阿里巴巴发展、并购、融资历史及2014年赴美IPO数据分析.docx

阿里巴巴IPO分析一、IPO核心数据（一）上市资产包主要业务业务模式上线时间收入模式主要运营数据（2014财年）淘宝网C2C2003.5C2C营销费，陈列费，佣金，店面费GMV：16780亿元*；年活跃卖家数：8百万*年活跃买家数：2.55亿*天猫商城B2C2008.4佣金，C2C营销费，陈列费，佣金聚划算团购2010.3佣金，安置费1688.com国内B2B1999增值服务费付费会员数：70万*通过支付宝完成的GMV：982亿元*全球速卖通跨境B2C2010.4交易手续费通过支付宝完成的GMV：24亿美元*A跨境B2B1999会员费，增值服务费付费会员数：12.3万*阿里云云计算服务2009.9服务费云计算用户数98万+（二）核心业务数据指标名称2013财年2014财年Total GMV10770亿元16780亿元 其中：淘宝网8240亿元11730亿元 天猫商城2530亿元5050亿元2014财年全平台数据2.55亿年活跃买家800万年活跃卖家127亿单年订单数50亿个年包裹数每个活跃买家年均下单50次98万+云计算用户2014财年移动端数据3190亿元移动端GMV81.6%占全国移动GMV比重27.4%移动端渗透率1.63亿移动端月活跃用户（三）核心财务数据指标名称2013财年（2012 Q2-2013 Q1）2014财年（2013 Q2-2014 Q1）营业收入345.17亿RMB525.04亿RMB营业成本97.19亿RMB133.69亿RMB净利润86.49亿RMB234.03亿RMB息税折旧及摊销前利润166.07亿RMB307.31亿RMB经营性净现金流144.76亿RMB263.97亿RMB投资活动净现金流5.45亿RMB-329.97亿RMB筹资活动净现金流-14.06亿RMB93.64亿RMB指标名称2013.03.312013.12.31现金余额326.86亿RMB436.32亿RMB总资产637.86亿RMB1115.49亿RMB总负债527.40亿RMB707.31亿RMB 其中：长期负债224.62亿RMB307.11亿RMB资产负债率82.7%63.4%（四）控制结构1、合伙人制度阿里巴巴通过其特有的合伙人制度实现对公司的控制，该制度由2010年开始实行，合伙人团队一般由来自阿里巴巴集团的管理层组成，拥有独家提名多数董事会成员的权利，但董事提名候选人，必须在一年一度的股东大会上获得大部分票数的支持，方可成为董事成员。合伙人制度有以下制度安排：（1）合伙人每年遣选一次，人数无最终限制，无既定名额；（2）合伙人由现任合伙人一人一票选出，须获75%以上同意才可当选；（3）除了马云和蔡崇信为永久合伙人外，其余合伙人在离开阿里巴巴集团公司或关联公司时，即从阿里巴巴合伙人中退休；（4）新合伙人需要满足的条件包括：在阿里巴巴工作或关联公司工作五年以上；具备优秀的领导能力；对公司发展有积极的贡献；高度认同公司文化，愿意为公司使命、愿景和价值观竭尽全力等条件。（5）此外，为了确保合伙人与阿里巴巴股东利益一致，合伙人制度还要求，在作为合伙人期间，每个合伙人都必须持有一定比例的公司股份。2014年6月16日，阿里巴巴披露了其合伙人名单，共27人。合计阿里巴巴集团（21人）小微金服（6人）菜鸟物流（1人）27人董事局执行主席：马云董事局执行副主席：蔡崇信首席执行官：陆兆禧首席运营官：张勇首席技术官：王坚首席市场官：王帅首席人材官：彭蕾首席财务官：武卫首席战略官：曾鸣首席客户服务官：戴珊首席风险官：邵晓锋总法律顾问：Timothy A.STEINERT资深副总裁：金建杭、吴咏铭副总裁：俞思瑛、吴敏芝、刘振飞、张剑锋、蒋芳、姜鹏、张宇彭蕾：首席执行官（兼阿里巴巴首席人才官）程立：首席构架师胡晓明：首席风险官井贤栋：首席财务官彭翼捷：副总裁樊路远：副总裁童文红：首席运营官合计来自创始人（7）2004年前加入（8人）2004年后加入（12人）27人马云、蔡崇信、吴咏铭、彭蕾、戴姗、金建杭和蒋芳陆兆禧、姜鹏、彭翼捷、童文红、王帅、吴敏芝、张建锋和张宇程立、樊路远、胡晓明、井贤栋、刘振飞、邵晓峰、Timothy A. STEINERT、王坚、武卫、俞思瑛、曾鸣、张勇2、9名董事2014年6月16日，阿里巴巴第二次更新招股书，同时披露了董事会成员名单，共9人。虽然阿里巴巴合伙人有提名多数董事会成员的权力，但根据此次披露的名单，并未绝对掌控董事会。雅虎代表杰奎琳.里塞丝(Jacqueline D. RESES )在此次披露的董事名单之中，按照此前协定，在阿里巴巴正式上市后，雅虎将退出上述席位。阿里巴巴集团董事会最终成员为9人。合计执行董事非执行董事独立非执行董事9人马云、蔡崇信、陆兆禧和张勇孙正义杨致远、董建华、Walter Kwauk和Michael Evans3、企业文化（1）公司使命：促进开放、透明、分享、责任的新商业文明，让天下没有难做的生意。（2）远景目标：分享数据的第一平台；幸福指数最高的企业；“活102年”。（3）价值观：坚持“客户第一、员工第二、股东第三”。六个核心价值观六脉神剑客户第一：关注客户的关注点，为客户提供建议和资讯，帮助客户成长团队合作：共享共担，以小我完成大我拥抱变化：突破自我，迎接变化诚信：诚实正直，信守承诺激情：永不言弃，乐观向上敬业：以专业的态度和平常的心态做非凡的事情（五）估值及资金用途1、估值情况2、资金用途：阿里巴巴此次赴美上市，拟募集资金150-200亿美金，具体资金用途未披露，但分析认为阿里巴巴可能将募集的巨额资金用于以下方面：（一） 从雅虎回购约10%股份，约需100-150亿美元；（二） 深入推进菜鸟物流，补足物流短板； （三） 并购，完善移动端、云计算等布局；（四） 加快国际化进程和布局，尤其是抢占跨境电商市场；（五） 强化原有核心业务竞争力，PK京东。 14 / 14二、阿里发展史其他重要发展时点：1999年，马云带领18位创始人在杭州的公寓中创办了阿里巴巴。1999年，从软银、高盛等机构融资2000万美元。2005年，以40%股权（35%投票权）换取雅虎10亿美金现金+雅虎中国资产。2007年11月6日，阿里巴巴B2B公司在香港上市，融资116亿港元；2012年6月20日，从港交所退市。2009年“大淘宝战略”，由网店平台向电子商务基础设施平台转变，打通淘宝与阿里巴巴平台，推出阿里云。2011年升级为“大阿里战略”，将阿里一分为三：淘宝网+天猫商城+一淘网，形成一个提供“互联网水、电、煤”为核心的电子商务生态圈。三、阿里并购史投资领域：1、生活服务类：一拍网、口碑网、爱狗网、美团网、丁丁网、虾米网、快的打车、高德地图、穷游网、佰程旅游网2、物流类：百世物流、星晨急便、普洛斯、新加坡邮政、海尔（日日顺物流）3、软件服务类：中国万网、上海宝尊、Vendio、