《租赁概述》PPT课件-2.ppt

第九章 租赁概述,第一节 租赁的起源,远古时代的货物租赁 古巴比伦法典 古罗马法典 1289年的英国威尔士法 明文规定了租赁契约的法律行为来自 英国的土地法，并适用于动产租赁,古代租赁的特征 租赁的范围狭窄 完整的实物资产 出租人暂时闲置不用的资产 租赁形式单一 不以获利为目的 承租人支付租金，短期使用 租赁期限短 租赁信用不是单一的、固定的关系， 更不是长期关系。,近代租赁业 19世纪欧洲进入机器工业时代 以工业设备租赁为主要特征 设备制造商和承租人签订租赁契约 融资性租赁逐渐被认识,现代租赁 20世纪50年代，美国 政府紧缩性的经济金融政策 租赁是融通资金的有效工具 美国租赁公司 现代租赁的特点 新技术、高价值设备为主要租赁对象 长期租赁 租赁形式多样化 融资性租赁成为重要标志 租赁公司的介入,一、租赁的含义 租赁=租+赁 租：财产所有者将物品借给他人使用，出租人借此 获得租金报酬 赁：承租人借用他人物品并支付租金 租赁：人们在不拥有物品所有权的情况下，通过 支付费用在一定的期限内获得物品的使用权。 构成要件 承租人对财产的排他性占有 出租人享有财产权利的期限大于租赁期限,第二节 租赁的概念与特点,预计，2008年奥运会的设备投资最少在300亿元左右，可用于租赁的设备可以达到200亿元左右，这些设备主要包括:基础建设方面的工程机械设备、电视转播设备、奥运交通运输设备、治理环境污染设备、体育设施、电梯设备、立体停车设备、相关奥运的其他设备等。 如果租赁公司能够参与其中一般的项目,为他们实际带来的市场空间就有100亿。按照3%的租赁行业平均利润率来测算,参与其中的租赁公司将分到3亿元左右的利润。 事实上,租赁在大型运动会中发挥作用早已有成功样板。2000年举行的悉尼奥运会通过租赁节省了几亿美元的成本；2001年的北京大运会通过租赁,节约了三分之一的后勤开支。 2005年3月,二、租赁的基本要素 （一）租赁当事人 基本当事人：出租人、承租人 其他当事人：销售商、贷款人、受托人等 （二）租赁标的 原材料、低值易耗品等消耗性的物品不能租赁 （三）租赁期限 经营性租赁租期不超过一年。 融资性租赁的租期原则上和物件的使用寿命相同，特殊项目最短三年。,三、租赁的特点 （一）租赁与贷款的区别 1.性质不同：租赁信用、银行信用 从信用对象、两权组合方式、当事人、费用看 2.合同不同：租赁合同、购货合同 借款合同 3.融资比例不同：100%的融资 不完全融资 4.对借款人的影响不同：不增加负债 是负债,（二）租赁与分期付款的区别 1.物品所有权不同 2.合同不同：租赁合同、购货合同 购货合同 3.会计处理不同：折旧问题 4.税收待遇不同,租赁分类方法 一次性租赁投资回收状况划分 融资性租赁、经营性租赁 有无税收优惠划分 节税租赁、销售式租赁 出资人资金来源不同划分 直接租赁、转租赁、售后回租 按出租人在租赁业务中的出资比例划分 单一投资租赁、杠杆租赁,第三节 租赁的种类,一、融资租赁与经营租赁 （一）融资租赁 1.概念：租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的约定，向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，租给承租人使用，在一个不间断的长期租赁期间内，出租人通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。,特征：,1.至少涉及三方当事人，即出租人、承租人和供货 商。 2.要签两个或更多的合同，即出租人与承租人签订 一个租赁合同，出租人与供货商签订了一个买卖 合同。 3.承租的设备及设备的供货商是由承租人选定或指 定的。 4.不可解约性。 5.一般可在一个租期内完全收回投资并盈利。 6.在租赁期满时，承租人有退租、续租和留购的选 择权,（二）经营租赁,它是一种短期租赁形式，指出租人向承租人出租设备并提供设备的保养维修服务，租赁合同可在中途解约，出租人需反复出租设备才可收回对租赁设备的投资。 特征如下： 1.租赁关系简单，一般只涉及出租人与承租人两个当事人，一个租赁合同。 2.租赁目的主要是为了短期使用某种设备。 3.租赁的对象多为有一定市场需求的通用设备。 4.承租人是不特定的多数人。 5.租金的支付具有不完全支付性。 6.租赁物件的使用有较大的限制条件。,二、从法律上是否有税收优惠,节税租赁 在一些投资有税收优惠的国家，出租人被认定为租赁设备的投资人和所有人，有资格去的享受加速折旧和投资减免等方面的税收，并以降低租金的形式转让部分税收优惠给承租人，承租人将需要支付的租金作为费用，从应得税中扣除的一项租赁交易形式。 使得承租人筹措设备的租赁成本比贷款购买成本低。,在租赁交易中，租赁资产的法定所有权与经济所有权在租赁期内是相互分离的，租赁期内须根据一定的标准来判断出租人还是承租人可以从合格投资的税收减免中获益。 美国认定真实性租赁必须满足6个条件，,非节税租赁,某一类租赁交易被该国税务部门认定，出租人并非租赁资产的真正所有者，不能够享受投资税收的优惠待遇，而由承租人享受；或者无论承租人或者出租人都不能够享受投资税收方面的优惠条款，则该租赁交易为非节税租赁。 美国对真实租赁和销售式租赁的区分 英国对融资性租赁和租购界定,三、单一投资租赁和杠杆租赁,单一投资租赁：出租人自身负责承担购买租赁设备全部投资金额的租赁，相应的租赁风险也由出租人独自承担。 杠杆租赁：出租人提供购买拟租赁设备价款的20%-40%，其余80%-60%有出租人以设备作抵押向银行等融资机构贷款，便可在经济上拥有设备100%的所有权及享有政府给予的100%税收优惠，然后用该方式获得的具有所有权的设备出租给承租人使用的一种租赁方式。,期限较长 设备价值昂贵，租赁公司不能够独立筹资 银行作为债权人，所提供的信贷资金不拥有追索权资金的偿还保证在于设备本身以及设备租金。 租赁公司以设备的第一抵押权，租赁合同以及租金的受让权作为贷款担保。,杠杆租赁的当事人权利和义务 承租人：租赁设备的未来使用者，负责设备的选 型，并参与设备价格的谈判，使用设备 并按时支付租金。 制造商或供应商 物主出租人：产权参加人，负责提供20-40%的价 款，多家公司承担，以分散风险。 物主受托人 接受物主出租人的委托，代为其管理出租财产。 物主受托人是杠杆租赁的核心，具有三重身份： 出租资产普通法上的所有权人、承租人的出租人、债权人的借款人。,债权人或者贷款人 多个贷款参与人成为债权人 债权人对贷款没有追索权 合同受托人 代表债权人，行使相关权利，管理债权人的利益。 一般为债权人同意的银行信托部门或者信托公司。 包租人或经纪人 承租人与出租人之间的中间人 往往由租赁公司、投资银行以及经纪人充当 担保人 担保承租人的资信，按期支付租金,四、从出租人设备贷款的资金来源和付款对象,直接租赁= 买进租出 转租赁 = 租进租出 回租租赁= 售出租进 综合租赁,直接租赁 出租人在资本市场筹得资金后，向制造商支付设备购置款，购进设备后租赁给承租人。 两个合同 购置合同和租赁合同 转租赁 出租人从一家租赁公司或者制造商租进一项设备后转租给客户的租赁业务。即租进租出。 售后回租 设备物主将自己拥有的资产卖给租赁公司，然后再从租赁公司租回使用。,美国国际租赁公司,中美北京租赁公司,中国某企业,跨国租赁,对外间接 租赁,国内租赁,维修租赁,它是介于融资租赁和经营租赁之间的一种