在MA附近再上涨时 股价位于上升趋势的MA下方

3、,不久股价向上突破MA 股价跌破并远离MA时(可能反弹上升)为风险买入点,四大卖出信号： MA从上升趋缓,股价自上而下穿越MA时 股价持续下跌远离MA后突然涨在MA附近再下跌时 股价位于MA下方,股价上升但并未突破MA转而下降 股价突然暴涨并远超过上升MA时,为风险卖出点 2）排列交叉法则(多条移动平均线间关系)： 多头排列:短中长三条MA由上向下依次排列在股价线下方 空头排列:短中长三条MA由下向上依次排列在股价线上方 黄金交叉:MA在上升股价线下方交叉,短线从下向上穿长线 死亡交叉:MA在下降股价线上方交叉,短线从上向下穿长线 5、使用移动平均线应注意的问题： 市场缺乏趋势下、交叉排列经常

4、出现,信号失真。,二、平滑异同平均线(MACD),1、含义：利用快速平滑移动平均线收敛且又发散于慢速平滑移动平均线而形成离差平均值； 2、MACD的计算方法： 1）计算正负差(DIF)(快线即短期与慢线即长期的差，通常用实线表示) 今日EMA(12)=2/(12+1)今日收盘价+11/(12+1)昨日EMA(12) 今日EMA(26)=2/(26+1)今日收盘价+25/(26+1)昨日EMA(26) DIF=EMA(12)-EMA(26),2）计算异同平均值(MACD)：(即DIF的移动平均值，通常用虚线表示) 今日MACD(9)=2/(9+1)今日DIF +8/(9+1)昨日EMA(9) 可

5、见，MACD既是DIF的移动平均值（或离差平均值），也是连续数日DIF的算术平均值 3）计算BAR值：(用柱状线表示) BAR= DIF MACD 根据离差值DIF与移动平均离差值MACD计算二者之差，并在0轴上做垂线形成柱状图，正值用红线记在0轴上方，负值用绿线记在0轴线下方。,3、MACD的应用法则(适合中长线),1）金叉法则：DIF和MACD均为正值时属多头市场。在低档区DIF向上突破MACD是买入信号；DIF向下跌破MACD认为是回落, 获利了结(钱龙为MACD,建功为DEM)； 2）DIF和MACD均为负值时,属空头市场。DIF向下突破MACD是卖出信号；DIF向上穿破MACD只能认

6、为是反弹,作暂时补空。 3）背离法则： “牛背离”：股价连创新低，但DIF却不配合出现新低，则为买入信号；“熊背离”：股价连创新高，但DIF却不配合出现新高，则为卖出信号。 4）柱状线法则：红色柱状体越长表示买盘越大。,三、乖离率指标(BIAS),1、概念（简称值,偏离度） 测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度。 2、计算公式： BIAS(当日收盘价-日移动平均价)/日移动平均价100 为6、12、24、72或10、30、75日设定 3、应用法则：(与形态:长期跟踪) 取值：日均值乖离:-3%是买进,+3.5是卖出时机 12日均值:-4.5%是买进,+5%是卖出时机 24日均值:-7

7、%是买进,+是卖出时机 形态与切线理论同样适用,2条BIAS穿越原理适用,2：市场能量指标,一、相对强弱指标(RSI) 1、概念：N日内股价涨幅均值占涨跌幅的比值 2、计算公式:,3、应用法则： 1）两条参数不同的RSI线:短线长线,多头； 2）根据RSI的取值大小判断； 3）根据RSI的曲线形态判断； 4）根据RSI与股价的背离:,二、威廉指标(WMS或R),1、概念：根据当日收盘价所处的相对位置,判断市场是否处于超买超卖状态。 2、计算公式:,3、应用法则： 1）根据取值大小判断：高于80%为超买状态，应考虑卖出；低于20%为超卖状态，应考虑买入。 2）根据WMS的曲线形态判断：顶(底)背

8、离：当WMS%高位(低位)后回头(反弹)，股价却继续上升(下降)；几次撞顶(底)为双重或多重顶(底)，是出货(进货)信号。,100 80 50 20 0,超买区,超卖区,三、随机指数(KDJ指标),1、概念：在威廉指标值基础进行指数平滑，得出K、D、J值,并利用取值和排列交叉判断买卖状态 2、计算公式； 1）计算未成熟随机值(RSV)：即威廉指标：,2）对RSV进行指数平滑，得到K值(白色)： 今日K值=2/3昨日K值+1/3今日RSV 3）对K进行指数平滑，得到D值(黄色) ： 今日D值=2/3昨日D值+1/3今日K值 4）J是D加上一个修正值(紫色)： J=3D-2K=D+2(D-K),3

9、、应用法则：,1）根据KDJ的取值大小判断： 2）根据KD的曲线形态判断：头肩顶底 3）根据KD指标的交叉、背离判断： 4）根据J值发出的信号来判断,当J值小于0时,股价处于底部,伺机买进;当J值大于100时,股价将会形成头部逢高卖出。,3：市场动力指标,一、能量潮(OBV) 1、含义：累积成交量(On Balance Volume)： 是以上涨日和平盘日的成交量与下跌日成交量的增减或起落情况，反映多空双方力量对比，从而预测行情的演变趋势。(葛兰维尔) 2、计算公式：,3、运用法则：,1） 根据OBV曲线的上升和下降确认股价走势： (1)股价上升(下降)，OBV也相应地上升(下降)，由此确认当

10、前的上升(下降)趋势； (2)背离：股价上升/下降，但OBV并未相应地上升/下降,说明上升趋势的后劲不足,有可能反转。 2） 股价进入盘整区后,OBV率先发出突破信号,有效性较强。 3)OBV曲线常经N字波作为分析中介： OBV为5个逐渐上升(下降)N字波,短期回档(反弹) OBV为9个逐渐上升(下降)N字波,中期回档(反弹) OBV为不规则N字波且横盘达21天后,意味向上突破 4）形态原理:形态学与切线原理均适用,二、成交量比率(VR),1、含义： N日内上涨日成交额总和与下跌日成交额总和的比值，来研判市场买卖气势并确定买卖时机技术分析指标。 2、计算公式： N日时间参数一般选取为26日,3

11、、运用法则：,1）VR取值： 40-70：超卖区，低价区，可买入； 80-150：安全区，可持有股票； 160-450：获利区，根据情况可获利了结 450以上：警戒区，应当坚决卖出。 2) VR值低价区的买入信号可信度较高；获利区的卖出时机则应参考其他指标 3)作为成交额指标，VR比较适合研判大盘股或热门股票。,三、人气指标(AR)、买卖意愿指标(BR)、中间意愿指标(CR),一）人气指标 1、概念：根据当日开盘价在N日内全部价格所处的相对位置(绝对值),判断市场多空双方力量对比； 2、计算公式： 多方强度P1=highopen； 多方强度P2=openlow； AR=P1/P2100%； 参

12、数N从选择为26日,3、应用法则：,1）从AR取值看大势所处状态； 80120时为盘整； 多头市场里,AR几乎都在100以上,且随强度增加,取值不断上升, 大于150时为卖出信号； 空头市场里,AR几乎都在100以下,且随空方力量增大而不断下降,小于60时为买入信号； 2）从AR与股价的背离看趋势:底顶背离原则； 3）AR与BR指标结合使用。,二）、买卖意愿指标(BR),1、概念：BR与AR的区别就在于选择的价格为前一日收盘价而非开盘价，比AR更能反映股市暴涨暴跌，因为AR损失跳空开盘信息 2)计算公式： BR(26)=P1/P2 P1 =H-Yc（26日多方强度总和） P2 =Yc L（ 2

13、6日空方强度总和） Yc为昨日收盘价.,3）应用法则： 取值：100为多空相当分界线，70150为盘整;高于300注意股价回头；低于40注意向上反弹。 2）BR取值大于AR，总在AR上下方运动；AR指标可单独使用，BR需要结合AR使用。 3）背离原则同前。,三）、中间意愿指标(CR),1、概念：为避免AR与BR的不足，CR采用了中间价，其他大致相同。 2、计算公式： CR(26)=P1/P2 P1 =H-Ym P2 =Ym L Ym为中间价： M=(2C+H+L)/4或=(C+H+L)/3或=(C+H+L+O)/4或=(H+L)/2 3、运用法则：同前,4：看盘与操盘,一、看盘基本功 （一）大

14、盘走势图 1、大盘指数含义：含权指数，以上市股票的发行总股本为权数进行计算得出的加权平均指数；白线 为修正大盘股对股指影响的偏差，增加一以每日开盘价为起点不计流通盘的平均股价指数；黄线。 2、研判意义： 白线运行于黄线上方,说明大盘股影响较大;反之说明小盘股走强,如偏离很远,说明市场主力资金投入有限 当盘中白线急速上升而黄线涨幅不大,说明市场主力拉高股指出货或政府托市;反之说明主力故意制造恐慌以买入或破位先兆。,(二)个股走势图,1.委比:衡量某一时段买卖盘相对强度的指标: =(委买手数-委卖手数)/ (委买手数+委卖手数) 委比值变化范围为-100%到100%; 2.内盘与外盘 内盘:以低价位的叫买价成交的股票成交量计为内盘,即主动性的抛盘; 卖盘:以高价位的叫卖价成交的股票成交量计为外盘,即主动性的买单; 当涨停时的所有成交为内盘;跌停时为外盘.,3.量比:是衡量相对成交量的指标,是开市后每分钟的平均成交量与过去5日每分钟成交量之比: =现成交总手/(当日累计开市时间(分)过去5日每分钟成交量) 若量比数值大于1,表明成交量火爆; 若量比数值大于1,表明成交量 4.均价线:此时买卖股票的平均价格: =(累计分时成交量成交价)/总成交股数 原理如同MA,只是反映当天投资者