2017年电大证券投分析期末复习试题及答案

1证券投资分析期末复习题及参考答案一、单项选择题1下列不属于有价证券的是（ B ） 。A提单 B收据 C支票 D股票2下列属于资本证券的是（ B ） 。A银行汇票 B股票 C商业汇票 D商业本票3按证券（ A ）不同，证券可划分为国家证券、地方政府证券和公司证券。A发行主体 B代表的权利性质 C上市与否 D募集方式4世界上最早的证券交易所是（ A ） 。A荷兰阿姆斯特丹证券交易所 B英国伦敦证券交易所C德国法兰克福证券交易所 D美国纽约证券交易所5成立于 1802 年的“乔纳森咖啡馆”是当今（ C ）的前身。A阿姆斯特丹证券交易所 B法兰克福证券交易所C伦敦证券交易所 D纽约证券交易所6旧证券流通的市场称为（ B ） 。A初级市场 B次级市场 C公开市场 D议价市场7按（ A ）划分，证券市场可分为发行市场和交易市场。A证券进入市场的顺序关系 B上市公司规模与监管要求C上市公司区域分布 D上市交易制度8自律性组织包括证券交易所和（ B ） 。A证券公司 B证券业协会 C证券信用评级机构 D会计师事务所9一般情况下，下列证券中（ C ）是没有期限的。A封闭式基金 B可转换公司债券 C股票 D国库券10证券市场按照品种结构分为（ A ） 。A股票市场和债券市场 B流通市场和非流通市场C国内市场和国外市场 D发行市场和交易市场11下列属于金融衍生类工具的是（ B ） 。A股票 B期货 C债券 D投资基金12按（ B ）不同，股票可分为普通股和优先股。A股票票面形态 B股东权利和义务 C股票资质 D持股主体13下列不属于境外上市的外资股的是（ A ） 。AB 股 BH 股 CN 股 DS 股14根据（ A ）划分，基金可以分为开放式基金和封闭式基金。A基金单位能否增加或赎回 B基金的组织形式C基金募集方式 D基金投资目标15下列（ A ）不属于优先股的优先权利。A一般无表决权 B股息分派优先C股息率固定 D剩余资产分配优先16股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ B ） 。A市价发行 B平价发行 C中间价发行 D溢价发行17股票在证券交易所挂牌买卖，称为（ A ） 。A场内交易 B场外交易 C柜台交易 D上市交易18债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ A ） 。A券面形态 B发行方式 C流通方式 D偿还方式19受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是（ A ） 。2A基金管理人 B基金份额持有人 C基金托管人 D基金发起人20期权价格是以（ A ）为调整依据。A买方利益 B卖方利益C买卖两方共同利益 D无具体规定，买方卖方均可21在（ A ）情况下，证券市场将呈现上升走势。A持续、稳定、高速的 GDP 增长 B高通货膨胀下的 GDP 增长C宏观调整下的 GDP 减速增长 D转折性的 GDP 变动22收入政策的总量目标着眼于近期的（ C ） 。A产业结构优化 B经济与社会协调发展C宏观经济总量平衡 D国民收入公平分配23在宏观经济分析中，总量分析法是（ C ） 。A动态分析 B静态分析C主要是动态分析，也包括静态分析 D主要是静态分析，也包括动态分析24下列不是财政政策手段的是（ D ） 。A国家预算 B税收 C发行国债 D利率25当政府采取强有力的宏观调控政策，收缩银根，则（ D ） 。A公司通常受惠于政府调控，盈利上升B投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D企业的投资和经营会受到影响，盈利下降26在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，说明经济变动处于（ B ）阶段。A繁荣 B衰退 C萧条 D复苏27 （ C ）不是宏观经济政策。A财政政策 B货币政策 C利率政策 D收入政策28传递机制（ A ）是正确的。A本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加B本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加C本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降D本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降29下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是（ B ） 。A总量分析和结构分析是互不相干的B总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究C结构分析侧重于分析经济指标速度的考察D总量分析比结构分析重要30当出现高通胀下 GDP 增长时，则（ B ） 。A上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善B如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀” ，企业将面临困境C人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高D国民收入和个人收入都将快速增加31行业中主导性公司指的是（ A ） 。A销售额在整个行业中占前几位的公司B对外融资在整个行业中占前几位的公司C净利润在整个行业中占前几位的公司D固定资产投资在整个行业中占前几位的公司32处于生命周期（ C ）阶段的产业是蓝筹股的集中地，其证券价格一般呈现稳步攀升之势。A初创 B成长 C成熟 D衰退33下面不属于防御性行业的是（ D ） 。3A食品业 B耐用消费品生产 C制药公司 D公共事业34成长型产业、周期型产业、防御型产业、成长周期型产业的分类标准是（ B ） 。A产业未来可预期的发展前景 B产业的发展与国民经济周期性变化的关系C产业所采用技术的先进程度 D产业的要素集约度35行业分析属于一种（ B ） 。A微观分析 B中观分析 C宏观分析 D三者兼有36完全竞争的根本特点是（ A ） 。A产品无差异 B生产资料完全流动C生产者自由进出市场 D消费者自由进出市场37下列行业中属于典型的周期性行业的是（ A ） 。A耐用品制造业 B计算机业 C食品业 D公用事业38在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，不能够做出如下判断（ ） 。A确定该行业是否属于周期性行业B比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率C计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重D该行业内的市场结构39防守型行业不具有的特点是（ A ） 。A这些行业受经济处于衰退阶段的影响B对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资C有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长D食品业和公用事业属于防守型行业，因为需求的弹性较小，这些公司的收入相对稳定40遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（ A ） 。A幼稚期 B成长期 C成熟期 D衰退期41计算项目的财务净现值所采用的折现率为（ B ） 。A财务内部收益率 B基准收益率 C财务净现值率 D资本金利润率42下列财务效益分析指标中属于动态指标的是（ D ） 。A资产负债率 B投资利润率 C流动比率 D财务内部收益率43项目分为基本建设项目和更新改造项目，其分类标志是（ A ） 。A项目的性质 B项目的用途 C项目的规模 D项目的资金来源44下列说法中错误的是（ C ） 。A财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量现值之和等于零的折现率B通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值C非常规项目存在唯一的实数财务内部收益率D当财务内部收益率大于基准收益率时，投资项目可行45由于经营决策失误造成实际经营结果偏离期望值，这种风险称为（ D ） 。A利率风险 B财务风险 C购买力风险 D经营风险46 （ B ）是考察公司短期偿债能力的关键。A营运能力 B变现能力 C盈利能力 D流动资产的规模47 （ B ）也被称为“ 酸性测试比率” 。A流动比率 B速动比率 C保守速动比率 D存货周转率48影响速动比率可信度的重要因素是（ D ） 。A存货的规模 B存货的周转速度C应收账款的规模 D应收账款的变现能力49关于财产费率的说法正确的是（ A ） 。A风险和费率成正比B综合险的费率低于基本险4C在工业类中，费率的标号越低，费率越高D费率不随地理位置的变化而变化50关于影响公司变现能力的因素，以下说法中，错误的是（ C ） 。A银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力B由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C按我国企业会计准则 和企业会计制度规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司51技术分析理论认为，市场过去的行为（ B ） 。A完全确定未来的走势 B可以作为预测未来的参考C对预测未来的走势无帮助 D是指历史市场价格轨迹52道氏理论认为，在下列所有价格中最重要的是（ B ） 。A开盘价 B收盘价C最低价 D最高价53当日收盘价正好与当日最高价相等的 K 线的名称是（ A ） 。A光头阳线 B光头阴线C光脚阳线 D光脚阴线54能够较为准确地解释带上下影线的阴线的含义的是（ C ） 。A多方占绝对优势B空方占绝对优势C多空双方争斗激烈，但空方占了优势D多空双方争斗激烈，但多方占了优势55短暂趋势是（ C ） 。A主要趋势结束后出现的短时间的趋势B次要趋势结束后出现的短时间的趋势C次要趋势中进行的调整 D主要趋势中进行的短暂调整56在上升趋势中，要画出上升趋势线，正确的做法是（ A ） 。A将两个低点连成一条直线B将两个高点连成一条直线C将一个低点和一个高点连成一条直线D将两个低点和一个高点连成一条直线57相比之下，能够比较准确地解释趋势线被突破后的股价走势的是（ B ） 。A股价会上升 B股价的走势将反转C股价会下降 D股价的走势将加速58趋势线与轨道线相比较，正确的说法是（ A ） 。A趋势线比轨道线重要 B轨道线比趋势线重要C趋势线和轨道线一样重要 D先有轨道线而后有趋势线59头肩顶形态的高度， （ C ） 。A就是头的高度 B就是左、右肩连线的高度C就是头到颈线的距离 D就是颈线的高度60属于持续整理形态的是（ D ） 。A圆弧形 B双底形C头肩形 D三角形61移动平均线最常见的使用法则是（ B ） 。A威廉法则 B葛兰威尔法则5C夏普法则 D艾略特法则62西方投资机构非常看重（ C ）移动平均线，并以此作为长期投资的依据。A100 天 B150 天C200 天 D250 天63表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（ D ） 。APSY BADLCMACD DWMS64下列属于人气型指标的有（ B ） 。AADR BPSYCMA DKDJ65股市中常说的黄金交叉是指（ A ） 。A现在价位站稳在长期与短期 MA 之上，短期 MA 又向上突破长期 MAB现在价位站稳在长期与短期 MA 之上，长期 MA 又向上突破短期 MAC现在价位位于长期与短期 MA 之下，短期 MA 又向上突破长期 MAD现在价位位于长期与短期 MA 之下，长期 MA 又向上突破短期 MA66关于 MACD 的应用法则中，不正确的是（ D ） 。A以 DIF 和 DEA 的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测BDIF 和 DEA 均为正值时，DIF 向上突破 DEA 是买入信号CDIF 和 DEA 均为负值时，DIF 向下突破 DEA 是卖出信号D当 DIF 向上突破 0 轴线时，此时为卖出信号67测算股价与移动平均线偏离程度的指标是（ B ） 。APSY BBIASCRSI DWMS68当 WMS 高于 80 时，市场处于（ B ）状态。A超买 B超卖C公司盈利丰厚 D人气旺盛69 （ A ）指标是根据统计学中的标准差原理，求出股价的标准差及其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势，利用波带显示股价的安全高低价位。ABOLL BPSYCOBOS DADR70 （ C ）指标是根据证券市场供求关系平衡的原理，通过比较一段时期内单个股票价格的涨跌幅度或整个市场指数的涨跌幅度，来分析市场上多空双方买卖力量强弱程度的。AKDJ BWMSCRSI DBOLL71下列适合入选收入型组合的证券是（ B ） 。A高收益的普通股 B优先股C高派息风险的普通股 D低派息、股价涨幅较大的普通股72下列证券组合的叙述，错误的是（ A ） 。A在对证券投资组合业绩进行评估时，考虑组合收益的高低就可以了B组合管理强调收益目标应与风险的承受能力相适应C证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低D投资收益是对承担风险的补偿73证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（ D ）于 1952 年系统地提出。A詹森 B特雷诺C夏普 D马柯威茨74完全正相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 的期望收益率为 16%，标准差为 6%，证券 B 的期望收益率为20%，标准差为 8%。如果投资证券 A 和证券 B 的比例分别为 30%和 70%，则证券组合的期望收益为（ C ） 。6A16.8% B17.5%C18.8% D19%75完全负相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 的期望收益率为 16%，标准差为 6%，证券 B 的期望收益率为20%，标准差为 8%。如果投资证券 A 和证券 B 的比例分别为 30%和 70%，则证券组合的标准差为（ A ） 。A3.8% B7.4%C5.9% D6.2%76根据下表计算，该证券的期望收益率和方差为（ B ） 。收益率 -2 -1 1 3概率 0.2 0.3 0.1 0.4A0.6；4.33 B0.6；4.44C0.7；4.33 D0.47；4.4477一般来说，当（ A ）时，应选择高 系数的证券或组合。A预期市场行情上升B预期市场行情下跌C市场组合的实际预期收益率等于无风险利率D市场组合的实际预期收益率小于无风险利率78假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值-标准差坐标系中的组合线为（ C ） 。A双曲线 B椭圆C直线 D射线79下列关于有效证券组合的说法，错误的是（ D ） 。A有效证券组合一定在证券组合的可行域上B在图形中表示就是可行域的上边界C上边界和下边界的交会点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”D有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点80最优证券组合为（ D ） 。A所有有效组合中预期收益最高的组合B无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合C最小方差组合D所有有效组合中获得最大的满意程度的组合二、多项选择题1资格证券是表明证券持有人具有行使一定权利资格的书面凭证，下面属于资格证券的是（ABC ） 。A机票 B车船票C电影票 D借据E收据2证券一般具有（ ABCD ）基本特征。A收益性 B流动性C风险性 D期限性3证券市场的参与者包括（ ABCDE ） 。A证券发行人 B证券投资者C证券市场中介机构 D自律性组织E证券监管机构4下列证券工具中没有偿还期的有（ AD ） 。A永久性债券 B银行定期存款C商业票据 D股票5相对于中小投资者而言，机构投资者是指拥有资金、信息、人力等优势，能影响某个证券价格波动的投资者，以下（ ABCD ）属于机构投资者。A投资银行 B保险公司7C养老金基金 D证券投资基金6我国公司法明确规定，在我国所设立的股份公司，仅限于（ AB ） 。A股份有限公司 B有限责任公司C无限责任公司 D两合公司7以下（ ABCD ）属于股票的基本特征。A收益的风险性 B股东的权责性C市场的流动性 D投资的无期性8依据投资对象的不同，基金可分为（ ABCDE ） 。A股票基金 B债券基金C货币市场基金 D混合基金E指数基金9债券发行条件是指债券发行者发行债券筹集资金时所必须考虑并满足的有关因素，主要包括（ABCDE ） 。A债券发行金额 B债券期限C债券偿还方式 D债券票面利率E债券发行价格10封闭式基金与开放式基金的区别在于（ BCD ） 。A投资者的身份不同B期限和发行规模限制不同C基金单位交易方式和价格计算标准不同D投资策略不同11宏观经济分析的意义是（ ABCDE ） 。A把握证券市场的总体变动趋势B判断整个证券市场的投资价值C为投资组合提供指导D掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向E为决策部门服务12经济周期通常分为（ BCDE ） 。A增长期 B繁荣期C衰退期 D萧条期E复苏期13宏观经济分析的基本方法有（ AB ） 。A总量分析法 B结构分析法C行业分析法 D区域分析法E市场分析法14宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（ ABCDE ）途径。A公司经营效益 B居民收入水平C投资者对估价的预期 D资金成本E税率水平15从程度上划分，通货膨胀有（ CDE ）等几种。A被预期 B未被预期C温和的 D严重的E恶性的16行业通常可分为（ ABCD ）这几种市场结构。A完全竞争 B垄断竞争C完全垄断 D寡头垄断17不完全竞争市场的特点有（BC ） 。A各种生产资料可以完全流动 B产品之间存在差异8C生产者对产品有一定的控制能力 D生产的产品属于不同的种类18根据行业与经济周期的关系，可以将行业分为（ ABD ） 。A增长型行业 B周期型行业C主动型行业 D防守型行业19行业的生命周期分为（ ABCD ） 。A幼稚期 B成长期C成熟期 D衰退期20影响行业兴衰的主要因素有（ BCD ） 。A社会进步 B技术进步C政府政策 D产业组织创新21下列财务效益分析指标中属于静态指标的有（ BCDE ） 。A财务净现值 B投资利润率C资产负债率 D流动比率E速动比率22可行性研究与项目评估的区别在于（ CDE ） 。A处于项目周期的阶段不同 B分析的对象不同C行为主体不同 D研究角度和侧重点不同E在项目决策过程中所处的时序和地位不同23下列财务效益分析指标中属于动态指标的有（ ACD ） 。A财务净现值 B投资利润率 C财务内部收益率 D财务换汇成本E速动比率24下列说法中正确的有（ ABCE ） 。A财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于 0 的折现率B通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值C常规项目存在唯一的实数财务内部收益率D当财务内部收益率小于基准收益率时投资项目可行E非常规项目不存在财务内部收益率25普通股权可分为（ ABCDE ） 。A公司剩余利润分配权置信 B投票表决权C优先认股权 D检查监督权E剩余财产清偿权26某只股票的市场行为最基本的表现包含（ AD ） 。A成交价 B资金量C股指涨跌幅度 D成交量27一般来说，可以将技术分析方法分为五类，它们是（ BCDEG ） 。A股指类 B切线类C形态类 DK 线类E指标类 F. 经济类G. 波浪类28出现光头光脚大阳线，就当日股价变动情况而言，它所反映的信息包括（ABC ） 。A多方占优势 B股价涨了C市场波动很大 D空方占优势29下列各形态属反转形态的是（ ABCD ） 。A双重顶（底） B三重顶（底）C头肩顶（底） D圆弧顶（底）30大多出现在顶部，而且都是看跌的两种形态是（ AB ） 。9A喇叭形 B菱形C旗形 D楔形31移动平均线指标的特点包括（ ABCD ） 。A具有一定的滞后性 B追踪趋势C助涨助跌性 D稳定性32在应用 KDJ 指标时，主要从以下（ ABCD ）方面进行考虑。AK、D 的取值的绝对数字 BJ 指标的取值大小CK、D 指标的交叉 DK、D 指标的背离33证券投资技术分析的主要技术指标包括（ABCD ） 。A趋势型指标 B超买超卖型指标C人气型指标 D大势型指标34利用 MACD 进行行情预测，主要是从（BCD ）方面进行。A切线理论 B指标背离原则CDIF 和 DEA 的取值 DDIF 和 DEA 的相对取值35在应用 WMS 指数时，下列操作或者说法中，错误的有（ ABCD ） 。A在 WMS 升至 80 以上，此时股价持续上扬，是卖出信号B在 WMS 跌至 20 以下，股价持续下降，是买进的信号C在 WMS 低于 20，一般应当考虑加仓D在 WMS 高于 80，一般应当准备卖出36证券组合管理的意义在于（ ABCD ） 。A达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小B达到控制风险的前提下使投资收益最大化C避免投资过程的随意性D采用适当方法选择多种证券作为投资对象37进行证券组合投资可以（ CD ） 。A防范系统风险B规避政府监督C实现在一定风险水平上收益的最大化D降低非系统风险38投资目标的确定应包括（ AB ） 。A风险 B收益C证券投资的资金数量 D投资的证券品种39在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则指的是（ CD ） 。A投资者总是选择方差较小的组合B投资者总是选择期望收益率较高的组合C如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合D如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者总是选择期望收益率较高的组合40无差异曲线的特点有（ ABCD ） 。A投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇B由左至右向上弯曲的曲线C无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高D落在同一条无差异曲线上的组合含有相同的满意程度三、判断题1由于政府（或国家法律）限制了无价证券在市场上做广泛的流通，并规定不得通过流通转让来增加持券人的收益，所以这类证券在经济上一般缺乏实际的投资价值。 （ 对 ）2非上市证券既不允许在证券交易所内交易，也不可以在其他证券交易市场交易。 （ 错 ）3虽然证券交易市场上的交易对象是各种各样的有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以，本质上证券10市场是价值的直接交换场所。 （ 对 ）4有价证券交换在转让出一定收益权的同时，也将依附于该有价证券的风险转让出去。 （ 对 ）5证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算业务，以营利为目的的法人。 （ 错 ）6 “上海众业公所”是第一家由外商经营的，也是旧中国最早的证券交易所。该交易所的主要交易对象是外国企业发行的股票与公司债券、外国驻上海行政机构发行的债券以及中国政府的金币公债。 （ 对 ）7一般来说，进入次级市场流通的证券只占证券总量的少部分，说明次级市场的重要性不如初级市场。 （ 错 ）8证券发行必须在证券交易所内进行。 （ 错 ）9在中国，证券监管机构是指中国证券监督管理委员会及其派出机构，由它们依法对证券市场进行集中统一监管。（ 对 ）10证券交易所一般有会员制和公司制两种组织形式，我国的上海证券交易所和深圳证券交易所都采用公司制。 （ 错 ）11只要是股份公司，则都可以发行股票。 （ 错 ）12私募发行是指股份有限公司面向少数特定投资者发售股票的一种方式，一般也允许其上市流通。 （ 错 ）13一国筹资者在另一国家债券市场上发行以第三国货币为面值的债券称为外国债券。 （ 错 ）