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文档简介

1、3.2 A股发行上市的程序,确定保荐机构,尽职调查 解决问题,改制设立公司,取得相关批文、证明,申报材料制作,辅导验收,股东大会,上市申请报中国证监会,刊登招股意向书,招商证券完成内核,股东大会,证监会发行部审核,股东大会,证监会反馈,招商证券及中介机构对馈意见进行回复,证监会发审会审核,证监会反馈,发行核准,询价并路演,辅导验收,网下及网上发行,验资,辅导验收,挂牌上市,改制辅导及申报材料制作,申报及审核,发行及上市,上市申请,约36个月,约36个月,约1个月,3. 2 发行上市各阶段的主要工作,前期准备阶段,申报及审核,发行上市,后市维护,公司内部确定初步发行上市方案 确定中介机构 完成前

2、三年财务报告审计 完成辅导工作 发行人就发行上市方案和发行日程安排与证监会进行沟通,取得相关主管部门监管意见函等政府文件 制作招股说明书及其他申报文件 将申报材料上报证监会 根据证监会反馈意见修改申报材料 招股书预披露 通过发审会 领取发行批文,制作股票发行定价分析报告 确定发行方案 制作发行公告 组织承销团 宣传、路演推介 询价和定价 股票发行 验资 挂牌上市,后市稳定机制启动 持续督导与后续服务 投资者关系管理 持续信息披露 再融资筹划和准备,3.2 证监会IPO项目审核流程,证监会办公厅行政事项受理处,发行部综合处,发行部审核一处,发行部审核二处,登记,审核,审核,综合处安排见面会,受理

3、,公司领导与证监会发行部进行初步交流,发行部反馈会,初步审核申报材料,反馈意见,发行部初审报告会,招股书预披露,发审会,发审委意见,审核一处、二处进行封卷,综合处安排发行日期,上报会后事项,领取批文,申报材料,发行人/ 保荐机构修改申报材料,发行人/ 保荐机构修改申报材料,3.2 发行定价的主要流程,公告价格区间 投资者累计投标询价 网下申购 网上申购,获得投资者对发行价格区间、投资故事、估值方法、可比公司等问题的反馈 分析师向投资者推介投资故事 管理层向投资者推介投资故事 基于询价结果，确定价格区间,实现最优定价，确保良好的后市表现,定价,路演/簿记,预路演/询价,发行前的准备工作,逐步缩小定价区间,主要询价对象的反馈意见,确定发行 价格区间,最高点,簿记需求,最低点,确定最终价格,准备发行所需文件 证监会审核所需文件：投资价值分析报告、发行公告等 推介所需文件：路演材

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