天津充电项目预算报告

1、天津充电项目预算报告MACRO 泓域咨询一、行业发展宏观环境分析从充电桩整体市场来看，国网占据了最主导地位。截至2015年底，国网已累计建成充换电站1537座、充电桩2.96万个，在国内份额占比分别高达42%、60%；基本建成京港澳、京沪、京台、沈海、青银、沪蓉、和宁沪杭环线高速公路快充网络和京津冀鲁、长三角区域重点城市内一批快充站点，覆盖城市81座、高速公路1.1万千米；累计完成电动汽车充换电量7.3亿千瓦时。充电桩建设的初期由国网垄断，但由于前期投入较大，配套政策不完善，商业模式不成熟，国网早期的充电桩建设难以实现盈利。2014年5月，国网向社会资本放开分布式电源并网工程以及电动汽车充换电

2、设施市场，市场放开之后国网逐步退出城市充电站建设，转而专注于城际快充网络的构建。社会资本在此契机下纷纷进入充电建设与运营领域，给充电桩建设注入了新的活力。而在2015年底，国网又重新招标开启充电设备采购，承建范围包括了城际快充和部分城市快充站，重新进入了城市充电站的建设。2015年10月，国家电动汽车充电基础设施促进联盟会上国网副总经理提出国网将加快充电网络的构建，除了高速公路快充网络之外，还将在北京、天津、上海等重点城市建设公共快充网络。国网规划至2020年建成公共快充站6100座，充电桩5.9万个。根据发改委充电设施指南的规划，至2020年规划建成充电站1.2万座，因此国网预计将在未来五年

3、充电站建设运营中占据50%的市场份额。国网在高速公路充电站的布局已经形成了一定基础，2014年建成了京沪(北京-上海)、京港澳(北京-咸宁)、青银(青岛-石家庄)高速公路快充站133座，形成“两纵一横”高速公路城际快充网络，覆盖34个城市、高速公路2900公里。2015年建成了“两纵两横一环”高速公路城际快充网络。在现有网络的基础上，国网将加速建设“七纵四横”高速公路快速充电网络，预计建成后将覆盖202个城市，高速公路3.6万公里。国网充电网络建设的全面铺开意味着国网充电设备招标的规模将快速增长。国网在2015年进行了三批充电设备的招标，下半年最后一次招标规模显著扩大，与国家推进充电基础设施建

4、设的进程一致，2015年国网充电桩总招标金额在15亿元左右，预计2016年国网充电桩招标金额将达到50亿元左右，同比增长将达到200%以上。从2015年国网充电桩的中标情况来看，共有16家企业入围了国网的招标，其中国网旗下的企业依然占据主导地位，但同时国网系以外的民营企业同样收获一定的市场份额，且每家企业整体的中标情况相对平均。国网招标中，中标企业整体情况较为稳定，其中几家国网系的企业占据将近一半的市场份额，在另一半的市场中国网系统外的各家企业进行分配，上市公司中包括中恒电气，浙江万马等获得相对较多的市场份额。国网充电设备招标预计在2016年将出现大幅增长，对于能够在国网充电设备招标中占据一定

5、份额的企业将形成较大的利好。与网外市场相比，国网充电设备的招标价格优势明显，目前网外市场直流充电桩的价格略低于1元/W，而从2015年国网招标的情况来看，国网直流充电桩的价格基本稳定在1.5-1.8元/W，因此对于进入国网招标的充电设备厂商而言，盈利能力与网外市场相比有较大程度的提升，我们认为与网外市场激烈的竞争相比，国网充电桩的招标价格将相对保持稳定，不会出现大幅下降，2016年国网招标放量，中标企业业绩将有较大提升空间。2016年电源项目第二次招标中，充电设备招标6600多套，直流充电设备占据了主导地位，我们认为国网主要将加快高速公路城际充电及城市快充站的布局，因此2016年全年招标中，直

6、流充电设备将继续保持较高份额。预计国网系企业将继续保持稳定的中标占比，但随着招标总量的放大，国网系以外的企业中标量也有所提升。对于整体经营规模较小的企业而言，如能在国网2016年的充电设备招标中保持稳定的份额，将会带来较大的业绩弹性，快速提升盈利水平。二、预算编制说明本预算报告是xxx有限责任公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况公司是一家集研发、生产、销售为一体的高新技术企业，专注于产品，致力于产品

7、的设计与开发，各种生产流水线工艺的自动化智能化改造，为客户设计开发各种产品生产线。公司不断加强新产品的研制开发力度，通过开发新品种、优化产品结构来增强市场竞争力，产品畅销全国各地，深受广大客户的好评；通过多年经验积累，建立了稳定的原料供给和产品销售网络；公司不断强化和提高企业管理水平，健全质量管理和质量保证体系，严格按照ISO9000标准组织生产，并坚持以质量求效益的发展之路，不断强化和提高企业管理水平，实现企业发展速度与产品结构、质量、效益相统一，坚持在结构调整中发展总量的原则，走可持续发展的新型工业化道路。公司主要客户在国内、国外均衡分布，没有集中度过高的风险，并不存在对某个或某几个固定客

8、户的重大依赖，公司采购的主要原材料市场竞争充分，供应商数量众多，在采购方面具有非常大的自主权，项目承办单位通过供应商评价体系与部分供应商建立了长期合作关系，不存在对单一供应商依赖的风险。公司致力于高新技术产业发展，拥有有效专利和软件著作权50多项，全国质量管理先进企业、全国用户满意企业、国家标准化良好行为AAAA企业，全国工业知识产权运用标杆企业。优良的品质是公司获得消费者信任、赢得市场竞争的基础，是公司业务可持续发展的保障。公司高度重视产品和服务的质量管理，设立了品管部，有专职质量控制管理人员，主要负责制定公司质量管理目标以及组织公司内部质量管理相关的策划、实施、监督等工作。（二）公司经济指

9、标分析2018年xxx实业发展公司实现营业收入26862.60万元，同比增长12.57%（2998.83万元）。其中，主营业务收入为22498.59万元，占营业总收入的83.75%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5641.157521.536984.286715.6526862.602主营业务收入4724.706299.615849.635624.6522498.592.1充换电设备(A)1559.152078.871930.381856.137424.532.2充换电设备(B)1086.681448.911345.421293.675174.6

10、82.3充换电设备(C)803.201070.93994.44956.193824.762.4充换电设备(D)566.96755.95701.96674.962699.832.5充换电设备(E)377.98503.97467.97449.971799.892.6充换电设备(F)236.24314.98292.48281.231124.932.7充换电设备(.)94.49125.99116.99112.49449.973其他业务收入916.441221.921134.641091.004364.01根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额6807.67万元，较2017年同期相比增长1711.

11、17万元，增长率33.58%；实现净利润5105.75万元，较2017年同期相比增长601.53万元，增长率13.35%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元26862.60完成主营业务收入万元22498.59主营业务收入占比83.75%营业收入增长率（同比）12.57%营业收入增长量（同比）万元2998.83利润总额万元6807.67利润总额增长率33.58%利润总额增长量万元1711.17净利润万元5105.75净利润增长率13.35%净利润增长量万元601.53投资利润率59.38%投资回报率44.54%财务内部收益率22.83%企业总资产万元24080.50流动资产总额占

12、比万元28.38%流动资产总额万元6833.36资产负债率29.03%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同

13、方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析充电站的建设成本主要包括充电机、配电系统、充电站监控及安全系统等，以当前1元/W左右的价格计算，直流充电机的建设成本大约占据充电站成本的20%-30%左右，配电设施成本大约占据总成本的40%左右，其余为土建成本和相关配套设备。在国家能源局发布的指导意见中，2016年计划建设充电站2000多座，分散式公共充电桩10万个，私人专用充电桩86万个，各类充电设施总投资300亿元，基本是按照充电设施指南的规划进行平均分配。因此预计未来5年充电设施总体投资规模在1000-1500亿之间。首先

14、是由上而下的政策规划与扶持。2015年下半年，充电设施建设指导意见与充电设施建设指南的出台逐渐打开了充电设备的市场，顶层政策给充电设备建设做出了整体的规划，各地方政策的配合跟进明确了每个地区充电设备的建设目标和发展战略。财政部出台的充电设施奖励标准将有效促进充电设备与新能源汽车共同发展，地方针对性的出台建设补贴以及对于充电设备建设的明确规划能够提升建桩的积极性。因此从政策层面来看，自2015年下半年起中央与地方的政策联合密集出台，充电设备的投资建设已经刻不容缓。其次从市场情况来看，网内与网外将共同推进。一是国网招标份额的快速扩张，2016年充电设备招标金额将由2015年的15亿元左右扩张到50

15、亿元左右，实现200%以上的增长。二是随着新能源汽车保有量的提高，公交和出租充电市场需求快速扩张，各地方政府与第三方平台对充电站的建设进度都在陆续推进，国网以外的充电设备市场同样值得期待。因此我们认为2016年充电设备投资量必然会出现跳跃式增长，最为看好充电设备制造企业的业绩出现爆发，收益确定性高。充电运营模式较为单一，商业模式与盈利能力有待提高。充电站现有的运营模式主要是电费+服务费的收取，在目前新能源汽车整体保有量有限，运营模式尚未成熟的情况下，充电站运营的空置率较高，盈利能力难以得到保证。因此我们认为从短期来看，充电运营的建设仍然将由国网和地方政府主导，通过较强的前期资本，保障充电站前期

16、投入和有效运行，这样才能形成充电站与新能源汽车发展的互相促进。随着各地方政府陆续出台充电费与服务费的标准，新能源车保有量的上升，充电运营的盈利性将逐步实现。与充电设备制造的短期爆发不同，充电运营的潜力和盈利模式有待释放。充电费+服务费的模式仅仅是充电运营的基础，未来充电运营能够形成新能源汽车线下与线上的联动，构建新能源汽车的生态圈，社会资本更多的是看中充电运营能够进行线上线下结合，提供更多增值服务，商业模式有进一步挖掘的潜力才纷纷进入充电运营市场进行前期布局，在充电运营逐渐成熟完善之时占据一定的市场份额。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行

17、匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx有限责任公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资11284.71(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3947.954855.13183.8511284.711.1工程费用万元3947.954855.1325032.981.1.1建筑工程费用万元3947.953947.9526.60%1.1.2设备购置及安装费万元4855.134855.1332.71%1.2工程

18、建设其他费用万元2481.632481.6316.72%1.2.1无形资产万元1372.621372.621.3预备费万元1109.011109.011.3.1基本预备费万元633.43633.431.3.2涨价预备费万元475.58475.582建设期利息万元3固定资产投资现值万元11284.7111284.71（二）流动资金预算预计新增流动资金预算3558.68万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元25032.9816128.3719481.9325032.9825032.9825032.981.1应收账款万元7509.894505.94

19、6007.927509.897509.897509.891.2存货万元11264.846758.909011.8711264.8411264.8411264.841.2.1原辅材料万元3379.452027.672703.563379.453379.453379.451.2.2燃料动力万元168.97101.38135.18168.97168.97168.971.2.3在产品万元5181.833109.104145.465181.835181.835181.831.2.4产成品万元2534.591520.752027.672534.592534.592534.591.3现金万元6258.243

20、754.955006.606258.246258.246258.242流动负债万元21474.3012884.5817179.4421474.3021474.3021474.302.1应付账款万元21474.3012884.5817179.4421474.3021474.3021474.303流动资金万元3558.682135.212846.943558.683558.683558.684铺底流动资金万元1186.21711.74948.981186.211186.211186.21（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算14843.39万元，其中：固定资产投资11284.71万

21、元，占项目总投资的76.03%；流动资金3558.68万元，占项目总投资的23.97%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3947.95万元，占项目总投资的26.60%；设备购置费4855.13万元，占项目总投资的32.71%；其它投资2481.63万元，占项目总投资的16.72%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11284.71+3558.68=14843.39（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14843.39131.54%131.54%100.00%2项目建设投资万元11284.7

22、1100.00%100.00%76.03%2.1工程费用万元8803.0878.01%78.01%59.31%2.1.1建筑工程费万元3947.9534.98%34.98%26.60%2.1.2设备购置及安装费万元4855.1343.02%43.02%32.71%2.2工程建设其他费用万元1372.6212.16%12.16%9.25%2.2.1无形资产万元1372.6212.16%12.16%9.25%2.3预备费万元1109.019.83%9.83%7.47%2.3.1基本预备费万元633.435.61%5.61%4.27%2.3.2涨价预备费万元475.584.21%4.21%3.20%

23、3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11284.71100.00%100.00%76.03%5建设期间费用万元6流动资金万元3558.6831.54%31.54%23.97%7铺底流动资金万元1186.2310.51%10.51%7.99%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷60.00%,计划收入21224.40万元，总成本18242.53万元，利润总额16361.73万元，净利润12271.30万元，增值税663.14万元，税金及附加243.34万元，所得税4090.43万元；第二年负荷80.00%,计划收入28299.20万元，总成本22801.78万元，利润总额22236.62

24、万元，净利润16677.47万元，增值税884.19万元，税金及附加269.86万元，所得税5559.15万元；第三年生产负荷100%，计划收入35374.00万元，总成本27361.03万元，利润总额8012.97万元，净利润6009.73万元，增值税1105.24万元，税金及附加296.39万元，所得税2003.24万元。（一）营业收入估算该“天津充电项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑充换电设备行业设备相对价格变化，假设当年充换电设备设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入35374.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1105.

25、24万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元21224.4028299.2035374.0035374.0035374.001.1充换电设备万元21224.4028299.2035374.0035374.0035374.002现价增加值万元6791.819055.7411319.6811319.6811319.683增值税万元663.14884.191105.241105.241105.243.1销项税额万元5659.845659.845659.845659.845659.843.2进项税额万元2732.763643.684554.6045

26、54.604554.604城市维护建设税万元46.4261.8977.3777.3777.375教育费附加万元19.8926.5333.1633.1633.166地方教育费附加万元13.2617.6822.1022.1022.109土地使用税万元163.76163.76163.76163.76163.7610税金及附加万元243.34269.86296.39296.39296.39（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用27361.03万元，其中：可变成本22796.25万元，固定成本4564.78万元，具体测算数据详

27、见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3947.953947.95当期折旧额3158.36157.92157.92157.92157.92157.92净值789.593790.033632.113474.203316.283158.362机器设备原值4855.134855.13当期折旧额3884.10258.94258.94258.94258.94258.94净值4596.194337.254078.313819.373560.433建筑物及设备原值8803.08当期折旧额7042.46416.86416.86416.86

28、416.86416.86建筑物及设备净值1760.628386.227969.367552.507135.646718.784无形资产原值1372.621372.62当期摊销额1372.6234.3234.3234.3234.3234.32净值1338.301303.991269.671235.361201.045合计：折旧及摊销8415.08451.18451.18451.18451.18451.18总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元17429.1110457.4713943.2917429.1117429.1117429.112外购燃

29、料动力费万元1631.89979.131305.511631.891631.891631.893工资及福利费万元4113.604113.604113.604113.604113.604113.604修理费万元50.0230.0140.0250.0250.0250.025其它成本费用万元3685.232211.142948.183685.233685.233685.235.1其他制造费用万元1452.27871.361161.821452.271452.271452.275.2其他管理费用万元558.00334.80446.40558.00558.00558.005.3其他销售费用万元2062.

30、871237.721650.302062.872062.872062.876经营成本万元26909.8516145.9121527.8826909.8526909.8526909.857折旧费万元416.86416.86416.86416.86416.86416.868摊销费万元34.3234.3234.3234.3234.3234.329利息支出万元-10总成本费用万元27361.0318242.5322801.7827361.0327361.0327361.0310.1可变成本万元22796.2513677.7518237.0022796.2522796.2522796.2510.2固定成

31、本万元4564.784564.784564.784564.784564.784564.7811盈亏平衡点51.46%51.46%达产年应纳税金及附加296.39万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8012.97（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=8012.9725.00%=2003.24（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8012.97（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8012.9725.00%=2003

32、.24（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额8012.97万元，缴纳企业所得税2003.24万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=8012.97-2003.24=6009.73（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=53.98%。（2）达产年投资利税率=63.43%。（3）达产年投资回报率=40.49%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入35374.00万元，总成本费用27361.03万元，税金及附加296.39万元，利润总额8012.97万元，企业所得税2003.24万元，税后净利润6009.73

33、万元，年纳税总额3404.87万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元35374.0021224.4028299.2035374.0035374.0035374.002税金及附加万元296.39243.34269.86296.39296.39296.393总成本费用万元27361.0318242.5322801.7827361.0327361.0327361.035增值税万元1105.24663.14884.191105.241105.241105.246利润总额万元8012.9716361.7322236.628012.978012.978012

34、.978应纳税所得额万元8012.9716361.7322236.628012.978012.978012.979企业所得税万元2003.244090.435559.152003.242003.242003.2410税后净利润万元6009.7312271.3016677.476009.736009.736009.7311可供分配的利润万元6009.7312271.3016677.476009.736009.736009.7312法定盈余公积金万元600.971227.131667.75600.97600.97600.9713可供投资者分配利润万元5408.7611044.1715009.725

35、408.765408.765408.7614应付普通股股利万元5408.7611044.1715009.725408.765408.765408.7615各投资方利润分配万元5408.7611044.1715009.725408.765408.765408.7615.1项目承办方股利分配万元5408.7611044.1715009.725408.765408.765408.7616息税前利润万元8012.9716361.7322236.628012.978012.978012.9717息税折旧摊销前利润万元8464.1516812.9122687.808464.158464.158464.15

36、18销售净利润率%16.99%57.82%58.93%16.99%16.99%16.99%19全部投资利润率%53.98%110.23%149.81%53.98%53.98%53.98%20全部投资利税率%63.43%63.43%63.43%63.43%21全部投资回报率%40.49%82.67%112.36%40.49%40.49%40.49%22总投资收益率%40.49%82.67%112.36%40.49%40.49%40.49%23资本金净利润率%40.49%82.67%112.36%40.49%40.49%40.49%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方

37、位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析投资项目选址区域位于项目建设地，其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境良好；改革开放以来，我国国内政局稳定，各项政治、经济、法律、法规日臻完善；经过综合分析，投资项目符合国家产业发展政策的引导方向，国家出台的相关方针政策表明，投资项目的政策风险极小。从项目来

38、看，项目承办单位将面临一般企业共有的政策风险，包括：国家宏观调控政策、财政货币政策、税收政策等，这些政策的实施均可能对投资项目今后的运作产生影响；就政策风险而言，政府对经济的宏观调控所做出的政策变动，一定程度上会影响着企业的经济利益；因此，要求项目承办单位在认真做好生产经营的同时，要特别充分关注我国政府针对相关行业相应的经济政策调控措施。undefined项目承办单位要积极响应国家相关行业政策调整，最大程度地争取国家政策扶持，同时，与社会各界以及各阶层保持友好的协作关系，成立相关公关部门，建立与政府之间的关系网；根据信息的交互状况，建立信息分析系统，预测宏观经济的变动；此外，结合政府政策与项目

39、承办单位实际情况进行利益让步，通过政府平台来获得公司业务的拓展，并逐步将此作为项目产品市场开拓的重要方式之一。项目承办单位要积极响应国家相关行业政策调整，最大程度地争取国家政策扶持，同时，与社会各界以及各阶层保持友好的协作关系，成立相关公关部门，建立与政府之间的关系网；根据信息的交互状况，建立信息分析系统，预测宏观经济的变动；此外，结合政府政策与项目承办单位实际情况进行利益让步，通过政府平台来获得公司业务的拓展，并逐步将此作为项目产品市场开拓的重要方式之一。（二）社会风险分析在项目的生产过程中，项目承办单位牢固必须树立“环境保护关系民生、决定企业未来”的理念，遵守严格的环境保护制度，确保各项环

40、境保护措施全部落实到位，从根本上消除“三废”对周边自然环境的影响。（三）市场风险分析市场需求预测因素分析：项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有偏差，特别是市场需求量与预测销售量有偏差，其次是产品实际价格可能与预测价格有偏差；同时，顾客的理念变动、产品应用导向亦是其潜在的风险；政府对项目的市场法律指引，规范的市场化运行效果也应考虑其中。市场需求预测因素分析：项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有偏差，特别是市场需求量与预测销售量有偏差，其次是产品实际价格可能与预测价格有偏差；同时，顾客的理念变动、产品应用导向亦是其潜在的风险；政府对项目的市场法律指引，规范的市场化运行效果也应考虑其中。

41、顾客理念分析：顾客对项目项目产品的保守心理是其潜在的风险，顾客对参与信息分享而可能带来的隐患担忧度决定消费保守度；同时，顾客的环境保护意识、效益意识、诚信意识等一定程度上影响着其应用项目产品的导向；由于顾客的理念不定性，所以，项目市场风险则随之不定。项目承办单位在主营核心业务基础上，横向、纵向拓展业务；加强管理并建立及时有效的信息反馈渠道；加强和客户之间的沟通与联系，充分发挥CRM客户管理系统的信息统计、整理和沟通功能，及时了解客户需求的变动，并根据客户需求及时调整产品结构、产品设计和市场推广策略。当前，受“新基建”概念影响，新能源汽车充电桩热度大涨。截至目前，北京、上海等地已相继更新充电桩补

42、贴政策，推动新能源汽车产业高质量发展。与此同时，新能源技术发展带来了汽车行业新一轮的变革浪潮，在车端新能源三电技术不断迭代升级的基础上，场端充换电设施的生产与运营也将扮演愈发重要的角色。目前，充换电企业分为三类：充电桩生产企业、充电桩运营企业以及换电企业。罗兰贝格从行业竞争格局、产品技术方向与商业盈利模式等角度对上述企业进行了详细解读，并对充换电企业未来发展趋势进行预测研判。新能源汽车产业的发展既需要车端的技术突破和产品供给，也需要场端各类充换电设施的发展和升级。无论是车企、充换电企业或是生态内的其他玩家，在生态初建的时候更需要合作和共赢。行业格局：充电桩生产行业竞争不断加剧，部分中小型玩家或

43、被淘汰，具备规模经济和技术优势的头部企业将胜出，行业集中度有望进一步提升。竞争加剧：2015年至今，进入充电桩生产行业的玩家数量不断增长，带来更激烈的竞争态势。产品同质：目前参与充电桩制造的上市公司大多均具有多年直流充电模块核心技术；除充电模块外，各玩家在充电桩的其它组成部分如箱体、配电设备、线缆、操作屏幕、支付模块等产品差异化较小。毛利下滑：一方面随着竞争加剧，生产企业受到来自下游客户的价格压力；另一方面设备价格不断下降致使产品毛利率呈逐年下滑态势，充电桩制造企业的盈利空间将受到持续压缩。技术趋势：用户端快速补能需求不断释放以及企业端对高回报率不断追求的共同作用下，大功率充电桩将成为未来主要

44、发展趋势；对充电设备制造商的IGBT等核心元器件议价能力与电路结构优化技术能力均提出了更高要求。应对之道：快充桩的成本管控为首要目标，可通过采购规模提升保障企业议价话语权，并收购或投资国内外IGBT企业/产线以降低购买成本；同时与技术研发能力较强的行业领先玩家开展合作也十分必要，以共同积累经验，提升产品性能。开发差异化产品：用户对产品的环境适应性和充电安全、负荷调度、智能充电功能需求不断提高，目前多数企业的产品虽能满足环境适应性、充电安全这两方面要求，但仅有少数玩家能在此基础上同时实现负荷调度、智能充电的功能，技术领先企业应抓住相关需求空白机遇。代工运营模式：在新基建带动下，充电桩制造业将迎来

45、高峰期，对代工企业的需求也将大幅提升；代工模式能够帮助企业通过规模效应降低生产成本、缩短交货周期；同时，产品技术趋于标准化、供应商稳定化为代工企业提供了技术准备和完整的供应链。海外市场开拓：中国在全球新能源汽车领域居于领先地位，充电桩设备成熟，出口认可度较高；海外部分发展中国家如印度、马来西亚等新能源汽车新兴市场的充电桩需求快速增长，且中国整车出口企业有当地充电桩需求，领先企业可以积极开拓、提前布局。公共运营的充电桩仍以交流慢充为主，用户体验相对较差，现有市场格局相对稳定，集中度较高，且商业模式同质化较强，盈利挑战大，未来产品服务供给、跨界玩家参与和多元模式盈利均存潜在变局机遇。产品供给：目前

46、中国公共充电桩中，慢充桩比例较高；未来交流慢充将不断提升智慧化程度，大功率直流快充、换电模式等产品占比将不断提升。目前收入模式：由于充电桩利用率较低，收入模式几乎全部依赖服务费，电力差价以及政府补贴带来的收入占比较低，导致目前整体盈利性不足，投资回报期长。慢充桩仅需2,000-3,000元，远低于动辄7万元以上的快充桩，且无附带投资。慢充设备对电网功率与容积冲击小，无需额外的扩容申请。受限于车载动力电池技术的局限性，直流快充更易造成过热，带来安全风险。未来公共桩发展趋势：智慧充电系统加持下，有序充电能力提升，交流慢充将维持主流；同时随着成本下降，大功率直流快充占比有望增长；最后，更具便利性的换

47、电模式将作为重要补充，未来增长空间显著。传统能源玩家：2018年壳牌建立亚洲首个充电站，未来将推广集成加油+加气+加氢+充电业务的“四位一体”运营模式；房地产玩家：2019年恒大出资成立“恒大智慧充电科技有限公司”，主要业务包括汽车充电桩生产、安装、运营服务、电池设计销售等；移动出行玩家：2019年英国石油与滴滴出行成立合资公司，将在全国范围内建设新能源车充电站网络；汽车经销商：2019年广汇汽车与国网电动车成立合资公司，积极拓展新能源汽车充换电服务及其他新能源汽车后服务市场；金融服务商：2020年蚂蚁金服全资子公司入股简单充，成为其第二大股东，该公司主要聚焦于停车场景与充电运营；电池生产商：

48、2020年宁德时代与百城新能源成立合资公司，主营新能源汽车充电桩业务。目前收入模式：由于充电桩利用率较低，收入模式几乎全部依赖服务费，电力差价以及政府补贴带来的收入占比较低，导致目前整体盈利性不足，投资回报期长。未来盈利提升：新基建背景下，充电桩与通信、智能电网、车联网等技术有机融合，不仅利用大数据优化位置布局、提高利用率，而且围绕充电桩将出现更多的商业模式以及应用场景。车辆类型：当前网约车/出租车等运营车队为换电主力，以满足运营持续性要求；仅蔚来为私人车主大面积提供换电服务。政策鼓励下，未来几年换电模式将进一步渗透进私家车领域，支持换电的车型也将持续丰富。玩家类型：主机厂/配套商与三方平台公

49、司为当前主要的换电运营商，未来随着充电桩生产/运营企业、电池生产/梯次利用企业、经销商、城市运营商的切入，玩家与服务种类丰富度有望进一步提升，从而推动产业进步。商业模式：ToB业务在高频次运营换电与补贴支持下盈利性尚可，主要挑战在于ToC业务的盈利性，未来可通过换电技术升级、梯次利用价值挖掘等创新模式的应用，持续挖掘换电业务盈利性空间。（四）资金风险分析（五）技术风险分析产品研发及人才风险分析：由于项目产品市场需求潜力巨大，从而刺激相关行业的高速发展，产品的研发换代必须与时俱进，否则，终将惨遭淘汰，且类似项目产品的模仿在技术竞争中多方角逐，因此，研发中遇到的项目技术瓶颈是不可忽视的技术风险；此

50、外，技术人才的缺乏及其流失是技术潜在的风险；投资项目主要工艺生产技术及设备都是经过生产实践证实是成熟、可靠的，所以，投资项目在项目产品生产技术上的风险较小。产品研发及人才风险分析：由于项目产品市场需求潜力巨大，从而刺激相关行业的高速发展，产品的研发换代必须与时俱进，否则，终将惨遭淘汰，且类似项目产品的模仿在技术竞争中多方角逐，因此，研发中遇到的项目技术瓶颈是不可忽视的技术风险；此外，技术人才的缺乏及其流失是技术潜在的风险；投资项目主要工艺生产技术及设备都是经过生产实践证实是成熟、可靠的，所以，投资项目在项目产品生产技术上的风险较小。（六）财务风险分析结合项目承办单位总体战略目标以及短期发展目标

51、，制定详细的利弊规划，结合项目产品市场需求前景有选择地引进投资商，并在不影响运营效果的情况下，为投资商提供优惠政策。项目运营初期如何吸引投资商投资，以及引进何种投资商成为了企业经营的外部不可控因素；其次企业资本实际营运中，投资时机、份额、方式的选择，配套资金是否跟得上，新增流动资金是否充分；公司提供服务过程中的不确定性则构成了企业经营的内部不可控因素；以上都将成为项目承办单位应该考虑的财务风险问题。（七）管理风险分析项目承办单位要加强对管理人员组织结构、管理制度等方面的内部培训、外部培训，提高其整体素质和经营管理水平；吸收具有丰富投资管理、运营管理方面经验的专业人才进入公司管理层，制定、完善并

52、认真贯彻落实各项管理制度。项目承办单位要注重品牌开发和产品市场销售网络建设，要继续完善和稳定销售网络和客户群体，形成完善的组织结构和管理制度体系。（八）其它风险分析投资项目在建设与生产经营过程中，不可避免地产生一定量的生活废水和固体废弃材料及废气等污染物，若处理不当可能对当地环境造一定污染，由此可能给周边自然环境造成一定的影响，随着国家对环境保护工作的日益重视，环境保护标准将不断提高，项目承办单位将面临环境保护不达标的风险。（九）社会影响评估1、社会影响分析项目建设区域为项目建设地，无特殊环境功能区，也不属于农业生产种植区，在该区域实施项目建设，不仅不会影响当地农民正常种植生产，还能够充分利用当地剩余的丰富劳动力资源，项目实施后能够提供就业机会，吸收当地居民参与第二产业，带动和发展第三产业，在一定程度上缓解当地居民的就业问题，因此，可以改变当地农民仅靠种植获得收入的状况，因此，可以明显地提高当地居民的收入。当地政府：通过项目建设带动相关产业的发展获得各种税收，增加财政收入促进和保障当地教育、文化、卫生等各项社会事业的发展。2、社会影