银行业贷款结构的变迁

银行业贷款结构变迁一、美国美国对银行贷款的分类Family residential mortgages（家庭抵押贷款）Nonfarm nonresidential（商业地产抵押贷款）Construction and development（建筑业贷款）Home equity lines（HELOC，房屋净值贷款）Multifamily residential real estateFarmland（农地抵押贷款）Loans secured by real estate（房地产贷款）Real estate loans in foreign offices（国外房产贷款）Commercial & industrial loans（工商业贷款）Farm loans（农业贷款）Credit cards（信用卡贷款）Loans to individuals（个人贷款） Other loans to individuals（其他个人贷款）Loans to depository institutions（同业贷款）Loans to foreign governments & official institutions（国外机构、政府贷款）Obligations of states & political subdivisions in the U.S.全部贷款Other loans（其他贷款）Other loans美国银行贷款结构变迁（1942-2010）按照美国贷款分类标准，在利率市场化以前（1986年） ，个人贷款、工商企业贷款、房地产贷款和农业贷款在银行总贷款中的比重在很长一段时间内基本维持不变。但是利率市场化后，贷款结构发生很大的变化，房地产贷款比重迅速上升，工商业贷款明显下降，一个重要原因是利率市场化改革完成后，美国银行业风险偏好上升，高风险高收益贷款比重持续提高。一方面是当时美国金融市场迅速发展，脱媒效应使银行逐步失去了优质的大型工商企业客户，一方面是利率市场化带来的资金成本压力，银行为了寻求出路，开始追求资产业务的高收益，信贷大量投向房地产贷款、拉美国家贷款以及当时盛行的杠杆收购贷款等风险较高的领域。从80年代开始，房地产行业贷款的占比不断提升，从1985年之前多年25%左右的水平提高至1990 年的40% 以上，直至最高点 2009年的59%。普通的个人贷款，包括信用卡贷款和相关个人消费、经营贷款在利率市场化后比重无明显下降，与利率市场化之前持平。这说明剔除个人房贷以后的消费贷款与利率市场化无关，更多的是与人口结构密切相关。美国个人贷款结构变迁0%10%20%30%40%50%60%70%80%196919711973197519771979198119831985198719891991199319951997199920012003200520072009信 用 卡 其 他 房 贷二、日本日本对银行贷款分类食品饮料业 纺织业化工业 钢铁业电器机械业 传输机械业制造业贷款一般用途、商用机械业建筑业 水电气热供给业情报通信业 运输、邮政业餐饮业 宾馆业医疗服务业 物品租赁业非制造业贷款零售业 金融保险业政府贷款海外贷款住宅贷款全部贷款个人贷款 消费贷款（含信用卡贷款）日本银行业贷款结构变迁（1981-2010）很容易看到个人贷款比重是一个持续上升的趋势，制造业和非制造业贷款都是下降趋势。究其原因是从70年代中期开始，日本经济增速放缓，制造业大企业的投资需求下降，信贷需求持续减少，同时债券市场管制的放松，也为这些优质企业的融资提供了多样化的选择，从而主银行制下密切的银企关系趋于松散，银行贷款组合中占据主要地位的制造业贷款比例在80年代大幅下降。充裕的信贷供给与日趋下降的传统信贷需求，再加上金融市场发展、利率市场化的压力，都推动银行不得不谋求业务转型，开始主动寻求新的信贷增长领域，房地产业、非银行金融公司、个人贷款等占比均显著提升，而非银行金融机构的贷款也主要是进一步流入股市或者房地产市场，因而，利率市场化之后的贷款组合的风险系数明显提高。具体到个人信贷，其在全部贷款中比重持续上升也是由于房贷的大幅上升，而信用卡贷款、消费贷款不增发降，这与日本的人口结构也密切相关。0%20%40%60%80%100%1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005 2009日 本 个 贷 比 重 图房 贷 消 费 贷 信 用 卡 贷 款三、中国我国贷款结构演变图由于各银行贷款分类不同，国内对贷款结构统计过于粗糙，我们以工商银行和我行为例：（下图哪个是我行？）0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010制 造 业 基 础 设 施 建 设 行 业发 电 及 供 电 房 地 产 开 发零 售 、 批 发 及 餐 饮 个 人 贷 款0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%78.00%80.00%82.00%84.00%86.00%88.00%90.00%92.00%94.00%对 公 贷 款 及 票 据 贷 款 比 重个 人 贷 款 比 重 （ 右 轴 ）0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010制 造 加 工 业交 通 运 输 、 仓 储 及 邮 政 业贸 易房 地 产 业个 人 贷 款“十二五”期间经济结构调整的方向概括为三个：（1）产业结构升级（包括但不限于改造提升制造业，培育发展战略性新兴产业，推动能源生产和利用方式变革，构建综合交通运输体系，全面提高信息化水平，推进海洋经济发展等） ；（2）实施收入倍增计划，即国富变民富；“十二五”发展纲要中明确提出城镇居民人均可支配收入和农村居民人均纯收入分别年均增长7%以上，即高于 GDP 增速之上；（3 ）区域协调