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LOGO 证券交易技术分析初级教程 内部资资料 注意保密 作者博客：/neeoyao Company Logo 目录 证券市场基础知识1 为什么要学习技术分析2 技术分析基础知识 3 技术分析操作的盲点4 如何应用技术分析操作6 新手常见错误概念5 Company Logo 证券市场基础知识 证券的定义及分类1 交易规则概述2 证券交易的本质 3 Company Logo 证券的定义及分类 v证券的定义 证券是多种经济权益凭证的统称，是证明证券持有人有权按 其券面所载内容取得应有权益的书面证明。按其性质，不同 证券分为证据证券，凭证证券、有价证券等等。有些证券是 可以在市场上流通的，证券的存在活跃了金融、经济和投资 。对证券的不恰当投机，例如无货沽空，可导致金融市场的 动荡。 v证券的分类 证券按其性质不同，证券可以分为证据证券、凭证证券和有 价证券三大类。证据证券只是单纯地证明一种事实的书面证 明文件，如信用证、证据、提单等；凭证证券是指认定持证 人是某种私权的合法权利者和持证人纪行的义务有效的书面 证明文件，如存款单等。有价证券区别于上面两种证券的主 要特征是可以让渡。 有价证券：债券、股票（上市或者非上市） Company Logo 证券市场基础知识 vA股交易规则 T+1 成交时间优先、价格优先 集合竞价、连续竞价 除权、除息 涨跌停板 ST股 新股 Company Logo 证券市场基础知识 v证券交易的本质 证券交易是指证券持有人按照交易规则将证券转让给其他投 资者的行为，其本质是通过载体的交换，来实现财富的再分 配。 v投资？投机？ 投机=投资+机会。 必须把在股票市场中的投机视为一项极其严肃的事业，并诚 心敬业，尽己之所能，认真学习，充分发掘和研究现有的数 据和资料，尽快使自己对这项崇高的事业在感悟上提升至更 高的境界。 投机是世界上最刺激，最有魔力的智力游戏，但愚蠢的人， 懒得动脑子的人，心理不健全的人，和企图一夜暴富的人绝 对不能参与，如果以上四种人胆敢贸然介入这个游戏，终将 变得一贫如洗。 Company Logo 为什么要学习技术分析 证券分析方法分类1 技术分析和基本分析的优劣比较2 技术分析存在的三大理论基础 3 技术分析五大要素4 技术分析的本质和目的5 Company Logo 证券分析方法分类 基本分析：根据经济学 、金融学、财务管理学 及投资学等基本原 理，对决定股票价格的 基本要素，如宏观环境 、经济政策、行业发展 状况、上市公司的 业绩、前景等进行分析 ，评估股票的投资价值 ，判断股票的合理价位 ，提出相应的投资 建议的一种分析方法。 证券分析 技术分析：仅从股票的 市场行为来分析股票价 格未来变化趋势的方法 ，即将股票价格每日涨 跌的变 化情况，通过一系列分 析指标，用绘图的方法 呈现出来，以判断股票 价格的变化趋势， 从而决定买卖的最佳时 机。 Company Logo 技术分析和基本分析的优劣比较 优势优势劣势势 基本分析 对于中长线 机构投资者而 言，了解国家金融政策、产 业政策、了解公司的基本面 ，能提高其资金的安全性。 需要有相当的专业 信息分析解读能 力，大部分投资者属于非专业 人士 。 要有获取真实信息的可靠渠道，大 部分投资者只有公共信息渠道，且 获取的信息并非一定真实可靠。 信息的获取必须有及时性，大部分 投资者获取的都是相对滞后的信息 。 技术术分析经典的技术分析理论永远 不会落后，因为自股票市 场诞 生以来的几百年，资 金的运动规 律从未改变， 人性从未改变。 任何一种技术分析都有其成功概率 ，而不能保证百分之百准确。 技术分析所需的数据是公开 的、真实的、及时的。 那些过于神秘化的所谓预测 理论并 不可靠，甚至是伪科学。 在真正掌握技术分析之前都有可能 被“反技术骗线 ”误导 。 Company Logo 技术分析存在的三大理论基础 市场行为涵盖一切 价格沿趋势运动 历史会重演 技术分析存在的技术分析存在的 三大理论基础三大理论基础 Company Logo 技术分析五大要素 势 价 量 时 空 技术分析五大要素 Company Logo 技术分析的本质和目的 v技术分析的本质 技术分析是运用数理统计和图表分析整理出 来有效的科学的操作原则。简单地说就是对 行情的分类。 v学习技术分析的目的 能够通过技术分析来确定适合自己的完整的 分析操作系统，形成固定的盈利模式，在科 学的一定的概数原则下，在资本市场中长期 稳健获利。 Company Logo 技术分析基础知识 技术分析理论分类1 技术分析方法分类2 K线基础理论 3 技术指标本质及分类4 形态学5 Company Logo 技术分析理论分类 道氏理论 艾略特波浪理论 江恩理论 K线理论 查尔斯.道&威廉.汉密尔顿 拉尔夫.纳尔逊.艾略特 威廉.D.江恩 本间宗久 Company Logo K线类 形态类 切线类 指标类 波浪类 技术分析方法分类 Company Logo K线基础理论 K线 基础 理论 酒田战法： 三川、三空 、三法、三 兵、三山 K线阴阳现象 十八变 K线基本形态 K线基本六法 Company Logo 技术指标本质及分类 停损类 能量类 压力支撑类 强弱类 趋向类 超买超卖类 量价类 信号型技术指标 Company Logo 形态学 底部形态中继形态顶部形态颈线 双底 头肩底 圆弧底 V型底 三角形 矩形 旗形 楔形 双头 头肩顶 圆弧顶 V型顶 喇叭形 钻石型 多空短 兵相交 的必争 之地 Company Logo 技术分析操作的盲点 突发事件盲点1 成功概率盲点2 资金优势盲点 3 操作执行的盲点4 Company Logo 技术分析的盲点 v突发事件盲点 技术分析对于突发性的事件，比如911恐怖袭击、日本海啸等 往往反应较慢，这时候根据技术分析进行操作，价格往往已 经波动相当一段幅度。 一般对于真正的突发性事件，技术分析是无能为力的，但是 对于人为的政策、上市公司的利好利空消息等有知情人可以 提前获取消息的，在盘面上还有痕迹显示的。 v成功概率盲点 很多技术分析的初学者往往认为学会技术分析就能在证券市 场中大展拳脚，无往而不利，但是现今任何一种技术分析都 是有成功概率的，即没有100%成功率的技术，一般能够达到 70%成功概率的技术已经非常优秀了。 对于成功率的问题，掌握一项技术分析的适用环境非常重要 。 Company Logo 技术分析的盲点 v资金优势盲点 对于主力控盘度较高的股票，主力做盘能够随心所欲地画图 形和破坏图形，这就是资金优势造成的盲点。 对于流通盘非常小的品种或者ST品种，技术分析的有效性往 往会打折扣，对于这些品种，从市场心理角度去分析往往会 有不错的效果。 v操作执行的盲点 如果没有严格的操作纪律，有再好的技术分析方法和合理的 操作策略，都不能够保证被执行，进而使交易者对技术分析 方法和操作策略的可靠性进行怀疑。 根据大数定理，长期执行一项合理的操作策略，从总体上而 言是可以盈利的，要保持总盈利远大于总亏损，而不是一味 地追求每次都盈利，同时要进行心理训练，降低自己内心的 贪婪和恐惧。 Company Logo 新手常见错误概念 不把所有鸡蛋放在一个篮子里1 套牢后没有卖出不算亏损2 跌得够多了可以买进3 盈利的卖出，亏损的留着4 买卖的不一致性5 Company Logo 如何应用技术分析操作 市场趋势的判断1 市场周期的判断2 操作策略制订 3 Company Logo 市场趋势的判断 上升上升 上升趋势 ：形成上升趋势总是源于一些利好 因素的引发，使交易者情绪高昂，令市场呈现 一浪高于一浪的走势，且每次回调的低点均一 个比一个高，反映交易者极其看好后市。 盘整盘整 盘整趋势：盘整趋势又叫做无趋势，反映目 前市场多空方向不明，进入暂时的平衡期。 下降下降 下降趋势：形成下降趋势总是源于一些利空 因素的引发，使交易者情绪低落，令市场呈现 一浪低于一浪的走势，且每次反弹的高点均一 个比一个低，反映交易者极其看空后市。 Company Logo 市场周期的判断 基本基本 基本运动 ：基本运动是价格运动的大趋势， 其持续时间较长，通常在一年以上，包括基本 的牛市运动和基本的熊市运动。这是市场的主 要运动形式。 次级次级 次级运动：次级运动与基本运动走势相反， 是基本运动的重要回撤，持续时间在三周至数 月间。一般次级运动价格回撤通常可达到沿基 本运动方向推进幅度的1/3到2/3，其中1