人民币贬值对股市的影响

2010 年美元时代的开启三年内美元指数 130 2010 年美元时代的开启三年内英镑跌至 1 欧 元跌至 0.8 人民币跌至 20 日元跌至 150 一个国家倒闭前，总会是这么一个奇怪的场面上 层社会通常会鸵鸟政策式的盲目乐观；中层社会精神与体 力方面严重疲惫；下层社会则听天由命、自暴自弃。 两年内中国房价要跌去 70%，也就是到 2011 年底。前 几天，在北京举行了一场小型讲课。一位北京女士对我说， 她于 2009 年 11 月底，看到本人写的多角世界下的中国 房价一书立刻把自己居住的房子卖了，现在租房住。我 对她说：“你两年后必定会谢谢我。”我很高兴这本书救 了北京这位女士。因为日本经济很快会崩盘，而中国经济 和日本经济一样会陷入同步崩盘。现在，有许多跨国公司 资产在中国配置。如果中国和日本陷入同步崩盘时，这些 跨国公司会发大财。假设，一个跨国公司在中国现有 50 亿 美元价值房产。理论上，这家跨国公司很难在中国市场与 日本市场同步不景气时变现资产。而实际上他却会主动以 极低的价格，如 10 亿美元或 5 亿美元的价格抛售中国资产。 届时，中国经济学家会说这家跨国公司疯了竟然破产抛售。 所以，中国主流经济学家们只能是一群“全球化的笨蛋”。 因为，这家跨国公司已在日元外汇或日本国债市场大规模 布置了巨额空单。现在，全球外汇市场杠杆高达 200 倍或 400 倍，只需 10 亿美元保证金，保守沽空日元或日本国债， 仓位可高达 1000 亿美元。这家跨国公司只要通过低价抛售 中国资产引发市场恐慌，而达到沽空日元或沽空日本国债 上巨额仓位的盈利，这是一种危急中的套利交易的模式。 这是一个“交易动物”的世界。今天全球衍生品市场是 600 万亿美元，而中国的经济规模只近 5 万亿美元，通过低价 抛售中国房产，而盈利全球资本市场，美国时代这就可以 开启了。 所以，不幸的是，作为一个中国人，本人在 2007 年 5、6 月份提出的美国战略目标是让中国股市 2008 年底 崩盘到 2000 点；让中国楼市在 2008 年底疯狂上涨。站在 全球 600 万亿美元衍生品市场的财富面前，现在中国楼市 未来两年跌去 70%，这是个常识。站在全球 600 万亿美元衍 生品财富胜利者的面前，未来 3 年美元将创造全球有史以 来，最壮观与最宏大，或许是无法用人类创作的词汇来形 容的上涨，再腾飞的上涨。 现在最大的问题是这些是简单的常识。中国人却 热衷辩论这些简单的常识。那只能是，上帝把衍生品基因 移植给美国人；把苦力基因移植给中国人。在上帝的安排 面前，未来还会很美，那只是美元的美。 向班长：关于全球股市的走向？比如说道琼斯的走势、A 股 的走势？ 刘军洛：如果 5 月6 月份美元指数是上涨的，我相信中国 5 月6 月份的股市有一定的风险，大家要注意了，如果 9 月10 月份人民银行或者人民币升值预期没有出现的话，大 家应该知道股市是什么样子的了。 在未来几年我非常看好全球化，像 1998 年俄罗斯崩盘的时 候，但是美国资本市场是暴涨的，但这个暴涨的过程中我 们看到了很多信息。很多信息是太庞大的问题，像我们看 到 1997 年东盟货币体系崩盘，为什么会崩盘？1994 年人民 币汇改，人民币率先贬值 40%，1994 年墨西哥爆发危机， 因此来讲全球资本配置从墨西哥撤出，转战到了东盟。中 国当时也是银行很多坏帐，这个时候中国又从低汇率当中 强占了东盟的大量份额，至少在 30%40%。东盟经济受到游 资推高货币与中国 1994 年1997 年低汇率冲击，形成了 1997 年非常脆弱的经济结构。我们没有看到很多问题，但 这是必定爆发的问题，这种结构问题的产生是不可抗拒的。 大家可能第一次听我讲关于日本方面的话题。中国、日 本现在必定有一个同步下降的过程，这会是个非常可怕的 过程。中央银行的目标是什么？就是防范风险。我们现在 的中央银行是在救火，什么地方出火了就去救，你要知道 最后的答案。今天把这个火救了，但是明天的火不一定可 以拯救。最好的消防队长是做防范疏导，事先把这个火苗 控制住。 向班长：比如说日本停止了 20 年，是由于它当时的城市 化国民经济的发展到了一个很高的层次，我感觉中国刚刚 进入青年向中年转移的过程，比如说从城市化的比例、人 口红利的角度来看，再比如这次的股市泡沫以及房地产的 泡沫可以和日本 20 年之前的那次相提并论吗？还是上升过 程中的一次调整？ 刘军洛：我刚才已经和大家讲过这个问题了，资本控制我 们所有的一切。你们可以想一下 600 万亿美元，我们的 GDP 才 4.5 万亿美元，高杠杆信贷的 4.5 万亿美元对抗 600 万 亿美元的时候是真正可笑。在今年年底美元指数站在 85 朝 上，可以说超过了所有中国人的想象，今年美元指数可以 碰 90，也超过所有中国人的想象，尤其是中国央行的想象， 我相信他们自己是看不到问题的答案 2 年3 年之后日元汇 率会走到 150200 的位置，也不是他们可以想象的问题。 因此来讲，既然资本市场要玩你就肯定有信号，不可能没 有迹象。美国人要开始行动的时候必定有迹象，那就是在 今年年底美元指数站在 85。所有的问题答案我相信过几个 月大家可以见分晓，我不希望去谈一个很夸张的事情，我 们可以盯美元指数，我不希望谈一些空洞的理论。我明确 告诉你 5 月6 月份是重要的时间点，可以反映大鳄们如何 想。美国的货币和金融政策是结合在一起的。中国有吗？ 如果有的话早就把澳大利亚收拾了，这是没有必要谈的问 题。我们走不出去，走出去被人家消灭，我们连澳大利亚 都消灭不了，我们还谈什么自信，这不是自欺欺人。 向班长：我有两个数字记不住了，但是我听很多人讲过， 美国现在总的债务规模是多少？ 刘军洛：相当于 GDP 的 4 倍。 向班长：美元的上涨意味着付出更高的成本来偿还这些债 务，是这样吗？ 刘军洛：我们要首先看仓位，中国央行可能是买了大量的 美国国债，美国的房地美债券美国的国债，加起来在 1.5 万亿美元左右。买了美国债券之后就意味这必须按照美国 的交易规则去操作，5 年期国债是 5 年之后到期兑付。要知 道长期资本公司在 1998 年死的时候，所有的垃圾债券都在 涨，暴涨 30%，长期资本管理公司的垃圾债券全部是暴跌， 原因是散户都沽空长期资本管理公司的品种。中国开始抛 美国国债的时候不一定可以抛出来，当然也可以抛出来， 那就是在低位抛。这也是一个财富机会，如果中国要抛长 期国债这是一个好机会，原因是先把美国国债砸崩掉，大 家可以去抢美国国债，这是暴利绝对是暴利的时刻。但大 家要知道美国国债暴跌，中国楼市已经崩掉 70%以上了，中 国社会已经乱了，所以美国核心层现在非常希望全球债券 市场崩盘，所以让中国人拿了 2 万多亿美元买个楼市泡沫 与社会动荡不挺合算。 还有一个问题，1997 年东盟爆发危机的时候，损失占 GDP70%。中国也是这个指标的话，应该损失高达 3 万亿美 元，中国官方储备是 2 万多亿美元，这么简单的账中国现 在是没人算的清，美国不是运气好！ 大国之间的较量不是 在外汇储备多少，是先改变你的分配收入方式与市场结构， 这是很可怕的。中国银行的体系大量的向房地产去配置之 后，美元发动暴涨，是最后的打法，这是大家要意识到的 一点。 向班长：如何对自己的资产进行配置，我现在是在中国买 房子、A 股、换成美元还是买美国的股票？ 刘军洛：我可以把大的趋势和大家说清楚，短期有波动是 正常的。但是我要告诉大家一点，美国是一个太大的体系， 进攻之前肯定会显示一定的蛛丝马迹，并不是神出鬼没的 事情。在 5 月6 月份美元涨起来之后，或者今年年底美国 指数站在 85 的时候，你可以大规模的去配置美国的军工股 票，你可以找美国的对冲基金去配置，你也可以自己去优 选，这都是凭着感觉去做。我可以告诉你一点：你买任何 一只美国的军工股票在明、后两年都可以发财。 我要做的品种就是这个品种，做品种的时候你要知道一点， 在所有的大升浪中，所有参与者都是赚钱的。农产品大升 浪的时候所有的农产品都涨，这是没有办法的事情，不可 能出现小麦在涨，大豆在跌的局面，这是不现实的事情。 如果美国美元上涨起来，如我预期的一样的话，完全可以 进行配置，因此来讲大家务必做足功课，研究美国股市。 我只是告诉大家一个大升浪，研究中国地产的时候只是大 概的说一下上海地产有一波壮观暴涨行情，涨的幅度比较 可怕，全国地产也没有问题，但上海是绝对没有问题的暴 利。我在几年前一直谈这个观点，在大升浪里面大家一定 要做到这一点，大家一定要努力做功课，但一定要靠自己。 向班长：有一位朋友问您怎么看黄金的未来走势？ 刘军洛：如果黄金今年收在 900 美元的话，2 年之后可以到 400 美元。答案非常清楚。欧洲要建 IMF 基金，欧洲有 1 万 吨黄金，印度有 1 万吨黄金。美元强势上涨的时候，这些 国家都会抛黄金，这是不可能改变的情况。我们现在要看 仓位。一旦看好了仓位，答案就非常明确了。2009 年的黄 金拉上去的原因是什么？大家要知道一点，通货膨胀的预 期必须要要给全体中国人洗脑统一思想，黄金都这么贵了， 你买房产还有问题吗？这是文化的控制。因此来讲只要今 年年底确定是 900 美元，那么黄金就是一个空的品种。 向班长：接下来是一个关于油价走势的问题 刘军洛：现在油价被高盛控制。我可以肯定未来 2 年3 年 油价会出现一个暴跌的过程，原因是中国房地产崩盘。具 体的短线如何走，你们可以看到美国高盛的仓位现在全部 是多油、多铜、多黄金。高盛在这里挺厉害的，这个仓位 是非常可怕的，他在控制着这一切。你要知道，如果中国 发生冷战的话，油价不论是往上涨或是往下跌，都是由美 国说了算。但整个过程，必须利用石油把你致残。就像阿 根廷，你现再给他石油也没有用了，因为整个已经被打残 废了。中国被打残废了，石油价格就跌下来了。没有打残 废之前，是庄家手中的杀手锏。所以这样的品种尽量少碰， 最好去参与大升浪的品种。甚至，空黄金，是在明、后两 年可以考虑的一个问题。 现在我们就看 5 月6 月份的美元走势，大家要记住一点， 如果美元指数上涨得非常厉害，我相信中国的股市会很危 险。一定要记住这一点：大家要盯住 5 月6 月份美元是否 上涨，9 月10 月份人民币预期是否消失，我相信明年股市 里会“死”一大批人。 向班长：这里有一些比较具体的问题：比如说兑换美元包 括美元配置的具体操作？是否有额度的限制？ 刘军洛：实际上需要大家去做功课，做功课是非常简单的 事情。我和大家讲一个故事，在阿根廷经济严重危机的时 候，美元全部是充公的。存在阿根廷银行体系当中的美元 全部被国有化了。你是存阿根廷还是存中国，这是你自己 的事情了。 向班长：你说美国的债务相当于 GDP 的 4 倍，完全是一种 金融游戏倒置的升值，升值要有人进去买，买的人多了才 可以升值。 刘军洛：这就是中国存在的一个问题，我们现在已经被洗 脑了，我们认为实体经济是非常好的事情。但我和你们说 得非常清楚：再过 3 年，中东的化工产品要向市场倾销， 他们只有我们的 30%的成本，实体有什么用？我们现在已经 改变了，美国人写了一些东西，比如说汽车是包袱，造船 是包袱，什么都是包袱，计算机制造业也是包袱。是脑力 控制社会的时代了，美国脑力控制如何安排日本人、中国 人、中东人大搞恶性竞争！然后再安排中国人跳楼自 杀。 我们要看到未来十几亿、二十亿的中产阶层他们要借助新 产品发家致富。美国的金融产品的财富是你所看不懂的， 因为你的思维体系被洗脑了。 向班长：我们持有的货币如何购买真正的财富？ 刘军洛：我相信 20 年之后你会知道美国的农产品价格会兑 现这个财富的，20 年之后你要知道农产品的价格，我可以 明确的告诉你中国人在 10 年20 年之后是吃不起大豆的。 美元可以把石油玩到 100 美元，对美元的发行起到一个巨 大的助推作用。2005 年经济好的时候，全球的并购是 3 万 亿美元，但是 10 年前才 3 千亿美元，是不可想象的。20 年 之后全球的并购是 30 万亿美元，未来全球经济会高速增长， 美国实际工资会高速增长，这些事情是你不可想象的。从 整个市场来说现在的金融资产是 600 万亿美元，20 年之后 是 3000 万亿美元，这是你不可想象的市场。 在美国为什么永远 1%的人控制 70%的财富，他们的创造能 力是不可想象的。当我们瞧不起他们的时候，他们正在创 造最新的商业模式。未来我们会看到一个答案：美元暴涨。 这个暴涨会超出中国人甚至全球人的想象，就是这两年的 事情。大家要做好美元暴涨的应对，今年美元指数 85，2 年3 年之后会达到 130，这是非常可怕的过程。到时候涨 起来的时候，所有的中国媒体会说美国是成功的，中国是 失败的，会进行自我反省。1997 年的时候我们可以回想一 下东盟，泰国、印尼自我反省裙带关系。1996 年的时候， 东盟谈 30 年之后超过美国，说美国有最衰落的品种。1997 年之后印度尼西亚进行反省的时候说：美国的模式是最优 的。1989 年日本人称自己是第一，美国什么都不是。而现 在呢？美国还是老大。美国是新陈代谢的帝国，这一点前 苏联人、东盟人、日本人、中国人都绝对做不到，所以未 来美国还只能是老大。 向班长：您认为美国的经济如何？ 刘军洛：现在美国最优秀的部门是科技部门，他们的负债 是零，有几千亿美元的现金拿在手里，这就是强大的战略 预备队。他们现在没有投资的原因是：科技没有成功、没 有进步。全球的债务在上升，意味着全球的科技发展的速 度在倒退，这是没有办法的事情。债务在消减的过程中全 球的科技会出现一个大的腾飞。这个腾飞会是非常简单的， 你们看现在欧洲已经开始削减债务，尤其是德国人，非常 明确，确定了到 2015 年要削到什么比例我可以明确的 告诉你：2015 年后，全球的科技会有一个大的腾飞。 这几年，尤其是欧洲国家、美国会进入强烈的消减债务的 时候，他们的财政赤字在转变成盈余的过程中，他们自然 会有能力大量的向科技投入。像微软、谷歌拿了几千亿美 元，他们不是白等，他们在看！这是一个优秀猎手的基本 品质。美国人从汽车工业退出来，他们不是白退，在看！ 法国人和英国人制造出了汽车，但是汽车工业是在福特手 里创造出来的，是福特把汽车做成了商品，现在也是美国 把汽车做成了金融商品。日本人只是在制造业方面超过了 美国，但日本永远不会把汽车做成金融商品，就像中国人 永远不会明白今天美元为什么开始涨。 还有美国的军工市场，有你不可想象的资源。他从世界警 察角色逐渐退出的时候，大家都在内耗，像中东明显就是 内耗。现在美国人在里面的时候，中东没有什么大的争斗， 阿拉伯世界有 1.5 亿人，这些事情是不可想象的，而且都 是年轻人。整个世界不是我们所想象的，我们要放眼去看 一下，美国的文化控制全球的结果。 向班长：中国央行是自己控制自己的汇率，并不是自由的 汇率，将来会有所改变吗？ 刘军洛：就怕将来自己认为可以控制人民币汇率。首先， 来讲奥巴马要建立一个人民币升值预期，这一点非常 重要，要掩护大概 3000 亿美元5000 亿美元的资本脱身。 当中国外汇储备跌破 1.8 万亿美元2 万亿美元的时候，他 可能才控制汇率市场，这个时候就是恶性的通货膨胀，这 是没有办法的事情，没有人会到时相信你的货币政策。你 的信贷结构严重失血，你的劳动成本太高了，整个社会会 被摧毁，这是非常可怕的过程。 向班长：一般经济周期有 4 个阶段危机、箫条、繁荣、衰 退，现在好象是一个 V 型反转，好象全球都呈现这样的态 势。您认为在这样的时期还有赚钱的机会吗？ 刘军洛： 我认为全球性的大萧条从下半年将开始，明年 开始整个体系延伸爆发。政府的子弹已经没有了，如果再 往下跌的话，我们绝不可能想象 2008 年这种宏观政策的持 续全球合作再出现。资本主义制度需要维护下去的，欧洲、 日本、德国、英国等国家都要最终维护本国利益，他们最 终不会浪费自己国家的财政赤字，如果他们去浪费财政赤 字，资本市场会撤退去惩罚你。我们很快会见到这种惩罚， 就像欧元未来最终会跌到 0.8，英镑未来最终会跌到 1，日 元未来最终会跌 150200，我们现在要知道一点：美国在 2008 年底开始，金融体系迅速建立高标准储备，美国政府 则大量的收购了低价的房地产债券以及金融公司的股票。 美国人的做法与现在中国人是完全不同的两个世界，就像 1934 年希特勒狂搞军备扩张，而英、法两国大搞绥靖运动。 我们现在知道，美国政府买入花旗，是 1 美元，如果以后 花旗到 30 美元的话，美国政府的财富会有什么样的呈现？ 像房地美、房贷美这样的公司也可以投入，但很多人认为 这是一家破产公司，不要忘记一点，现在是由美国政府持 有的。美国 18 万美元20 万美元一栋房子是相当不错的房 子，而美国出租车司机的年薪不到 4 万美元，一个美国出 租车司机干上 6 年，就可以有一套豪宅了。10 年之后美国 会有一个巨大的腾飞，工资收入会大幅上升，这是美国全 球化的最终结果。美国的服务业、包括农产品会从未来全 球市场获得巨大的垄断财富。等这个财富来到的时候，大 家再去看房地美和房贷美的股价，会让你看不懂。为什么 到时你会看不懂，因为你大脑被洗了。 向班长：因此这次全球化的救市可能不是一个新的经济周 期开始，可能是危机启动后的一个反弹？ 刘军洛：这是全球化的救市，首先我们要知道一点：货币 政策和凯恩斯政策，但在他们那个时代还没有衍生产品， 你根本不能想象用这种陈旧的理论来谈眼前这些问题 没有衍生品观念，你怎么谈今天的经济政策！现在，可以 说光大银行现在是否会关注到房价和 CDS 包括日本之间的 联系，招商银行会不会关注到呢？像现在的航空业没有保 险了，那航空业会如何发展？会全线破产。CDS 是什么概念？ 它是主权债务的一个保险，如果大家开始监管这个保险的 话，这是什么概念？非常的可怕。我现在谈 5 月6 月份美 元是不是会涨，我们就看 CDS 或者看美国的目标，是必定 会浮现出来的。要完成所有的一切，是用美元暴涨绞杀， 两个月之后的答案会比较明确。 我比较欣赏的人，比如格林斯潘、曼斯坦因。曼斯坦应先 生是一位德国元帅，他的思路非常好，攻打法国战争是他 设计的。总的来讲我们一定要了解这个过程，经济学是一 个创造技术进步的过程，他是一个最优体系的配置过程， 他是你永远想不到的配置。这个配置是完成新陈代谢以及 最大的人性进化，是没有人可以去假设控制的。像曼斯坦 因设计的这个法国战役，没有人可以想到。当时希特勒是 一位赌徒，他比较欣赏这个战役，因此希特勒成功了。美 国人也是赌徒，美国人怎么办？我们可以看 5 月6 月份是 否赌赢，如果疯狂上涨的话，那就说明赌赢了。我们一定 要从一个犹太人的思维去考虑经济学，这是很重要的一点。 不要被洗脑，这是非常可怕的。现在，中国大学毕业出来 的人搞金融，真是被美国教科书洗脑了。美元今年、明年 会怎么走？答案非常清楚，我现在可以告诉大家，我不是 在判断，我现在告诉大家社会是有人操纵的，大家说我是 阴谋论，随便大家怎么说。反正美元在今年、明年会涨的 让大家看不懂。评价我阴谋论的人只是想证明他自己不是 白痴。社会永远是进步的，未来的中国会是什么样子的？ 大家要知道我们过去没有经济学家，佛教的传入推动了唐 代的文化以及经济。我们不能拿人家的过去思想往我们现 在社会照办。 像在俄罗斯的休克疗法，很多前苏联人因这种方式而死。 现在我们要看着我们很多中国人是如何受凯恩斯主义和货 币主义的洗脑后的破产。 观众：达沃斯论坛上曾有一个银行的副行长说中国经济有 一个“真正的危机”，在我理解，他和您说的意思是一样 的。所以我觉得在高层好像也了解这个情况。如果他们有 一个措施的话，在这个趋势中是不是没有太大的作用？ 刘军洛：对现在的威胁来讲，上层的感觉会非常清楚，我 们可以从两会中感受到。当所有人被凯恩斯思想修正的时 候，别人都认为你是一个笨蛋；当真的发生以后，他们就 不认为你是笨蛋了。我们现在的货币政策基本都是海归建 立起来的，你想一下，美国人会把军事机密交给你吗？ 观众：刘老师您好，我在 2007 年一直跟踪您的文章和博客。 我认为美元可以研究的地方太多了，包括石油等等。我认 为两个支撑像两个小孩打架一样，我认为国防、军队都是 美国的支撑。最近出现碳交易，我始终不了解这些东西， 我有一些香港的朋友，有一个朋友在四川完成了碳交易。 那片森林在四川存在几百年了，用一大堆美元的买将来不 存在的空气，这样的东西也会耗费大量的美元，再就是中 国的航空公司，走国际航班的话要为碳付出美元，这是不 是对美元的一些支撑，这是我个人的想法。 为什么碳交易在哥本哈根会议上会提到？这是我不太了解 的地方，为什么在未来提出这些东西放到虚幻飘渺的空气 中。 刘军洛：在碳交易的过程中，美国基本没有在其中大量配 置资金，像谷歌、微软这些人并没有掏钱去配置碳的交易。 美国不签订京都协议。只有经济增长才可以完成社会的增 长，福利增长之后才会提高劳动生产率，劳动生产率转变 之后才可以完成整个社会的科技进步。如果我们为了控制 碳，我们预计不做这件事情的时候，在未来 10 年20 年可 能损失 5 万亿美元，我们现在要投入 10 万亿美元完成这个 工程的话，是赔钱的买卖，这是无效的行为。像前苏联投 入大量资金研究太空武器。美国政府高负债是美国急需做 到的事情，美国并没有在碳这个方面进行大规模的投入。 中国人、日本人在碳领域大把扔钱，世界媒体创造了一个 碳概念，结果中国人、日本人在积极烧钱，美国人只念叨 却不花钱。 观众：老师您好我一直关注您的博客，在美国债券融资之 前美元是否维持盘整之势，美元指数在 80 的位置上，非美 货币的走势如何？5 月之前非美会不会持续等下去？ 刘军洛：短线比较难定，是主力根据仓位在修正。像索罗 斯，短期他空欧元、多黄金，但从长远来是看，他是空黄 金的，他收集筹码是为了在后面狠狠地砸，砸什么？砸黄 金的时候要砸一种汇率，这才是他真正赚钱的地方，你攻 击一国汇率消耗 10 万亿美元都不一定成功，2000 亿美元就 可以控制黄金了，砸黄金就可以成功砸一国货币，用 2000 亿美元杠杆 10 万亿美元，这是脑力。这就是他们玩得比较 狠的地方。他以少量的实物往下砸，实际上他是沽空其他 的东西。像现在是用几亿美元去炒希腊 CDS，总攻方向是欧 元，杠杆非常厉害。我不清楚短期，但是我可以这样说： 美元在 5 月6 月份的时候（最迟 7 月8 月）有一个强势的 拉升的过程，美国的时间段非常的紧张，这是他必须完成 的过程。 观众：如果人民币贬值的话会怎么样？ 刘军洛：现在，中国的文化已