个人理财章节练习题

个人理财 1 章 个人理财概述 1、1 个人理财业务的概念和分类 练习题 （一）单选题 1、商业银行按照与客户事先约定的的投资计划和方式，进行投资和资产管理的业务活动体现的是 个人理财业务的（受托性质）。 2、下列国家或地区的法律规定，商业银行不得从事证券业务和信托业务的是（中国）。 3、个人理财业务是建立在委托与代理关系基础之上的金融业务，属于（个性化、综合化）服务。 4、关于理财顾问服务、私人银行业务和理财计划三者之间，个性化服务特色强弱的对比，其正确 的顺序是（理财顾问服务理财计划私人银行业务）。 5、按照管理运作方式不同，商业银行个人理财业务可以分为（理财顾问服务和综合理财服务）。 6、对商业银行的私人银行业务的认识，下列正确的是（向富人及其家庭提供的系统理财业务）。 7、按照客户获取收益方式的不同，理财计划可以分为（保证收益理财计划和非保证收益理财计划） 。 8、按照客户对象不同，综合理财服务可以分为（私人银行业务和理财计划）。 2 9、商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务，称为 （理财顾问服务）。 10、商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约 定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，称为（综合理财服务）。 11、商业银行个人理财业务管理暂行办法明确规定，个人理财业务是指商业银行为个人客户 提供的（财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理）专业化服务活动。 12、商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对待定目标客户群开发设计并销售的资 金投资和管理计划是（理财计划）。 13、商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按 照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定 分配，并共同承担相关投资风险的理财计划是（保证收益型理财计划）。 14、商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际 投资收益情况确定客户实际收益的理财计划是（保本浮动收财计划）。 15、商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财 计划是（非保本浮动收益理财计划）。 16、个人理财服务属于商业银行（个人金融服务）范围。 17、商业银行使用保证收益型理财计划附加条件所产生的投资风险应由（客户）承担。 3 18、保证收益型理财计划或相关产品中，高于同期储蓄存款利率的保证收益，应是对客户有附加 条件的保证收益。下列选项中，属于商业银行理财产品中最常使用的附加条件的是（期限调整）。 （二）多选题 1、下列属于理财顾问服务的有（财务分析与规划；投资建议；个人投资产品推介）。 2、私人银行业务是指向富人及其家庭提供的系统理财业务，它包括（为客户提供投资理财产品； 提供传统零售银行的个人信用、按揭等业务；提供与个人理财相关的一系列法律、财务、税务、 财产继承、子女教育等专业顾问服务；提供衍生理财产品、离岸基金、保险规划、税务筹划、财 产信托）。 3、个人理财的目标有（啬收入和实现财富最大化；减少不必要的支出；提高生活质量；防范风险 和储备未来的养老所需）。 4、个人理财顾问服务是指商业银行向客户提供的（财务分析与规划；投资建议；个人投资产品推 介）等专业化服务。 5、目前理财市场上的保证收益型理财计划的特点是（理财收益率为固定收益率，且年收益率高于 同期存款利率；理财本金无风险，理财产品到期，银行向投资者归还全额本金；银行有权提前终 止理财协议；通常投资者无权终止理财计划协议）。 （三）判断题 1、私人银行业务中产品的比重大于服务。（） 4 2、保证收益理财计划有可能被商业银行利用成为高息手电揽储和规模扩张的手段，从而回避利率 管制，并进行不正当竞争。（） 3、私人银行业务的核心是个人理财，尽管已经超越了简单的银行资产、负债业为，但仍然属于分 业经营范畴。（） 4、私人银行业务是商业银行业务“金字塔”，的塔尖。（） 5、风险厌恶程度较高的客户群体，商业银行应设计非保证收益理财计划以满足其商投资回报的期 望。（） 6、在商业银行开展的理财顾部服务活动中，商业银行提供理财顾问服务，管理和运用资金，并承 担由此产生的收益和风险。（） 商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等到进行的产品介绍、宣传和推介等一般性业务咨询活 动，均属于理财顾问服务。（） 8、在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和 资产管理，投资收益与风险由银行按照约定方式承担。（） 9、非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，而 且并不保证客户本金安全的理财计划。（） 10、商业银行可以无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率。（） 11、在保本浮动理财计划中，本金以外的投资风险由客户承担。（） 12 个人理财的发展 5 练习题 （一）单选题 1、美国个人理财业务发展的萌芽阶段是（20 世纪 30 年代到 60 年代） 2、美国个人理财业务的形成与发展时间是指（20 世纪 60 年代到 80 年代） 3、从（21 世纪初）开始，到 2005 年是中国个人理财业和斩形成时期。 4、国内早期开展的外汇理财产品主要是（个人外汇结构性存款）。 5、人民币结构性理财产品从（2006）年以后开始主导国内理财业务市场。 6、中国大陆个人理财市场以每年 10%20%的速度在增长，2005 年，个人理财市场规模达到了 （250 亿美元）。 （二）多选题 1、在国外，从 20 世纪 70 年代到 80 年代初期，（避税；年系列产品；参与有限合伙；投资于硬 资产）构成个人理财业务的主要内容。 2、美国个人理财业务在 20 世纪 90 年代的繁荣，可以归因于（良好的经济态势；不断高涨的证券 价格）。 3、20 世纪 80 年代工末到 90 年代是我国个人理财业务的萌芽期，当时商业银行开始向客户提供 （专业化投资顾问；个人外汇理财服务）。 4、2006 年以前，我国的人民币理财产品主要是商业银行以银行间债券市场上流能的（国债；政 策性金融债及央行票据；货币市场基金；企业短期融资债券）等为收益保证，向个人投资者发行 的理财产品。 5、目前我国商业银行个人理财的基本业务有（外汇理财产品；人民币理财产品）。 （三）判断题 1、在美国，20 世纪 80 年代是个人理财业务的成熟期。（） 6 2、个人理财业务的萌芽时期，金融企业为了销售产品而专门建立一个流程来创建与客户的关系、 搜集数据、检验数据，从而确立财务规划，建议不同的方案给客户，实施这些方案并监控方案的 执行情况。（） 3、个人理财最早在英国兴起，但后来是在美国发展成熟。（） 4、从 2006 年开始，伴随着金融市场和经济环境的进一步变化，中国大陆个人理财业务进入了大 幅扩展时期，客户对理财的需求日益增长。（） 5、自 2006 年后，中国大陆的人民币理财产品开始逐渐回暖。（） 13 个人理财业务的影响因素 练习题 （一）单选题 1、在以下衡量个人收入水平的指标中，对开展个人理财业务影响最大的指标是（个人可任意支配 收入）。 2、预期未来出现温和通货膨胀的情况下，理财策略应该调整为（减少）储蓄配置、（减少）债券 配置和适当（增加）股票配置。 3、预期未来经济增长趋缓、进入衰退周期时，对债券和基金两种资产的理财策略调整建议分别是 （养活债券配置，啬基金配置）。 4、当一个经济体出现持续的国际收支顺差，将会导致本币汇率（升值）。 5、某一经济实体的名义利率为 8%，通货膨胀率为 12%，则它的实际利率是（2%）。 6、在金融危机时期，许多国家由于本币贬值导致个人和家庭资产严惩缩水，经济陷入困境。若一 个家庭持有一定比例的（外汇）资产，则金融危机对这个家庭的损害就可以有效地减少。 7、当预期未来本币升值时，个人理财策略调整的思路是（增加本币储蓄配置，增加股票配置，减 7 少外汇配置）。 8、对于个人理财策略来说，最基础、最核心的影响因素之一是（利率）。 9、对于金融机构来说，国家政策的影响非常显著，其中（宏观经济政策）对投资理财更具实质性 影响。 10、下列有关投资策略调整的说法中，错误的是（经济繁荣时，啬储蓄和产品固定收益类产品）。 （二）多选题 1、对投资理财具有实质性影响的宏观经济政策有（财政政策；货币政策；收入分配政策） 2、预期未来经济增长比较快、处于景气周期时，个人理财的策略是增加（股票、基金、房产）资 产的配置。 3、预期未来通货紧缩时，个人理财的策略是减少（股票；基金；债券）资产的配置。 4、从宏妯的角度看，个人理财业务的影响因素包括（政治、法律与政策环境；经济环境；社会环 境）。 5、以下属于社会文化环境的是（价格观念；风谷习惯；化理道德观念；文化传统）。 6、人口环境对个人理财业务的影响表现在（人口总量）与（人口结构）两个方面。 7、影响个人理财业务的微观因素包括（金融市场上的竞争状况；金融市场开放程度；金融市场的 价格机制；经济增长速度和经济周期）。 8、利率根据是否考虑通货膨胀因素可分为（名义利率；实际利率）。 9、预期未来利率水平上升时，个人理财的策略是（本币储蓄增加配置；基金和房产减少配置；债 券和股票减少配置；股票和外汇减少配置）。 （三）判断题 1、当不同社会群体之间的收入差距加大时，凸显私人银行业务的发展空间。（） 8 2、当股票交易的印花税税率调高后，抑制了股票投资的积极性，短期内股市可能因此而下跌。这 反映了收入分配政策对个人理财业务的影响。（） 3、积极的财政政策可以有效地刺激投资需求的增长，从而提升了资产价格。（） 4、宽松的货币政策有助于刺激投资需求增长、支持资产价格上升；相反，紧缩性的货币政策则会 抑制投资需求，导致利率上升和金融资产价格下跌。（） 5、由于税收政策直接关系到投资收益与成本，因此对个人和家庭的投资策略具有直接的影响。 （） 6、在预计未来经济增长放缓，处于收缩阶段时，个人和家庭理财应考虎加股票、房产等资产的配 置。（） 7、当就业率不断下降，失业人数不断增加时，个人理财策略可以偏于积极，更多配置股票、房产 等风险资产。（） 8、在通货膨胀条件下，股票这类金融资产通常不会面临贬值风险的。（） 9、在一个开放、进步、文明的社会文化环境下，个人理财业务的发展空间将非常广阔。（） 10、对于个人而言，利率水平的变动会影响人们对投资收益的预期，从而影响其消费支出和投资 决策的意愿。（） 第 2 章 金融市场 2、1 金融市场的功能与结构 练习题 9 （一）单选题 1、在金融资产的交易机制中最主要的机制是（价格机制）。 2、以下关于金融市场的说法错误的是（是金融资产进行交易的有形场所）。 3、金融资产可以划分为基础性资产和（衍生性金融资产）。 4、有人把金融市场比作资金的“蓄水池”，这体现了金融市场的（集聚功能）。 5、金融市场上销售的金融工具为投资者提供了储存财富、保有资产和财富增值的途径，这体现的 是金融市场的（财富）功能。 6、按照交易标的物的不同，金融市场可分为（货币市场和资本市场等）。 7、金融市场常被看作是国民经济的“晴雨表”和“气象台”，这体现了金融市场的（反映功能）。 8、金融市场的主体是指（金融市场的交易者）。 9、金融市场的客体是指金融市场的（交易对象）。 10、金融市场中介大体上分为交易中介和服务中介两类。其中，属于服务中介的机构是（证券评 级机构）。 11、（四级市场）是指大宗交易者利用电脑网络直接进行交易的市场。 12、专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券的市场被称为（货币市场） 。 13、按金融商品交易的交割方式不同，金融市场可以划分为（现货市场和衍生市场）。 （二）多选题 1、金融市场具有（市场商品的特殊性；市场交易价格的一致性；市场交易活动的集中性；交易主 体角色的可变性）特点。 2、衍生性金融资产主要包括（远期；期货；期权；互换）。 3、从微观的角度来看，金融市场的功能表现在（集聚功能；财富功能；避险功能；交易功能）。 10 4、为了达到风险对冲、风险转移、风险分散和风险规避的目的，金融市场为市场参与者提供风险 补偿机制。这种风险补偿机制的实现方式包括（保险机构出售保险单；提供套期保值、组合投资 的工具）。 5、基础性金融资产包括（债务性资产；权益性资产）。 6、货币市场上的交易工具主要有（货币头寸；商业票据）。 7、金融市场的微观经济功能包括（集聚功能；财富功能；避险功能；交易功能）。 8、金融市场的宏观经济功能包括（资源配置功能；调节功能；反映功能；交易功能）。 9、参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括（企业；政府及政府机构；金融机构；居 民个人）。 10、下列属于金融市场中介中交易中介的是（银行；证券交易经纪人）。 11、有形的金融市场是指有（固定的交易场所；专门的组织机构和人员；专门的设备；组织的市 场）。 12、按照金融工具发行和流通特征，金融市场划分为（发行市场；二级市场；第三和第四市场）。 13、按照交易标的不同，金融市场划分为（货币市场；资本市场；外汇市场；衍生品市场；保险 市场）。 14、现货市场是即期交易市场，包括（现金交易；固定方式交易；保证金交易；期货交易）交易 方式。 15、无形市场是指在证券交易所之外进行证券买卖的市场，它的特征包括（没有集中固定的交易 场所；通过现代化通信工具和网络进行交易）。 （三）判断题 1、金融市场只是金融资产进行交易的有形场。（） 11 2、金融资产可以按标的物划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。（） 3、金融市场的交易对象是金融市场的客体即各种金融工具。（） 4、金融资产的私募发行的发行对象一般为机构投资者。（） 5、期权交易的卖方没有义务随时满足买方行使权利。（） 6、以保证金交易方式进行证券或票据买卖的市场属于期货市场。（） 7、目前现货市场中的大部分交易是现金交易。（） 8、保险单和年金单的发行和转让，也可作为交易对象。（） 9、与交易所交易相比，第三市场具有即制少、成本低的特点。（） 10、股票 T+1 交易属于现金交易。（） 11、固定方式交易的成交日和结算日的间隔日期一般不超过 2 天。（） 12、期货市场的基本功能是价格发现功能。（） 2.2 货币市场 练习题 （一）单选题 1、货币市场是进行（短期资金融通）的市场。 2、下列选项对货币市场描述错误的是（货币市场是一种以股权交易为对象的交易市场）。 3、同业拆借市场是（金融机构之间资金调剂的市场）。 4、（存款准备金制度）是推动同业拆借市场形成和发展的直接原因。 5、下列市场中不属于货币市场子市场的是（股票市场）。 6、回购交易可以分为封闭式回购和开放式回购，两者区分的标准是（以所质押证券的所有权是否 由正回购方（证券持有人）转达移给逆回购方（证券购买方）。 12 7、下列关于商业票据市场阐述正确的是（间接发行方式是商业票据的主要发行方式）。 8、以玩具不属于短期政府债券一级市场参与者的有（中央银行）。 9、在出售证券时，与购买者约定在一定期限后买回证券的方式称为（回购协议）。 10、回购协议与担保贷款有很大差别，这种差别表现在（法律意义）。 11、债券回购协议的期限最短为（一天）。 12、下列不属于同业拆借市场的参与者的是（中央银行）。 13、比较国库券、定期存款和大额可转让存单的变现性，正确的顺序是（定期存款大额可转让 存单国库券）。 14、某日挂牌利率为 9、9575%，拆出资金 100 万元，期限为 2 天；固定上浮比率为 0、0425%，拆 入到期利息是（548）元。 15、贴现银行在需要资金时，将已贴现的票据再向同业其他银行办理贴现的票据转让行为指的是 （转贴现）。 16、3 个月国库券（91 天），面值 100 元，价格为 86、5 元，则该国库券的年贴现率和年投资收 益率分别为（0、534）和（0、6174）。 （二）多选题 1、货币市场的功能主要是（融通短期资金；资金运营管理；宏观经济调控）。 2、下列属于货币市场子市场的是（短期政府债券市场；同业拆借市场；商业票据市场；回购市场） 。 3、下列属于货币市场子市场的有（地位特殊，违约风险小；流动性强；面额小；收入免税）。 4、短期政府债券的特征包括（地位特殊，违约风险小；流动性强；面额小；收入免税）。 5、在国际货币市场上，比较典型的、有代表性的同业拆借利率有（伦敦银行同业拆借利率 （LIBOR）；香港银行同业拆借利率（HIBOR）；新加坡银行同业拆借利率（SIBOR）。 13 6、与短期国债相比，商业票据（风险性更大；流动性更差）。 7、商业票据的特点包括（融资成本低；融资的灵活性；利率的敏感性；票据的作用度高）。 8、以下关于短期政府债券阐述正确的是（短期政府债券也可称为国库类；美国短期政府债券几乎 每周都有发行；短期政府债券是流动性很高、交易成本较低的短期证券；短期政府债券收入享有 免税优惠）。 9、以下关于银行承兑汇票说法正确的有（银行承兑汇票的每一债务人是银行本身，出票人只负第 二责任；对借款人而言，使用银行承兑汇票的成本低于银行贷款；承兑银行对票据的持有者负有 不可撤销的第一责任，因此不会出现承兑银行拒付的情况；从投资者的角度，银行承兑汇票的投 资收益率高于短期国库券）。 10、在证券的回购协议中，可以作为回购协议标的物的包括（国库券；企业债券；大额可转让存 单；商业票据）。 11、对定期存款和大额可转让存单的不同点阐述正确的是（定期存款记名、不可流通转让；大额 可转让定期存单不记名、可以流通转让；定期存款的金额不固定，可大可小；大额外负担可转让 定期存单金额较大；定期存款利率固定；大额外负担可转让定期存单利率既有固定的，也有浮动 的，一般比同期限的定期存款的利率高；定期存款可提前支取，提前支取时要损失一部分利息； 大额可转让定期存单不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让）。 （三）判断题 1、货币市场工具通常被称为准货币。（ ） 2、同业拆借市场为各银行和其他金融机构提供了一种准备金管理的有效机制。（ ） 3、同业拆借市场的利率成为金融机构最重要的基准利率一。（ ） 4、商业票据可以灵活地满足短期资金的需要。（ ） 5、商业票据的一级市场发行量小，二级市场交易量大。（ ） 14 6、商业票据由于没有担保，因此信用度很低。（ ） 7、汇票经银行承兑后银行便成为该票据的第一债务人。（ ） 8、再贴现是指商业银行将已贴现的未到期票据向其他商业银行贴现的票据转让行为。（ ） 9、逆回购协议针对的是买入证券的一方，也就是资金的供应者。（ ） 10、在封闭式回购中，正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购方。（ ） 11、开放式回购的逆回购方拥有买入证券完整的所有权和处置权。（ ） 12、从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押货款。（ ） 13、在同业拆借市场上商业银行扮演资金供给者的角色。（ ） 14、银行承兑汇票的第一债务人是出票人。（ ） 2.3 资本市场 练习题 （一）单选题 1、（资本市场）是指筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券的市场。 2、下列属于资本市场的有（债券市场）。 3、下列哪个选项不是债券的要素（流通转让方式）。 4、政府债券、金融债券、公司债券和国际债券是按照（债券性质）分类方式来划分。 5、中央银行通过债券市场对金融进行宏观调控的方式被称为（再贴现政策）。 6、股份有限公司直接向认购者推销出售股票，股票发行的代办者及经销商仅收取一定的手续费， 这样的股票发行方式称为（初次发行）。 7、股票的市盈率是指（股票市场价格）和（每股净利润）的比率。 8、以下股票发行定价的四种方法中，（市价折扣法）只适用于增资发行方式。 15 9、假设从某一股市采样的股票为 A、B、C、D 四种，在某一交易日的收盘价分别为 10 元、24 元、 26 元和 40 元，则市场股价平均数为（25）。若 D 股票分别以 1 股分割为 2 股，股价从 40 元下调 为 20 元，股票分割后的股价平均数为（20）。该平均数经除数修正法修正后的股价平均数又为 （25）。 10、假设从某一股市采样的股票为 A、B、C、D 四样，在某一交易日的收盘价分别为 10 元、24 元、 26 元和睦 0 元，基期价格分别为 8 元、12 元、13 元、和 20 元，则简单算术平均法得出的股价指 数为（181）。 11、下列股票指数计算方法可能涉及到股票成交股数的是（加权股价平均法）。 12、下面是基期和报告期的股票交易资料，用加权股价平均法计算的股票指数（派许指数）为 （229）。 13、我国从（1993）年开始实行“国债一级自营商制度”。 14、在以价格为标的“美国式”招标中，中标者的国债认购价格是投标人（各自的中标价）。 15、一般来说，债券市场价格与到期收益率成（反比），与市场利率成（反比）。 16、以下不属于投资基金特点的是（交易费用高）。 17、在以价格为标的物的国债招标方式中，以募满发行额为止，所有投标商的最低中标价格为最 后中标价格，全体投标商的中标价格是单一的，这种方式为（荷兰式）。 18、根据股东享有权利和承担风险的大小不同，股票分为（普通股和优先股）。 （二）多选题 1、在我国股权分置条件下，股票分为（国家股；法人股；公众股；外资股）。 2、按照债券性质可以划分为（信用债券；可转换企业债券；担保债券）。 3、债券的特征包括（偿还性；流动性；安全性；收益性）。 4、开放式基金与封闭式基金的区别主要有（基金规模的可变性不同；基金单位的买卖方式不同； 16 基金单位的买卖价格形成方式不同；基金的投资策略不同）。 5、以下选项对证券投资基金阐述错误的是（开放式基金和封闭式基金均在交易所上市；证券投资 基金必须按照公司法组建，并依据公司章程经营基金资历产，并将投资收益按持有者投资份额分 配给持有者；股票基金、债券基金、货币市场基金、杠杆基金和创业基金中风险最高的要属股票 基金）。 6、股票发行的定价方法有（市盈率法；可比公司竞价法；市价折扣法；贴现现金流量法）。 7、当样本股票发生（股票分割；派发红股；增资；）情况时，用简单算术股价平均数法算出的股 价平均数会失去连续性，产生不可比性。 8、我国的主要股票价格指数有（上证综合指数；沪深 300 指数）。 9、一般来说，国债的发行方式有（直接发行；代销发行；承购包销发行；招标拍卖发行）。 10、在基金的治理结构中，基本的当事人包括（基金投资人；基金管理人；基金托管人）。 11、债券的收益来源有（利息收益；资本利得；利息再投资收益）。 12、公司型基金和契约性基金的区别表现在（法律依据不同；投资者地位不同；融资渠道不同； 资金运营不同）。 13、成长型基金与收入型基金的区别表现在（投资目的不同；投资工具不同；资产分布不同；派 息情况不同）。 14、根据标的资产结构的不同，证券投资基金可划分为（股票基金；债券基金；货币市场基金）。 18、根据股东享有权利和承担风险的大小不同，股票分为（普通股和优先股）。 （二）多选题 1、在我国股权分置条件下，股票分为（国家股；法人股；公众股；外资股）。 2、按照债券性质可以划分为（信用债券；可转换企业债券；担保债券）。 3、债券的特征包括（偿还性；流动性；安全性；收益性）。 17 4、开放式基金与封闭式基金的区别主要有（基金规模的可变性不同；基金单位的买卖方式不同； 基金单位的买卖价格形成方式不同；基金的投资策略不同）。 5、以下选项对证券投资基金阐述错误的是（开放式基金和封闭式基金均在交易所上市；证券投资 基金必须按照公司法组建，并依据公司章程经营基金资历产，并将投资收益按持有者投资份额分 配给持有者；股票基金、债券基金、货币市场基金、杠杆基金和创业基金中风险最高的要属股票 基金）。 6、股票发行的定价方法有（市盈率法；可比公司竞价法；市价折扣法；贴现现金流量法）。 7、当样本股票发生（股票分割；派发红股；增资；）情况时，用简单算术股价平均数法算出的股 价平均数会失去连续性，产生不可比性。 8、我国的主要股票价格指数有（上证综合指数；沪深 300 指数）。 9、一般来说，国债的发行方式有（直接发行；代销发行；承购包销发行；招标拍卖发行）。 10、在基金的治理结构中，基本的当事人包括（基金投资人；基金管理人；基金托管人）。 11、债券的收益来源有（利息收益；资本利得；利息再投资收益）。 12、公司型基金和契约性基金的区别表现在（法律依据不同；投资者地位不同；融资渠道不同； 资金运营不同）。 13、成长型基金与收入型基金的区别表现在（投资目的不同；投资工具不同；资产分布不同；派 息情况不同）。 14、根据标的资产结构的不同，证券投资基金可划分为（股票基金；债券基金；货币市场基金）。 2、4 金融衍生品市场 18 练习题 （一）单选题 1、以下对金融衍生工具不正确的划分是（短期、中期和长期）。 2、（政府机构）不属于金融衍生工具的交易主体。 3、投机者参与金融衍生品市场交易的目的是（追逐利润）。 4、在金融衍生工具交易中，出于规避风险目的而进行交易的是（套期保值者）。 5、下列（风险控制制度）不属于期货交易的制度。 6、以下对利率期货阐述不正确的是（当预期利率要下降时金融债券持有者应该进行空头套期保值 交易）7、下列属于金融衍生品市场的是（金融期权市场）。 8、金融远期合约的优点是（规避价格风险）。 9、持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数的某种金融资产权 利的合约被称为（金融期权）。 10、（看跌期权）是指期权购买者拥有在规定的时间以敲定价格向期权出售者出卖约定的金融工 具的一种权利。 11、（欧式期权）是指期权的持有者只有在期权到期日才能执行期权。 12、股票指数期权属于（现货期权）。 （二）多选题 1、下列属于金融衍生品市场的有（金融期货市场；金融远期市场；金融互换市场；金融期权市场） 。 2、金融衍生工具的特性表现在（可复制性；杠杆特性）。 3、金融衍生品市场的功能包括（转移风险；价格发现；提高交易效率；优化资源配置）。 4、以下衍生品市场理解正确的有（股票指数期货交易能在一定程度上抵消股票价格变动的风险损 19 失；金融衍生工具的杠杆效应就是“以小博大”；金融衍生品的交易成本通常低于直接投资标的 资产）。 5、金融远期合约的缺点表现在（非标准化合约；柜台交易；没有履约保证）。 6、下列关于远期利率协议（FRA）正确的说法有（通过固定将来实际音乐会的利率而避免利率变 动风险；不交付本金，利率是按差额结算的，所以资金流动量较小；最后实际支付的只是利差而 非本金）。 7、金融期货的类型主要有（外汇期货；利率期货；股价指数期货）。 8、金融期货和金融远期合约的区别主要在于（金融期货是在期货交易所交易，而金融远期合约一 般是场外交易；金融期货和金融远期合约在合约的支付和价格方面不同）。 9、目前外汇期货交易的主要品种包括（美元；欧元；日元）。 10、按照基础资产的性质划分，金融远期合约主要有（远期利率协议；远期外汇合约；远期股票 合约）。 11、若出现以下（会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；持仓量超出其限仓 规定的；因违规受到交易所强行平仓处罚的；根据交易所的紧急措施应予强行平仓的）。 12、对期货合约的特征理解正确的有（期货合约是标准化合约，可转让，流动性强；期货合约的 履约大部分通过对冲方式，一般很少进行实物交割；金融期货价格一般以市场最小的买卖单元为 基础）。 13、当交易者预期某金融资产的市场价格将下跌时，可以先择（卖出看涨期权；买进看跌期权）。 14、对金融互换市场正确的认识的（利率互换不包括本金的交换，而货币互换则要求交换等价的 本金；货币互换中需要事先敲定汇率；金融互换的理论基础是李嘉图的比较优势理论）。 15、货币互换包括以下步骤（起初的本金互换；利率互换；期末本金再次互换）。 20 （三）判断题 1、套期保值者，又换风险对冲者。（） 2、截至目前，交易所仍是衍生工具交易的主要场所。（） 3、衍生金融工具的价格与基础金融资产价格并无关系。（） 4、在金融远期合约中，当价格的变对一方有利，另一方就有可能无力履行合约。（） 5、在远期利率协议中，当市场利率上升，由名义上的资金需求方支付结算金给名义上的资金供给 方。（） 6、利率期货的基础资产通常是价格随市场利率波动的债券产品。（） 7、外汇期货的投机交易，主要通过空头和多头两种交易方式进行。（） 8、期货合约到期时，合约双方通常会以约定的商品进行实物交割。（） 9、若某金融资产的市场价格上海，则买进看涨期权者或卖出看跌期权者都可获利。（ ） 10、对于看涨期权的卖出者，不论市场价格上涨或者下跌，他的利润一定非负。（） 11、互换市场上最早出现的是货币互换业务。（） 12、期货投机的投机者预测价格上涨时，会卖出期货合约。（） 13、互换合约的交易双方中任何一方都可以自行选择执行合约，也可更改或终止合约。（） 14、利率互换是指包含本金和利息在内的两组现金流之间的交换。（） 15、金融远期合约需缴纳保证金。（） 16、期权的权力不可以放弃行使。（） 2、5 外汇市场 练习题 （一）单选题 21 1、下列属于狭义外汇的有（可自由兑换的外国货币）。 2、我国目前采用的汇率标价法是（直接标价法）。 3、某国的外汇市场采用间接标价法，假定该国的本国货币币值上升，外国货币币值下降，则汇率 （上升）。 4、短头寸指的是某种外汇的购入额（小于）售出额。 5、在远期汇率报价中，（点数报价）一般不直接报出远期汇率，而是报出远期差价，也就是报出 各种远期的升水、贴水或平价的基点数。 6、下列（本币互换交易）不属于外汇市场交易方式。 7、现汇交易要求交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的（2）个营业日内办理有关 货币收付交割。 8、（隔日掉期）是为了轧平外汇头寸及管理外汇资金，以避险保值。 9、1972 年 5 月，（芝加哥商业交易所（CME）。 10、外汇市场交易以（即期外汇交易）占主要地位。 11、除了原“英联邦”国家的货币以外，其他国家或地区的交易货币均采用（直接报价法），并 同进报出买入价和卖出价。 （二）多选题 1、根据中华人民共和国外汇管理条例，属于外汇范畴的有（外国货币；外币支付凭证；外币 有价证券；特别提款权；其他外币资产）。 2、外汇市场的功能与作用包括（充当国际金融活动的枢纽；调剂外汇余缺，调节外汇供求；不同 地区间的支付结算；运用操作技术规避外汇风险）。 3、外汇市场交易的三个层次分别为（银行与顾客之间；银行同业之间；银行与中央银行之间）。 4、下列（外汇期货合约的交易单位；交割月份；通用代号；最小价格波动幅度）。 22 5、外汇市场上一般有（外汇供给者；外汇需求者；中介机构；政府机构）。 6、外汇掉期交易包括（隔日掉期；即期对远期掉期；远期对远期掉期）。 7、即期汇率报价方式有（直接标价法报价；间接标价法报价；美元报价）。 （三）判断题 1、用本国货币表示的信用工具和有价证券也可以视为外汇（） 2、如果某种外汇兑换本币的汇率低于期望值，为推动该汇率上行，中央银行可以向外汇银行出售 该种外汇的储备。（） 3、美元报价是远期汇率报价两种方式中的一种。（） 4、在直接标价法下，远期汇率=即期汇率升水，或远期汇率=即期汇率+贴水。（） 5、远期外汇合约一定要到合约终止日那天才能进行交割。（） 6、“即期对远期掉期”这种掉期交易是同时做一买一卖两笔交易，买进近期，卖出远期，或卖出 近期，买进远期。（） 7、货币期权合约的卖方称为合约出具人，可以是一家外汇银行、非银行金融机构或者中央银行。 （） 8、在交易场内，外汇期货经纪人对每一种外汇期货所做的出价或叫价只能是最小波动幅度的倍数。 （） 9、外汇期权（货币期权）有四种形式：买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌 期权。（） 10、外汇掉期交易又换时间套汇。（） 11、外汇期货交易是金融期货中最早出现的品种。（） 12、货币期权交易的卖方必须向买方支付期权费。（） 23 13、按照国际惯例，外汇报价时 0、0001 为一个基点。（） 14 美元报价就是把美元作为报价货币。（） 第 3 章 理财产品 3、1 主要理财产品介绍 练习题 （一）单选题 1、下列反映债券实际投资回报率的是（到期收益率）。 2、目前世界上最大的证券交易所是（纽约股票交易所）。 3、某 5 年期债券的面值是 1000 元，每年支付利息 60 元，它的市场价格是 833.31 元。那么该债 券的到期收益率是（9%）。 4、股票市场上常常会被提到的“TPO”的意思是（首次公开发行，即公司第一次公募股票）。 5、随着市场利率的变动，债券的价格也会随之变动。当市场利率上升时，债券的市场价格会（降 低）。 6、H 股是指（我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票）。 7、某人以 95 元买入面值为 100 元的 5 年期债券，票面年利率为 15%，那么该债券的即期收益率 是（15、8%）。 8、下列属于香港股票市场价格指数的是（恒生指数）。 9、股份公司的经营状况是股票价格的基石。在稳定的宏观环境下，从长远看，公司经营状况好时， 股票价格会（上涨）。 24 10、下列关于债券的说法中错误的是：（债券代表所有权关系）。 11、公司资产净值是全体股东的所有者权益，是形成股票价格的实体基础。从理论上说，每股净 值应与股价保持一定比例，净值增加，股价一般会（上升）。 12、按照发行人不同，债券可分为（政府债券、金融债券、公司债券）。 13、某公司业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力，发生增资后，公司股票价格（上升可能性 较大）。 14、下列哪种债券利率一般会成为整个金融市场利率体系的基准利率？（国债）。 15、某公司今年业绩优良，打算增加股息派发，这一举动对该公司的股价的影响是（股价上涨）。 16、下列关于国债的说法中错误的是（国债利率一般高于相同期限的其他债券）。 17、某股份有限公司决定在原来的股份基础上进行拆股，那么该公司股价的上升空间通常会（更 大）。 18、以标准普尔公司的债券信用评级为例，下列哪个评级的信用等级最高？（AA）。 19、相对于投资债券可获得利息收入，投资者购买股票最主要目的是（获得资本增值）。 20、下列关于封闭式基金的说法中错误的是（基金转让价格一定等于基金单位净值）。 21、证券投资基金的收益水平主要取决于（基金管理人的能力）。 22、下列哪一项不属于开放式基金的特点？（全部资金用于长期投资）。 23、证券投资基金收益的组成部分不包括（赎回费用）。 24、以下列哪一项为标的物的期货属于金融期货（股票）。 25、在美国，现在已成为基金市场的主力，并被称为准储蓄的理财产品是（货币市场基金）。 26、可以喻为社会经济“急救箱”，能对整个社会起保障作用的金融体系是（保险体系）。 27、外汇理财产品中（结构类投资工具）是指将基础产品如储蓄、浮动收益产品等，与利率期权、 25 汇率期权等相结合，并在合约中体现这种期权的复合产品。 28、以各种财产物资和有关利益为保险标的一种保险是（财产保险）。 29、从投资收益看，货币市场基金的特点是（收益不高但相对稳定，风险较小、流动性较好）。 30、下列哪一项不属于财产保险（健康保险）。 31、某投资者购买了外汇理财产品，若在此期间人民币升值，那么投资者以人民币表示的外汇资 产将会（缩水）。 32、以人的寿命和身体为保险标的一种保险是（人身保险）。 33、若某只理财产品的名义收益率为 9%，协议规定的利率区间为 0-4%，假设一年中有 240 天中挂 钩利率在 0-3%之间，60 天的利率在 3%-4%之间，其他时间利率则高于 4%。则该理财产品的实际收 益率是（7、5%）。 34、社会保险不包括下列哪一项（人寿保险）。 35、关于古玩、字画投资的叙述不正确的是（投资古玩、字画，交易成本较低）。 36、一般而言，蓝筹股是指（有长期稳定盈余记录、定期分红派息、信誉良好或者发展潜力巨大、 未来成长性好的公司股票）。 37、以下不属于结构性金融衍生品特点的是（在证券交易所集中交易）。 38、主要投资于短期债券、债券回购和银行同业存款等风险低、收益稳定的短期资金市场的基金 是（货币市场基金）。 39、保险产品的主要功能是（转移风险，分摊损失）。 40、下列不属于货币市场基金主要投资领域的是（股票）。 41、下列不属于人身保险的是（万能寿险）。 42、下列货币中尚不属于可自由兑换货币的是（人民币）。 43、投资型保险产品的特征是（兼具保障功能与投资功能）。 26 44、经国务院批准，提供黄金交易场所，清算、交割和陪送的非营利性机构是（上海黄金交易所） 。 45、下列保险产品不属于财产保险的是（收入补偿保险）。 46、在我国代为存管股票的机构是（证券登记结算机构）。 47、保险产品作为理财产品最显著的特点是（保障功能）。 48、目前我国有四家期货交易所，其中哪一家主要是推动金融衍生产品的开发和交易（中国金融 期货交易所）。 49、信托关系人中，接受委托并按约定的信托条件对财产进行管理或处置的人（受托人）。 50、以下关于保险责任的说法中错误的是（被保险人故意将财产损坏也可以获得保险公司赔偿）。 51、根据委托人的风险偏好，将债券、股票、基金、贷款、实业投资等金融工具，通过个性化的 组合配比运作，对信托财产进行管理，使其有效增值的信托产品是（组合投资信托理财产品）。 52、在说到利率变动时，通常一个“基点”是指：（0、001 个百分点）。 53、证券投资信托理财产品不包括（房地产信托理财产品）。 54、假设当前欧元兑美元的汇率是 1：1、4221，预计欧元兑美元汇率会上升。投资者当向银行存 入 10000 美元，存期为 3 个月，与此同时，向银行出售一个美元看涨期权（投资者看好欧元）， 执行价格为当前价格。按约定，银行向投资者支付期权费。显然，该业务系结构性的美元存款。 在此项业务中，投资者的收益是（3 个月美元存款的固定利息和向银行出售期权的期权费）。 55、根据第 54 题题意，此笔存款属于（与外汇期权挂钩）结构性存款。 56、以下信托理财产品中，风险较低的是（基础建设投资信托产品）。 57、通常被称为“纸黄金”的是（黄金存折）。 58、房地产投资的方式不包括（房地产估价）。 27 59、人民币升值后，如果我国经济仍然保持良好的增长态势，股市仍然处于牛市中，则升值对我 国股票价格的影响是（股价上涨）。 60、某股票分配方案为每 10 股送 6 股转增 4 股并派现金 5 元。如果股权登记日收盘价是 20、5 元， 那么除权息日的初始价格是（10 元）。 （二）多选题 1、债券收益率的衡量方法主要有（A、即期收益率 B、到期收益率 C、提前赎回收益率）。 2、债券投资的风险因素有（A、价格风险 B、再投资风险 C、违约风险 D、债券赎回风险 E、提 前偿付风险）。 3、下列关于债券价格风险的说法，正确的是（A、价格风险也叫利率风险 C、债券的到期时间越 长，价格风险越大 D、对于在到期日前转让债券的投资者来说，利率上涨引起的债券价格下跌会 减损投资人的资产收益）。 4、下列关于债券违约风险的说法，正确的是（A、违约风险又称信用风险，是债券发行者不能按 照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险 B、违约风险一般是由于发行者经营状况不佳、 财务状况恶化或信誉不高带来的风险 C、不同发行者发行的债券的违约风险不同。 5、房地产投资的特点表现为（A、价值升值效应 B、政策风险 C、财务杠杆效应 D、变现约束多、 难度大） 6、债券是投资组合中重要的基础组合资产，这是因为它具有（A、投资风险较低 B、收益相对固 定 C、流动性较好）等特点。 7、影响股票价格波动的微观因素包括（A、公司盈利水平 B、公司资产净值 C、公司的派息政策 D、股票分割）。 8、投资者购买基金需要支付的费用包括（A、销售费用 B、管理费用）。 9、投资于证券投资基金的管理费用包括（A、基金营销费用 C、总运营费用 D、交易费用）。 28 10、证券投资基金的收益主要有（A、资本利得（价差） B、红利收入 C、债权利息 D、存款利息 收入）。 11、基金收益分配的两种形式是（A、分配现金 B、分配基金单位）。 12、货币市场基金主要投资于（A、国库券 B、商业票据 C、银行定期存单）等有价证券。 13、货币市场基金的特点包括（A、从投资对象看，投资于短期货币工具 B、从投资成本看，一般 不收取首次购买费 D、从风险水平看，到期时间较短、质量较高、风险较小 14、个人进行外汇投资的方式包括（A、外汇买卖 B、外汇储蓄）。 15、按照产品设计思路和运用金融工具的不同，外汇理财产品可以分为（A、个人外汇存款类 B、 实盘操作类 C、浮动收益类 D、结构类投资和期权类）。 16、结构性个人外汇存款的主要种类有（A、收益与利率挂钩型 B、收益固定性）。 17、结构性存款与一般存款相比，风险主要体现在（A、收益的不确定性 D、资金的机会成本）。 18、客户在选择外汇理财产品时，主要应考虑的因素有（A、收益率 B、期限 C、流动性 D、利率 水平）。 19、基础金融衍生产品包括（A、远期 B、期货 C、期权 D、互换）。 20、投资者投资于基础金融衍生产品时，需要考虑的因素主要有（A、期限 B、金额 C、杠杆比例 D、风险等级）。 21、下列结构性金融衍生产品中，属于利率挂钩结构性产品的包括（A、与利率反向挂钩的产品 B、与利率正向挂钩的产品 C、达标赎回型产品 D、区间累积产品 22、结构性金融衍生产品中具体包括（A、利率挂钩结构性产品 B、汇率挂钩结构性产品 C、信用 挂钩结构性产品）。 23、投资汇率挂钩结构性产品的收益由（A、存款的利息收入 C、出售期权的收入）。 24、财产保险主要包括（A、物质财产保险 B、责任保险 C、保证保险 D、信用保险）。 29 25、保险的相关要素包括（A、保险合同 B、投保人、保险人、被保险人和受益人 C、保险费 D、 保险标的 E、保险赔偿）。 26、房地产与个人的其他资产相比，自身的特点包括（A、固定性 B、差异性 C、有限性 D、保值 增值性）。 27、投资型保险产品主要包括（A、寿险类投资型保险产品 B、投资连接保险 C、非寿险类投资型 保险产品）。 28、根据信托财产的初始形态和信托目的分类 ，信托业务可分成（A、资金信托 B、财产信托 C、权利信托）。 29、按照受托人承办信托业务目的的不同，信托理财产品可分成（B、营业信托 D、非营业信托）。 30、按照信托计划的资金运用方向，信托理财产品可分成（A、证券投资信托理财产品 B、房地产 投资信托理财产品 C、贷款信托理财产品 D、组合投资信托理财产品 E、风险投资信托理财产品） 。 31、按照信托的目的，信托理财产品可分成（A、担保信托 B、管理信托 D、处理信托）。 （三）判断题 1、对于可赎回债券