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第一章货币与货币流通 第一节 货币的起源一、货币是几千年前才出现在人类生活中（一）人类社会在地球上已有百万余年的历史，货币只不过是几千年以前才出现的事情。（二）从历史资料的记载中可以看到，货币的出现，是与交换联系在一起的。 二、古代货币起源（一）中国古代的“先王制币说”认为货币是先王为解决民间交换困难而创造出来供后人使用的。（二）马克思的货币起源说，科学地阐明了货币产生的客观必然性。（马克思认为，在人类社会产生初期的原始社会中，既不存在商品也不存在货币。随着社会的发展，出现了社会分工和私有制，劳动产品也转化成了专门为交换而生产的商品；随着商品交换的发展，也就产生了不同的价值形式。）（三）价值形式的发展与货币的产生商品的价值形式先后经历了四个发展阶段：简单的或偶然的价值形式；扩大的价值形式；一般的价值形式和货币形式。在货币形式下，就产生了货币。因此，货币是在商品交换过程中自然产生的，是价值形式和商品生产、商品交换发展的必然结果。第二节货币的形式及其演变一、币材涵义：币材是指充当货币的材料或物品。特点：价值较高；易于分割；易于保存；易于携带。货币材料的演变：货币材料的演变是以实物开始，发展到金属货币，再发展到货币商品的代表纸币和信用货币形式。二、实物货币涵义：实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种产品来充当货币。历史上最初的实物货币形式各国、各地各不相同，但都是从一般物品中选择的。实物货币的局限性三、金属货币涵义：金属货币是指以金属如铜、银、金等作为材料的货币。一般来说，用贵金属作币材是在铜以后，逐渐过度到银，最后过度到金。以黄金作为货币是金属货币发展史上的鼎盛时期。四、纸制货币纸制货币有两种：一种是银行通过信用渠道发行的，理论上称为银行券；一种是国家凭借权利发行的，理论上称为纸币。银行券和纸币都是纸制的货币符号，它们本身都没有价值。现实中各国政府发行的纸币与中央银行发行的银行券是相同的和可并行流通的，都属于信用货币。五、存款货币（一）存款货币是一种可签发支票的存款。（二）存款货币和现钞合称为“货币”，它们属于M1的范畴。（三）银行定期存款和储蓄存款也是货币，只不过不能直接转帐结算，它们称为准货币，属于M2的范畴。六、电子货币涵义：电子货币是指利用电子计算机储蓄和处理的电子存款和信用支付工具。电子货币的出现，是现代商品经济高度发达和银行转帐清算技术不断进步的产物，在实际经济活动中，运用起来较传统货币更为快捷、便利和准确。第三节货币的本质自货币产生以后，人们不断对它的本质进行论证探讨，形成了不同的学说。一、货币金属说这种观点认为，货币即贵金属，贵金属即货币。金银是一国真正的财富。国家和个人要想富强，就必须得到越来越多的金属货币。二、货币名目说这种观点认为，货币不是财富，是商品价值的符号，是观念的计算单位。 三、马克思的劳动价值论（一）马克思从劳动价值理论入手，通过分析商品交换的发展进而分析货币的起源从中抽象出货币的本质，得出货币是固定的充当一般等价物的特殊商品的结论。（二）货币首先是商品，是价值和使用价值的统一体。（三）货币不是普通商品，而是特殊商品，它与其他商品的区别是：货币是衡量一切商品价值的材料，具有同其他一切商品相交换的能力，成为一般的交换手段。货币具有特殊的使用价值和一般的使用价值。货币商品从它的自然属性来说，也有其专门的使用价值，如金可作为饰物的材料，但更重要的是它能起一般等价物的作用，货币的使用价值二重化了。第四节货币的职能马克思认为，典型的货币黄金具有五个职能，即价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。一、价值尺度（一）货币在表现和衡量其他一切商品价值时，执行价值尺度职能，这是货币的基本职能。（二）货币发挥价值尺度职能，其作用主要是为各种商品定价。（三）货币之所以成为价值尺度，是因为货币本身有价值，与其他商品一样都是人类劳动的结晶，具有相同的质，即价值。所以在量上就能比较。（四）货币表现商品的价值，就是给商品标价，这时并不需要现实的货币，只是观念上或想象的货币。二、流通手段涵义：流通手段是指在商品流通中充当交换的媒介。流通手段 是货币的基本职能之一。执行流通手段职能的货币，不能是想象的或观念的货币，必须是现实的货币。三、储藏手段涵义：储藏手段是指货币退出流通领域或被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。货币产生至今，其形式已发生了不少变化，从定值货币发展到现在的信用货币；货币储藏的形式也在变化，从足值货币金银的形式储藏到当今信用货币价值符号的替身作为价值储藏的典型形态。四、支付手段（一）当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段职能。（二）货币的这个职能直接产生于以延期付款方式买卖商品的活动之中。（三）在商品以赊销方式买卖时，卖者变成债权人，买者成了债务人。五、世界货币（一）货币超越国内流通领域，在国际市场上充当一般等价物，执行世界货币职能。（二）世界货币职能具体表现为：1、作为国际市场上的支付手段，用于平衡国际收支差额；2、作为国际间的购买手段，用于购买外国商品；3、作为社会财富的代表，由一国转移到另一国。第五节货币流通一、货币流通的实质（一）货币流通实质上是商品流通的实现形式和表现形式，商品流通是货币流通的基础和实质内容。在商品流通和货币流通的关系上，商品流通始终是第一位的并且决定货币流通的规模、方向和速度。（二）在现实中商品流通和货币流通具有相对独立性，货币流通能够反作用商品流通，两者之间存在着差异性，主要表现在：商品与货币的互换不具有强制性。商品流通决定货币流通是有条件的；商品流通与货币流通在时间上有不一致性。因为商品转化为货币和货币再转化为商品是两个不同的过程，从而使商品流通与货币流通在时间上存在着差异；商品流通与货币流通在量上的不一致性。货币流通量总是小于商品流通量。（三）虽然从本质上说货币流通是由商品流通决定的，但在形式上商品流通通过货币流通反映出来，并通过货币流通来实现，货币流通是否正常和稳定，直接影响着商品流通和国民经济运行。二、货币流通的形式与渠道货币流通分为现金流通和非现金流通两种形式。（一）现金流通涵义：现金流通又称现钞流通，是指以收付现钞的方式形成的货币收支运动。 特点：涉及面广；支付次数频繁；每次支付金额较小。随着现代化程度特别是电子化支付系统的发展，现金流通的范围和规模将越来越小。（二）非现金流通涵义：非现金流通是指存款货币的流通，主要形式是金融机构的转帐结算。在现代国民经济的总交易中，非现金流通所占的比重一般都超过90%，成为货币流通的主要形式。（三）现金流通与非现金流通的区别与联系：现金流通与非现金流通的服务对象和反映内容不同；现金流通与非现金流通的渠道和管理程度不同；现金流通与非现金流通在一定条件下可以相互转化；现金流通与非现金流通都有一个货币量的问题，都受货币流通规律的制约。三、货币流通规律涵义：货币流通规律是指流通中客观需要的货币量的规律。它主要揭示流通中客观的货币需要量的决定因素以及它们之间的数量关系和调节原理。 金属货币流通规律：涵义：金属货币流通规律是指流通中对金属货币客观需要量的规律。流通中客观需要量的三个决定因素：商品数量；商品价格；货币流通次数即货币流通速度。表示公式：执行流通手段的 商品总量商品价格 货币需要量 同一单位的货币流通速度纸币流通规律1、纸币取代金属货币成为流通中主要的货币形式之后，商品流通与货币流通的关系变得更复杂了。一方面，由于纸币没有价值，它本身不具有自动调节货币流通的功能；另一方面，纸币是靠国家强制力量进入流通的。因此，纸币作为价值符号所代表的金属货币量是不固定的，流通中的纸币量越多，单位纸币代表的金属货币就越少，两者之间成反比例关系。2、表示公式：单位纸币所代表 流通中对金属货币的客观需要量的金属货币量 同名纸币流通总量 3、在纸币流通条件下，纸币发行量决定单位纸币代表的金属货币量，从而对商品价格的高低有决定性作用。本章小结：本章主要阐述了货币的起源、货币的形式、货币的本质、货币的职能、货币的流通等五个问题。这五个问题都是货币银行学的基本要素货币范畴的基本概念和基本理论问题。这一章以马克思的货币起源说为依据，从逻辑的和历史的两条线索阐明了货币是价值形式和商品生产、交换发展的必然产物；从历史的角度，考察了货币形式的演化与发展，重点讨论了存款货币和电子货币；在马克思劳动价值理论的基础上，阐明了货币本质上是固定地充当一般等价物的特殊商品；在此基础上重点分析了货币的五大职能；最后，介绍了货币流通的形式和渠道，重点讨论了金属货币和纸币的流通规律。思考题：1、如何认识马克思的货币本质观？2、货币的职能和特点是什么？3、怎样理解货币流通与商品流通的关系？第二章货币制度内容提要：本章主要分析说明货币制度的涵义，内容及其构成，国家货币制度的类型及其演变，我国现行的货币制度，国际货币制度及其演变，区域性货币制度。基本概念；货币制度主币辅币货币单位无限法偿格雷欣法则金本位制国家货币制度布雷顿森林体系牙买加体系区域性货币制度重点问题：1、货币制度的涵义及其主要内容；2、货币制度的主要类型和特点；3、我国现行的货币制度；4、国际制度的演变过程；5、现阶段区域性货币制度的类型。第一节货币制度的内容及其构成一、货币制度的含义及目的涵义：货币制度是指国家以法律形式确定的货币结构和组织形式，简称币制。目的：建立货币制度的目的是保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常的发挥各种职能。二、货币制度的基本内容（一）确定货币材料货币材料简称“币材”，是指用来充当货币的物质，确定不同的货币材料就构成不同的货币本位，如确定用黄金充当货币材料就构成金本位。（二）规定货币单位货币单位是指货币制度中规定的货币计量单位。货币单位的规定主要有两个方面：一是规定货币单位的名称；二是确定货币单位的“值”。（三）规定流通中的货币种类规定流通中的货币种类，主要是指规定主币和辅币。主币就是本位币，是一个国家流通中的基本货币。辅币是以本位货币单位以下的小面额的货币，它是本位币的等份。（四）对货币法定支付偿还能力的规定对货币法定支付偿还能力，是指通过法律对货币的支付偿还能力做出规定，即规定货币是无限法偿还是有限法偿。所谓无限法偿，是指无论支付数额多大，无论属于任何形式的支付，对方都不能拒绝接受。本位币一般都具有无限法偿能力。所谓有限法偿，是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收。有限法偿主要是针对辅币而言的。（五）规定货币铸造发行的流通程序在金属货币流通条件下，辅币都是国家铸造发行的，但本位币即金属货币基本上实行自由铸造；信用货币出现以后，各国逐渐通过法律把银行券的发行权收归中央银行。（六）货币发行准备制度的规定货币发行准备制度的规定是指中央银行在货币发行时候以某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某几种资产建立起联系和制约关系。 第二节国家货币制度的类型及其演变一、国家货币制度的涵义：即指一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织与调节加以规定所形成的体系。二、国家货币制度的类型（一）银本位制银本位制是以白银为本位币的一种货币制度。其基本内容包括：1、以白银为本位币的币材，银币为无限法偿货币，具有强制的流通能力。2、本位币的名义价值与本位币所含的一定成色、重量的白银相等，银币可以自由铸造、自由融化。3、银行券可以自由兑现银币或等量白银。4、白银和银币可以自由输出输入。（二）金银复本位制涵义：即指金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度。基本特征：金、银两种金属同时作为法定币材。金、银铸币都可以自由铸造、自由输出输入国境，都有无限法偿能力。实行金银复本位制后，大量金、银铸币进入流通，满足了经济发展的需要，但也暴露了这种货币制度的不稳定性。在实行“平行本位制”下，出现金价、银价两种价格，引起价格的混乱，给商品流通带来了许多困难。在实行“双本位制”下，又出现了“劣币驱逐良币”的现象。（三）金本位制涵义：即指以黄金作为本位币的一种货币制度。类型：主要包括金币本位制、金块本位制和金汇本位制三种形式。特点：只有金币可以自由铸造，具有无限法偿能力。辅币与银行券与金币同时流通，并可按其面值自由兑换为金币。货币发行准备全部是黄金。黄金可以自由输出输入。（四）不兑现的信用货币制度涵义：其又称为纯粹的信用货币制度。它是在“布雷顿森林体系”退出历史舞台后，于20世纪70年代中期以后各国普遍实行的一种货币制度。特点：现实经济中的货币都是信用货币，它主要由现金和银行存款构成；现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的；国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件。（五）我国现行的货币制度1、由于我国目前实行“一国两制”的方针，从而形成了“一国多币”的特殊的货币制度。人民币是大陆的法定货币；港元是香港特别行政区的法定货币；澳元是澳门特别行政区的法定货币；新台币是台湾地区的法定货币。各种货币各限于本地区流通，人民币与港元、澳元之间按以市场供求为基础决定的汇价进行兑换，澳元与港元直接挂钩。2、人民币是我国大陆的法定货币，人民币主币和辅币都具有无限法偿能力。3、国家规定，人民币是信用货币，不规定含金量，是不兑现的信用货币。人民币以现金和存款货币两种形式存在，现金由中国人民银行统一发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通。第三节国际货币制度及其演变一、国际货币制度的涵义及其内容涵义：国际货币制度亦称货币体系，是支配各国货币关系的规则及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。内容：（一）国际储备资产的确定；（二）汇率制度的安排 ；（三）国际收支的调节方式。二、国际货币制度的演变过程（一）国际金本位制世界上首次出现的国际货币制度是国际金本位制，黄金充当国际货币，各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例决定，黄金可以在各国间自由输出输入。在资本主义大危机的冲击下的国际金本位制最终瓦解，代之是布雷顿森林体系。（二）布雷顿森林体系1、二战以后签订的“布雷顿森林体系”协定，建立了以美元为中心的资本主义货币体系，即布雷顿森林体系。2、布雷顿森林体系的主要内容：以黄金作为基础，以美元作为主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。实行固定的汇率制，各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下1%的幅度内浮动。国际货币基金组织通过预先安排的资金融通措施，保证向会员国提供辅助性储备供应。会员国不得限制经常项目的支付，不得采取歧视性的货币措施。3、随着时间的推移，布雷顿森林体系暴露出种种弊端，直至彻底瓦解。（三）牙买加体系1、布雷顿森林体系崩溃之后，国际货币基金组织会议达成了“牙买加协定”。该协定取消了固定汇率制，实行浮动汇率制，从而形成了新的国际货币制度牙买加体系。2、牙买加体系的内容：国际储备货币多元化；汇率安排多样化；多渠道调节国际收支。第四节区域性货币制度一、区域性货币制度的形成与发展（一）区域性货币制度的建立，是以货币一体化理论为依据的。（二）区域货币制度的发展过程大致经历了两个过程：1、较低阶段。各成员国仍保持独立的本国货币，但成员国之间的货币采用固定汇率制和自由兑换，成员以外由各国自行决定，对国际储备部分集中保管，但各国保持独立的国际收支和财政货币政策。2、较高阶段。区域内实行单一的货币，联合设立一个中央银行为成员国发行共同使用的货币和融资政策，办理成员国共同商定并授权的金融事项，实行资本市场的统一和货币市场的统一。二、区域性货币制度的类型（一）西非货币联盟制其最初组建与1962年，由非洲西部8个国家组成，并成立了西非国家中央银行，发行共同的货币“非洲金融共同体法郎”，供各成员国使用。（二）中非货币联盟制度其成立与1973年，由中非5个国家组成，并成立了中非国家中央银行，发行共同的货币“中非金融合作法郎”。（三）东加勒比货币联盟制度其于1965年成立了共同的货币管理局，发行“东加勒比元”，实行与英镑挂钩的联系汇率，1976年脱钩改为盯住美元。（四）欧洲货币制度它是从欧洲货币联盟开始的，最早可以追溯到1950年建立的“欧洲支付同盟”和1958年取代该联盟的“欧洲货币协定”。欧共体建立以后，1994年成立欧洲货币局，1998年成立欧洲中央银行，1999年1月1日欧元正式启动。本章小结：本章主要阐述了货币制度的含义、内容，货币制度的类型及其演变，国际货币制度和区域货币制度及其演变等问题。这一章是从历史发展的角度介绍了货币制度的结构和组织形式，包括确定货币材料，规定货币单位、货币种类、法定偿还能力等等；货币制度的演变是随着商品交换和商品经济的发展，从银本位制逐步过度到金本位制、金本位制不兑现的信用货币制度，重点介绍了我国目前的货币制度；在国际货币制度和区域货币制度中也着重从历史的角度，介绍了随着国际交换的发展而不断出现新的货币制度。思考题：1、什么是货币制度，它主要包括那些主要内容？2、国家货币制度的类型及特点是什么？3、我国现行的货币制度是怎样的？4、区域性货币制度的类型有那些？第三章本章内容提要：本章分析说明信用产生和发展的历史及其演变，信用与货币的关系，现代信用与经济的关系，现代信用对经济的推动作用及其可能出现的泡沫经济问题，现代各种信用形式及其特点。基本概念：信用实物借贷货币借贷高利贷商业信用赊销银行信用重点问题：1、信用的含义、产生及形式；2、信用与货币的关系；3、现代经济是信用经济以及信用在现代经济发展中的作用；4、现代信用形式以及我国如何发展多种信用形式。第一节信用及其产生一、信用的产生含义：信用是指以偿还和支付利息为条件的借贷活动。偿还性是信用的基本特征。信用是在私有制基础上产生的。二、实物借贷与货币借贷实物借贷与货币借贷是借贷活动的两种形式；实物借贷是指以实物为对象进行借贷的活动；货币借贷是指以货币为对象进行的借贷活动 三、信用与货币的关系（一）信用与货币是两个不同的范畴信用是一种借贷行为，是不同所有制之间调节财富余缺的一种形式。货币是一般等价物，作为价值尺度，媒介商品所有者之间的商品交换。（二）信用和货币之间有着密切的联系1、它们的产生都与私有制紧密相关，并且都表现为不同商品生产者之间的经济关系，都是价值运动的形式；2、货币借贷的出现是信用获得更大发展的基本条件，一方面，货币借贷扩展了信用的范围，扩大了信用的规模；另一方面，信用也促进了货币形式和货币流通的发展。3、信用的扩张会增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给；信用资金的调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构 。（三）货币和信用相互渗透而形成的新范畴金融。金融是货币运动和信用活动的融合体。第二节高利贷信用一、高利贷的特点含义：高利贷是指以极高的利率为特征的一种借贷活动。特点：利率极高且不稳定。二、高利贷存在的社会经济基础高利贷在奴隶社会和封建社会中是占主导地位的信用形式。高利贷之所以在奴隶社会和封建社会得到广泛发展，是由当时小生产占主导地位的自然经济决定的。三、历史上反对高利贷的斗争高利贷是一种很残酷的信用剥削；高利贷作用的两重性；新兴资产阶反对高利贷的斗争。第三节现代信用及其作用一、现代经济是信用经济（一）现代经济是一种信用经济在现代经济生活中，信用即债权债务关系是一种最普遍的经济关系，经济活动中的各个经济部门、每一个环节都渗透着债权债务关系。债权债务关系已经成为经济中最重要最复杂的经济关系，成为连接经济各部门、政府、企业、个人最重要的纽带。经济越发展，债权债务关系越紧密，越成为经济正常运动的必要条件。（二）在现代经济中，债权债务关系变的重要的原因：从现代经济的基本特征来看：现代经济是一种具有扩张性质的经济，决定了信用是经济的基本条件。从货币形式的发展来看：自金融货币退出流通领域以后，信用货币成为流通中最基本的货币形式。信用货币是在信用的基础上产生的，是一种信用活动。在现代经济社会中，任何人的生活都不可能完全脱离货币，或多或少会与货币发生联系，所以信用就成为一个无所不在的经济关系。二、现代信用的基础和体系构成（一）现代信用基础主要由以下四个部分的内容构成1、经济生活中多种信用形式齐备规范，各经济主体都可以通过相应的信用形式授受信用，信用关系成为全社会最普遍、最基本的经济关系。2、全社会成员在经常性的信用活动中具有明确的信用价值理念，社会成员普遍具有良好的守信习惯与意愿，信用氛围良好。3、各种信用活动都纳入具有强大约束力和制衡力的信用规则下运行，信用秩序井然并具有自动维护机制。4、社会信用体系齐备并规范运作，高效运作，覆盖面宽并具有权威性，各系统之间紧密相连、有机结合，运转正常。（二）现代信用体系主要由四大系统构成：1、信用中介系统。由银行等多种信用中介机构组成。2、信用服务机构系统。由专门提供与信用活动相关的多种服务机构组成。3、信用管理机构系统。由对信用活动进行监督、管理、协调的官方或民间机构组成。 4、社会征信系统。主要包括信用档案系统、信用调查系统、信用评估系统、信用查询系统和失信公示系统等。三、信用对现代经济发展的推动信用是保证现代化大生产顺利进行的重要条件；在利润率引导下，通过信用实现资本转移，自发调节各部门的发展比例；信用可以节约流通费用，加速资本周转；信用为股份公司的建立与发展创造了条件。四、信用与泡沫经济泡沫经济是伴随着信用的发展出现的一种经济现象，在信用膨胀的情况下，可能导致经济过度扩张。当信用膨胀到无法再支撑经济虚假繁荣时，泡沫就会破灭，并由此引发出金融市场的动荡，甚至导致金融危机或经济危机。第四节现代信用形式一、商业信用（一）涵义：它是指工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。（二）商业票据和票据流通商业票据是商业信用工具，它是提供商业信用的债权人，为了保证自己对债务索取权而掌握的一种债权凭证。商业票据主要有期票和汇票两种。商业票据可以转让流通。（三）商业信用的作用在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用。（四）商业信用的局限性 1、商业信用规模的局限性；2、商业信用的方向受到限制；3、商业信用的期限也有限制。二、银行信用（一）含义：它是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。在银行信用中，银行充当了信用的媒介。（二）银行信用与商业信用的关系：1、银行信用是在商业信用发展的基础上产生的；2、银行信用克服了商业信用的局限性（银行信用克服了商业信用在信用规模的局限性；银行信用克服了商业信用在信用方向上的局限性；银行信用克服了商业信用在信用期限上的局限性。因此，银行信用无论在规模上、范围上、还是在期限上都大大超过了商业信用，成为现代经济生活中最基本的、占主导地位的信用形式。3、虽然银行信用克服了商业信用的局限性，但银行信用不能取代商业信用，商业信用仍然是整个信用制度的基础。 4、银行信用和商业信用具有密切的联系。银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的，而银行信用的出现又使商业信用进一步得到发展。三、国家信用（一）含义：国家信用是指国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。（二）国家信用的形式在现代社会，国家信用主要采用以下几种形式：1、发行国家公债；2、发行国库券；3、专项债券；4、向银行透支或借款。四、消费信用含义：它是指银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。主要形式：赊销；分期付款；消费信贷。五、国际信用含义：它是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。具体形式：1、出口信贷；2、国际商业银行贷款3、政府贷款；4、国际金融机构贷款；5、国际资本市场业务；6、国际租赁。 本章小结：本章主要分析了说明信用的概念及其产生，高利贷信用，现代信用及作用，现代信用形式等四个问题。这四个问题都是货币银行学的基本要素信用范畴的基本概念和基本原理。这一章以马克思主义的历史唯物主义为指导，从逻辑的和历史的两条线索阐明了信用的产生及其与货币的关系，介绍了在奴隶社会和封建社会长期存在的高利贷信用，重点阐述了在现代信用经济中，信用对经济发展的推动作用和可能出现的泡沫经济；同时，还介绍了现代信用的五种形式。思考题：1、信用的含义、产生及采用的形式是什么？2、如何认识信用与货币的关系？3、为什么说现代经济是信用经济第四张。利息与利息率本章内容提要：本章分析说明了利息的概念、来源和本质，利息的分类标准及其主要类别，马克思的利率决定理论，影响利率变化的主要因素及影响机理，利率的一般功能与作用，利率发挥作用的环境与条件。基本概念：利息利率收益资本化基准利率差别利率固定利率浮动利率官方利率公定利率市场利率重点问题：1、利息的含义、来源、与本质；4、现代经济发展中信用有什么作用？2、利息的分类标准与类别；3、我国利率决定与影响的主要因素；4、利率的含义及作为经济杠杆的功能；5、利率的作用以及发挥利率作用的环境与条件。第一节利息的来源与本质一、利息的概念利息是指借贷关系中由借入方支付贷出方的报酬。利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础与条件。二、利息的来源考察利息的本质，必须结合其来源进行分析。 在不同的生产方式下，利息的来源不同，反映的经济关系也不同：1、在奴隶社会和封建社会，高利贷是生息资本的主要形式，高利贷的利息来源于奴隶或小生产者的剩劳动甚至必要劳动所创造的价值，体现了高利贷者和奴隶主、封建主共同对劳动者的剥削关系。2、在资本主义生产方式下，利息是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分，体现了借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的关系，也体现了他们共同瓜分剩余价值的关系。3、在以公有制为主体的社会主义社会中，利息来源于国民收入或社会纯收入，是社会纯收入再分配的一种方式，体现了劳动者共同占有生产资料、独立进行经济核算、重新分配社会纯收入的关系。三、利息与收益的一般形态在现实生活中，利息被人民看作是收益的一般形态，从而导致了收益的资本化。资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。随着市场经济的进一步发展，“资本化”规律的作用会不断扩大与深化。第二节利率的种类一、利率及其两种计算方法利率的概念：利率是以百分数表示的一定时期内利息额同贷出资本额的比率，它体现着借贷资本增殖的程度利率计算有两种方法：单利法和复利法。二、利率的种类利率按照不同的标准可以划分为不同的种类：（一）按照利率的表示方法可划分为：年利率、月利率和日利率。（二）按照利率的决定方式可划分为：官方利率、公定利率和市场利率。（三）按照借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率和浮动利率。（四）按照利率的作用可划分为：基准利率与差别利率。（五）按照信用行为的期限长短可划分为：长期利率和短期利率。（六）按照利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率。 第三节利率的决定及其影响因素一、利率的决定因素马克思主义的利率决定理论是从利息的本质出发，认为利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割出来的一部分剩余价值，而利润是剩余价值的转化形式。利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润，利息率的变化范围在零和平均利润之间波动。在上述区间里，利息率的高低取决于两个因素：一是利润率；二是利润在借贷双方之间分配的比例，这个比例主要由资本供求关系及竞争决定。一、利率的决定因素马克思主义的利率决定理论是从利息的本质出发，认为利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割出来的一部分剩余价值，而利润是剩余价值的转化形式。利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润，利息率的变化范围在零和平均利润之间波动。在上述区间里，利息率的高低取决于两个因素：一是利润率；二是利润在借贷双方之间分配的比例，这个比例主要由资本供求关系及竞争决定。二、利率变化的影响因素（一）经济因素：包括经济周期、通货膨胀或通货紧缩、税收等。（二）政策因素：主要是指国家的货币政策、财政政策、汇率政策的实施对利率的影响。（三）制度因素：主要是利率管制程度。 三、我国利率的决定与影响因素（一）利润的平均水平。社会主义市场经济中，利息仍作为平均利润的一部分，因而利率也是由平均利润率决定的。（二 ）资金的供求状况。在我国，利率水平的高低仍取决于资金的供求，当资金供不应求时利率上升，反则反之。（三）物价变动的幅度。物价变动幅度制约着名义利率水平的高低。（四）国际的经济环境。在我国改革开放过程中，与其他国家的经济的联系日益密切，利率也不可避免地受国际经济因素的影响，如资金流出，会减少国内资金供给，要制约其大量流出，就必须提高利率。（五）政策因素。我国的利率基本上属于管制利率类型，利率由国务院统一制定，在利率水平的制定与执行过程中，要受到政策因素的影响。第四节利率的功能与作用 一、利率的一般功能与作用（一）利率的一般功能中介功能；分配功能；调节功能；动力功能；控制功能。（二）利率的作用1、利率在宏观经济活动中的作用：利率能够调节社会资本供给；利率可以调节投资；利率可以调节社会总供求。2、利率在微观经济活动中的作用：对企业而言，利率能够促进企业加强经济核算，提高经济效益；对个人而言，利率影响其经济行为：一方面，可以引导人们的储蓄行为；另一方面，可以引导人们选择金融资产。二、利率作用发挥的环境与条件在现实生活中，利率的作用往往不能充分发挥，因为有些人为的因素或非经济因素使其作用受到限制。这种限制因素主要有：利率管制、授权限度、经济开放程度、利率弹性等。要使利率充分发挥作用，必须具备一定的条件：1、市场化的利率决定机制；2、灵活的利率联动机制；3、适当的利率水平；4、合理的利率结构 三、我国社会主义市场经济中利率作用的发挥改革开放以来，随着我国经济体制从计划经济向市场经济转轨，利率体制的改革问题日益紧迫，刻不容缓。当前我国利率作用的发挥还受到一定的限制，距离市场化的利率机制还有一段距离。因此，要充分发挥出利率对经济的作用，应逐步进行利率市场化的改革。本章小结：本章主要分析说明了利息的来源与本质，利率的种类、利率的决定与影响因素，利率的功能与作用等四个问题。本章以马克思的利息理论为指导，从逻辑的和历史的两条线索揭示了利息的来源与本质，说明了利息与收益的一般形态问题；介绍了利率的两种计算方法和按不同标准划分的主要种类；重点阐明了马克思的利率决定理论，分析了利率变化的一般影响因素，联系我国现实讨论了我国现行利率的决定与影响因素问题；在阐述利率的一般作用与功能的基础上，重点分析了利率发挥作用与功能所需要的环境与条件，并结合我国社会主义市场经济中利率作用的发挥问题与现行利率管理体制进行了讨论。思考题：1、利息的含义、来源与本质是什么？2、我国利率决定与影响的主要因素有哪些？3、利率作为经济杠杆具有哪些功能？4、利率的作用以及发挥作用的环境与条件是什么？第五章 金融市场本章内容提要：本章主要分析说明金融市场的含义、构成要素、地位与主要功能，直接融资与间接融资的特点，金融工具的基本特征、种类以及金融工具的发行价格和转让价格的形成，货币市场与资本市场。基本概念：金融市场直接融资间接融资金融工具证券收益率商业票据股票债券初级市场二级市场股票价格指数证券交易所场外市场场内市场衍生金融工具重点问题：1、金融市场的含义、地位与功能；2、直接融资和间接融资的优点和局限性；3、金融工具的价格形成及波动；4、货币市场的特点及其构成；5、资本市场的活动及风险性。第一节 金融市场的构成与分类一、金融市场的涵义 金融市场是指资本供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的市场。金融市场有广义与狭义之分。金融市场有有形市场与无形市场两种形态。二、直接融资和间接融资（一）直接融资与间接融资是资金供求之间融资活动的两种基本形式，其根本区别在于债权债务关系的形成方式不同。凡资金供求者之间直接形成债权债务关系的为直接融资；凡资金供求双方不直接联系而分别与金融机构形成债权债务关系的为间接融资。（二）直接融资和间接融资各具优点，也各有局限性。1、直接融资的优点、局限性直接融资的优点：资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和提高使用效益；由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高；由于资金供求双方直接联系，可根据不同的融资要求或条件进行组合，有利于实现资金的顺利融通和优化配置。直接融资的局限性表现在：资金供求双方在数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资多。直接融资的便利程度及融资工具的流动性均受到金融市场的发达程度的制约。对资金供求者来说，直接融资的风险比间接融资大的多。 2、间接融资的优点、局限性间接融资的优点：买卖便利；安全性高；规模经济。间接融资的缺点：割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力；金融机构要从经营服务中获得收益，从而增加筹资者的成本，相对减少了 投资者的收益。较难同时满足资金供求双方各自不同的要求。三、金融市场的地位与功能（一）金融市场的地位金融市场是指整个市场体系中最基本的组成部分之一，是联系其他市场的纽带。因为无论是消费和生产资料的买卖，还是技术和劳动的流动等，各种市场的交易活动都要通过货币的流通和资金的运动来实现，都离不开金融市场密切配合。（二）金融市场的功能金融市场的功能是多方面的，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投资需求，促进资本的集中与转换。具体表现为：1、有效地动员筹集资金；2、合理地分配和引导资金；3、灵活地调度和转化资金；4、有效地实现宏观调控。四、金融市场的构成要素（一）参与者。金融市场的参与者大致可分为以下几类：1、个人；2、企业；3、银行和非银行金融机构；4、中央银行；5、政府及政府机构。（二）金融工具。金融工具一般包括债券债务凭证（票据、债券）和所有权凭证（股票），是金融市场上买卖的对象。（三）交易价格。由于金融市场上的交易对象是货币资金，因此交易价格反映的是在一定时期内转让货币资金使用权的报酬，交易价格通常表现为利率。（四）组织方式。即金融市场的交易采用的方式。主要有三种：1、场内交易方式；2、柜台交易方式；3、无形交易方式。五、金融市场的分类1、按交易工具的不同期限，分为货币市场和资本市场；2、按成交后是否立即交割，分为现货市场和期货市场；3、按交易证券的新旧，分为证券发行市场和证券流通市场；4、按交易对象，分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等；5、按地理范围，分为地方性、全国性、区域性、国际性金融市场。 第二节金融工具及其价格一、金融工具的基本特征金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。（一）期限性。指一般金融工具有规定的偿还期限。（二）流动性。指金融工具在必要时迅速变为现金而不致遭受损失的能力。（三）风险性。指金融工具的本金和预期收益遭受损失的可能性大小。（四）收益性。指持有金融工具能够带来的一定收益。二、金融工具的种类金融市场上金融工具的种类多种多样。按不同的划分标准有多种分类。（一）按金融工具的期限不同，分为货币市场工具和资本市场工具。（二）按融资形式不同，分为直接融资工具和间接融资工具。（三）按权利义务不同，分为债务凭证和所有权凭证。（四）按是否与实际信用活动直接相关，分为基础性金融工具和衍生性金融工具。三、金融工具的发行价格（一）含义：它是指初级市场上新发行的金融工具在发售时的实际价格。（二）金融工具的发行价格，可以等于其面额，也可以高于或低于其面额。（三）按不同的发行方式，金融工具的发行价格大致分为两类：1、直接发行方式下的发行价格；2、间接发行方式下的发行价格。四、证券行市与反映股票价格变动的指标（一）证券行市。是指二级市场上买卖有价证券的实际交易价格。（二）反映价格变动的指标。五、证券收益率含义：它是指购买证券所能带来的收益额与本金之间的比率。证券收益率可以分为债券收益率和股票收益率两大类。第三节 货币市场一、货币市场的涵义及特点涵义：货币市场是指期限为一年内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场，又称为短期资金市场。货币市场的特点：1、交易期限短；2、交易目的是解决短期资金周转的需要；3、所交易的金融工具有较强的货币性。二、货币市场的类型货币市场通常按交易对象划分，主要分为同业拆借市场、商业票据市场、国库券市场、大额可转让定期存单市场、回购市场等子市场构成。（一）同业拆借市场含义：它是指各类金融机构之间短期资金拆借活动所形成的市场。两种类型：1、银行同业拆借市场。是指银行业同业之间短期资金的拆借市场。2、短期拆借市场。又叫“通知放款”，主要是商业银行与非银行金融机构之间的一种短期资金拆借形式。（二）商业票据市场1、商业票据是指在商品和劳务交易基础上签发的一种债权债务凭证，主要有本票和汇票两种。商业票据市场主要指商业票据的流通及转让市场，包括票据承兑和票据贴现市场。（三）国库券市场1、国库券是政府为了弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。2、国库券市场的活动包括国库券发行与转让流通。（四）可转让大额定期存单市场（CD市场）CD市场是在银行定期存款凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。（五）回购市场回购市场是指买卖回购协议的短期融资市场。第四节 资本市场一、资本市场的特点涵义：资本市场是指期限一年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的市场，又称为长期资金市场。四个特点：1、金融工具期限长；2、交易的主要目的是解决长期投资性资金的需要；3、资金借贷量大；4、收益较高而流动性差，价格变动幅度大，有一定风险性和投机性。二、分类：资本市场按照其职能区别，可划分为发行市场（初级市场）和流通市场（二级市场）。（一）发行市场涵义：发行市场（一级市场）是组织新证券发行业务的市场。其活动围绕有价证券的发行而展开。有价证券的发行是一种复杂的金融活动，需要经历以下几个环节：1、证券种类的选择；2、偿还期限的确定；3、债券还本付息的条件；4、发售方式的选择。 （二）流通市场1、流通市场（二级市场）是买卖已发行旧证券的市场，其活动围绕有价证券的转让流通而展开。2、流通市场的主要功能是解决金融工具的长期性和资金的流动性矛盾，通过有价证券的买卖提高其流通性。3、流通市场的交易活动比较复杂，主要包括参与者、组织方式和交易方式等内容。 本章小结：本章主要分析说明了金融市场的涵义、构成与分类，金融工具及其价格、货币市场、资本市场、金融市场管理等五个问题。本章以现代金融市场为分析对象，介绍了金融市场的涵义、地位与功能，金融市场构成的四个基本要素和按不同的分类标准划分的五种分类等金融市场的基本概念；具体说明了金融工具的基本特征、种类和发行价格、股票价格指数、证券收益率等概念的内涵，重点说明了证券行市及其决定因素；在此基础上主要说明了货币市场和资本市场的构成、特点与作用，介绍了这两个市场活动的主要内容和基本知识。 思考题：1、什么是直接融资和间接融资？它们各自的优点和局限性是什么？2、金融市场的地位与功能是什么？3、金融市场的构成要素有哪些？4、货币市场的特点和构成是什么？5、资本市场上主要有哪些活动？为什么资本市场的风险性较大第六章 金融机构体系本章内容提要：本章主要分析说明金融机构体系的一般构成、地位与作用，我国金融机构体系的建立、发展与改革，中国内地、香港特区和澳门特区的金融机构体系，国际性金融机构体系的构成及其在国际经济活动中的地位与作用。基本概念：金融机构中央银行商业银行专业银行非银行金融机构四行两局一库大一统金融体系香港三级银行制度国际金融机构国际货币基金组织世界银行集团亚洲开发银行国际清算银行重点问题：1、金融机构体系的构成、地位与作用；2、金融机构与一般经济单位的异同；3、金融机构在现代经济体