外汇技术分析基础.ppt

1、外汇技术分析 许 坤(AmirXu),1.开篇 2.K线基本形态 3.RSI指标原理及使用 4.形态及经典理论介绍 5.技术分析技巧与原则 6.学习与应用,目 录,1、开 篇,成功的投资,学习并了解市场 从职业到专业 模拟操作 熟悉规则/处理问题 实际操作/目标 从林法则/盈利 投资活动要素: 风险 转移/对冲 成本 控制/降低 利润 合理/最大 周期 相对/最短,2.K线基本形态,线图分析法,线图这种图表源出于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动。通过线图，我们能够把某一周期的价格波动完全记录下来。 四个基本数据: 开盘 收盘 最高 最低 3种基本形态 阳线 阴线 十字星,

2、阳线 结果性描述 指价格由需求方决定 市场对需求的主动型表现. 最高与收市价之间的部分称之为“上影”， 开市价与收市价之间称为“实 体”，开市价与最低价之间就称作“下影”.,阴线 结果性描述 指价格由供给方决定 。 市场对需求的被动型表现. 最高与开市价之间的部分称之为“上影”,开市价与收市价之间称为“实体”，市价与最低价之间就称作“下影”.,十字线 平衡位置的描述 多数情况下标明供求双方彼此对商品的价格及数量比较满意。没有明显的偏离，而下一个周期的k线类型决定短期走向。,其他方式大概还有10种左右 多数是上述三种类型组合表现 属于价格运动的过程性描述，主观意向很强，这里就不一一介绍了。其中包

3、括 长短上影 长短下影 光头 光脚 等。,线基本型态组合,投资者获利或者亏损，完全是因为价格的运动而产生。而价格是随供求关系的变化而变化。作为交易场中最普遍的价格表现方式，K线适用于任何体现供求关系的市场。 所谓基本型态组合是以k线图中，三至五个周期的k线变化为对象，对未来价格走势的分析与推演。,一、上升形态,特征：均价线之上运行 高点创新高 2 低点创新高 3 均价线向上,二、上升调整形态,特征：均价线之上运行 高点没创新高 2 低点创新低 3 均价线向上,三、下跌形态,特征：均价线之下运行 高点创新低 2低点创新低 3. 均价线向下,四、下跌反弹形态,特征:均价线之下运行 高点创新高 2低

4、点创新高 3 均价线向下,五. 盘整形态,盘整形态的特点是综合了上升调整形 和下跌调整形的某些特征，主要出现 在阶段性的底部或顶部。,我们能够辨认出上面的几种形态，基本上市场中获利是没有问题了。在上涨形态做多，在上升调整形态加仓做多，在连续三根k线收盘价小于平均线就出场。做空则反向操作。而盘整形态，我们不操作。记住：尽量不要做盘整市，那是交易中的百慕达地带，是打乱你的交易计划，迷失操作原则的漩涡，给你的投资带来损失。 新的问题是：我怎么知道下面会走出什么形态？ 如果判断错误怎么办？ 预测以及对策,3.RSI指标原理及使用,相对强弱指数（） 相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收

5、盘跌数 来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。 1计算公式和方法 上升平均数(上升平均数下跌平均数)100,1）计算公式的限制不论价位如何变动，强弱指标的值均在与之间。）强弱指标保持高于表示为强势市场，低于表示为弱势市场。 ）强弱指标多在与之间波动。当六日指标上升到达时，表示价格已有超买现象，如果一旦继续上升，超过以上时，则表示已到严重超买的警戒区，价格已形成头部，极可能在短期内反转回转。 ）至于衡量一只股票的超买/超卖水平，我们可以参考该货币过去个月之强弱指标记录。 ）很好的买卖讯号是：进入超买超卖区，然后又穿过超买或超卖的界线回到正常区域。不过这里仍然要得到价格方面的确认，

6、才能采取实际的行动。这种确认可以是： 趋势线的突破； 移动平均线的突破； 某种价格型态的完成。,（）强弱指标与价格或指数比较时，常会产生先行显示未来行 情走势的特性，亦即价格或指数未涨而强弱指标先上升，价格或 指数未跌而强弱指标先下降，其特性在价格的高峰与谷底反应最 明显。 （）当强弱指标上升而价格反而下跌，或是强弱指标下降而价 格反趋上涨，这种情况称之为“背驰”。当在至上 时，价位破顶而不能破顶，这就 形成了“顶背驰”，而当 在至下时，价位破底而不能破底就形成了 “底背驰”。这种强弱指标与股价变动，产生的背离现象，通常是 被认为市场即将发生重大反转的讯号。 和超买及超卖一样，背驰本背并不构成

7、实际的卖出讯号，它只是 说明市场处于弱势。实际的投资决定应当在价格本身也确认转向 之后才作出。虽然在行情确实发生反转的情况下，这个确认过程 会使投资者损失一部分利润，可是却可以避免在生情后来并未发 生反转的情况下投资者可能作出的错误的卖出决定。相对地说， 这种错误会对投资者造成更大的损失，因为有时候行情会暂时失 去动量然后又重新获得动量，而这时价格并不发生大规模的转向。,RSI评价： （）相对强弱指数能显示市场超卖和超买，预期价格将见顶回软或见底回升等，但只能作为一个警告讯号，并不意味着市势必然朝这个方向发展，尤其在市场剧烈震荡时，超卖还有超卖，超买还有超买，这时须参考其他指标综合分析，不能单

8、独依赖的讯号而作出买卖决定。 （）背离走势的讯号通常者都是事后历史，而且有背离走势发生之后，行情并无反转的现象。有时背离一，二次才真正反转，因此这方面研判须不断分析历史资料以提高经验。,4、形态及经典理论介绍,1反转型态头肩顶/底,反转形态指价格趋势逆转所形成的图形，亦即价格由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势的信号。,头肩顶走势，可以分解为以下不同的部分： （1）左肩部分上升形态+上升调整形态。 （2）头部 上升形态+下跌形态。 （3）右肩部分下跌形态+下跌反弹形态。 （4）突破下跌形态。 2市场含义 （1）这是一个长期性趋势的转向型态，通常会在牛市的尽头出现。 （2）第三次回升价格没法升抵上次

9、的高点，就把握机会沽出。 （3）当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号。 （4）当颈线跌破后，最少跌幅量度方法一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是将下跌的最小幅度。,2、反转形态单日反转,3、反转形态圆形顶,4、反转型态双重顶（底）,5、反转型态三重顶（底）,6、反转型态潜伏底,7、反转型态型,8、反转型态喇叭型,9、缺口：一般缺口都会填补。,1型态分析,连接价格波的高点的直线为下降趋势线，连接价格波动的低点的直线为上升趋势线。 根据波动的时间又可分为长期趋势线（连接长期波动点）和中期趋势线（连接中期波动点）。 市场

10、含义： 趋势线表明当价格向其固定方向移动时，它非常有可能沿着这条线继续移动。 要点提示： 上升趋势线是连接各波动的低点，不是各波动的高点；下降趋势线是连接各波动的高点，并不是各波动的低点。当突破趋势线时出现缺口，这突破将会是强而有力。有经验的技术性分析者经常会不断地修正原来的趋势线。,趋势线按作用又可分为支撑线和压力线： 1. 支撑线和压力线的作用 支撑线(surport line)又称为抵抗线。当价格跌到某个价位附近时，价格停止下跌，甚至有可能还有回升。 压力线(resistance line)又称为阻力线。当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落。支撑线和压力线的作用是阻止或暂时

11、阻止价格向一个方向继续运动。 2. 支撑线与压力线相互转化 一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。 这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，条件是它被有效的足够强大的价格变动突破。 3. 支撑线和压力线的确认和验证 一般来说，价格突破一条支撑线或压力线之后，价格会有一个回拉的动作。回拉之后的方向才是市场运动的真实方向。,轨道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一 个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。,两条平行线组成一个轨道，这就是常说的上升和下降轨道。轨道的作用是限制价格的变动范围。对上面的

12、或下面的直线的突破将意味着有一个大的变化。与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始。轨道线的另一个作用是提出趋势转向的警报。,黄金分割线和百分比线 1.黄金分割线 画黄金分割线的第一步是记住若干个特殊的数字，这些数字中0.382、0.618、1.382和1.618最为重要，价格极为容易在由这四个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。第二步是找到一个点。某个趋势的转折点就可以作为进行黄金分割的点，这个点一经选定，我们就可以画出黄金分割线了。,赫赫有名的江恩理论创始人，证券市场历史中的世界级大师江恩，凭其高超的操作技巧，在其一生的投机生涯中总共从市场赢了三亿五千万美元

13、。他交易次数的成功率在以上。在当时与今天的证券市场投资人眼中，他确是一个近乎于“神”的顶级人物，而他创立的“江恩理论”至今也仍享受着“神”一样艰深难明的地位，受人膜拜。江恩理论是以研究测市为主的，江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用，建立起自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性，有时达到令人不可思议的程度，因此很多江恩理论的研究者非常注重江恩测市系统。但在测市系统之外，江恩还建立了一整套操作系统，当测市系统发生失误时，操作系统将及时地对其进行补救。,江恩于1878年6月6日出生于美国德克萨斯州的Lufkin Texas，父母是爱尔兰裔移民。1902年，江恩在2

14、4岁时，第一次入市买卖棉花期货。 1906年，江恩到俄克拉荷马当经纪人，既为自己炒，亦管理客户。在1908年，江恩30岁时，他移居纽约。同年8月8日，发展了他最重要的市场预测方法，名为“控制时间因素”。经过多次准确预测后，江恩声名大噪。江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行286次买卖，结果264获利，22次损失，获利率92.3%。 江恩的操作系统是以跟随市场买卖为主，这与他的预测系统完全不同，江恩非常清楚地将买卖操作系统与市场预测系统分开，使他能在一个动荡充满危机的年代从事投机事业而立于不败之地。 遵守准则以决定趋势，不要以猜测和希望来做交易。 买卖规则重于预测！ 这就是江恩常胜的真正秘诀

15、。 江恩在十二条规则之上，建立了整个买卖的系统。基本上，所使的方法是纯粹技术性为主，而买卖方法是以跟随市势买卖为主，与他的预测完全不同。江恩清楚的将市场买卖及市场预测分开。,江恩的条操作守则 建立你自己的交易原则：,、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。 、永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。 、永不过量买卖。 、永不让所持仓位转盈为亏。 、永不逆市而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。 、有怀疑，即平仓离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。 、只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。 、永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。 、如无适当理由、不将所

16、持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。 、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。 、切忌只望分红收息。（赚市场差价第一） 、买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。 、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。 、肯输不肯赢，切戒。赔多赚少的买卖不要做 、入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。 、做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。 、做多做空自如，不应只做单边。 、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。 、永不对冲。 、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。 、如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。,江恩十二条规则: 建立你的预测系统,江恩的数学预测方程并不复

17、杂，实质就是价格运动必然遵守支持线和阻力线。,1、决定市场的走势； 2、在单底、双底或三底水平入市买入；,3、 根据市场波动的百分比买卖；,4 、根据三星期上升或下跌买卖；,5、市场分段波动; 在一个升市之中，市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中，市场亦 会分三段，甚至四段浪下跌的。 6、利用5或7点波动买卖； 1)若趋势是上升的话，则当市场出现5至7点的调整时，可作趁低吸纳，通常情况下，市场调整不会超过9至10点。 2) 若趋势是向下的话，则当市场出现5至7点的反弹时，可趁高沽空。 3) 在某些情况下，10至12点的反弹或调整，亦是入市的机会。 4) 若市场由顶部或底部反弹或调

18、整18至21点水平时，投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。 7、成交量 衡量参与人数的多寡; 8、时间因素; 江恩第八条理论买卖规则是时间因素，认为在一切决定市场趋势的因素 之中，时间因素是最重要的一环。 江恩认为时间是最重要的一因素，原因有二： 第一， 时间可以超越价 位平衡； 第二， 当时间到达，成交量将增加而推动价位升跌。,“超越平衡”的意思是： 当市场在上升的趋势中，其调整的时间较之前的一次调整的时间为长，表示这次市场下跌乃是转势。此外，若价位下跌的幅度较之前一次价位高速的幅度为大的话，表示市场已经进入转势阶段。 当市场在下跌的趋势中，若市场反弹的时间第一次超越前一次的反弹时间，表示

19、市势已经逆转。同理，若市场反弹的价位幅度超越前一次反弹的价位幅度，亦表示价位或空间已经超越平衡，转势已经出现。,图12 市场的时间及价位超越平衡，表示市场转势回落,在市场即将到达转势时间时，通常市势是有迹可寻的。在市场分三至四段浪 上升或下跌时候，通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为 短，这现象表示市场的时间循环已近尾声，转势随时出现。,市场的时间及价位超越平衡，表示市场见底回升； 江恩亦认为，金融市场是受季节性特环影响的。因此，只要将注意力集中在 一些重要的时间，配合其他买卖规则，投资者可以很快察觉市场趋势的变化。,9、当出现高低点或新高时买入；,10、决定于大势趋势的转向：

20、重要的历史事件、节日。,11、最安全的买卖点；,12 快速市场的价位波动。,江恩认为，若市场在短促的时间大幅下跌，亦可消化整个市场的超买技术状态。 江恩的意思其实是，时间与价位的影响可以互相转换的。 当市场处于一个超买阶段，市场要进行调整，若调整幅度少的话，则调整所用的时间便会相对地长。 相反而言，若市场调的幅度大的话，则所需要的时间便会相对地少。,江恩回调法则：,一、回调法则： 回调是指价格在主运动趋势中的暂时的反转运动。回调理论是江恩价格 理论中重要的一部分。 根据价格水平线的概念，50%、75%、100%作为回调位置是对价格运动 趋势的构成强大的支持或阻力 二、江恩50%回调法 江恩50

21、%回调法则是基于江恩的50%回调或63%回调概念之上。 江恩认为：不论价格上升或下降，最重要的价位是在50%的位置，在这个 位置经常会发生价格的回调，如果在这个价位没有发生回调，那么，在63%的 价位上就会出现回调,江恩循环周期理论：,江恩波动法则与共振 1、当长期投资者、中期投资者、短期投资者市场行为的共振； 2、当时间周期中的长周期、中周期、短周期交汇的时间点共震； 3、当长期移动平均线、中期移动平均线、短期移动平均线共振； 4、当K线系统、均线系统、成交量KDJ指标、MACD指标、布林线指标等 多种技术指标共振； 5、当金融政策、财政政策、经济政策等多种政策共振； 6、当基本面和技术面方向一致时，将产生极大的共振点；,共振并不是随时都可以发生，而是有条件的