2017金融硕士考研备考公司理财要点精讲：会计报表与现金流量(1)

2017 金融硕士考研备考公司理财要点精 讲：会计报表与现金流量(1) 基本知识点： V=B+S(Value=bond+stock) A=B+S(Asset=bond+stock) (1)CF(A)=CF(B)+CF(S) CF(B)为向债权人支付的现金流，债务清偿，利息+到期本金-长期债券融资 如果钱流向了债权人那么为加，如果钱从债权人流出那么为减。 CF(S) 为向股东支付的现金流，股利- 股权净值 如果钱流向了股东那么为加，如果钱从股东流出那么为减。 (2)CF(A)=经营性现金流量 OCF-(净)资本性支出-净营运资本的增加 CF(A)，企业现金流总额，自由现金流量，或企业的总现金流量 经营性现金流量 OCF=EBIT+折旧-税 (净) 资本性支出=固定资产的取得-固定资产的出售= 期末固定资产净额 -期初固定资 产净额+折旧， (其中，“期末固定资产净额-期初固定资产净额 ”即为固定资产增加净额) 1.流动性 是非题：所有的资产在付出某种代价的情况下都具有流动性。请解释。 解：正确;所有的资产都可以以某种价格转换为现金。 2.会计与现金流量 为什么标准的利润表上列示的收入和成本不代表当期实际的现金流入和现金流出? 解：按公认会计原则中配比准则的要求，收入应与费用相配比，这样，在收入发 生或应计的时候，即使没有现金流量，也要在利润表上报告。注意，这种方式是不正确的， 但是会计必须这么做。 3.会计现金流量表 在会计现金流量表上，最后一栏表示什么?这个数字对于分析一家公司有何用处? 解：现金流量表最后一栏数字表明了现金流量的变化。这个数字对于分析一家公 司并没有太大的作用。 4.现金流量 财务现金流量与会计现金流量有何不同?哪个对于公司分析者更有用? 解：两种现金流量主要的区别在于利息费用的处理。会计现金流量将利息作为营 运现金流量(会计现金流量的逻辑是，利息在利润表的营运阶段出现，因此利息是营运现金 流量) ，而财务现金流量将利息作为财务现金流量。事实上，利息是财务费用，这是公司对 负债和权益的选择的结果。财务现金流量更适合衡量公司业绩。 5.账面价值与市场价值 按照会计规定，一家公司的负债有可能超过资产，所有者权益为负，这种情况在 市场价值上有没有可能发生?为什么? 解：市场价值不可能为负。根据企业和个人破产法，个人或公司的净值不能为负， 这意味着负债不能超过资产的市场价值。 6.资产的现金流量 为什么说在一个特定期间内资产的现金流量为负不一定不好? 解：比如，作为一家成功并且飞速发展的公司，资本支出是巨大的，可能导致负 的资产现金流量。一般来说，最重要的问题是资本使用是否恰当，而不是资产的现金流量 是正还是负。 7.经营性现金流量 为什么说在一个特定期间内经营性现金流量为负不一定不好? 解：对于已建立的公司出现负的经营性现金流量可能不是好的表象，但对于刚起 步的公司这种现象是很正常的。 8.净营运资本和资本性支出 公司在某个年度净营运资本的变动额有可能为负吗?(提示：有可能) 请解释怎样才 会发生这种情况? 净资本性支出呢? 解：例如，如果一个公司的库存管理变得更有效率，一定数量的存货需要将会下 降。如果该公司可以提高应收帐款回收率，同样可以降低存货需求。一般来说，任何导致 期末的净营运资本变动额(Net Working Capital，NWC)相对于期初下降的事情都会有这样的 作用; 负净资本性支出意味着资产的使用寿命比购买时长。 凯程教育： 凯程考研成立于 2005 年，国内首家全日制集训机构考研，一直从事高端全日制辅导，由李 海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方 浩教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考 指导、方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。 凯程考研的宗旨：让学习成为一种习惯； 凯程考研的价值观口号：凯旋归来，前程万里； 信念：让每个学员都有好最好的归宿； 使命：完善全新的教育模式，做中国最专业的考研辅导机构； 激情：永不言弃，乐观向上； 敬业：以专业的态度做非凡的事业； 服务：以学员的前途为已任，为学员提供高效、专业的服务，团队合作，为学员服务，为 学员引路。 如何选择考研辅导班： 在考研准备的过程中，会遇到不少困难，尤其对于跨专业考生的专业课来说，通过报辅导 班来弥补自己复习的不足，可以大大提高复习效率，节省复习时间，大家可以通过以下几 个方面来考察辅导班，或许能帮你找到适合你的辅导班。 师资力量：师资力量是考察辅导班的首要因素，考生可以针对辅导名师的辅导年限、辅导 经验、历年辅导效果、学员评价等因素进行综合评价，询问往届学长然后选择。判断师资 力量关键在于综合实力，因为任何一门课程，都不是由一、两个教师包到底的，是一批教 师配合的结果。还要深入了解教师的学术背景、资料著述成就、辅导成就等。凯程考研名 师云集，李海洋、张鑫教授、方浩教授、卢营教授、孙浩教授等一大批名师在凯程授课。 而有的机构只是很普通的老师授课，对知识点把握和命题方向，欠缺火候。 凯程考研，为学员服务，为学生引路！ 第 3 页 共 3 页 对该专业有辅导历史：必须对该专业深刻理解，才能深入辅导学员考取该校。在考研辅导 班中，从来见过如此辉煌的成绩：凯程教育拿下 2015 五道口金融学院状元，考取五道口 15 人，清华经管金融硕士 10 人，人大金融硕士 15 个，中财和贸大金融硕士合计 20 人， 北师大教育学 7 人，会计硕士保录班考取 30 人，翻译硕士接近 20 人，中传状元王园璐、 郑家威都是来自凯程，法学方面，凯程在人大、北大、贸大、政法、武汉大学、公安大学 等院校斩获多个法学和法硕状元，更多专业成绩请查看凯程网站。在凯程官方网站的光荣 榜，成功学员经验谈视频特别多，都是凯程战绩的最好证明。对于如此高的成绩，凯程集 训营班主任邢老师说，凯程如此优异的成绩，是与我们凯程严格的管理，全方位的辅导是 分不开的，很多学生本科都不是名校，某些学生来自二本三本甚至不知名的院校，还有很 多是工作了多年才回来考的，大多数是跨专业考研，他们的难度大，竞争激烈，没有严格 的训练和同学们的刻苦学习，是很难达到优异的成绩。最好的办法是直接和凯程老师详细 沟通一下就清楚了。 建校历史：机构成立的历史也是一个参考因素，历史越久，积累的人脉资源更多。例如， 凯程教育已经成立 10 年（2005 年），一直以来专注于考研，成功率一直遥遥领先，同学 们有兴趣可以联系一下他们在线老师或者电