常州充电项目预算报告

1、常州充电项目预算报告泓域咨询一、行业发展宏观环境分析车桩比失衡严重,充电桩建设加速势在必行。国内新能源汽车的累计产量已达近50万辆。与新能源汽车的爆发相比，充电基础设施建设远远落后。截至2015年底，国内车桩比大约为9:1，远低于1:1的标准配置。随着新能源汽车销量的持续上扬，充电桩建设缺口将进一步加大，对新能源汽车的推广形成制约，充电桩的加速建设迫在眉睫。顶层规划与补贴政策力助建设推进。2015年下半年，国家出台了关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见和电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）两个纲领性文件，提出充电桩建设要按照“桩站先行”的原则，适度超前建设。各地方政府在4

2、月底前将陆续出台充电设施规划与补贴，充电桩建设将由中央统筹规划落实细化到各地，促进投资加速。国网招标扩容，行业将迎爆发。从充电桩整体市场来看，国网占据了主导地位。截至2015年底，国网已累计建成充换电站1537座、充电桩2.96万个，在国内份额占比分别高达42%、60%。2016年国网充电设备招标将大幅增长，金额预计达到50亿元，同比增长200%以上。除了国网招标的扩容，在政策驱动下网外市场也有望快速推进，根据能源局的规划，2016年充电设施总投资预计达300亿元，充电桩建设将迎来爆发，十三五期间整体市场容量在千亿以上。国内新能源汽车在2015年进入爆发周期，根据中国汽车工业协会的数据，201

3、5年国内新能源汽车产销分别达到34万辆和33万辆，同比增长3.3倍和3.4倍。自2011年至今国内新能源汽车的累计产量已达近50万辆，基本达到节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020）中所提出的“到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆”的目标。与新能源汽车的爆发相比，充电基础设施建设远远落后。截至2015年底，国内已建成的充换电站3600座，公共充电桩4.9万个，车桩比大约为9:1，按照新能源汽车与充电桩1:1的标准配置来看，充电基础设施建设缺口巨大。与新能源汽车的补贴和政策推广有序推进不同，充电设备之前用地、电力设施、补贴、运营模式等规划均未明确，因此

4、建设节奏有所落后。随着新能源汽车销量的持续上扬，充电桩建设缺口将进一步加大，对新能源汽车的推广形成制约，充电桩加速建设已经迫在眉睫。充电设施按照运营情况主要可以分为集中式充换电站和分散式充电桩两类，分散式充电桩可分为用户专用充电桩与分散式公用充电桩。集中式充换电站类似于加油站，可以对新能源汽车进行集中的充换电服务，分散式充电桩可以安装于公共楼宇、商场、停车场等和居民小区停车场内。充电桩的输入端与交流电网直接连接，通过与电动汽车连接进行充电。充电桩又可以分为交流慢充与直流快充两种模式，在集中式充电站中直流快充是核心组成部分，交流慢充主要应用于居民小区自用停车位。直流充电桩是目前充电桩中技术壁垒相

5、对较高的产品，也是国网在城际充电网和城市充电桩建设中采用的主要产品。自2015年下半年起，国家明确了对充电设施的规划和建设指南，出台了关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见和电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）两个纲领性文件，提出了充电桩建设要按照“桩站先行”的原则，适度超前建设，并对达到新能源汽车推广量的省市实行充电设施建设的奖励，促进车和桩的共同发展。2015年10月，国家发改委、能源局、工信部和住建部四个部门联合印发了电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年），制定了未来5年充电设施发展的基本规划和重点发展方向，我们认为该规划将开启充电设施建设高速成长的大门

6、，充电网络的布局将全面铺开并不断完善。国家能源局发布的2016年能源工作指导意见中提到，2016年计划建设充电站2000多座，分散式公共充电桩10万个，私人专用充电桩86万个，各类充电设施总投资300亿元。到2020年国内充换电站数量达1.2万个，充电桩达450万个。从能源工作指导意见的规划来看，预计未来5年的充电设施建设规模分布将较为平均，每年新增2000座充电站和100万个分散式充电桩左右，未来5年充电设施的总投资将在千亿以上。相较于2015年的建设规模，2016年的充电设施建设规模将出现大幅跳升。2016年1月，财政部等五部委联合颁布关于“十三五”新能源汽车充电基础设施奖励政策及加强新能

7、源汽车推广应用的通知，2016-2020年中央财政将继续安排资金对充电基础设施建设、运营给予奖补，对于新能源汽车推广量达到标准的地区给予不同程度的补贴，新能源汽车推广量越大则可以享受更高的补贴。根据我们测算，2016-2020年间中央财政补贴的金额总数在百亿元以上。目前新能源汽车整体保有量还比较低，尚未与充电桩形成良好的应用环境。出台的补贴政策采取新能源汽车推广与充电设施补贴联动的方式，以新能源车的推广来促进充电设施的建设，能够形成两者的良好互动，进一步加快推动新能源汽车充电基础设施建设，培育良好的新能源汽车应用环境，促进新能源汽车与充电设施的共同发展。2016年财政部出台的充电基础设施奖补标

8、准可以核算为平均每辆新能源汽车的推广对应补贴充电桩建设3000元，之后年份的补贴逐年下降。财政部的补贴与地方政府出台的补贴政策相结合，可以大大缓解充电桩的建设投入，对于投资企业而言建桩的资金压力减小，能够加快充电桩运营的回收周期，激发投资热情。财政部的充电设施补贴政策要求各地方于2016年4月底前出台新能源汽车推广和充电基础设施建设政策并报财政部、科技部、工信部、发改委和能源局备案，之后方可享受中央财政对充电基础设施建设运营的补贴。并且政策还提出奖补资金不得用于平衡地方财力，不得用于新能源汽车购置补贴和新能源汽车运营补贴。纳入奖补范围的充电设施应符合相应国家和行业相关标准。财政部要求地方配套政

9、策出台方可享受财政补贴，有效推动了各地政府在近期出台地方的新能源汽车和充电设施的推广方案，目前已有近20个省市出台地方性的充电设施建设规划与补贴，充电桩建设将由中央统筹规划落实细化到各地，地方的充电设施建设将迎来快速的发展。国内的充电网络之前面临的问题还包括充电接口不统一，各家企业在充电桩建设中各自跑马圈地，采用的充电设施接口标准不同，充电设备的兼容性存在一定的问题，不同车厂的充电桩只能适配自己的汽车，一定程度上限制了充电桩的发展，对于充电运营商而言也会降低设备的利用率。2015年12月，质检总局、国家标准委联合国家能源局、工信部、科技部等部门在北京发布新修订的电动汽车充电接口及通信协议5项国

10、家标准，新标准于2016年1月1日起实施。五项标准分别为电动汽车传导充电系统第1部分：一般要求、电动汽车传导充电用连接装置1部分：通用要求、电动汽车传导充电用连接装置第2部分：交流充电接口、电动汽车传导充电用连接装置第3部分：直流充电接口、电动汽车非车载传导式充电机与电池管理系统之间的通信协议。新标准的实施解决了各家企业各自为战，车和桩不能良好匹配的情况，为充电设施在全国范围内大规模推广构建扎实的基础，降低因不兼容而造成的社会资源浪费，能够有效提升充电设备的利用率。同时充电设施新标准对安全性和兼容性提出更高的要求，这也是对充电设备制造企业提出更高的要求，行业集中度将有所提升，拥有较强技术实力的

11、企业能够迎来更广阔的发展空间。对于充电运营企业来说，充电标准的统一扫清了新能源汽车与充电接口不匹配的问题，减少了充电资源的闲置情况，也有利于运营市场的打开。二、预算编制说明本预算报告是xxx实业发展公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服

12、务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。公司基于业务优化提升客户体验与满意度，通过关键业务优化改善产业相关流程；并结合大数据等技术实现智能化管理，推动业务体系提升。公司引进世界领先的技术，汇聚跨国高科技人才以确保公司产业的稳定发展和保持长期的竞争优势。公司以生产运行部、规划发展部等专业技术人员为主体，依托各单位生产技术人员，组建了技术研发团队。研发团队现有核心技术骨干 十余人，均有丰富的科研工作经验及实践经验。贯彻落实创新驱动发展战略，坚持问题导向，面向未来发展，服务公司战略

13、，制定科技创新规划及年度实施计划，进行核心工艺和关键技术攻关，建立了包括项目立项审批、实施监督、效果评价、成果奖励等方面的技术创新管理机制。（二）公司经济指标分析2018年xxx投资公司实现营业收入5696.72万元，同比增长24.12%（1106.86万元）。其中，主营业务收入为4864.69万元，占营业总收入的85.39%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1196.311595.081481.151424.185696.722主营业务收入1021.581362.111264.821216.174864.692.1充换电设备(A)337.1244

14、9.50417.39401.341605.352.2充换电设备(B)234.96313.29290.91279.721118.882.3充换电设备(C)173.67231.56215.02206.75827.002.4充换电设备(D)122.59163.45151.78145.94583.762.5充换电设备(E)81.73108.97101.1997.29389.182.6充换电设备(F)51.0868.1163.2460.81243.232.7充换电设备(.)20.4327.2425.3024.3297.293其他业务收入174.73232.97216.33208.01832.03根据初步

15、统计测算，2018年公司实现利润总额1536.48万元，较2017年同期相比增长164.88万元，增长率12.02%；实现净利润1152.36万元，较2017年同期相比增长137.34万元，增长率13.53%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5696.72完成主营业务收入万元4864.69主营业务收入占比85.39%营业收入增长率（同比）24.12%营业收入增长量（同比）万元1106.86利润总额万元1536.48利润总额增长率12.02%利润总额增长量万元164.88净利润万元1152.36净利润增长率13.53%净利润增长量万元137.34投资利润率24.93%投资回报率

16、18.69%财务内部收益率28.80%企业总资产万元11593.85流动资产总额占比万元37.08%流动资产总额万元4299.38资产负债率37.75%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经

17、营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析从充电桩整体市场来看，国网占据了最主导地位。截至2015年底，国网已累计建成充换电站1537座、充电桩2.96万个，在国内份额占比分别高达42%、60%；基本建成京港澳、京沪、京台、沈海、青银、沪蓉、和宁沪杭环线高速公路快充网络和京津冀鲁、长三角区域重点城市内一批快充站点，覆盖城市81座、高速公路1.1万千米；累计完成电动汽车充换电量7.3亿千瓦时。充电桩建设的初期由国网垄断，但由于前期投入较大，配

18、套政策不完善，商业模式不成熟，国网早期的充电桩建设难以实现盈利。2014年5月，国网向社会资本放开分布式电源并网工程以及电动汽车充换电设施市场，市场放开之后国网逐步退出城市充电站建设，转而专注于城际快充网络的构建。社会资本在此契机下纷纷进入充电建设与运营领域，给充电桩建设注入了新的活力。而在2015年底，国网又重新招标开启充电设备采购，承建范围包括了城际快充和部分城市快充站，重新进入了城市充电站的建设。2015年10月，国家电动汽车充电基础设施促进联盟会上国网副总经理提出国网将加快充电网络的构建，除了高速公路快充网络之外，还将在北京、天津、上海等重点城市建设公共快充网络。国网规划至2020年建

19、成公共快充站6100座，充电桩5.9万个。根据发改委充电设施指南的规划，至2020年规划建成充电站1.2万座，因此国网预计将在未来五年充电站建设运营中占据50%的市场份额。国网在高速公路充电站的布局已经形成了一定基础，2014年建成了京沪(北京-上海)、京港澳(北京-咸宁)、青银(青岛-石家庄)高速公路快充站133座，形成“两纵一横”高速公路城际快充网络，覆盖34个城市、高速公路2900公里。2015年建成了“两纵两横一环”高速公路城际快充网络。在现有网络的基础上，国网将加速建设“七纵四横”高速公路快速充电网络，预计建成后将覆盖202个城市，高速公路3.6万公里。国网充电网络建设的全面铺开意味

20、着国网充电设备招标的规模将快速增长。国网在2015年进行了三批充电设备的招标，下半年最后一次招标规模显著扩大，与国家推进充电基础设施建设的进程一致，2015年国网充电桩总招标金额在15亿元左右，预计2016年国网充电桩招标金额将达到50亿元左右，同比增长将达到200%以上。从2015年国网充电桩的中标情况来看，共有16家企业入围了国网的招标，其中国网旗下的企业依然占据主导地位，但同时国网系以外的民营企业同样收获一定的市场份额，且每家企业整体的中标情况相对平均。国网招标中，中标企业整体情况较为稳定，其中几家国网系的企业占据将近一半的市场份额，在另一半的市场中国网系统外的各家企业进行分配，上市公司

21、中包括中恒电气，浙江万马等获得相对较多的市场份额。国网充电设备招标预计在2016年将出现大幅增长，对于能够在国网充电设备招标中占据一定份额的企业将形成较大的利好。与网外市场相比，国网充电设备的招标价格优势明显，目前网外市场直流充电桩的价格略低于1元/W，而从2015年国网招标的情况来看，国网直流充电桩的价格基本稳定在1.5-1.8元/W，因此对于进入国网招标的充电设备厂商而言，盈利能力与网外市场相比有较大程度的提升，我们认为与网外市场激烈的竞争相比，国网充电桩的招标价格将相对保持稳定，不会出现大幅下降，2016年国网招标放量，中标企业业绩将有较大提升空间。2016年电源项目第二次招标中，充电设

22、备招标6600多套，直流充电设备占据了主导地位，我们认为国网主要将加快高速公路城际充电及城市快充站的布局，因此2016年全年招标中，直流充电设备将继续保持较高份额。预计国网系企业将继续保持稳定的中标占比，但随着招标总量的放大，国网系以外的企业中标量也有所提升。对于整体经营规模较小的企业而言，如能在国网2016年的充电设备招标中保持稳定的份额，将会带来较大的业绩弹性，快速提升盈利水平。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx实业发展公司将继续扩大生产规模，主要投资

23、用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资6286.35(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2326.162813.81173.806286.351.1工程费用万元2326.162813.815497.591.1.1建筑工程费用万元2326.162326.1632.39%1.1.2设备购置及安装费万元2813.812813.8139.18%1.2工程建设其他费用万元1146.381146.3815.96%1.2.1无形资产万元625.19625.191.3预备费万元521.19

24、521.191.3.1基本预备费万元307.06307.061.3.2涨价预备费万元214.13214.132建设期利息万元3固定资产投资现值万元6286.356286.35（二）流动资金预算预计新增流动资金预算895.47万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5497.592957.663574.025497.595497.595497.591.1应收账款万元1649.281072.031236.961649.281649.281649.281.2存货万元2473.921608.051855.442473.922473.922473.921

25、.2.1原辅材料万元742.18482.41556.63742.18742.18742.181.2.2燃料动力万元37.1124.1227.8337.1137.1137.111.2.3在产品万元1138.00739.70853.501138.001138.001138.001.2.4产成品万元556.63361.81417.47556.63556.63556.631.3现金万元1374.40893.361030.801374.401374.401374.402流动负债万元4602.122991.383451.594602.124602.124602.122.1应付账款万元4602.122991

26、.383451.594602.124602.124602.123流动资金万元895.47582.06671.60895.47895.47895.474铺底流动资金万元298.49194.02223.87298.49298.49298.49（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算7181.82万元，其中：固定资产投资6286.35万元，占项目总投资的87.53%；流动资金895.47万元，占项目总投资的12.47%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2326.16万元，占项目总投资的32.39%；设备购置费2813.81万元，占项目总投资的39.18%

27、；其它投资1146.38万元，占项目总投资的15.96%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6286.35+895.47=7181.82（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7181.82114.24%114.24%100.00%2项目建设投资万元6286.35100.00%100.00%87.53%2.1工程费用万元5139.9781.76%81.76%71.57%2.1.1建筑工程费万元2326.1637.00%37.00%32.39%2.1.2设备购置及安装费万元2813.8144.76%44.76%39.18%2

28、.2工程建设其他费用万元625.199.95%9.95%8.71%2.2.1无形资产万元625.199.95%9.95%8.71%2.3预备费万元521.198.29%8.29%7.26%2.3.1基本预备费万元307.064.88%4.88%4.28%2.3.2涨价预备费万元214.133.41%3.41%2.98%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6286.35100.00%100.00%87.53%5建设期间费用万元6流动资金万元895.4714.24%14.24%12.47%7铺底流动资金万元298.494.75%4.75%4.16%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷65

29、.00%,计划收入4633.20万元，总成本3932.08万元，利润总额-2199.34万元，净利润-1649.51万元，增值税145.91万元，税金及附加114.01万元，所得税-549.84万元；第二年负荷75.00%,计划收入5346.00万元，总成本4380.22万元，利润总额-2314.15万元，净利润-1735.61万元，增值税168.35万元，税金及附加116.70万元，所得税-578.54万元；第三年生产负荷100%，计划收入7128.00万元，总成本5500.59万元，利润总额1627.41万元，净利润1220.56万元，增值税224.47万元，税金及附加123.44万元，所

30、得税406.85万元。（一）营业收入估算该“常州充电项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑充换电设备行业设备相对价格变化，假设当年充换电设备设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入7128.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=224.47万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4633.205346.007128.007128.007128.001.1充换电设备万元4633.205346.007128.007128.007128.002现价增加值万元1482.621710.722280

31、.962280.962280.963增值税万元145.91168.35224.47224.47224.473.1销项税额万元1140.481140.481140.481140.481140.483.2进项税额万元595.41687.01916.01916.01916.014城市维护建设税万元10.2111.7815.7115.7115.715教育费附加万元4.385.056.736.736.736地方教育费附加万元2.923.374.494.494.499土地使用税万元96.5096.5096.5096.5096.5010税金及附加万元114.01116.70123.44123.44123.4

32、4（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用5500.59万元，其中：可变成本4481.47万元，固定成本1019.12万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2326.162326.16当期折旧额1860.9393.0593.0593.0593.0593.05净值465.232233.112140.072047.021953.971860.932机器设备原值2813.812813.81当期折旧额2251.05150.07150.0

33、7150.07150.07150.07净值2663.742513.672363.602213.532063.463建筑物及设备原值5139.97当期折旧额4111.98243.12243.12243.12243.12243.12建筑物及设备净值1027.994896.854653.734410.614167.493924.374无形资产原值625.19625.19当期摊销额625.1915.6315.6315.6315.6315.63净值609.56593.93578.30562.67547.045合计：折旧及摊销4737.17258.75258.75258.75258.75258.75总成本

34、费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3426.292227.092569.723426.293426.293426.292外购燃料动力费万元316.70205.85237.52316.70316.70316.703工资及福利费万元760.37760.37760.37760.37760.37760.374修理费万元29.1718.9621.8829.1729.1729.175其它成本费用万元709.31461.05531.98709.31709.31709.315.1其他制造费用万元166.87108.47125.15166.87166.87166

35、.875.2其他管理费用万元198.11128.77148.58198.11198.11198.115.3其他销售费用万元486.14315.99364.61486.14486.14486.146经营成本万元5241.843407.203931.385241.845241.845241.847折旧费万元243.12243.12243.12243.12243.12243.128摊销费万元15.6315.6315.6315.6315.6315.639利息支出万元-10总成本费用万元5500.593932.084380.225500.595500.595500.5910.1可变成本万元4481.47

36、2912.963361.104481.474481.474481.4710.2固定成本万元1019.121019.121019.121019.121019.121019.1211盈亏平衡点42.76%42.76%达产年应纳税金及附加123.44万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1627.41（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1627.4125.00%=406.85（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1627.41（万元）。2、达产年

37、应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1627.4125.00%=406.85（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1627.41万元，缴纳企业所得税406.85万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1627.41-406.85=1220.56（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=22.66%。（2）达产年投资利税率=27.50%。（3）达产年投资回报率=17.00%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入7128.00万元，总成本费用5500.59万元，税金及附加123.44万元，利润总额1

38、627.41万元，企业所得税406.85万元，税后净利润1220.56万元，年纳税总额754.76万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7128.004633.205346.007128.007128.007128.002税金及附加万元123.44114.01116.70123.44123.44123.443总成本费用万元5500.593932.084380.225500.595500.595500.595增值税万元224.47145.91168.35224.47224.47224.476利润总额万元1627.41-2199.34-2314.15

39、1627.411627.411627.418应纳税所得额万元1627.41-2199.34-2314.151627.411627.411627.419企业所得税万元406.85-549.84-578.54406.85406.85406.8510税后净利润万元1220.56-1649.51-1735.611220.561220.561220.5611可供分配的利润万元1220.56-1649.51-1735.611220.561220.561220.5612法定盈余公积金万元122.06-164.95-173.56122.06122.06122.0613可供投资者分配利润万元1098.50-14

40、84.56-1562.051098.501098.501098.5014应付普通股股利万元1098.50-1484.56-1562.051098.501098.501098.5015各投资方利润分配万元1098.50-1484.56-1562.051098.501098.501098.5015.1项目承办方股利分配万元1098.50-1484.56-1562.051098.501098.501098.5016息税前利润万元1627.41-2199.34-2314.151627.411627.411627.4117息税折旧摊销前利润万元1886.16-1940.59-2055.401886.16

41、1886.161886.1618销售净利润率%17.12%-35.60%-32.47%17.12%17.12%17.12%19全部投资利润率%22.66%-30.62%-32.22%22.66%22.66%22.66%20全部投资利税率%27.50%27.50%27.50%27.50%21全部投资回报率%17.00%-22.97%-24.17%17.00%17.00%17.00%22总投资收益率%17.00%-22.97%-24.17%17.00%17.00%17.00%23资本金净利润率%17.00%-22.97%-24.17%17.00%17.00%17.00%八、确保预算完成的措施1、进

42、一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析从项目来看，项目承办单位将面临一般企业共有的政策风险，包括：国家宏观调控政策、财政货币政策、税收政策等，这些政策的实施均可能对投资项目今后的运作产生影响；就政策风险而言，政府对经济的宏观调控所做出的政策变动，一定程度上会影

43、响着企业的经济利益；因此，要求项目承办单位在认真做好生产经营的同时，要特别充分关注我国政府针对相关行业相应的经济政策调控措施。项目产品生产项目有很强的政策性，投资项目建设要及时了解政府的有关政策调整，如：税收、金融、环境保护、产业发展政策等，项目承办单位要及时采取相应的措施，积极争取有关政策落实在投资项目建设和运营过程中。（二）社会风险分析在项目实施中如有文物保护问题，项目承办单位将依照有关法律、法规的规定进行办理和保护，确保将具有历史文化价值的东西保留下来，融入新时代当地的精神风貌，坚决杜绝摧毁城市珍贵历史文物、损害城市形象的事件发生。（三）市场风险分析顾客理念分析：顾客对项目项目产品的保守

44、心理是其潜在的风险，顾客对参与信息分享而可能带来的隐患担忧度决定消费保守度；同时，顾客的环境保护意识、效益意识、诚信意识等一定程度上影响着其应用项目产品的导向；由于顾客的理念不定性，所以，项目市场风险则随之不定。要消除市场风险最关键就在于提高产品的竞争力，因此，项目承办单位采取相应的措施保持产品在技术上始终处于同行业的先进水平降低项目产品生产成本，同时，加强项目产品市场开拓创新，包括营销渠道建设、产品推广方式和产品售后服务工作，进一步树立项目承办单位及其品牌形象，稳定产品销售渠道，不断拓宽国内外市场。加强市场开拓；项目承办单位建立有效的市场开拓网络和体制，采取必要的宣传和市场开拓措施，不断扩大

45、项目产品国内市场占有率，以高质量和低成本优势占领市场；通过扩大和稳定市场份额，抵御市场变化带来的风险。项目承办单位通过实施“名牌战略”规避行业风险，全方位培育名牌产品，加大市场开发力度，提高项目产品市场占有率和盈利能力；投资项目产品国内外市场需求量大，是发展中的朝阳产业，项目充分估计到未来市场的变化情况及价格情况，因此，通过技术创新、管理创新、经营创新来有效规避市场风险。充电站的建设成本主要包括充电机、配电系统、充电站监控及安全系统等，以当前1元/W左右的价格计算，直流充电机的建设成本大约占据充电站成本的20%-30%左右，配电设施成本大约占据总成本的40%左右，其余为土建成本和相关配套设备。

46、在国家能源局发布的指导意见中，2016年计划建设充电站2000多座，分散式公共充电桩10万个，私人专用充电桩86万个，各类充电设施总投资300亿元，基本是按照充电设施指南的规划进行平均分配。因此预计未来5年充电设施总体投资规模在1000-1500亿之间。首先是由上而下的政策规划与扶持。2015年下半年，充电设施建设指导意见与充电设施建设指南的出台逐渐打开了充电设备的市场，顶层政策给充电设备建设做出了整体的规划，各地方政策的配合跟进明确了每个地区充电设备的建设目标和发展战略。财政部出台的充电设施奖励标准将有效促进充电设备与新能源汽车共同发展，地方针对性的出台建设补贴以及对于充电设备建设的明确规划

47、能够提升建桩的积极性。因此从政策层面来看，自2015年下半年起中央与地方的政策联合密集出台，充电设备的投资建设已经刻不容缓。其次从市场情况来看，网内与网外将共同推进。一是国网招标份额的快速扩张，2016年充电设备招标金额将由2015年的15亿元左右扩张到50亿元左右，实现200%以上的增长。二是随着新能源汽车保有量的提高，公交和出租充电市场需求快速扩张，各地方政府与第三方平台对充电站的建设进度都在陆续推进，国网以外的充电设备市场同样值得期待。因此我们认为2016年充电设备投资量必然会出现跳跃式增长，最为看好充电设备制造企业的业绩出现爆发，收益确定性高。充电运营模式较为单一，商业模式与盈利能力有

48、待提高。充电站现有的运营模式主要是电费+服务费的收取，在目前新能源汽车整体保有量有限，运营模式尚未成熟的情况下，充电站运营的空置率较高，盈利能力难以得到保证。因此我们认为从短期来看，充电运营的建设仍然将由国网和地方政府主导，通过较强的前期资本，保障充电站前期投入和有效运行，这样才能形成充电站与新能源汽车发展的互相促进。随着各地方政府陆续出台充电费与服务费的标准，新能源车保有量的上升，充电运营的盈利性将逐步实现。与充电设备制造的短期爆发不同，充电运营的潜力和盈利模式有待释放。充电费+服务费的模式仅仅是充电运营的基础，未来充电运营能够形成新能源汽车线下与线上的联动，构建新能源汽车的生态圈，社会资本

49、更多的是看中充电运营能够进行线上线下结合，提供更多增值服务，商业模式有进一步挖掘的潜力才纷纷进入充电运营市场进行前期布局，在充电运营逐渐成熟完善之时占据一定的市场份额。（四）资金风险分析投资项目计划投入资金能否按时到位将对项目建设产生重大影响，投资项目的融资风险主要是指资金供应不足或者来源中断导致项目工期拖延或被迫中止，从而形成资金风险。（五）技术风险分析技术创新风险分析：项目本身的维护需要资金的投入，项目的创新与再研发需要成本，其风险在于技术开发的迟缓或失败而带来的人力、财力损失以及由此带来的产品竞争力的下降，从而影响整个企业的发展；项目承办单位在技术研发中如何突破技术瓶颈，由瓶颈而带来的风

50、险是应处于首要位置考虑。产品研发及人才风险分析：由于项目产品市场需求潜力巨大，从而刺激相关行业的高速发展，产品的研发换代必须与时俱进，否则，终将惨遭淘汰，且类似项目产品的模仿在技术竞争中多方角逐，因此，研发中遇到的项目技术瓶颈是不可忽视的技术风险；此外，技术人才的缺乏及其流失是技术潜在的风险；投资项目主要工艺生产技术及设备都是经过生产实践证实是成熟、可靠的，所以，投资项目在项目产品生产技术上的风险较小。技术风险规避要强化项目承办单位的管理内功，不断发展和完善企业研发中心的功能，在人才培养、新产品研发、工艺技术优化等方面不断加强投入与精细管理；同时强化和高校、知名企业的合作，实现强强联合、做大做

51、强相关产业。（六）财务风险分析财务风险是指项目承办单位由于不同的资本结构而对企业投资者的收益产生的不确定性影响；财务风险来源于企业资金利润率和借入资金利息率差额上的不确定因素以及借入资金与计划自筹资金的比例的大小；借入资金比例越大，风险程度越大，反之则越小；投资项目的财务风险主要体现在项目实施之前，项目实施后则财务风险较小。（七）管理风险分析通过借鉴国内外先进的管理体系，严格认真地贯彻执行，不断提高企业的管理水平，体现项目承办单位精细化管理的特色。（八）其它风险分析投资项目在建设与生产经营过程中，不可避免地产生一定量的生活废水和固体废弃材料及废气等污染物，若处理不当可能对当地环境造一定污染，由

52、此可能给周边自然环境造成一定的影响，随着国家对环境保护工作的日益重视，环境保护标准将不断提高，项目承办单位将面临环境保护不达标的风险。投资项目在建设与生产经营过程中，不可避免地产生一定量的生活废水和固体废弃材料及废气等污染物，若处理不当可能对当地环境造一定污染，由此可能给周边自然环境造成一定的影响，随着国家对环境保护工作的日益重视，环境保护标准将不断提高，项目承办单位将面临环境保护不达标的风险。投资项目用地系自然属性风险；该风险来源于项目选址的地质、水文等条件及地下埋藏物的不确定性；投资项目建设选址位于项目建设地，项目用地性质为工业用地，建设区域内无任何建筑物便于工程施工。（九）社会影响评估1、社会影响分析项目建设过程中需要一批建筑施工队伍和建筑工人，能够为当地富余劳动力提供合适的就业机会，增加他们的收入；项目建成运营后，可提供900个就业岗位，对缓解当地社会就业压力有一定的积极作用；员工进入企业后不仅拥有可观、稳定的收入，而且通过企业的教育与培训可以进一步提高管理人员的管理水平，提高技术人才的研发能力，提高加工操作人员的操作技能，使其拥有