财务分析答案

第一章财务分析理论基本训练参考答案 11 简答题简述财务分析的总体范畴1）答：财务分析的总体范畴包括：（1）传统财务分析内容，如盈利能力分析、偿债能力或支付能力分析、营运能力分析（2）现代财务分析内容，如战略分析，会计分析，增长能力分析，预测分析，价值评估等。2）简述会计分析与财务分析的关系答：会计分析与财务分析的关系：会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量。会计分析不仅包含对各会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析；会计方法选择与变动的分析；会计质量及变动的分析；等等。财务分析是分析的真正目的所在，它是在会计分析的基础上，应用专门的分析技术与方法，对企业的财务状况与成果进行分析。通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。会计分析是财务分析的基础，没有准确的会计分析，就不可能保证财务分析的准确性。财务分析是会计分析的导向，财务分析的相关性要求会计分析的可靠性做保证。3）简述财务活动与财务报表的关系答：财务活动与财务报表的关系是：（1）企业财务活动过程包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。企业财务报表是由资产负债表、利润表和现金流量表组成的。（2）企业的各项财务活动都直接或间接的通过财务报表来体现。资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它是企业筹资活动和投资活动的具体体现。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。它是企业经营活动和根本活动的具体体现。现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。它以现金流量为基础，是企业财务活动总体状况的具体体现。4）简述财务分析的形式答：财务分析的形式包括：（1）财务分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析；（2）财务分析根据分析的方法与目的可分为静态分析和动态分析；（3）财务分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析；（4）财务分析从分析资料角度划分，可分为财务报表分析和内部报表分析。5）简述财务分析的要求答：财务分析的要求是：（1）创造与完善财务分析条件。第一，统一的会计法规、准则和制度。第二，完善的现代企业制度。第三，充分的信息披露制度。（2）学习与掌握财务分析方法。包括投资者、债权者、经营者、宏观管理者等，特别是一些主要决策者和参谋者更应系统学习和掌握财务分析方法。（3）建立与健全财务分析组织。财务分析组织应以财务部门为核心，进行比较全面综合的分析，横向各部门单位，纵向各车间、班组也应进行专题分析。应当指出，企业的财务分析组织并不一定只对本企业的财务状况和经营状况进行分析，在现代企业制度下，企业不仅仅关心自身经营，而且可能作为投资者、债权者与其他企业发生交易和往来，因此，对其他企业财务状况进行分析，也是财务分析组织的一项重要任务。6）简述财务分析产生的原因答：财务分析产生的原因与会计发展、实践需要和财务分析技术及形式发展紧密相关。（1）会计技术发展。会计技术的发展阶段是：第一，利用会计凭证记录交易；第二用会计分类账记录交易；第三是编制会计报表；第四是财务报表解释。会计报表解释要求分析。同时，会计汇总（或报表）的出现也使对会计报表的分析成为必要与可能。（2）财务分析应用领域的发展。对财务分析的需求最初开始于银行家；然后在投资领域也开展财务分析；现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和一般投资分析。财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等领域的应用也越来越广泛。（3）财务分析技术发展，如比率分析的发展，趋势百分比的出现和标准比率的产生都使财务分析不断完善。（4）财务分析形式发展。从静态分析为主，变为静态分析与动态分析结合；从外部分析为主，变为内部分析与外部分析相结合。12 思考题提示1）财务分析需求对财务分析发展的影响从财务分析需求者角度分析：第一， 债权人需求对财务分析发展的影响第二， 投资者需求对财务分析发展的影响第三， 经营者需求对财务分析发展的影响从经济发展与业务需求角度分析：第一，证券市场需求对财务分析发展的影响第二，企业重组需求对财务分析发展的影响第三，现代企业制度对财务分析发展的影响2）财务分析体系与内容构建的理论基础第一， 企业目标与财务目标是财务分析体系与内容构建的主导第二， 财务活动与财务报表是财务分析体系与内容构建的基础第三， 财务效率与财务结果是财务分析体系与内容构建的支柱3）财务分析为什么会形成独立的学科？第一， 财务分析有独立的理论体系第二， 财务分析有独立的方法体系第三， 财务分析有独立的内容体系第四， 财务分析与其他学科的关系4）西方财务分析体系对我们的启示有哪些？第一， 会计分析与财务分析第二， 事后分析与事前分析第三， 财务分析与企业分析第四， 报表分析与应用分析_单选 1 企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（盈利能力 ）2 财务分析的最初应用于（金融领域）3 标准比率产生时主要依据（行业的平均水平）确定4 西方财务分析体系的基本构架是（分析概论，会计分析，财务分析）5 从企业债券者角度看，财务分析的最直接目的是看（企业的支付能力）6 企业资产经营的效率主要反应企业的（营运能力）多选 1 财务分析与经济活动分析的区别在于 （分析对象与内容不同，分析资料依据不同分析主体不同）2 财务分析的任务在于（评价企业的过去，反应企业的现状，评估企业的未来）3 现代财务分析应用领域已扩展到（企业重组，资本市场，绩效评价，风险评估）4 财务分析从分析的时期和目的看，可以分为（现状分析，趋势分析，潜力分析）5 综合分析的内容包括（企业价值评估，财务预测分析，财务综合评价）6 财务分析的主体包括（企业所有者或潜在投资者，企业债券者，企业经营者，企业供应商和客户，政府管理部门）7 企业财务活动包括（筹资与投资活动，经营与分配活动）8 财务分析概论包括的内容有（财务分析理论，财务分析方法）判断 1 财务分析的最初形式是动态分析，即趋势分析 2 财务分析是在企业经济分析基础上形成的一门综合性，边缘性学科3 财务分析是随着财务报表解释这一会计技术发展要求而产生与发展的4 财务分析与财务管理的相同点在于二者都将财务问题作为研究的对象5 前景分析就是预测分析6 盈利能力分析是以利润表为基础的，偿债能力分析是以资产负债表为基础的7 现金流量表是反映企业财务状况的财务报表8 财务活动是财务分析的对象和基本内容9 内部报表分析是经济活动分析的形式，不是财务分析的形式1）错误。财务分析最初形式是静态分析，如比率分析就属于静态分析。当人们认识到它的缺陷后，动态分析也就出现了。2）错误。财务分析是在企业经济分析、财务管理和会计基础上形成的一门综合性、边缘性学科。3）正确。4）正确。5）错误。前景分析包括预测分析和价值评估。6）错误。盈利能力分析不仅需要利用利润表资料，而且需要资产负债表资料。将二者结合才能正确评价盈利能力。7）错误。资产负债表是反映企业财务状况的报表。8）正确。因为企业盈利能力、营运能力、偿债能力及增长能力都是企业财务活动的状况与结果。9）错误。内部报表分析也是财务分析的形式。因为：第一，经营者分析可利用内部报表；第二，企业可能自愿披露内部报表资料。第二章 财务分析方法2.1 简答2.1.1 水平分析法与垂直分析法的区别答：水平分析法与垂直分析法的区别：第一，分析目的不同。水平分析法指将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况。垂直分析的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。第二，分析形式不同。水平分析法有绝对值增减变动、增减变动率和变动比率值三种形式。垂直分析法的形式只有一种，即确定报表中各项目占总额的比重或百分比，其计算公式是：某项目的比重=该项目金额/总项目金额 X100%第三，可比性不同。垂直分析法的可比性较强，而水平分析对可比性要求较高。2.1.2 会计分析的步骤答：会计分析包括以下几个步骤：（1）阅读会计报告。阅读会计报告是会计分析的第一步。在全面阅读会计报告的基础上应注意：注册会计师审计意见与结论；企业采用的会计原则、会计政策及其变更情况；会计信息披露的完整性、真实性；财务情况说明书。（2）比较会计报表。在阅读会计报告的基础上，重点对会计报表进行比较。比较的方法包括水平分析法、垂直分析法和趋势分析法。通过各种比较，揭示财务会计信息的差异及变化，找出需要进一步分析与说明的问题。（3）解释会计报表。解释会计报表是指在比较会计报表的基础上，考虑企业采取的会计原则、会计政策、会计核算方法等，说明会计报表差异产生的原因，包括会计原则变化影响、会计政策变更影响、会计核算失误影响等，特别重要的是要发现企业经营管理中存在的潜在“危险”信号。（4）修正会计报表信息。会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。2.1.3 财务分析信息搜集整理阶段包括哪几个步骤？答：财务分析信息搜集整理阶段包括三个步骤：第一，明确财务分析目的。进行财务分析，首先必须明确为什么要进行财务分析。只有明确了财务分析的目的，才能正确的搜集整理信息，选择正确的分析方法，从而得出正确的结论。第二，制定财务分析计划。在明确财务分析目的的基础上，应制定财务分析的计划，包括财务分析的人员组成及分工、时间进度安排，财务分析内容及拟采用分析方法等。第三，搜集整理财务分析信息。财务分析信息是财务分析的基础，信息搜集整理的及时性、完整性、准确性，对分析的正确性有着直接的影响。信息的搜集整理应根据分析的目的和计划进行。2.1.4 财务分析报告编制要求第一，突出重点、兼顾一般。编写财务分析报告，必须根据分析的目的和要求，突出分析的重点，不能面面俱到。第二，观点明确、抓住关键。对财务分析报告内容的每一部分的编写，都应观点明确，指出企业经营活动和财务活动中取得的成绩和存在的问题，并抓住关键问题进行深入分析。第三，注重时效、及时编报。财务分析报告具有很强的时效性，尤其对一些决策者而言，及时的财务分析报告意味着决策成功的一半，过时的财务分析报告将失去意义，甚至产生危害。在当今信息社会中，财务分析报告作为一种信息媒体，必须十分注重其时效性。第四，客观公正、真实可靠。财务分析报告编写的客观公正、真实可靠，是充分发挥财务分析报告作用的关键。第五，报告清楚、文字简练。报告清楚一是指财务分析报告必须结构合理、条理清晰；二是指财务分析报告的论点和论据清楚；三是财务分析报告的结论要清楚。文字简练是指在财务分析报告编写中，要做到言简意赅，简明扼要。2.2 思考题2.2.1 简述比率分析的作用与不足回答这个问题应从以下几方面思考：第一，比率分析的内涵与形式。比率分析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。比率分析的形式有：百分率，比，和分数三种形式。第二，比率分析的作用。比率分析以其简单、明了、可比性强等优点被财务分析实践中广泛采用。通过比率分析可揭示两个相关因素的变化，从而说明财务状况与经营效果。第三，比率分析的不足。比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系；比率给人们不保险的最终印象；比率不能给人们会计报表关系的综合观点。2.2.2 运用因素分析法应注意哪些问题？回答这个问题应从以下几方面思考：第一，因素分析法的内涵。因素分析法包括连环替代法和差额计算法两种形式。第二，应用连环替代法应注意的问题包括，(1)因素分解的相关性问题。(2)分析前提的假定性。(3)因素替代的顺序性。(4)顺序替代的连环性。第三，应用差额计算法应注意的问题。应用连环替代法应注意的问题，在应用差额计算法时同样要注意。除此之外，还应注意的是，并非所有连环替代法都可按上述差额计算法的方式进行简化。特别是在各影响因素之间不是连乘的情况下，运用差额计算法必须慎重。2.3 单选1. 进行会计分析的第一步是（阅读会计报告）2. 应用水平分析法进行分析评价是，关键应注意分析资料的（可比性）3. 社会贡献率指标是（政府管理者）利益主体最关心的指标4. 下列指标中属于利润表比率的是（利息保障倍数）5. 会计分析的关键在于（揭示会计信息的质量状况）2.4 多选1. 行业竞争程度和盈利能力的影响因素包括（现有企业间的竞争、替代产品或服务的威胁、新加入企业的竞争威胁）2. 选择低成本策略应做的工作有（改善资源利用率、优化企业规模、提高与供应商议价能力）3. 比率分析的基本形式有（百分率、比、分数）4. 从投资者观点看，比较关心的指标是（总资产报酬率、净资产利润率、股利支付率）5. 属于资产负债表比率的指标有（流动比率、资产负债率、存货对营运资本的比率）6. 标准比率的计算方法有（算术平均法、综合报表法、中位数法）7. 属于会计分析的方法是（水平分析法、垂直分析法、趋势分析法）8. 财务分析实施阶段包括的步骤有（财务指标分析、基本因素分析）2.5 判断1. 行业间企业要避免正面价格竞争，关键在于其产品或服务的差异程度，差异程度越大，竞争程度越低2. 财务分析的第一个步骤是搜集与整理分析信息。3. 会计分析是战略分析和财务分析的基础和导向。4. 财务指标分析就是指财务比率分析。5. 时务兮析报告就是对财务报告所进行的分析。6. 运用差额计算法进行因素分析不需要考虑因素的替代顺序问题。7. 在应用垂直分析法时，应注意指标内容、计算方法等可比性问题。8. 比率分析法能综合反映比率与计算它的财务报表之间的联系。9. 债权者通常不仅关心企业偿债能力比率，而且关心企业盈利能力比率。（1）正确。当然，差异程度与替代成本相关，当替代成本较低时，企业间仍可进行价格竞争。（2）错误。财务分析的第一个阶段是搜集与整理分析信息。第一个步骤是明确财务分析目的。（3）错误。战略分析是会计分析和财务分析的基础和导向。（4）错误。财务指标分析包括财务比率分析和其他非比率指标的分析，如比较法对利润额进行分析、对资产占用进行分析等都属于财务指标分析。（5）错误。财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。财务报告分析是对会计报表、附注、财务情况说明书等资料进行的财务分析。（6）错误。差额计算法是连环替代法的简化形式。连环替代法应用中应注意的问题，差额计算法都应考虑，包括替代顺序问题。（7）错误。在应用水平分析法时，应注意指标内容、计算方法等可比性问题。（8）错误。比率分析法一般不能综合反映比率与计算它的会计报表之间的联系，因为比率通常只反映两个指标之间的关系。（9）正确。因为一方面企业偿债能力通常与盈利能力有一定的关系；另一方面从长期的观点看，债务也需要靠盈利来偿还。2.6 垂直分析与比率分析解：（1）编制资产负债表垂直分析表如下：资产 负债及所有益项 目 比重（%） 项 目 比重（%）流动资产其中：速动资产固定资产净值无形资产34.9511.8941.0224.03流动负债长期负债负债小计所有者权益16.9413.8530.7969.21合 计 100.00 合 计 100.00（2）计算资产负债表比率：流动比率=201970/87925100%=206%速动比率=68700/97925100%=70%固定资产长期适合率=23700/（80000+400000）100%=49.38%资产负债率=177925/577925100%=30.79%（3）评价：第一，企业资产结构中有形资产结构为 76%，无形资产结构为 24%；流动资产结构占 35%，非流动资产结构占 65%。这种结构的合理程度要结合企业特点、行业水平来评价。第二，企业权益结构中负债占 31%，所有者权益占 69%，说明企业总体或长期偿债能力还比较好。但评价时应结合企业盈利能力情况，从负债经营角度进一步分析评价。第三，将资产结构和权益结构结合起来考虑，或从比率指标看，企业无论在短期偿债能力，还是长期偿债能力及固定资产适合程度方面都比较好。第四，结构分析也应从动态角度进行，即将本期结构与前期对比，观察变动情况。2.7 因素分析解:（1）单位产品材料成本分析：分析对象:89-86=+3（元）因素分析:单耗变动影响：（11-12）3=-3（元）单价变动影响：11（4-3）+10（4.5-5）=11-5=+6（元）可见，丙产品单位材料成本上升主要是材料价格上涨幅度较大造成的。其实材料单耗和材料单价的变动对材料成本降低都起了较大作用。（2）单位产品直接人工成本分析：分析对象: 27-20=+7（元）因素分析：效率差异影响：（18-20）1=-2（元）工资差异影响：18（1.5-1）=+9（元）可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效率并没下降。效率提高使单位产品人工成本降低了元。 第三章 财务分析信息3.1 简答1. 企业可提取的资产减值准备有哪些？答：企业可提取的资产减值准备有：（1） 应收款项减值准备，即坏账准备；（2） 短期投资跌价准备；（3） 存货跌价准备；（4） 长期投资减值准备；（5） 固定资产减值准备；（6） 无形资产减值准备；（7） 建筑工程减值准备；（8） 委托贷款减值准备。2. 企业在财务报告中需要加以说明的会计政策和会计估计有哪些？答：企业在会计报告中通常需要加以说明的会计政策和会计估计包括：第一，企业通常需要在会计报告中加以说明的会计政策包括：合并政策；外币折算；收入的确认；所得税的核算；存货的计价；长期投资的核算；坏账损失的核算；借款费用的处理；记账原则和计价基础；固定资产折旧的计提方法；无形资产的摊销方法；利润分配政策等等。第二，企业需要进行的重要会计估计包括：固定资产的折旧年限和净残值；坏账；存货贬值损失；无形资产受益期；递延资产的分摊期；或有损失；收入确认中的相关估计等。3. 注册会计师在审计报告中对审计的会计报考可提出哪些意见？（1） 不附条件的意见，又称无保留意见；（2） 附条件的意见，又称有保留意见；（3） 反面意见；（4） 放弃发表意见。在上述四种意见中，第一种属于有利意见或肯定意见，后三种属于不利意见。注册会计师在审计报告中如果提出后三种意见，必须做出必要的说明。4. 运用行业标准有哪些限制条件？答：财务分析中运用行业标准的限制条件有：第一，同行业内的两个公司并不一定是可比的。例如，同是石油行业的两个企业，一个可能从市场购买原油生产石油产品；另一公司则从开采、生产、提炼到销售石油产品为一体，这两个公司的经营就是不可比的。第二，一些大的公司现在往往跨行业经营，公司的不同经营业务可能有着不同的盈利水平和风险程度，这时用行业统一标准进行评价显然是不合适的。第三，应用行业标准还受企业采用的会计政策的限制，同行业企业如果采用不同的会计政策，也会影响评价的准确性。例如，由于库存材料物资发出的计价方法不同，不仅可能影响存货的价值，而且可能影响成本的水平。5. 企业为什么要编制分部报告？答：企业编制分部报表有两种形式，即按地区编制和按业务编制。编制分部报表的作用在于：第一，按地区编制分部报表可反映企业在不同地区的经营成果和财务状况；通过对按地区编制的分部报表的分析，可了解企业产品市场占有情况和不同市场的效果，这有利于企业调整市场结构；第二，按业务编制分部报表可反映企业经营的不同业务的经营成果和财务状况；通过对按业务编制的分部报表的分析，可了解企业各项业务的经营效果，这有利于企业调整产品结构。3.2思考与提示1）财务分析对财务信息的质量要求有哪些?回答这个问题可从以下几个角度进行思考：第一，从财务会计信息质量特征本身出发界定财务信息的质量要求，这是财务分析对财务信息质量要求的基础；第二，由决策有用性引出的相关性与可靠性二者是不可缺少的。我国会计准则、美国会计准则及国际会计准则对会计信息质量要求都有不同的解释。第三，财务分析对财务信息的质量要求与财务会计信息本身质量特征并不完全相同，相关性、完整性、系统性、准确性、及时性是财务分析对财务信息质量的具体要求。2）如何认识审计报告?回答这个问题可从以下几个角度进行思考：第一，注册会计师审计报告是进行财务分析的重要信息。审计报告可向财务分析师提供有关会计报告是否公正表述的独立性、权威性意见。第二，注册会计师在审计报告中对所审计的会计报告可提出以下四种意见中的一种：不附条件的意见，又称无保留意见；附条件的意见，又称有保留意见；反面意见；放弃发表意见。审计意见对财务分析，特别是进行会计分析有重要影响。3）会计报表信息的局限性回答这个问题可从以下几个角度进行思考：(1)从财务会计报表计量看报表信息的局限性。所谓财务报表计量的局限性是指财务报表都是以货币为计量单位计量的，不能反映企业经营中的非货币性事项。(2)从财务会计报表内容看报表信息局限性。财务报表内容的局限性主要体现在：第一，财务报表由于制度原因、保密原因或规范原因等，不能提供详尽的因素分析数据；第二，财务报表不能反映企业未来将要发生的事项，只是对历史情况的反映；第三，财务报表本身不能表明企业采用的具体会计原则和会计方法。(3)从财务会计报表时间看报表信息的局限性。财务报表的编报通常是按月，有些报表是按年进行的，且报表形成或报出时间与报表内容反映的时间之间又存在一段距离，因此，财务报表信息并不定反映分析时企业的真实情况。4）预算标准在财务分析中的作用回答这个问题可从以下几个角度进行思考：第一，预算标准的内涵。预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准。第二，预算标准适用范围。预算标准适用面很广，不仅老企业可使用预算标准，特别是一些新的行业、新建企业，以及垄断性企业应用较多。第三，预算标准可将行业标准与企业历史标准相结合，比较全面地反映企业的状况。尤其对于企业内部财务分析，预算标准更有其优越性，可考核评价企业各级、各部门经营者的经营业绩，以及对企业总体目标实现的影响。3.3单选1. 可提供企业变现能力信息的财务报表是（资产负债表）2. 资产负债表中所有者权益项目排列是（永久程度高的在前，低的在后）3. 分配股利的现金属于（筹资活动的现金流出量）4. 利息支出将使（经营活动现金流出量增加）5. 为了评价企业地位，分析时通常采用（行业标准）6. 分得股利所收到的现金属于（投资活动产生的现金流入量）7. 存货的增加将使（经营活动现金净流量减少）8. 在各项财务分析标准中，考虑因素最全面的标准是（预算标准）3.4多选1. 为保证财务分析质量，财务分析信息应满足（相关性、准确性、系统性、完整性、及时性）2. 财务报表包括（资产负债表、现金流量表、资产减值准备明细表、利润表、利润分配表）3. 企业会计准则中规定的资产负债表附表有（资产减值准备明细表、应交增值税明细表、所有者权益变动表）4. 下列（存货计价方法、收入的确认、外币折算）属于会计政策。5. 属于反应企业在某一时点财务状况的报表有（资产负债表、存货明细表）6. 属于财务报告内涵财务信息的是（企业采用的会计政策、存货明细表）7. （会计准则与会计制度、产业政策与技术政策）属于政策信息3.5判断1. 现金流量表是财务状况变动表的一种形式。2. 资产减值准备明细表用于补充说明企业流动资产减值准备的增减变动情况o3. 资产负债表日后事项是指资产负债表日之后，至审计报告日之前发生的重大事项。4. 企业与其关联方企业之间，不论它们有无交易，都应按会计准则的要求加以说明。5. 注册会计师在审计报告中对所审计的财务报告可提出四种意见。6. 不仅长期投资可计提跌价准备，短期投资也可计提跌价准备。7. 资产负债表是反映企业某一时点财务状况的财务报表，因此，资产负债表附表反映的也是某一时点的财务状况。8. 经验标准的形成依据大量实践经验的检验，因此是适用于一切领域或一切情况的绝对标准9. 分部报告是利润表的附表，只从行业和地区角度反映收入、成本和利润的情况，而不反映资产和负债状况1）错误。现金流量表和财务状况变动表都是资金变动表的一种形式。2）错误。资产减值准备明细表用于补充说明企业的各项资产减值准备的增减变动情况。3）正确。4）错误。在存在控制关系情况下，企业与其关联方企业之间，不论他们有无交易，都应按会计准则的要求加以说明。5）错误。注册会计师在审计报告中对所审计的会计报告可提出四种意见中的一种。6）正确。7）错误。虽然资产负债表是反映企业某一时点财务状况的会计报表，但是，资产负债表的附表为了解释和说明资产负债表某一时点情况,往往用某一时期的数据来说明。如资产减值准备明细表、所有者权益增减变动明细表等都不属于反映某一时点财务状况的报表。8）错误。经验标准只是对一般情况而言，并不是适用于一切领域或一切情况的绝对标准。9）错误。从分部报表的项目看，它不仅反映收入、成本费用和利润，而且反映资产和负债状况第四 章筹资活动分析41 简答题答案4.1）什么是筹资方式，什么是筹资渠道，二者的联系与区别答：筹资方式与筹资渠道及其二者的联系与区别：筹资渠道是指资本来源的方向与渠道，体现资本的来源与供应量。筹资方式是指企业筹集资本所采取的具体形式。筹资渠道属于企业外部的客观存在，而筹资方式则属于企业的主观选择行为，在企业筹资活动中，应根据不同的筹资渠道，选择合适的筹资方式，保证企业经营所需的资本规模与结构。4.2）目前我国有哪些筹资渠道与筹资方式答：目前，我国企业的筹资渠道与筹资方式：（1）目前企业筹资渠道主要有：国家财政资金。银行信贷资金。非银行金融机构资金。其他企业资金。居民个人资金。企业自留资金。外商资金及三资资金。（2）目前我国企业筹资方式主要有：银行借款；发行债券；吸收直接投资；发行普通股票；发行优先股票；融资租赁；商业信用，等等。4.3）如何进行筹资活动的全面分析答： 筹资活动的全面分析内容：（1）筹资活动的全面分析。该项分析主要包括对筹资规模及变动趋势进行水平分析，对筹资结构及变动情况进行垂直分析，对筹资规模和结构优化作进一步分析。（2）负债筹资分析。该项分析主要包括对流动负债、长期负债的分类分析，以及对负债结构的具体分析。（3）所有者权益筹资分析。该项分析主要包括对投入资本、留用利润的分类分析，以及对所有者权益结构的具体分析。（4）筹资规模与结构优化分析。该项分析主要包括筹资规模与结构分析应考虑的因素、筹资规模与结构分析步骤、筹资结构优化分析方法。4.4）什么是合理的资本结构答： 合理的资本结构：对企业经营者而言，资本结构的合理性体现在：降低筹资成本，优化筹资结构，改善财务状况，提高企业承担财务风险的能力和企业的综合能力。对于投资者而言，资本结构是否合理，应体现在：投资者承担较小的投资风险，获得较高的投资报酬，弥补投资的机会成本，从稳定、长期的投资中不断获利。对于债权人而言，资本结构合理性应体现在：良好的财务状况，较低的负债结构和财务风险，较强的偿债能力，自身债权具有安全系数与长期保证。5）简述所有者权益变动表与资产负债表的勾稽关系答：股东权益变动表与资产负债表的沟稽关系如下：资产负债表报告的是某一时点的价值存量，利润表、现金流量表与股东权益变动表反映的是两个时点之间的存量变化流量，利润表反映了股东权益变化的一部分，现金流量表则反映了现金的变化过程，股东权益变动表反映的是资产负债表中股东权益具体项目的变化过程。四张会计报表是用会计语言反映会计期间的总体财务状况和经营业绩。6）简述所有者权益变动表分析的目的与内容答：股东权益变动表分析的目的及其内容：股东权益变动表分析，是通过股东权益的来源及其变动情况，了解会计期间内影响股东权益增减变动的具体原因，判断构成股东权益各个项目变动的合法性与合理性，为报表使用者提供较为真实的股东权益总额及其变动信息。7）如何分析所有者权益变动表中列式的会计政策的变更答：分析股东权益变动表中列示的会计政策变更思路：会计政策变更的累积影响数，是指按照变更后的会计政策，对以前各期追溯计算的列报前期最早期初留存收益应有金额与现有金额之间的差额。会计政策变更的累积影响数需将在股东权益变动表中单独列示。对于会计政策变更的累积影响数的分析，主要目的在于合理区分属于会计政策变更和不属于会计政策变更的业务或事项。一般而言，不属于会计政策变更的业务或事项具体包括：当期发生的交易或事项与以前相比具有本质差别而采用新的会计政策。对初次发生的或不重要的交易或事项而采用的新的会计政策。8）如何分析所有者权益变动表中列示的前期差错更正答：分析股东权益变动表中列示的前期差错更正思路：本期发现与以前期间相关的重大会计差错，如果影响损益，应按其对损益的影响数调整发现当期的期初留存收益，会计报表其他相关项目的期初数也应一并调整；如不影响损益，应调整会计报表相关项目的期初数。对于前期差错更正累积影响数的分析，主要目的在于及时发现与更正前期差错，合理判断和区分相关业务是属于会计政策变更还是属于会计差错更正类别，以达到信息的准确性。二、42 思考题提示4.1）说明影响筹资政策的因素有哪些，这些因素如何对筹资政策发生影响？公司内部因素：A财务杠杆与财务风险。B.有形资产实力。C.稳定的收入与现金流量。D.股利政策。E利息抵税。公司外部因素除了上述公司内部因素外，下列宏观因素，如：产业竞争态势、债权人态度、证券市场状况、银行信贷制度等，都是企业在制定某一阶段筹资政策适应考虑的因素。4.2）公司或企业的筹资策略有哪些，各种筹资策略的理论依据是什么？公司或企业可以选择至少以下三个筹资渠道，一是留存收益，二是银行借款或发行债券，三是发行新股，由此产生三种筹资策略。如果一个企业拥有相当的内部现金流量，可以采用留存收益筹资；否则，应在负债筹资与股票筹资过程中不断权衡筹资成本，筹资风险与筹资效益，选择合理的筹资策略。由于受筹资成本、债券市场的发展程度及股权特征等因素的影响，各国在筹资方式的选择上有很大差异，西方发达国家企业在筹资过程中基本遵循筹资的“优序定律”，即首先考虑用内部现金解决投资所需；其次，当内部现金紧缺时，可以考虑外部负债融资；第三，当外部负债融资具有相当的困难时，或者企业负债率过高，财务负担过重时，股票筹资则作为最后一项选择。4. 3）送股与公积金转增股本对企业的财务状况影响是否相同，为什么？（1）二者性质不同。虽然送股或转增股本对公司的所有者权益或净资产都不会产生影响，更不会影响总资产和总负债，投资者当年的权益不会因此增加，但转增股本每股留用利润要大于送股的每股留用利润。（2）二者对投资者的回报不同。公积金转增资本不是公司对投资者的回报，投资者不能因此增加自己在公司中的权益；以税后利润送股则不同，投资者虽然无法获得现金股利，但它是公司对所有者的分红与回报。（3）二者会计处理不同。公积金转增资本是投入资本不变，留用利润不变（借：资本公积，贷：股本）；而送股则会使投入资本增加，留用利润减少（借：未分配利润，贷：股本）。4. 4）公司在盈利能力较强时，仍采取暂不分配政策，其原因是什么？第一，注重股票的成长性，有利于公司未来发展。第二，暂不分配不等于不分配，而是分配时机和方案选择更加灵活，更完善地协调和处理好各投资方的利益。第三，减少股市投机成分，具有中长线诱惑力。第四，缓解了公司经营的资本周转不足的压力，提高了公司抵御风险的能力。第五，避免稀释股权。4.55）什么是合理的资本结构？理论上的确定方法有哪些？在实际工作中如何确定？合理的资本结构，应该是：综合资本成本最低，风险适宜，企业价值最大时的资本结构。筹资结构优化分析方法，一般有：息前税前盈余每股盈余分析法；比较资本成本法等。实务中，合理的筹资规模与结构不是一个固定的负债率，而是一个合理的负债弹性区间。实际工作中，若某一公司的资产报酬率高于行业平均资产报酬率，而其资本成本低于行业加权平均资本成本，则可以说，该公司的资本结构是“最佳”或接近于“最佳”。4.6） 所有者权益项目中，资本成本是否相同？孰高孰低？为什么？所有者权益主要分为两部分，一部分是投资者投入资本，包括实收资本和资本公积；另一部分是生产过程中资本积累形成的留用利润，包括盈余公积和未分配利润。其资本成本往往不同，由低到高的次序为：优先股资本成本、留用利润资本成本、普通股资本成本。7) 公司派现的动机及其对股东权益的影响。回答这个问题可从以下几个角度进行思考：派现即现金股利，是指公司以现金向股东支付股利的形式，是公司最常见的、最易被投资者接受的股利支付方式。派现会导致公司现金流出，减少公司的资产和所有者权益规模，降低公司内部筹资的总量，既影响所有者权益内部结构，也影响整体资本结构。8) 公司送股的动机及其对股东权益的影响。回答这个问题可从以下几个角度进行思考：送股即股票股利，是指公司以股票形式向投资者发放股利的方式。具体做法是：在公司注册资本尚未足额时，以股东认购的股票作为股利支付；也可以发行新股支付股利。送股是一种比较特殊的股利形式，它不直接增加股东的财富，不会导致企业资产的流出或负债的增加，不影响公司的资产、负债及所有者权益总额的变化，所影响的只是所有者权益内部有关各项目及其结构的变化，即将未分配利润转为股本（ 面值）或资本公积（超面值溢价）。单选 1，企业经营中，具有财务杠杆作用的前提是存在（固定的财务费用）2 扩大举债经营规模的根本保证是（获利能力）3 影响筹资规模与结构的内部因素是（投资项目的性质）4 最佳资本结构应该是（加权平均资本成本）5 所有者权益，是指企业的资产扣除负债后由股东享有的剩余权益，也称之为（净资产）6 当期所有者权益净变动额等于（净资产变动额）7 资金成本包括（筹资费用与用资费用）8 下列项目中，不影响当期所有者权益变动额的项目是（所有者权益的内部结转）9 如果企业的股东或者经理人员不愿意承担风险，则股东或管理人员可能尽量的采用增资方式是（发行股票）10 公司对房地产进行重估时，资产负债表中资产的价值增加，同时增加的是（资本公积）11 某公司本年净利是2000万元，股力分配时的股票价为20/股 发行在外的流通股股数为1000万股，股力分配政策为10股送2股，则稀释每股收益为（1.67）多选 1 企业的筹资渠道主要有（国家的财政资金，其他企业资金，企业的留存收益，居民的个人资金，外商资金）2 目前，国有企业的筹资方式包括（融资租赁、商业信用、发行债券、银行借款、非银行金融机构）3 将会稀释每股收益的决策方案是（送股、股票分割、股票回购）4 内部负债具体包括（应付工资、应付福利费、应付股利）5 以下各项中，会使财务风险增大的情况有（介入资本增多、增发优先股、发行债券、融资租赁）6 财务杠杆效益是指（提高债务比例导致的所得税降低、利用债务筹资给企业带来的额外收益）7 下列项目中，影响当期所有者权益变动额的项目是（净利润、所有者投入和减少资本、分配现金股利）判断题1)财务杠杆作用越大，则财务风险就越大2)在其他因素相对稳定时，有形资产实力越强，则负债比重越应提高3)高股利政策会使企业负债结构相对降低4)在筹资决策中，首先应考虑用内部资金解决资金来源5)转增股本是指公司将盈余公积金转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益规模6)所有者权益变动表中，所有者权益净变动额等于资产负债表中的期末所有者权益。7)当所有者不愿稀释其对投资方的控制权时，往往采用负债筹资策略8)资本结构的变动，一定会影响综合资本成本的变动9)如果企业负债筹资为零，则财务杠杆系数为 110)企业债券的筹资费用一般较低，所以债券成本一般比普通股盛本要低11)“财务费用”账户的发生额可以大体上反映企业资金成本的实际数额（1）正确。财务杠杆作用越大，息税前利润的变动带来的每股净利的不确定性也就越大，则财务风险就越大。（2）正确。有形资产实力越强，偿债保证也就越强。（3）错误。高股利政策会使企业负债结构相对提高。（4）正确。内部资金作为资金来源的首选，是因为其筹资速度较快，筹资成本和筹资风险相对较低。（5）正确。（6）错误。（7）正确。若增发或转配新股，原投资者很有可能资金受限，其股权面临稀释；若股东不愿稀释其对投资方的控制权时，当然倾向负债筹资策略。（8）错误。当个别资本成本不同时，资本结构的变动，一定会影响综合资本成本的变动。（9）正确。（10）错误。债券筹资成本较低，主要是年利息和利息抵税作用所致。（11）错误。 “财务费用”账户的发生额不仅包括利息支出等筹资费用，还包括利息收入，它与资本成本并非一致。4.1某公司拟筹资5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面利率10%，筹资费率2%；发行优先股800万元，股利率12%，筹资费率3%；发行普通股2 200万元筹资费率5%，预计第一年股利率12 010，以后每年按4%递增，所得税税率33 010。要求：1）计算债券成本；10%（1-33%）/（1-2%）=6.84%2)计算优先股成本；12%/（1-3%）=12.37%3)计算普通股成本；12%/（1-5%）+4%=16.63%4)计算综合资本成本。6.84%2000/5000+12.37800/5000+16.632200/5000=12.03%4.2某公司2006年实现净利3 000万元，分配股利806万元，增发新股2 000万元，长期投资于A单位，股权占40%，A单位2006年盈利250万元，试确定所有者权益变动额。解：3000+2000-806+25040%=4294万元4.3假定AA公司本年净利为5 000万元，股利分配时的股票市价为10元股，发行在外的流通股股数为10 000万股，股利分配政策为10股送5股，试计算此政策对每股收益和每股市价的影响。每股收益=500015000=0.33每股市价=10（1+50%）=6.674.5 解：（1）筹资规模水平和垂直分析表如下： 金额单位：万元筹资规模及差异 筹资结构及差异（%）权 益期初 期末 绝对数 相对数 （%） 期初 期末 差异流动负债长期负债股本资本公积未分配利润15255010-101921600-204-410-10-104.4-4.411-11-1117285511-112426750-257-220-11-14总计 90 80 -10 -11 100 100 0（2）公司筹资政策的可能变动及评价：该公司总筹资规模减少 10 万元，主要原因是经营亏损。负债总规模不变，但流动负债与长期负债正好一增一减，可能是有一年内到期的长期负债。累积转增股本 10 万元，调整了投入资本的内部结构，它既不是投入资本的实质性增加，也不属于利润分配。该公司负债率在 45%50%之间，应和同行业比较，总体而言，负债负担不是很重。4.6 解：（1）影响因素：负债成本、负债规模、财务风险、债务偿还期、经济环境、筹资政策等。（2）公司合理的资本结构为 60%70%。在此弹性区间内，综合资本成本较低，企业价值最大。（3）确定合理的筹资政策时应考虑：公司内部因素：财务杠杆与财务风险；有形资产实力；稳定的收入与现金流量；股利政策、利息抵税作用等。公司外部因素：产业竞争态势；债权人态度；证券市场状况；银行信贷制度等。第十章 偿债能力分析第5 章投资活动分析51 简答题答案1）如何分析企业的货币资金项目答：分析企业的货币资金项目应从以下几个方面进行：第一，分析货币资金规模以及发生变动的原因。企业货币资金发生增减变动，可能基于以下原因：（1）销售规模的变动；（2）信用政策的变动；（3）为大笔现金支出做准备。第二，分析货币资金结构及其变化是否合理。分析时应结合企业下列因素一起分析：（1）资产规模与业务量；（2）筹资能力；（3）运用货币资金能力；（4）行业特点。第三，分析企业是否存在歪曲现金余额的现象。一些企业在实际中为修饰其资产负债表，常在会计期末时，将会计期间终了后所收到的收入，列入本期的现金内，籍以修饰现金余额，提高流动比率和速动比率。分析人员在分析时发现这种情形，应予以调整更正。2）企业应收账款增加存在哪些原因答：企业应收账款增加存在哪些原因可以归纳为以下几种：（1）企业信用政策发生了变化，企业希望通过放松信用政策来增加销售收入；（2）企业营业收入增长导致应收账款增加；（3）收账政策不当或者收账工作执行不力；（4）应收账款质量不高，存在长期挂账但难于收回的账款，或者客户发生财务困难，暂时难于偿还所欠货款；（5）企业会计政策变更。3）存货结构中，产成品存货比重下降的原因答：存货结构中，产成品存货比重下降的原因有：（1）企业削价销售；（2）预期存货充足，或价格即将下跌而出清存货；（3）存货计价方法改变，或其他原因低估存货；（4）销售政策或销售条件改变。4）如何进行无形资产质量分析答：对无形资产质量进行分析时，应该注意以下几个方面：（1）深入分析与评价企业无形资产的真正价值；（2）分析无形资产摊销是否符合会计制度有关规定，注意企业是否有利用无形资产摊销调整利润的行为；（3）注意企业是否计提无形资产减值准备以及计提的合理性；（4）认识到资产负债表上所反映的无形资产价值有偏颇之处，无法真实反映企业所拥有的全部无形资产价值。52 思考题提示1） 在投资活动全面分析中要分析资产结构和变动情况，可从哪些角度出发？分析企业资产结构，主要可以从以下角度进行分析：（1）流动资产与非流动资产比例角度；（2）有形资产和无形资产比例角度；（3）流动资产和固定资产比例角度。2）长期投资会计政策具体包括哪些？应怎样分析？长期投资会计政策具体包括：（1）长期股权投资会计核算方法；（2）长期投资减值准备的计提。财务分析人员在分析评价企业长期投资会计政策时，应围绕以下几个方面进行：（1）评价企业长期股权投资会计核算方法是否适当。（2）审核长期投资减值准备是否计提以及计提是否正确。3）如何分析长期待摊费用账面价值的真实性？分析长期待摊费用账面价值的真实性时，应从以下几个方面加以分析：（1）分析长期待摊费用中是否有零的情况。（2）分析长期待摊费用与利润总额增长趋势是否相适应。（3）分析无形资产与长期待摊费用有无混用的情况。（4）分析长期待摊费用是否存在已经不能使以后会计期间受益的情形。（5）分析长期待摊费用中是否存在开办费未摊销的情形。如果企业会计报表附注中的长期待摊费用项目中出现开办费，应该进一步分析具体原因，是因为企业设立新企业所致，还是因为企业没有摊销所致。单选 1 下列项目中，不属于非流动资产项目的是（短期投资）2 进行资产规模与变动分析，应采用（水平分析法）3 在通货膨胀的期间，会导致利润虚增的货存计价方法是（先进先出法）4 下列选项中，不属于产成品存货比重逐年下降的原因是（企业的销售状况不佳）5 下列项目中，不属于企业应收账款增加的原因是（企业收帐政策正确）6 下列存货计价方法中，在通货膨胀会高估利润的是（先进先出法）多选 1 投资活动全面分析的内容包括（资产规模与变动分析，资产结构与变动分析，资产结构优化分析）2 分析