2014年中级会计师考试财务管理中华会计网校课件

专题一 历年考试情况简介预习班主要内容1.历年考试情况简介；2.课程框架及重点内容概述；3.基本知识介绍；4.学习方法简介；5.考试趋势和应试技巧。专题一 历年考试情况简介一、题型及分值分布单选题 多选题 判断题 计算题 综合题题量 分值 题量 分值 题量 分值 题量 分值 题量 分值25 25 10 20 10 10 4 20 2 25一、单选题答题要求：（本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用 2B 铅笔填涂答题卡中题号 1 至 25 信息点。多选，错选，不选均不得分）。【2011 考题单选题】某公司 2011 年预计营业收入为 50000 万元，预计销售净利率为 10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司 2011 年内部资金来源的金额为（ ）。A.2000 万元B.3000 万元C.5000 万元D.8000 万元答疑编号 NODE00752100010100000102：针对本题提问正确答案A【2012 考题单选题】与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（ ）。A.资本成本低B.融资风险小C.融资期限长D.融资限制少答疑编号 NODE00752100010100000103：针对本题提问正确答案A二、多选题答题要求：（本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用 2B 铅笔填涂答题卡中题号 26 至 35 信息点。多选，少选、错选、不选均不得分）。【2010 考题多选题】 下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（ ）。A.减慢支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段答疑编号 NODE00752100010100000104：针对本题提问正确答案ACD三、判断题答题要求：（本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分，请判断每小题的表述是否正确，并按答题卡要求，用 2B 铅笔填涂答题卡中题号 36 至 45 信息点。认为表述正确的，填涂答题卡中信息点；认为表述错误的，填涂答题卡中信息点。每小题判断正确的得 1 分，答题错误的扣 0.5 分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分）。【2010 考题判断题】 其他条件不变的情况下，企业财务风险大，投资者要求的预期报酬率就高，企业筹资的资本成本相应就大。（ ）答疑编号 NODE00752100010100000105：针对本题提问正确答案四、计算分析题答题要求：（本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）五、综合题答题要求：（本类题共 2 小题，第 1 小题 10 分，第 2 小题 15 分，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）二、命题特点1.命题知识点来源于指定教材，不超纲不超教材，但不排除合理的拓展；12 年综合题 2 第（1）问：计算 E 公司 2011 年的资产负债率、权益乘数、利息保障倍数、总资产周转率和基本每股收益。2.重点知识点成为“明星考点”，热点依然，重者恒重；知识点“静态投资回收期”：2010 年单选第 7 题“不属于静态投资回收期优点的是”2011 年单选第 21 题“该项目包括建设期的静态投资回收期为”2012 年综合 2 第 5 小问“计算含项目建设期的静态投资回收期” 3.理论兼顾实务，但其根本还是基础知识；2010 年单选题第 18 题：“公司实施税务管理要求所能增加的收益超过税务管理成本”体现的原则的是（ ）。4.计算量较大，对于公式的理解要求较高，记忆、理解和运用相结合。主观题基本上全部均为计算性题目，客观题中约 56 道是计算性题目，全试卷计算性题目占的分值比例超过50%。5.注重跨章节知识的考察，该特点主要体现在综合题中。2010 年综合题一（34 章）；综合题二（67 章）；2011 年综合题一（36 章）；综合题二（34 章）；2012 年综合题一（368 章）；综合题二（346 章）。注：这里的章节分布以当年教材为分析基础。专题二 课程框架及重点内容概述一总 一基 六管 一评价第一章 总 论第二章 财务管理基础第三章 预算管理第四章 筹资管理（上）第五章 筹资管理（下）第六章 投资管理第七章 营运资金管理第八章 成本管理第九章 收入与分配管理第十章 财务分析与评价专题四 学习方法简介【班次设定】基础阶段：打基础（40 课时）：理解教材内容，明白决策原理，熟悉分析方法，目标是掌握教材相关的知识点。习题阶段：练能力（15 课时）；提升做题能力，融会贯通教材知识，形成清晰的知识脉络，重点内容强化记忆。冲刺阶段：串知识（5 课时）。综合运用所学的知识解决问题，做到让教材“由厚到薄”的转变。通过模拟题的训练，体验实战的感觉。【学习计划】初战阶段：从现在到 7 月上旬，该阶段重在夯实基础，系统学习。注意对每一个知识点的总结。攻坚阶段：7 月上旬到 9 月中旬，配合习题班课程，提高做题技巧，实现知识向分数的转化。提高题目难度。每做完一道题要争取掌握住一个或多个知识点。歼敌阶段：9 月中旬到考试，配合冲刺班课程，最后阶段对教材的通读；典型练习和错题回顾；做考前模拟试题，进行考前实战演练。【学习方法】精打细算 熟能生巧难得糊涂趁热打铁教材圣经 全面复习 心态调整 快乐学习【问题之一：是否需要高深的数学知识】不需要中级财管计算中，99%的是加减乘除，只有 1%的涉及到多次方或开多次方。需要的仅仅是初中数学的相关知识。【问题之二：公式如何记忆】理解掌握利润 = 销售量单价销售量单位变动成本固定成本保本点利润 = 销售量单价销售量单位变动成本 固定成本预计利润专题五：考试趋势和应试技巧沉着应战小心仔细挖空心思圆满作答专题三 基础知识讲解知识点一：资金时间价值一、概念（一）含义 一定量资金在不同时点上的价值量差额。【例】银行存款，多出来的利息就是该部分资金在某一段时间的资金时间价值。（二）利息与利率的概念（三）利息的计算1.单利计息I tP i 单 【例题】假如以单利方式借入 1000 元，年利率 8%，四年末偿还，则各年利息和本利和，如表所示。使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还1234100010801160124010008%8080808010801160124013200001320【单选题】某公司以单利方式一次性借入资金 2000 万元，借款期限 3 年，年利率 8%，到期一次还本付息，则第三年末应当偿还的本利和为（ ）万元。A.2160 B.2240C.2480 D.2519答疑编号 NODE00752100030100000104：针对本题提问正确答案C 答案解析2000（18%3）2480（万元）。【例题】某人持有一张带息票据，面额为 2000 元，票面利率为 5%，出票日期为 8 月 12 日，到期日为 11 月 10日（90 天）。 计算下列指标：（1）持有该票据至到期日可得到的利息（2）持有该票据至到期日可得本息总额 答案解析（1）利息20005%（90/360）25（元）（2）本息总额2000252025（元）或：本息总额2000（190/3605%）2025（元）2.复利计息I tIF t-1【例题】数据如下，按复利计算，则各年利息和本利和如表所示。 使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还1 1000 10008%80 1080 023410801166.41259.71210808%86.41166.48%93.3121259.7128%100.7771166.41259.7121360.489001360.489在方案决策和经济分析中，一般采用复利计算。 按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间断复利（即普通复利）；按瞬时计算复利的方法称为连续复利。二、资金等值计算及应用不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。 常用的等值计值公式主要有终值和现值计算公式。（一）现金流量图 （二）一次支付终值与现值1.概念终值：将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称“本利和”，通常记作 F。现值：是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本金”，通常记作“P”。现值与终值之间的差额是利息。2.单利计息方式下的终值与现值（1）单利终值：已知现值，求终值。FPPinP（1in）式中，（1in）单利终值系数（2）单利现值：已知终值，求现值。PF/（1ni） 式中，1/（1ni）单利现值系数【例题】某人希望在第 5 年末得到本利和 1000 元，用以支付一笔款项。在利率为 5%、单利计息条件下，此人现在需要存入银行多少资金？ 答疑编号 NODE00752100030100000109：针对本题提问答案解析P1000/（155%）800（元）3.复利终值与现值（1）复利终值：已知现值，求终值。FP（1i） n（1i） n称为“复利终值系数”，用符号（F/P，i，n）表示。所以也可以写为：FP（F/P，i，n）【例题】某人拟购房，开发商提出两个方案：方案一是现在一次性付 80 万元；方案二是 5 年后付 100 万元。若目前银行贷款利率为 7%（复利计息），要求计算比较那个付款方案有利。答疑编号 NODE00752100030100000111：针对本题提问答案解析方案一的终值80（F/P，7%，5）112.208（万元）100（万元。 由于方案二的终值小于方案一的终值，所以应该选择方案二。如果其他条件不变，当期数为 1 时，复利终值和单利终值是相同的。在财务管理中，如果不加注明，一般均按照复利计算。（2）复利现值：已知终值，求现值。（1i） -n称为“复利现值系数”，用符号（P/F，i，n）表示，平时做题时，可查表得出，考试时一般会直接给出。（三）普通年金的终值与现值1.概念 含义: 指一定时期内每次等额收付的系列款项。年金的种类 普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金。即付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金永续年金：无限期收付的年金 【判断题】年金是指每隔一年，金额相等的一系列现金流入或流出量。（ ）答疑编号 NODE00752100030200000104：针对本题提问正确答案答案解析在年金中，系列收付款项的时间间隔只要满足“相等”的条件即可。注意如果本题改为“每隔一年，金额相等的一系列现金流入或流出量，是年金”则是正确的。即间隔期为一年，只是年金的一种情况。2.普通年金终值计算：已知年金，求终值。 被称为年金终值系数，用符号（F/A，i，n）表示。【例题】小王是位热心于公众事业的人，自 1995 年 12 月底开始，他每年都要向一位失学儿童捐款。小王向这位失学儿童每年捐款 1000 元，帮助这位失学儿童从小学一年级读完九年义务教育。假设每年定期存款利率都是2%，则小王九年捐款在 2003 年年底相当于多少钱?答疑编号 NODE00752100030200000106：针对本题提问答案解析F1000（F/A，2%，9）10009.75469754.6（元）【单选题】某人连续 5 年每年年末存入银行 20 万元，银行年利率 6%，按年复利计算，第 5 年年末一次性收回本金和利息，则到期可以回收的金额为（ ）万元。 A.104.80 B.106.00 C.107.49 D.112.74 答疑编号 NODE00752100030200000107：针对本题提问正确答案D 答案解析FA（F/A，6%，5）205.6371112.74（万元）3.普通年金现值的计算：已知年金，求现值。（重要）被称为年金现值系数，记作（P/A，i，n）。【例题】某投资项目于 2000 年年初动工，设当年投产，从投产之日起每年末可得收益 40000 元。按年利率 6%计算，计算预期 10 年收益的现值。 答疑编号 NODE00752100030200000109：针对本题提问答案解析P40000（P/A，6%，l0）400007.3601294404（元）【例题】钱小姐最近准备买房，看了好几家开发商的售房方案，其中一个方案是 A 开发商出售一套 100 平方米的住房，要求首期支付 10 万元，然后分 6 年每年年末支付 3 万元。钱小姐很想知道每年付 3 万元相当于现在多少钱，好让她与现在 2000 元/平方米的市场价格进行比较。（贷款利率为 6%） 答案解析P3（P/A，6%，6）34.917314.7519（万元）钱小姐付给 A 开发商的资金现值为：1014.751924.7519（万元）如果直接按每平方米 2000 元购买，钱小姐只需要付出 20 万元，可见分期付款对她来说不合算。【单选题】下列关于现值 P、终值 F、年金 A、利率 i、计息期数 n 之间关系的描述中，正确的是（ ）。 A.F 一定、n 相同时，i 越高、P 越大B.P 一定、n 相同时，i 越高、F 越小C.i、n 相同时，F 与 P 呈同向变化D.i、n 相同时，F 与 P 呈反向变化正确答案C 答案解析F 一定、n 相同时，i 越高、P 越小，所以选项 A 不正确；P 一定、n 相同时，i 越高、F 越大，所以选项 B 不正确；i、n 相同时，F 与 P 呈同向变化，所以选项 D 不正确。4.年偿债基金和年资本回收额 （1）偿债基金的计算：已知终值求年金。 年偿债基金，是指为了在约定的未来一定时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金，也就是为使年金终值达到既定金额的年金数额。计算公式称为“偿债基金系数”，记作（A/F，i，n）。【例题】某企业有一笔 4 年后到期的借款，到期值为 1000 万元。若存款年复利率为 10%，则为偿还该项借款应建立的偿债基金为多少？ 答疑编号 NODE00752100030200000111：针对本题提问答案解析1000A（F/A，10%，4） A1000/4.6410215.47 （元）（2）资本回收额的计算：已知现值求年金。上式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。【例题】为实施某项计划，需要取得外商贷款 1000 万元，经双方协商，贷款利率为 8%，按复利计息，贷款分5 年于每年年末等额偿还。外商告知，他们已经算好，每年年末应归还本金 200 万元，支付利息 80 万元。要求，核算外商的计算是否正确。 答疑编号 NODE00752100030200000113：针对本题提问答案解析按照约定条件，每年应还本息数额：A1000/（P/A，8%，5）250（万元）外商核算不正确。【总结】：（1）偿债基金和普通年金终值互为逆运算； 偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数。 （2）资本回收额与普通年金现值互为逆运算； 资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。即付年金和递延年金【提示】即付年金和递延年金的有关计算，一般分为以下三步进行： 1.先确定终值点或现值点； 2.将即付年金或递延年金转换为普通年金，计算终值或现值； 3.调整时点差异。（四）即付年金1.即付年金终值的计算方法一：先调整时间差，然后求普通年金终值。FA（F/A，i，n）（1i）方法二：先求普通年金终值，然后调整时间差；FA（F/A，i，n1）1【例题】为给儿子上大学准备资金，王先生连续 6 年于每年年初存入银行 3000 元。若银行存款利率为 5%，则王先生在第 6 年年末能一次取出本利和多少钱?答疑编号 NODE00752100030200000117：针对本题提问答案解析FA（F/A，i，n1）-1 3000（F/A，5%，7）-13000（8.1420-1）21426（元）2.即付年金现值的计算方法一：先调整时间差，然后求普通年金现值。PA（P/A，i，n）（1i）方法二：先求普通年金现值，然后调整时间差； PA（P/A，i，n1）1【例题】张先生采用分期付款方式购入商品房一套，每年年初付款 15000 元，分 10 年付清。若银行利率为6%，该项分期付款相当于一次现金支付的购买价是多少?答疑编号 NODE00752100030200000120：针对本题提问答案解析PA（P/A，i，n-1）115000（P/A，6%，9）115000（6.80171）117025.5（元）【总结】关于即付年金的现值与终值计算，都可以以普通年金的计算为基础进行，也就是在普通年金现值或终值的基础上，再乘以（1i）。（五）递延年金和永续年金1.递延年金第一次等额收付发生在第二期或第二期以后的年金。2.递延年金终值计算计算递延年金终值和计算普通年金终值基本一样，只是注意扣除递延期即可。 FA（F/A，i，n） 3.递延年金现值的计算方法一：先求已有的普通年金现值，然后折现求零点价值；PA（P/A，i，n）（P/F，i，m）方法二：假定是普通年金模式，求现值后相减；PA（P/A，i，mn）（P/A，i，m） 方法三：先求已有的年金终值，然后折现求零点价值。PA（F/A，i，n）（P/F，i，mn）【例题】某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：（1）从现在起，每年年初支付 20 万，连续支付 10 次，共 200 万元；（2）从第 5 年开始，每年末支付 25 万元，连续支付 10 次，共 250 万元；（3）从第 5 年开始，每年初支付 24 万元，连续支付 10 次，共 240 万元。假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为 10%，你认为该公司应选择哪个方案？答疑编号 NODE00752100030200000124：针对本题提问答案解析方案（1）P20（P/A，10%，10） （110%） 135.18（万元）方案（2）（注意递延期为 4 年）P25（F/A，10%，10） （P/F，10%，14）104.91（万元）方案（3）（注意递延期为 3 年） P24（P/A，10%，10）（P/F，10%，3）110.79（万元）该公司应该选择第二个方案。4.永续年金永续年金，是指无限期等额收付的年金。永续年金因为没有终止期，所以只有现值没有终值。 永续年金的现值，可以通过普通年金的计算公式导出。在普通年金的现值公式中，令 n 趋于无穷大，即可得出永续年金现值： PA/i 【例题】某项永久性奖学金，每年计划颁发 50000 元奖金。若年复利率为 8%，该奖学金的本金应为多少元。答疑编号 NODE00752100030200000125：针对本题提问答案解析本金50000/8%625000（元）【提示】关于资金时间价值的计算，可以从以下几个角度来把握： （1）明确原理，分析是一次支付还是年金形式； （2）画出资金流量图，注意分析的时点； （3）注意折现的期限和时点； （4）系数考试会予以介绍，不必死记硬背，但原理务必掌握。 年金的终值和现值三、内插法【例题】现在向银行存入 20000 元，问年利率 i 为多少时，才能保证在以后 9 年中每年可以取出 4000 元。 答疑编号 NODE00752100030300000102：针对本题提问正确答案根据普通年金现值公式：200004000（P/A，i，9）（P/A，i，9）5查表并用内插法求解。查表找出期数为 9，年金现值系数最接近 5 的一大一小两个系数。（P/A，12%，9）5.3282；（P/A,14%，9）4.9464利率 年金现值系数14% 4.9464i 512% 5.3282（14%-12%）/（14%-i）=（4.9464-5.3282）/（4.9464-5）i13.72%【总结】1.求出系数对应的数值；2.查表得出待求系数值最近的“一大一小”两个数值；3.列式计算，务必注意比例关系的对应；4.解出结果。【例题】某项投资初始投资额为 100 元，期限为 5 年，每年年末带来 25 元现金流入量，用插值法计算该项投资的预期收益率如下：答疑编号 NODE00752100030300000103：针对本题提问正确答案（1）确定期数已知、利率未知的货币时间价值系数，即：25（P/A,i,5）100；（P/A,i,5）4（2）查相应的货币时间价值系数表，确定在相应期数的一行中，该系数位于哪两个相邻系数之间：（P/A,8%,5）3.9927 （P/A,7%,5）4.1002（3）利用相似三角形原理，求解利率 i解得：i7.93%四、名义利率和实际利率当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率的概念。（一）名义利率的计算概念：计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率，即（二）实际利率的计算1.计息周期实际利率的计算ir/m2.年实际利率的计算 年实际利率（实际利率）的计算公式：【例题】现设年名义利率 r10%，则年、半年、季、月、日的年实际利率如表所示。答疑编号 NODE00752100030300000105：针对本题提问正确答案 年名义利率（r）计算期年计算次数（m）计算期利率（ir/m）年实际利率（i eff）年 1 10% 10%半年 2 5% 10.25%季 4 2.5% 10.38%月 12 0.833% 10.47%10%日 365 0.0274% 10.51%【结论】每年计息周期期越多，年实际利率和名义利率相差就越大。【例题单选题】已知年名义利率为 10%，每季度计息 1 次，复利计息。则年实际利率为（ ）。 A.10.00% B.10.25% C.10.38% D.10.47%答疑编号 NODE00752100030300000106：针对本题提问正确答案C答案解析年实际利率（1+10%/4） 4-110.38% 【例题单选题】年利率 8%，按季度复利计息，则半年期实际利率为（ ）。 A.4.00% B.4.04% C.4.07% D.4.12% 答疑编号 NODE00752100030300000107：针对本题提问正确答案B答案解析半年期实际利率=（1+8%/4） 2-1=4.04% 知识点二：基本财务报表及评价指标 一、资产负债表 （一）资产负债表的结构资产负债表编制单位：ABC 公司 207 年 12 月 31 日 单位：万元资产 期末余额 年初余额 负债和所有者权益 期末余额 年初余额流动资产： 流动负债： 货币资金 900 800 短期借款 2300 2000交易性金融资产 500 1000 应付账款 1200 1000应收账款 1300 1200 预收账款 400 300预付账款 70 40 其他应付款 100 100存货 5200 4000 流动负债合计 4000 3400其他流动资产 80 60 非流动负债： 流动资产合计 8050 7100 长期借款 2500 2000非流动资产： 非流动负债合计 2500 2000持有至到期投资 400 400 负债合计 6500 5400固定资产 14000 12000 所有者权益： 无形资产 550 500 实收资本（或股本） 12000 12000非流动资产合计 14950 12900 盈余公积 1600 1600未分配利润 2900 1000所有者权益合计 16500 14600资产合计 23000 20000 负债及所有者权益合计 23000 20000注：此表为 4-1（二）资产负债表的内容1.资产资产 期末余额 年初余额流动资产： 货币资金 900 800交易性金融资产 500 1000应收账款 1300 1200预付账款 70 40存货 5200 4000其他流动资产 80 60流动资产合计 8050 7100非流动资产： 持有至到期投资 400 400固定资产 14000 12000无形资产 550 500非流动资产合计 14950 12900资产合计 23000 200002.负债负债和所有者权益 期末余额 年初余额流动负债： 短期借款 2300 2000应付账款 1200 1000预收账款 400 300其他应付款 100 100流动负债合计 4000 3400非流动负债： 长期借款 2500 2000非流动负债合计 2500 2000负债合计 6500 54003.所有者权益负债和所有者权益 期末余额 年初余额所有者权益： 实收资本（或股本） 12000 12000资本公积 0 0盈余公积 1600 1600未分配利润 2900 1000所有者权益合计 16500 14600（三）资产负债表的作用1.反映企业在某一特定日期所拥有的各种资源总量及其分布情况，可以分析企业的资产构成，以便及时进行调整；2.反映企业的偿债能力；3.反映企业在某一特定日期企业所有者权益的构成情况。二、利润表（一）利润表的内容和结构利润表编制单位：ABC 公司 207 年度 单位：万元项 目 本期金额 上期金额一、营业收入 21200 18800减：营业成本 12400 10900营业税金及附加 1200 1080销售费用 1900 1620管理费用 1000 800财务费用 300 200加：投资收益 300 300二、营业利润 4700 4500加：营业外收入 150 100减：营业外支出 650 600三、利润总额 4200 4000减：所得税费用 1680 1600四、净利润 2520 2400注：此表为 4-2三、偿债能力指标分析（一）短期偿债能力1.流动比率流动比率流动资产/流动负债100% 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强。通常认为，流动比率的下限为 100%；而流动比率等于 200%时较为适当。资产 期末余额 年初余额 负债和所有者权益 期末余额 年初余额流动资产： 流动负债： 货币资金 900 800 短期借款 2300 2000交易性金融资产 500 1000 应付账款 1200 1000应收账款 1300 1200 预收账款 400 300预付账款 70 40 其他应付款 100 100存货 5200 4000 流动负债合计 4000 3400其他流动资产 80 60 非流动负债： 流动资产合计 8050 7100 长期借款 2500 2000年初流动比率：7100/3400100%2.09%年末流动比率：8050/4000100%2.01%2.速动比率资产 期末余额 年初余额 负债和所有者权益 期末余额 年初余额流动资产： 流动负债： 货币资金 900 800 短期借款 2300 2000交易性金融资产 500 1000 应付账款 1200 1000应收账款 1300 1200 预收账款 400 300预付账款 70 40 其他应付款 100 100存货 5200 4000 流动负债合计 4000 3400其他流动资产 80 60 非流动负债： 流动资产合计 8050 7100 长期借款 2500 2000【例题】根据表 41 资料，同时假设该公司 206 年度和 207 年度的其他流动资产均为待摊费用，该公司207 年的速动比率如下：答疑编号 NODE00752100030400000103：针对本题提问正确答案年初速动比率：（80010001200）/3400100%88.24%年末速动比率：（9005001300）/4000100%67.5%一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于 100%时较为适当。（二）长期偿债能力1.资产负债率 资产负债率负债总额/资产总额100%资产 期末余额 年初余额 负债和所有者权益 期末余额 年初余额 持有至到期投资 400 400 负债合计 6500 5400固定资产 14000 12000 所有者权益： 无形资产 550 500 实收资本（或股本） 12000 12000非流动资产合计 14950 12900 盈余公积 1600 1600未分配利润 2900 1000所有者权益合计 16500 14600资产合计 23000 20000 负债及所有者权益合计 23000 20000【例题】根据表 41 资料，该公司 207 年的资产负债率如下：答疑编号 NODE00752100030400000104：针对本题提问正确答案年初资产负债率：5400/20000100%27%年末资产负债率：6500/23000100%28.26%2.产权比率产权比率负债总额/所有者权益总额100%一般情况下，产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强。负债和所有者权益 期末余额 年初余额流动负债： 短期借款 2300 2000应付账款 1200 1000预收账款 400 300其他应付款 100 100流动负债合计 4000 3400非流动负债： 长期借款 2500 2000非流动负债合计 2500 2000负债合计 6500 5400所有者权益： 实收资本（或股本） 12000 12000盈余公积 1600 1600未分配利润 2900 1000所有者权益合计 16500 14600负债及所有者权益合计 23000 20000【例题】根据资料，该公司 207 年的产权比率如下：答疑编号 NODE00752100030400000105：针对本题提问正确答案年初产权比率为：（5400/14600）100%36.99%年末产权比率为：（6500/16500）100%39.39%产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。3.权益乘数权益乘数资产总额/所有者权益总额，权益乘数大于 1，因为资产总额大于所有者权益总额。4.已获利息倍数已获利息倍数息税前利润总额/利息支出其中：息税前利润总额利润总额利息支出净利润所得税利息支出项目 本期金额 上期金额一、营业收入 21200 18800减：营业成本 12400 10900营业税金及附加 1200 1080销售费用 1900 1620管理费用 1000 800财务费用 300 200加：投资收益 300 300二、营业利润 4700 4500加：营业外收入 150 100减：营业外支出 650 600三、利润总额 4200 4000减：所得税费用 1680 1600四、净利润 2520 2400【例题】根据表 42 资料，同时假定表中财务费用全部为利息支出，该公司 206 年度和 207 年度的已获利息倍数分别为：答疑编号 NODE00752100030400000106：针对本题提问正确答案206 年度的已获利息倍数为：（4000200）/20021207 年度的已获利息倍数为：（4200300）/30015四、运营能力指标分析（一）生产资料运营能力指标之间的关系经营周期存货周转期应收账款周转期现金周转期经营周期应付账款周转期现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期（二）生产资料运营能力指标资产的周转速度，通常用周转率和周转期表示。周转率（周转次数）周转额资产平均余额周转期（周转天数）360周转次数资产平均余额360周转额1.流动资产周转情况反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。（1）应收账款周转率应收账款周转率（周转次数）销售收入净额/平均应收账款余额应收账款周转期（周转天数）平均应收账款余额360销售收入净额项 目 本期金额 上期金额一、营业收入 21200 18800 资产 期末余额 年初余额 应收账款 1300 1200【例题】根据表 41 和表 42 资料，同时假定该公司 205 年年末的应收账款余额为 1100 万元，该公司206 年度和 207 年度应收账款周转率的计算如表 43 所示。答疑编号 NODE00752100030400000110：针对本题提问正确答案表 43 应收账款周转率计算表 金额单位：万元项目 205 年 206 年 207 年营业收入 18800 21200应收账款年末余额 1100 1200 1300平均应收账款余额 1150 1250应收账款周转率（次） 16.35 16.96应收账款周转期（天） 22.02 21.23（2）存货周转率存货周转率（周转次数）销售成本/平均存货余额存货周转期（周转天数）平均存货余额360/销售成本项 目 本期金额 上期金额一、营业收入 21200 18800减：营业成本 12400 10900 资产 期末余额 年初余额 存货 5200 4000 【例题】根据表 41 和表 42 资料，同时假设该公司 205 年年末的存货余额为 3800 万元，该公司 206年度和 207 年度存货周转率的计算如表 44 所示。答疑编号 NODE00752100030400000111：针对本题提问正确答案表 44 存货周转率计算表 金额单位：万元项 目 205 年 20