私募股权投资基金管理公司设立方案分解

XX私募股权投资基金管理有限公司设立方案2014年5月28日1目录21我国房地产业的未来322我省房地产业的现状431管理公司基本情况632管理公司架构74管理公司注册地分析941天津市滨海新区942北京海淀区1243河北石家庄1344三地管理公司及基金设立条件简单对比155管理公司股东资格要求1761公司设立流程1871基本架构2172基金宗旨2173基金业务定位2174基金运作流程228有关基金各方的法律关系2310附件28公司的联系方式2921房地产股权投资基金定义股权投资基金在我国通常称为私募股权投资，从投资方式角度来看，是指通过私募形式对未上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等多种方式，在企业价值获得提升后，出售持股获利的一种投资。房地产投资基金（有限合伙制）一般由一个负无限责任的普通合伙人基金管理公司和一个或多个负有责任的合伙人基金投资者组成,主要以私募的方式募集资金,并将所募集的资金用于房地产投资。在这种基金组织形式中,普通合伙人负责基金经营管理,并对基金债务承担无限责任而有限合伙人拥有所有权而无经营权,也不承担无限责任。基金投资方向严格限定于房地产有关的资产等方面。房地产股权投资基金直接投资的房地产资产一般是能产生较稳定现金流的高级公寓、写字楼、仓库、厂房及商业住房等。32XX私募股权投资基金管理公司设立背景21我国房地产业的未来房地产开发是一个资金密集使用、投资庞大的系统工程。对于房地产而言，资金就是血液，是保证房地产开发项目这个肌体正常运转的动力所在。房地产业是国民经济的支柱产业，如何拓展房地产的融资渠道，加强房地产金融的创新历来就是各界的焦点，是关系国计民生、拉动经济增长、改善居民生活条件的大事。随着国家房地产业调控的逐步加强，房地产开发商的资金愈来愈发紧张，其资金窘境直接威胁着我国房地产经济的持续发展。但庞大的人口规模及持续的人口增长，持续的城镇化进程，以及每年持续的经济增长，都必然要求房地产行业长期持续稳定的发展。中国房地产业的融资渠道将多元化房地产行业是一个资本密集型行业。长期以来，我国的房地产开发对银行的依赖度超过70，而在发达国家，房地产资金的80左右来自于各种房地产投资基金。随着国家对房地产业的宏观调控，房地产业将由过度依赖银行贷款转为融资渠道的多样化，其中地产基金将成为主要的资金来源。中国房地产业的投资模式将改变融资模式的改变将推动房地产投资模式的改变，即由传统的拿地、建房、卖房、物管、融资一体化的房地产开发模式，分离出土地运营商、房地产开发商和房地产投资商。未来的中国的房地产业，投资商将成为4核心，而不是开发商；众多的中小房地产商转化为间接的房地产投资商，或者被淘汰。而在房地产投资商中，房地产基金凭着庞大的资金集聚效应，将成为房地产开发的最重要的资金来源。22我省房地产业的现状近年在调控趋严、信贷收紧的政策环境下，虽然我省房地产业在各级领导的关心下，市场运行良好，保持了持续平稳较快发展；但从另一方面也必须看到，省内的房地产业还存在着诸多问题如开发商多为中小企业、主要的开发集中在住宅项目、商业地产的开发才刚刚起步；同时在融资方面，我省房地产业外资引用几乎为零，银行的融资也相对较少；这些情况都严重制约了我省房地产业的发展。十二五规划“完善社会保障体系”、“推进城镇化建设”、“加快社会主义新农村建设”等政策的出台以及京津冀一体化发展的大趋势，都要求我省房地产业乃至整个经济平稳、健康、快速发展。同时十二五规划“未来五年要加大保障性安居工程建设力度，加快棚户区改造，发展公共租赁住房，增加中低收入居民住房供给”、“加强土地、财税、金融政策调节，加快住房信息系统建设，完善符合国情的住房体制机制和政策体系，合理引导住房需求”、“加强市场监管，规范房地产市场秩序，抑制投机需求，促进房地产业平稳健康发展”等等对我国房地产业的规划要求，也为我国房地产业的发展指明了方向。在这种情况下，省住宅与房产地业协会顺时应势立足于我省房地产业的健康发展，以解决房地产企业融资为己任，同时进一步发挥省房协为全省房地产业服务的作用，拟在设立XX股权投资基金管理有限公5司为全省的房地产业提供一个优质的投融资平台，为促进我省房地产业持续稳定健康发展做出新的贡献。63项目简介XXX有限公司与其他股东共同出资设立XX股权投资基金管理有限公司，为下一步设立私募股权投资基金建立基础。31管理公司基本情况管理公司名称XX私募股权投资基金管理有限公司公司组织形式股份有限公司注册资本5000万注册地西安市主要股东XXXX待选股东XXXXXX投资比例初步拟定XXXXX有限公司为控股公司，占有XXX股份，其它股东共同占有所余股份。主要经营范围受托管理股权投资基金，从事投融资管理及相关咨询服务。主要投资方向初步设定服务于以陕西为主的西北地区，以健康养老服务体系、保障性安居工程、农村新民居建设为主要投资方向，以自主投资建设、借贷、股权投资、夹层投资等为主要投资方式，介入到西北地区的整个房地产业的金融服务、投资开发、后期服务等多个方面。732管理公司架构按照股份公司管理，建立现代法人治理结构，设股东会、董事会及监事会。设立两个专业委员会投资决策委员会和风险控制委员会。股东会股东会是由全体股东组成的公司权力机构，是公司的最高权力机构。董事会董事会是由股东会选举产生的，股份公司的权力机构，企业的法定代表。又称管理委员会、执行委员会。由两个以上的董事组成。除法律和章程规定应由股东大会行使的权力之外，其他事项均可由董事会决定。公司董事会是公司经营决策机构，董事会向股东会负责。监事会8监事会由全体监事组成的、对公司业务活动及会计事务等进行监督的机构。也称公司监察委员会，是股份公司法定的必备监督机关，是在股东大会领导下，与董事会并列设置，对董事会和总经理行政管理系统行使监督的内部组织。总经理总经理是公司的业务执行的最高负责人。股份公司的总经理是董事会聘任的，对董事会负责，在董事会的授权下，执行董事会的战略决策，实现董事会制定的经营目标。并通过组建必要的职能部门，组聘管理人员，形成一个以总经理为中心的组织、管理、领导体系，实施对公司的有效管理。投资决策委员会基金管理公司项目投资决策的最高决策机构，在遵守国家有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的各项投资事务的最高决策权。负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划。投资决策委员会由基金管理公司建立。管理公司投资决策委员会主席由我方人员担任，拥有一票否决权。风险控制委员会负责对基金投资的风险进行评估和防范，制订基金管理公司内部控制投资风险的政策，保证基金资产的安全。由基金管理公司的专家团组成。94管理公司注册地分析本着立足于西安的原则，在管理公司的注册地上以“高新区”XXX作为备选，下面对于相关的金融政策及服务做一个全面的分析，便于做出决策。41西安市高新区介绍。金融政策A注册政策B组建政策C税收政策D个税政策E42北京海淀区依据北京“关于促进股权投资基金业发展的意见”、“海淀区促进创业投资企业发展暂行办法”、“海淀区促进金融产业发展办法”和“关于海淀区促进股权投资基金业发展的落实措施”对北京海滨区的主要金融政策做一个介绍。10金融政策A注册政策公司制股权投资基金管理股份公司的注册资本不少于3000万人民币。对总部或地区总部在北京海淀区设立的，给予一次性资金补助。对注册资本10亿元人民币（含）以上的，补助1000万元人民币；对注册资本10亿元人民币以下、5亿元人民币（含）以上的，补助800万元人民币；对注册资本5亿元人民币以下、1亿元人民币（含）以上的，补助500万元人民币。B组建政策购建的自用办公用房，可以享受每平方米1000元人民币的一次性补贴。其中对于总部型金融机构，注册资金10亿元人民币（含）以上的，补贴面积不超过10000平方米；注册资金10亿元以下、5亿元人民币（含）以上的，补贴面积不超过6000平方米；注册资金5亿元以下的，补贴面积不超过4000平方米。对于金融分支机构，补贴面积不超过4000平方米。租用办公用房从事金融业务的，可以享受三年租金价格补贴。第一年补贴50，第二年补贴30，第三年补贴10。其中，对于总部型金融机构，补贴面积不超过4000平方米，对于金融分支机构，补贴面积不超过1000平方米。C税收政策自获利年度起，由同级财政部门前2年全额返还企业所得税地方分享部分，后3年减半返还企业所得税地方分享部分。D个税政策11市政府给予股权基金或管理企业有关人员的奖励，依法免征个人所得税。44三地管理公司及基金设立条件简单对比北京、天津、河北三地成立私募股权投资基金管理公司及基金设立条件对比图上述三地可以做为我们注册私募股权投资基金管理公司的注册地，但是各地也都有自己的优势及不足之处125管理公司股东资格要求行业相关性未来公司的主要运作的基金项目是有关房地产和养老体系建设方面的，故我们在股东的选择上要求专业性，股东必须是房地产或建筑行业，这样才能充分和我公司的金融专业人员相融合，更好的运作未来的基金。行业规模度行业影响力136公司设立实施流程及所需材料61公司设立流程组织一定数量的发起人发起人是指公司的筹建人。一般来说，可以是自然人，也可以是法人。制定公司章程公司章程是规定公司组织和业务活动等事项的条件。通过制订章程向公众申明公司的设立宗旨、经营范围、资本数额等。认购股份公司发起人按协议商定认购股份。选举管理机构股款募足以后，发起人便可召集认股人召开公司创立大会。创立大会的任务是1听取发行人关于公司设立事项的报告及公司设立的经过；2选举公司董事及监事；3修改公司章程。办理公司设立登记手续登记时，应向政府部门提供公司章程、创立大会的决议等其它文件，登记完毕，经过批准，取得法人资格，宣告公司成立。1462公司登记流程1563公司登记所需材料（附件）公司设立登记审核表企业名称预先核准通知书指定代表或者共同委托代理人的证明公司设立登记申请书法人股东的资格证明或自然人股东的身份证明股东会第一次会议决议董事会第一次会议决议监事会第一次会议决议公司章程验资报告住所使用证明行业管理和专项审批文件法律、行政法规规定应当提交的其它文件企业登记颁证及归档记录表167关于XX房地产基金的设立在我们上述完成XX私募股权投资基金管理有限公司的设立后，公司将组织发起第一支私募股权投资基金XX房地产基金，下面就基金的一些基本情况向领导做一个汇报。71基本架构基金名称XX房地产股权投资基金（有限合伙）基金规模XX亿元人民币组织形式有限合伙制法定代表人XX注册地XX基金性质盈利性基金，以投资回报最大化为目标基金管理人XX股权投资基金管理有限公司72基金宗旨立足陕西，辐射西北，服务全国，打造一个有影响力的区域房地产基金品牌，服务于企业，服务于社会。同时在可承受的风险范围内，为股东创造最大化的收益。73基金业务定位投资方向房地产业投资区域原则上不限区域，优先选择陕西本地的优质企业投资领域以养老服务体系设施、新民居、保障性住房、新农村建设为17四大主要投资方向，投资包括优秀的房地产企业股权、优质的房地产项目等74基金运作流程目标企业的选择目标企业立项尽职调查风险控制委员会评估投资决策委员会决策项目注资后期管理变现退出掌握企业基本情况初步筛选组织专家组进行尽职调查，掌握项目详细情况，出具尽职调查报告根据尽职调查报告，风险控制委员会进行评估，出具风险评估报告根据风险评估报告，投资决策委员会进行进行投资决策信息披露，年度收益分配等等188有关基金各方的法律关系2007年6月1日起施行的新修订后的中华人民共和国合伙企业法从法律形式上确立了有限合伙制的合法地位，因此，中国私募股权基金实行有限合伙管理制度，不仅受到法律的支持和保护，而且也会受到投资人的欢迎和推崇。有限合伙私募股权基金管理模式逐渐发展成为我国私募股权基金运作的主流。但“合伙企业法”也仅仅是解决了私募股权投资公司形式的问题，到目前为止私募股权投资还没有一个专门的法律性文件可以遵循，现行的各地方有关私募股权的规范性文件都是在2005年十部委联合通过的“创业投资企业管理暂行办法”的基础上，根据各地的实际情况出台的一些规范性文件。目前国家发改委会同国务院有关部门制定的股权投资基金管理办法已经上报国务院，但由于在一些具体问题上各个相关部门的看法不能统一，该办法迟迟未出台。因此我国的私募股权投资的运作还存在着很大的随意性，下面关于有限合伙制下有关基金各方（基金合伙人、基金管理人、基金托管人等）的关系的说明，也就有一定的不确定性（各个公司运作可能有一定区别）。基金管理公司与基金的关系根据我国现行的法律法规规定，基金的管理人只能由依法设立的基金管理公司担任，而目前股权投资基金管理公司（企业）法定经营范围核准为受托管理股权投资基金，从事投融资管理及相关咨询服务。可19以说基金管理公司就是为管理基金而存在的，他在基金的所有当事人中是一个管理人的角色，与基金是受托管理与委托管理的关系，他负责基金的募集、投资、收益分配等基金运作活动，是基金的组织者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。而基金的运作主要是由基金管理公司的基金管理团队所负责，在这里基金管理团队是一个笼统的概念，他包括基金从发起到清算各个环节参于到基金操作的所有基金管理公司的人员，在这里风险控制委员会和投资决策委员会是基金管理团队的两个核心，把控投资的风险决定投资的成败。基金托管人与基金的关系这里有一个“第三方存管”的概念，它的全称是“客户交易结算资金第三方存管”。过去，在证券交易活动中，投资者（即客户）的交易结算资金是由证券公司一家统一存管的。后来，证监会规定，客户的交易结算资金统一交由第三方存管机构存管。这里的第三方存管机构，是指具备第三方存管资格的商业银行（托管人）。目前我国的私募股权基金也要求实行“第三方存管”。在基金运作中引入基金托管人制度，有利于基金财产的安全和投资者利益的保护。基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金投资运作监督、基金资金清算以及基金会计复核等方面。基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。基金合伙人之间的关系根据我国“合伙企业法”规定，在有限合伙制基金下，投资合伙人20包括两个方面一为普通合伙人（至少有一个），一为有限合伙人。有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务。有限合伙人不执行合伙事务，不对外代表有限合伙企业。在对合伙企业的责任上，普通合伙人承担无限连带责任，而有限合伙人以其出资额为限对合伙基金承担有限责任。通常在私募股权投资基金（有限合伙制）下，普通合伙人一般情况下是基金管理公司，而有限合伙人则是做为投资者参于到基金里来。219XXXXXX（集团）有限公司简介10附件中华人民共和国合伙企业法创业投资企业管理暂行办法天津市促进股权投资基金业发展办法天津市促进现代服务业发展财税优惠政策天津股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）登记备案管理试行办法关于促进股权投资基金业发展的意海淀区促进创业投资企业发展暂行办法海淀区促进金融产业发展办法关于海淀区促进股权投资基金业发展的落实措施22河北省促进股权投资基金业发展