第二章商业银行的资本管理

商业银行 的资本 管理（第一组）第二章一、注册资本与实收资本 1、 商业银行 在开业注册登记 时 所 载明 和 界定的 银行 经营规模 的 资金 ，即银行的注册资本 。2、 我国 商业银行的最低注册资本为 10亿元，城市银行的最低注册资本为 1亿元，农村商业银行的最低注册资本是 0.5亿元 。3、 注册 资本应相当于实缴资本。银行开业时实际募集的资本金称为实际资本或实收资本 。第一节 商业银行的资本定义与构成二 普通会计标准 下的资本定义与构成1、 银行资本的账面价值（即 股东权益 NW）=总资产账面价值（ A） -总负债 账面 价值（ L）=股权资本 +溢价 +未分 配利润（或保留盈余）+贷款损失准备金2、 股东权益 又称净资产或净值，它是由实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润组成。3、 GAAP资本对于银行资本数量的准确性是基于银行资本的账面价值与市场价值不存在较大偏差上的。因此这种资本的确定方法 存在一定局限性三、监管会计标准下的资本定义与构成巴塞尔新资本协议将银行资本分为两类 ：（ 一 ）核心 资本（一级资本） ： 包括 股本 和 公开储备1.股本包括普通股和优先股2.公开储备指以公开的形式，通过保留盈余和其他盈余，主要包括股票发行溢价、未分配利润、普通准备金和法定准备金中提取的储备 。(二） 附属资本（二级资本）包括 :非公开储备、资产重估储备、一般准备金或坏账准备金、混合资本工具和次级长期债务。1.非公开储备：不公开在资产负债表上，但却反映在损益表内，并为银行的监管机构所接受。但由于它缺乏透明度，因此不能包括在核心资本中。2.资产重估储备 如（ 1）自身房产的正式重估（ 2）有隐藏价值的资本的名义增值。增值收益实现 后 可能需要缴纳各种税费。 故 对历史成本的账面价值与市场价值之间的差额打 55%的折扣。3.一般准备金或坏账准备金：用于防备目前尚不能确定的损失的准备金或 呆帐准备金 。这类准备金在附属资本中的比例最多不超过风险资产的 1.25%，特殊情况下不能超过 2%。4.混合资本工具：既有股本性质又有债务性质 。5.次级长期债务。特点一 ： 次级，即债务清偿是不能享受优先清偿权；二是长期，至少在五年以上。其数量只能达到核心资本的 50%。总结： 核定银行资本实力时应从核心资本中 扣 除商誉 ；从核心资本与附属资本之和中扣除对不合并报表的附属银行和财务附属公司的投资，扣除对其他银行和金融机构资本部分的投资。四 、银行价值与评估值评估 值是遵从保守的会计原则所计算出来的账面价值。 2007年，市净率（每股市价 /每股净资产）高达 410倍，意味着上市银行资本的市场价值一般是其账面价值的 410倍 。上市银行的价值一般明显高于其账面的价值。其原因何在？ （课本 页 专栏 ）补充：呆账指已过偿付期限，经催讨尚不能收回，长期处于呆滞状态，可能成为坏账的账款。一般个月未收回变呆账，年以上则称为坏账。第二节 资本 的作用与监管难点一、商业银行资本的作用（） 银行 资本是银行开业、正常经营及持续增长的初始资金的来源和前提条件。银行 开业必须满足一定金额的最低注册资本金要求。最低注册资本金一般都维持在较高的水平。经营银行业务必须具备一定的物质条件，房产和设备的购置只能以资本金支付。可见， 资本金是银行开业的先决条件 。（） 银行 资本是银行信用最基本的 源泉，是保护存款人和其他债权人利益、防范经营风险的最后一道防线。银行 有了充足的资本金，存款人和其他的债权人才愿意将自己的款项存放在银行，从而壮大银行的运营资金。银行资本金对银行债权人利益的保障通常体现在两个方面：一是承担日常经营的信用风险；二是在银行破产清算时对债权人权益的保障作用。（） 银行资本是强化所有者责任，防范银行经营者道德风险的重要手段 。银行经营的最终目的是争取股东权益回报的最大化。权益资本回报率（ ROE）等于资产净收益率（ ROA）与权益乘数（ EM）的乘积，即 ROE=ROA*EM,其中 EM=A/E=1/(1-L/A)，式中， A为资产、 E为股东权益、 L为负债， A=E+L。当 ROA大于零时， 越大，资产回报率 越高，使持股股东吸收存款或增加借入款来扩大银行资产规模。此外，债务利息抵税作用也 会 使股东吸入更多存款，使银行有追求高风险的倾向，是银行产生道德风险的根源。所以，监管当局有必要要求银行保持合理的资本充足率。（）从经营机制上看， 银行资本是银行所有权、管理权、收益分配权的基本源泉，而资本增值和利润最大化又是银行经营的最终目标。二、资本流失商业银行 的监管难点之一是对资本流失的鉴别和管理 。 资本 流失可以表现在以下几个方面： 商业银行 对股东和内部人的贷款超过一定的限度，存在资本抽逃风险。 商业银行 的呆账、坏账等不良资产需要一些资本冲销，潜在的不良资产过高，就意味着银行资本存在着损失的可能性。 由于 商业银行本身的经营不善、过高的的费用开支，或者是经营者过高的报酬和将近、红利分配，也会导致亏损或资本流失。 其他 资产流失。为了超额奖金或分红，经营者虚报业绩，或者默许高风险投资，这些最终都有可能导致资本损失。因此，商业银行的监管难点之一是对资本流失的鉴别和管理。第三节 资本充足率持有 资本量过多会降低银行的财务杠杠效应，降低 普通股 每股的净收益。持有的资本金量不足，会增加银行风险，如何确定银行资本充足率是关键。一：资本充足率的衡量 标准 （ 以 美国 为例）（ 1） 资本 与存款比率20世纪初 存款挤兑 是威胁银行安全的主要 因素（挤兑 是指存款人争着到银行提取现款的现象） 因此要求 银行吸收的存款的规模必须和银行持有的资本保持一定的比例关系。 优点 ：限定了银行在保持资本量不变的情况下追求过度负债的倾向， 强调了银行资本对银行存款的保障作用 ， 缺点 ： 该 指标仅仅从负债角度对银行资本提出要求， 前提是银行的存款量与银行经营亏损成正比 。事实上没有正相关的关系。(2)资本与风险比率 风险资产 总资产 现金 政府债券。( )资本 与 资产 比率 ： 美 联储和联邦存款保险公司率先以资本与总资产的比率作为银行资本充足率的衡量标准。美联储以8%为分水岭，美国联邦存款保险公司 则 是用 所有 投保商业银行的平均 水平。 资产 =资本 +负债 +其他积累( ) 纽约公式 :使用银行 资本分析表来衡量银行的资本充足度，将银行资产分为六类，对不同类型的资产提出不同的资本要求，并对小银行的资本更加严格。( )综合 分析 法 :将一 组数量化指标和非数量化指标结合起来作为银行的资本衡量标准。数 量化指标：将指标转换为 -2 -1 1 2分别代表很弱，弱， 强 ，很 强。将十余个不同指标求和，以 0轴为判断强弱的界限 。二 巴塞尔资本协议及其 对 资本充足率的规定商业银行 资本 对 加权风险资产 的比率称为 资本充足率 全部资本充足率 =（ 核心资本 + 附属资本） 风险加权资产 8% 核心资本充足率 = 核心资本 风险加权资产 4% 银行的资产分为两类：表内资产和表外资产表内风险资产 =表内资产 风险权数表外风险资产 =（ 表表 外资产外资产 信用转换 系数 ） 表内相同性质资产风险权数其中 :表 外资产 信用转换系数 =表内自查数额 信用转换系数是依据表外信用规模、信贷敞口风险发生的可能性等来推算出来 的 。巴塞尔 新 资本协议规定，保持原有的核心资本充足率不低于4%，全部资本充足率不低于 8%的要求。但在 计算加权风险资产方面作了较大改变 。 加入了 12.5倍的市场风险与操作风险的资本 。 此外， 对原有信用风险的 风险权重衡量进行了改进 ，将原来最高 100%的资产风险权重调至 150%。 对比 巴塞尔资本协议 ： 资本 充足率 =资本 风险加权 资产 核心 资本充足率 =核心资本 风险加权资产 新协议规定：资本充足率 =（ 资本 -扣除项 ） （ 风险加权资产 +12.5 市场风险所需的资本 ），核心资本充足率 =（ 核心资本 -核心资本扣除项 ） （ 风险加权资产+12.5 市场风险所需的资本） 资本 扣除项有：（ 1）商誉：未来能为企业带来超额利润的潜在经济价值或者企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力的资本化价值，（ 2）未并表金融机构的资本投资：（ 3）非自用不动产和企业的资本投资。核心资本扣除项有：（ 1）商誉；（ 2）未并表金融机构的资本投资的 50%；（ 3）对非自用不动产和企业资本投资的 50%。 并表监管：指监管当局对银行集团的总体经营和所有风险进行监督，防止出现跨境监管责任不清，监督检查难以有效实施的局面 。三、分子的计算 附属 资本 =重估储备 +一般准备 +优先股 +可转换债券 +混合资本债券 +长期次级债务核心 资本净额 =实收股本 +资本公积 +盈余公积 +未分配利润 -（对外股权投资 +未冲销的呆账坏账损失 ），全部 资本 =核心资本 +附属 资本四 分母的计算资本充足率计算式的分母 =信用风险的加权资产 +（市场风险所需的资本 +操作风险所需的资本） 12.5（一） 信用风险的加权资产 信用风险是指受信方拒绝或无力按时、 全 额支付所欠债务时给信用提供方带来的潜在损失。分为商业信用风险和银行信用风险。其 计算方法 ： 1： 标准法，标准法计算风险资产，即风险资产 =Aj Wj,其中， Aj表示风险资产种类， Wj表示风险权数 2；内部评级法。债款按借款人的类型，分别采用不同的方法处理，考虑因素；（ 1）风险构成因素，可以使用自己的估计数或标准的监管参数；（ 2）风险加重函数，（ 3）最低资本要求，需要满足的法定资本量（二） 市场风险所需的资本 市场 风险是指银行资产的市场价格、利率、汇率等因素的不确定性使银行收益或资产贬值的可能性 。 计算方法：1： 标准 法。市场风险通过计算利率风险、汇率风险、股权风险、以及商品风险而得出2： 内部 模型法，主要的计算方法是计算风险暴露的VaR(value at risk,在险价值 )， VaR指一个投资组合最大的潜在损失是多少， VaR的计算方法主要有方差 协方差法、历史数据模拟法、结构化蒙特卡洛和压力测试法 。（三） 操作风险所需的资本 操作风险是指银行内部程序，工作人员，电脑系统操作失误或外界欺诈等造成的损失，包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险 。 计算方法：（ 1）基本指标法（ 2）标准法 （ 3）高级计量法 ： AMA1;基本指标法 公式 ： KBIA=GI ； KBIA为基本指标法需要的资本， GI为前三年总收入的平均值， =15%2；标准法 ，银行 的业务分为 8个产品线：公司金融、交易和销售、零售银行业务、商业银行业务、支付和清算、代理服务、资产管理和零售经纪，每一种业务都介入一个收入指标，一个 系数，要求各产品线监管资本加总，即： KTSA= （ GI1-8 1-8）KTSA：标准法计算的资本要求； GI1-8， 8个产品线中各产品线过去三年的年均总收入； 1-8定值见 P59表 2-33、高级计量法 高级计量法是指 银行 用高级计量方法通过内部操作风险计量系统计算监管资本要求。 种类 ：内部均衡发、损失分布法、极值理论法、积分卡方法等。（ 1）内部均衡发。它是银行采用监管者的规定，并收集损失数据和估算风险资本的一种方法。（ 2）损失分布法。损失分步法，即根据损失资料库得到操作风险损失在未来时期内的可能分布，以此来估计该业务操作风险所需资本金，整个银行操作风险资本则是各个业务类别资本金的加总。（ 3）极值理论法。因为引致操作风险损失的事件发生频率低，造成的损失大，从分布形态上看具有强烈的厚尾分布特征，极值理论法就是模拟厚尾部分。该方法的关键是设定一个最优阈值，当所选取的参数超过此阈值时，记录下来作为极端情况的样本数据。极值理论的优势：直接处理损失分布的尾部，不必假设总体分布。（阈值 =界限值）（ 4）积分卡方法。其基本思想是该方法包括多项前瞻性的关于操作风险的数量指标，通过对这些指标的监测，度量和分析，金融机构用这种方法来配置其他方法计算出所需要的资本金。该方法所选取的指标和每项指标的权重都靠专家的经验来决定，有比较强的主观性和随意性。以上 就是信用风险、市场风险与操作风险对资本的要求的一些基本计算方法。第四节 资本计划由于资本充足率的限制，银行业务、银行资产的扩张与 增长必须 与资本的增长相一致。所以银行必须正确地进行资本计划，融资方法：内源融资和外源融资 。一、 银行 资本内源融资 内部筹措 资金 主要方法： 保留 利润、增提风险准备金、增提公积金、增提折旧金和资产重估 增值。 内源融资是银行资本的来源。 优点 ：（ 1）不需发行资本工具，降低了融资成本，操作简单易行（ 2）不影响银行对股东权益的份额比例。 缺点 ：（ 1）融资规模有限，只能使银行资本缓慢的增长（ 2）过高的提取储备金和风险储备金影响银行的利润，可能降低市场的银行价值（ 3）过高的提取比例会使分红过低，有时难以得到股东大会的认可。 所以，商业银行 要大规模地融资还得依靠外源 融资二 银行资本外源融资商业银行 外源融资方法： 增发普通股、增发优先股 ，或 采用其他混合资本工具、增发中长期金融债 等。（一）增发普通股 普通股是商业银行的基本形式，是一种主权证明。其主要表现：一是股东对银行拥有经营决策权；二是对银行的利润和资产有分享权；三是增发普通股时，享有新股认购权。 优点 ：（ 1）增加了优质资本，因为普通股股金是不需要偿还的（ 2）可以进行大规模的发行 。 缺点 ： (1)发行筹备的时间长，手续复杂，成本高（ 2）会稀释原股东的 权益（二） 增发优先股 优先股股东一般可以按事先约定的条件取得固定利率的股息，但没有投票决策权和选择权。 优先股分为 永久不偿还优先股和有期限优先股、可积累优先股（上年未分配股息转到下一年一并分配）和非积累优先股、可转换为普通股的优先股和不可转换优先股。 优点 （ 1）筹资规模大、来源广（ 2）不影响普通股股东的控股权。缺点 ：（ 1）发行成本较高、手续复杂（ 2）对追求控股权或高风险回报的投资者缺乏吸引力（ 三 ） 增发中长期金融债 中长期金融债债务资本有资本票据和债券两类，期限为 715年不等。银行债权性资本包括可转换后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券等。 优点：（ 1）规模 大、来源广（ 2）不影响普通股股东的控股权（ 3）债券利息支出可免除所得税，比优先股的避税效果更好 缺点：（ 1）发行成本较高，手续复杂（ 2）债券利息支出比存款 高三、适度资本充足率的分子策略与分母策略的调节(提高资本充足率策略 )1.增加分子 ： 如通过增加留存收益、发行股票扩充核心资本、增加弥补风险准备金、发行银行资本债券等方式增加附属资本 。2.减少分母 ：也 就